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SPACフレンジーがシリコンバレーのスタートアップをベンチャー資金調達を放棄することを強調:レポート

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カリフォルニアの航空宇宙スタートアップArcherAviation Inc.は、数十億ドル規模のビジョンを持って、 自律型電気ヘリコプターのような乗り物。 収入も乗客用の車両もありませんが、それでもXNUMX年前の会社のペースは落ちていません。

アーチャーは、スタートアップが形成期を過ごすための伝統的な方法であるわずかな予算で曖昧に苦労する代わりに、ウォール街をつかむSPAC狂乱の一部になりました。 今月、特別買収会社と合併して1.1億ドルを調達し、評価額を2.7億ドルにする合意を発表しました。

「SPAC市場は、実際には、一挙に多くの資金を調達するのに最適な場所でした」と、アーチャーの共同創設者兼共同CEOのアダムゴールドスタインは述べています。 同社は数ヶ月以内にニューヨーク証券取引所で取引を開始する予定です。

SPACは、初期段階の新興企業向けの数十年にわたる開発モデルのスクリプトを裏返し、収益がほとんどまたはまったくない新興企業がより早く公的市場を開拓できるようにしました。 このシフトにより、アマチュア投資家は、スタートアップの富の創出から長い間除外されていましたが、破壊的なビジネスのXNUMX階に参入することができます。 若い企業は腹を立てるのに対してはるかに脆弱であるため、それは莫大な利益につながる可能性があるだけでなく、大きなリスクも伴うダイナミックです。

昨年の開始以来、投資家は130億ドル以上をSPACに注ぎ込み、「ブランクチェック会社」は、民間企業と合併して公開することを目的として取引所で取引されました。 アマチュア株トレーダーとヘッジファンドは同様に、高成長企業を求めて積み重なっています。

出典:ウォールストリートジャーナル– SPACフレンジーがシリコンバレーのスタートアップをベンチャー資金調達を放棄することを強調:レポート

出典:https://spacfeed.com/spac-frenzy-emboldens-silicon-valley-startups-to-forgo-venture-funding-report?utm_source = rss&utm_medium = rss&utm_campaign = spac-frenzy-emboldens-silicon-valley-startups- to-forgo-venture-funding-report

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ウォール街の100億ドルのSPACブームがリーグテーブルを覆す

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  • キャンターフィッツジェラルドのようなニッチプレーヤーがリーグテーブルで急上昇
  • シティは、IPOランキングで1位にジャンプします。 UBS トップ10から脱落

空白の小切手リストの熱狂はウォール街の運命を変え、世界最大の銀行のいくつかを彼らのとまり木からノックアウトし、リーグテーブルの栄光を競うことに慣れていない他の人に予期しない自慢の権利をもたらしています。

キャンターフィッツジェラルドLP、 長いです 1 SPACのトップ引受会社のうち、ブームの最大の受益者であり、第10四半期は、世界の新規株式公開に関する第99位のアドバイザーとして終了しました。 過去XNUMX年間、年間を通じてそれほど高くランク付けされていないこのブティックは、今年の取引クレジットのXNUMX%を、ブランクチェック作業から得ました。 ブルームバーグ 公演。 これらの取引がなければ、155桁低くなります。

特別目的買収会社は、最初の100か月でXNUMX億ドルを調達しました。これは、米国のすべての上場からの運搬量のXNUMX分のXNUMX以上に相当します。 つまり、リーグのテーブルスポットは、突然人気が急上昇した市場のかつてのニッチな部分での銀行の専門知識に大きく影響されました。

シティグループ·インク ランキングで1位にランクインし、第XNUMX四半期に世界で最も忙しいIPOアレンジャーになりました。これは、SPACの第XNUMX位の引受会社としての地位のおかげもあります。 ライバル アメリカCorp.の銀行 昨年のこの時期から6位上昇してXNUMX位になりました。

反対に、スイスの UBS Group AG およびXNUMXつのアジアの投資銀行— チャイナインターナショナルキャピタルコーポレーション。中信証券チャイナセキュリティーズ株式会社   シノリンク証券株式会社 —すべてがトップ10から脱落しました。

