Osmosis 創設者 Sunny Aggarwal が DeFi イノベーション、コスモスなどについて語る

はるか遠くの銀河には、使用するのに腕と脚の費用がかからない分散型取引所があります…

浸透で最も活発な分散型取引所ですコスモスエコシステム、そしてそれは「IBC互換」Cosmos、Regen、Akashなどのブロックチェーンは、1.00ドル未満の手数料で交換されます。

コスモス「コスモバース」は、暗号通貨プロジェクトがどのように連携するかを再考することを目的としています。 Cosmosプロジェクトは、良くも悪くも単一のブロックチェーンへの忠誠を誓うのではなく、個々のブロックチェーンに対する完全な主権を維持しながら、より大きなCosmosネットワークおよびそれ以降の強みを活用します。

Osmosisは、2021年後半の発売以来、急速な成長を遂げています。Osmosisは、OsmosisLabsの創設者であるSunnyAggarwalとJoshLeeによって設立された分散型プロトコルです。 21年2021月のトークンセールでXNUMX万ドルを調達すると、Osmosisはユーザーの忠実なコアを生み出し、Cosmosエコシステム内のコア機能としての地位を確立しました。

Osmosisホームページ

分散型取引所として、OsmosisはDeFiで特に人気があります。流動性プール、ATOM / COSMO、AKT / OSMOなどのIBC互換ペアリングのアドバタイズされたAPRは20％から120％です。

CoinCentralはOsmosisの創設者と話しました日当たりの良いアガーウォールコスモスエコシステムの構築について、DEXはOsmosisが流動性プロバイダーの価値提案をいじくり回していることを特徴としています。サニーはコスモスとテンダーミントの開発者でもあります。

Cosmosエコシステムが起業家、開発者、ユーザーにとって注目に値する理由は何ですか？

他のブロックチェーンプラットフォームとは異なり、Cosmosは開発者がその上に構築する単一のブロックチェーンではありません。代わりに、それはネットワークであり、異種チェーン間の一般化されたクロスチェーン通信を可能にする革新的なブロックチェーン間コンセンサスメカニズムのおかげで、すべてがリンクされ、相互に通信できる「ブロックチェーンのインターネット」です。

Cosmoverseのビジョンは、ブロックチェーンプロジェクトがチェーン全体の主権を維持できるようにすると同時に、他のチェーンと通信および取引できるというメリットを享受できるようにすることです。

コスモスのホームページ

国民国家の現在の政治的パラダイムが世界を席巻する前に帝国の時代が崩壊したように、主権を優先するモデルにより、コミュニティは独自の内部利益を最大限に、最大限の柔軟性をもって追求できると信じています。さまざまなプロジェクトを構築します。そして、今日の世界の一部の国がより孤立しており、他の国が貿易や移民に対してよりオープンであるように、コスモバースの各コミュニティは、ブロックチェーンを他のチェーンとどの程度緊密に統合するかを決定できます。

この取り決めにより、イノベーションを可能な限り迅速に行うことができ、他のどのモデルよりも拡張できる可能性が高いと考えています。

OsmosisがCosmosエコシステムの重心になりつつあることを説明していただけますか？

説明したように、コスモスは多くの異なるブロックチェーンを接続するウェブです。コミュニティ開発ゾーンの地図は、このWebの優れたリアルタイムの視覚化であり、Osmosisが他のどのブロックチェーンよりもCosmoverseの他のチェーンとどのように深く関連しているかを示しています。

ゾーンのコスモスマップ

Cosmos内の他のほぼすべてのチェーンに接続されているだけでなく、Osmosisと他のチェーンの間で、エコシステム内の他のプロジェクトよりも多くのブロックチェーン間通信が行われています。

その多くは、現時点でDeFiがどれだけホットであるかに関係しています。分散型取引所がCosmoverseの最大のハブになることは理にかなっています。

Osmosisは、スワップ手数料、マルチトークン流動性プール、およびカスタムカーブAMMの動的な調整を可能にします。 LPがこれらの他の方法のXNUMXつを使用したいと思う理由を説明してください。

私たちの信念は、AMMの設計スペースはまだ大いに未踏であるということです。カスタムカーブを作成することで、集中流動性やIL耐性などを実行できる新しいプールを作成できます。しかし、それよりもさらに大きい、 AMMについて推論する方法を再考する、今日ではマーケットメイクとは考えられないかもしれないもののための自動化されたアルゴリズムにそれらを拡張することができますが、インデックスファンドスタイルのプールやレバレッジプールなどの新しいプリミティブです。

DeFiは、今日の従来の金融プリミティブの多くを採用し、それらがより継続的なアルゴリズムの方法で機能できるようにすることを目的としています。強力なAMM/ボンディング曲線がその方法です。

超流動ステーキングがユニークな理由は何ですか？

超流動ステーキングにより、投資家は、トークン交換プールでのステーキングと流動性プロバイダーとしての行動のどちらかを決定する必要がなくなり、収益力を高めることができます。原則として、これは比