グローバルIPOランキング

空白チェックリストの波によって揺さぶられたリーグテーブル

出所:ブルームバーグ
「ランキングブースト」は、IPOリーグテーブルの現在の位置を、ブランクチェック会社がカウントされなかった場合のランキングと比較します。 最後の列は、SPACからの取引クレジットの割合を測定します。

さらに下の企業にも自慢するチャンスがありました。 彼らはまだトップから離れて終わったが、両方 オッペンハイマーホールディングス株式会社   BTIG LLC ブルームバーグのデータによると、今年のSPAC上場での役割のおかげで、株式資本市場の世界のニッチプレーヤーであるIPOランキングが100スポット以上上昇しました。

確かに、SPACのリストに依存しすぎている投資銀行は、ボリュームが枯渇すると、足が不自由になる可能性があります。 兆候はすでに現れています これらの取引は彼らの急ピッチを維持しないだろうと。

潮を回す

新規SPAC申請の量は過去最高から減少

出所:ブルームバーグ
直近の週のデータは1月XNUMX日正午までです。

先週、ブランクチェック会社は、米国のIPOを通じて合計8.4億ドルを調達する計画を提出し、前週から36%減少しました。 彼らの総合的な資金調達目標と取引数は、どちらもXNUMX月末以来の最低の週次集計を表しています。

水曜日、久しぶりに、登録書類を提出した新しいSPACはありませんでした。 短期間の干ばつは、特に多作の取引業者が申請していたここ数ヶ月からの大きな変化を示しました XNUMXつのIPO 一日で。

少なくとも今のところ、一部の銀行はライバルやクライアントと叫ぶために何か新しいものを持っています。

出典:ブルームバーグ– ウォール街の100億ドルのSPACブームがリーグテーブルを覆す

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出典:https://spacfeed.com/wall-streets-100-billion-spac-boom-upends-the-league-tables?utm_source = rss&utm_medium = rss&utm_campaign = wall-streets-100-billion-spac-boom-upends-リーグテーブル

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Equinox Groupは、350年に2020億XNUMX万ドルの損失を出した後、SPACの利益を引き出す

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  • SPACの利息を少なくとも7億ドルの価値で提供する会社
  • パンデミック時にジムが閉鎖された後、収益はマイナスに転じた

エキノックスグループ この件に関する知識を持つ人々によると、パンデミックの最中に昨年約350億XNUMX万ドルを失った後、会社を公開するブランクチェック会社からの関心を集めている。

損失にもかかわらず、ジムチェーンは、Equinoxを評価する特別目的買収会社を含む求婚者からの関心を募り始めました。 ソウルサイクル 実体や他のブランドは7億ドル以上で、私的な結果について話し合っている名前を付けないように求めた人々は言った。

エキノックスグループの昨年の連結売上高は約650億50万ドルだったと人々は言った。 ジムユニットのEquinoxHoldingsの現金は、同社がリボルビングクレジットラインの一部を返済した後、XNUMX万ドルだったとある人は付け加えた。

昨年、Covid-19の普及によりジムが最初に閉鎖されたとき、メンバーはアカウントを凍結またはキャンセルすることができ、会社の業績に圧力をかけ、強制的に 休暇 何千人もの労働者。

Equinoxの代表者は、コメントの要求に応じませんでした。 Sporticoは以前、チェーンが SPAC およびプライベートエクイティファーム。

フィットネス業界全体が、パンデミックに結びついた強制閉鎖から立ち直っています。 Gold's Gym International Inc.、24 Hour Fitness Worldwide Inc.、およびNew York Sports Clubsの所有者を含むチェーンは、昨年破産保護を求めました。

多くの都市でジムの再開が許可されていますが、社会的距離、清掃のガイドライン、収容人数の制限は残っています。 最近、SoulCycleのような屋内フィットネスクラスがニューヨークで再開され、スピンチェーンは特定の場所で屋外クラスも提供しています。 Equinoxは 過半数の株式 2011年にSoulCycleで。

会社は昨年確保しました 資金調達 プライベートエクイティファームから シルバー湖 現在Equinox +として知られているデジタルプラットフォームを構築し、年間50か所の場所を追加します。

緊密に開催されたEquinox 受け 消費者中心のプライベートエクイティ会社であるLCattertonからの2017年の少数投資であり、億万長者のStephenRossのプリンシパルが支援しています。 関連会社 1.02年に期限が到来するフィットネス会社の2024億93万ドルのローンの見積もり価格は、XNUMXドルで約XNUMXセントで推移しています。

ソース: ブルームバーグEquinox Groupは、350年に2020億XNUMX万ドルの損失を出した後、SPACの利益を引き出す

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出典:https://spacfeed.com/equinox-group-draws-spac-interest-after-350-million-2020-loss?utm_source = rss&utm_medium = rss&utm_campaign = equinox-group-draws-spac-interest-after-350-百万-2020-損失

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SPAC(特別目的買収会社)への関心が高まっています…そして訴訟のリスクも高まっています。

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これらのXNUMXのステップに従うことで、SPACの状況の一部になりつつある可能性のある株主訴訟および潜在的な規制調査に備えて、SPACの取締役会、スポンサー、およびアドバイザーを準備します。

2020年が「SPACの年」だった場合、2021年はSPAC訴訟の年になる可能性があります。 SPAC(特別目的買収会社)は、買収のための資金を調達するための手段として立ち上げられた上場企業です。 ターゲット 会社。 しばしばブランクチェック会社と呼ばれるSPACは、SPACがどの会社をターゲットにして買収するかを知らずに、株主が株式を購入する会社です。 投資家はスポンサー、つまりSPACを形成する事業体または経営陣に信頼を置いています。 SPACは通常、ターゲットを探して取得するのに約XNUMXか月かかります。そうでない場合は、清算して資本を返還する必要があります。

2020年だけでも数百の新しいSPACが開始されました。 あらゆる分野でのM&Aやその他の取引活動の急増は、原告の弁護士による訴訟を招く可能性があり、SPACも例外ではありません。 2021年の最初の40か月で、SPACを対象としたXNUMX件を超える訴訟が提起されました。 従来のM&A取引に異議を唱えることに慣れていた弁護士が、SPACライフサイクルの固有の特性に合わせてクレームを調整し始めるにつれて、これらのクレームの性質はますます洗練されていることを示しています。 そして、SPACが主流になり、通常の金融界の外から注目を集めているため、規制当局は、取引の開示やSPAC取引の他の側面を綿密に調査しています。

訴訟または規制の精査の見通しに備えて、SPACトランザクションサイクル全体を通じて事前に準備することで、迅速な解決と実存的な脅威の違いを生む可能性があります。 これらのXNUMXのステップに従うことで、SPAC、その取締役会、スポンサー、およびそのアドバイザーは、将来の訴訟または規制に関する問い合わせにおいて優位に立つことができます。

1.すべての取締役会を正式な議事録で文書化し、承認されていることを確認します。

典型的な公開会社には、各取締役会と委員会の会議で議事録をとる企業秘書がいます。 典型的なSPACにはそのような従業員がいないため、拘束力のある買収取引を確保するために、企業のハウスキーピングが緊急に遅れることがあります。 それでも、正式に承認された正式な議事録は重要であり、この詳細を無視したり、不当に遅らせたりしないでください。 取締役会が受託者責任を遵守していることを示すには、正確で、完全で、同時期の、取締役会が承認した議事録が重要です。 残念ながら、取締役会議事録がないことは、その逆を示している可能性があります。

2.独立取締役のプライベートなエグゼクティブセッション(スポンサーなし)の各取締役会で時間を切り分け、これらのセッションが発生した分を記録します。

SPACスポンサーと公的投資家の間の対立については根強い懸念がありました。 原告の弁護士は、これらの潜在的な対立を標的にしており、スポンサーは、他の株主を犠牲にして、必要な期間内に取引を完了することに自分の利益を優先する条件で取引を推進するために影響力を行使したと主張しています。 SPAC取締役会がスポンサーに捕らえられているように見えることを防ぐために、取締役会は、スポンサーの注意深い目から離れて、独立取締役による個人的な審議のための時間を確保し、取締役会メンバーはスポンサーによるパフォーマンスを慎重に評価する必要があります。

3.取引承認の前に、SPACボードに詳細なデューデリジェンスレポートを提供します。

まれなのは、SPACが十分な注意を払わずに取引に急いで同意したと主張しないSPAC訴訟です。 これらの主張を緩和する方法は複数ありますが、免責条項を採用することで解決できますが、十分な情報に基づいた取締役会に代わるものはありません。 十分な注意、財務分析、またはその他の評価が行われた場合でも、取締役会が十分な時間をかけてその情報を取締役会に伝達し、取締役が情報に基づいた審議の結果であり、取締役会が取引開示の正確性を検討し、承認するための十分な時間を与えました。

4.最初の企業結合の機会を探した記録を作成します。

SPACの目的は、最初の企業結合のパートナーを特定し、その取引を完了することです。 スポンサーはこれらの機会を積極的に探す必要があります。 スポンサーはまた、この点に関する取り組みを定期的に取締役会に通知する必要があり、それは議事録に反映されるべきです。 最初の企業結合が完了し、取締役会が訴えられた場合、議事録がパートナーを特定するための努力を反映していると役に立ちます。 その記録がないため、求められていたのは どれか 企業結合ですが、必ずしも 最良の 1。

5.監査委員会は、ターゲットの財務を精査する必要があります。

対象会社にとって、de-SPAC取引を完了するために必要な開示は、既存の公営企業による通常の買収よりもIPOに似ています。 広範囲にわたる詳細な監査済み財務情報が必要であり、SPAC取締役会によるこれらの開示のレビューは、有能なアドバイザーと協議して実施するか、監査委員会の専門家に委任する必要があります。

6.公平性に関する意見、および/またはファイナンシャルアドバイザーからの正式なプレゼンテーションを取得することを検討してください。

公平性の意見は、買い手ではなく、対象企業の領域である傾向があります。 しかし、SPACの存在自体はこの買収を中心としており、適切な取引の精査のような公平性の意見は、特に対象企業がSPACまたはスポンサーと関係がある場合、取締役会の意思決定プロセスを強化する可能性があります。 意見を得ることは、締めくくりのチェックリストをチェックするための単なるボックスではありません。 公正意見が得られるかどうかにかかわらず、取締役会はファイナンシャルアドバイザーのプレゼンテーションが望ましいかどうかを検討する必要があります。

7.合併委任勧誘状は慎重に作成する必要があります。

最初の企業結合の合併委任勧誘状は、IPO目論見書と同様に綿密に作成する必要があります。 したがって、たとえば、対象企業がXNUMX人の顧客またはサプライヤに大きく依存している場合、大きな競争に直面することが予想される場合、またはその製品が比較的テストされていない場合、定型的な「リスク要因」でそれを言及するだけでは不十分です。 また、潜在的なビジネス上の問題がコンサルタントまたはデューデリジェンスによって特定された場合は、それらを完全に開示する必要があります。 最後に、企業結合の委任勧誘状に予測が含まれることがよくあります。 SPACが見た唯一の予測はそれらですか? そうでない場合は、他の一連の予測について何をすべきかを検討する必要があります。

8.ソーシャルメディアへの投稿を含め、すべての公式声明は正確性について綿密に精査する必要があります。

規則10b-5には、ソーシャルメディアの例外は含まれていません。 公開企業の著名なリーダーたちは、Twitterやその他のプラットフォームで行われた声明に対する証券詐欺の請求や執行措置の受領側にいることに気づいています。 SPAC理事会は、これらのミスステップを防ぐためのポリシーを設定する必要があります。これには、誤解を招く可能性のあるクレームや危険な膨らみを確認、特定、修正するプロセスが含まれている必要があります。

9.後期の取引に注意してください。

SPACスポンサーと一般株主との間の潜在的な対立の出現は、清算の締め切りが迫る中、その頂点に近づいています。 SPACの指導者は、XNUMX時間目に取引目標を採用したSPACに対して複数の訴訟が提起されており、SPACのスポンサーと取締役会はSPACとその投資家に先んじて取引を成立させることに関心を持っていると主張していることに注意する必要があります。

10.開示、開示、開示。

原告の弁護士は、プレイブックのようなSPACの開示に関する考慮事項に関するSECのガイダンスを使用しています。 SPACの取締役会は、SECによってフラグが立てられたトピックに触れる開示、特に紛争(スポンサー、SPAC、ターゲット間のインターロック、清算のタイムライン、引受手数料体系など)に関連する開示と、 SPACボードは買収目標を決定しました。

出典:JDSupra / Cadwalader、Wickersham&Taft – SPAC(特別目的買収会社)への関心が高まっています…そして訴訟のリスクも高まっています。

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出典:https://spacfeed.com/interest-in-spacs-special-purpose-acquisition-companies-is-boomingand-so-is-the-risk-of-litigation?utm_source = rss&utm_medium = rss&utm_campaign = Interest-in- spacs-special-purpose-acquisition-companies-is-boomingand-so-is-the-risk-of-litigation

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「XNUMX月のSPACness」ファイナルフォーが設定されました:これらは最高の元SPACですか

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オン "SPACの攻撃」、最新のSPACの合併、噂、ヘッドラインニュースは、月曜日から金曜日まで分類されています。

2021年XNUMX月の狂気トーナメントに合わせて、「SPACsアタック」が開催されました。 XNUMX月SPACnessトーナメント SPACプロセスを完了し、現在は上場企業である64社のブラケットを特徴としています。

各ラウンドの勝者は、16年2021月XNUMX日から年末までに増加率が最も高い企業に基づいてYouTubeのライブ視聴者によって決定されました。

ファイナルフォーは 設定されました そして、以下の以前のSPACを特徴としています。

ロメオパワー: バッテリーメーカー ロメオパワー株式会社 RMO 0.6% オンラインスポーツベッティングとiGamingオペレーターにわずかな勝利を収めてファイナルフォーに登場しました ラッシュストリートインタラクティブ RSI 0.3%.

Romeo Powerの株式は40月にXNUMXドル以上で取引され、合併が完了してから下落しています。

同社は火曜日に収益を報告し、2020年度の収益は9万ドルで、同社の投資家向けプレゼンテーションに記載されている11万ドルよりも低かった。

18年度の同社からのガイダンスは40万ドルから2021万ドルで、SPAC取引の発表時に同社が予測した140億XNUMX万ドルよりも大幅に低かった。 サプライチェーンの問題は、ガイダンスの引き下げの説明としてリストされました。

デスクトップメタル: 3Dプリントストック デスクトップメタル株式会社 DM 3.16% オンライン住宅売買会社に勝ち、ファイナルフォーでスポットを獲得 オープンドア Technologies Inc OPEN 2.64%.

Desktop Metalは、大口顧客向けの次の産業革命印刷アイテムに力を与えることを目指している積層造形の大手企業です。 同社は最近、買収とヘルスケア部門の立ち上げを通じて拡大しました。

ドラフトキングス: オンラインスポーツ賭博およびiGaming会社 ドラフトキングス株式会社 DKNG 2.53% 希土類鉱業会社に勝利し、ファイナルフォーにスポットを当てました MPマテリアルズ株式会社 MP 2.15%.

DraftKingsは、オンラインスポーツベッティングスペースで他のどの競合他社よりも多くの州で存在感を示しています。 同社は引き続き宇宙およびアナリストのリーダーと見なされています 持ってる 収益、市場シェア、および会社のiGamingの機会に関する予測を引き上げました。

バタフライネットワーク: ファイナルフォーの締めくくりは バタフライネットワーク株式会社 BFLY 3.21%、ポータブル超音波会社 支持された ビルゲイツによる。 会社は打ち負かした ファルカン SKLZ 1.26% エリートエイトの接近戦で。

バタフライネットワークスは、キャシーウッドのお気に入りです。 アークゲノムレボリューションETF (BATS: ARKG)取引が発表された直後にポジションを取ります。

同社は、病院のコストを削減し、新興市場での超音波の利用可能性を拡大できるデバイスを備えた、新興医療市場での長期的な勝者と見なされています。

次は何ですか: ドラフトキングスがバタフライネットワークと戦う間、ロメオパワーはチャンピオンシップのスポットのためにデスクトップメタルと戦うでしょう。

誰が優勝してチャンピオンシップに参加するかを確認するには、来週の「SPACs Attack」に注目して、チャットでお気に入りに投票してください。

出典:Benzinga – 「XNUMX月のSPACness」ファイナルフォーが設定されました:これらは最高の旧SPACですか?

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ソース:https://spacfeed.com/the-march-spacness-final-four-is-set-are-these-the-best-former-spacs?​​utm_source = rss&utm_medium = rss&utm_campaign = the-march-spacness-final- four-is-set-are-these-the-best-former-spacs

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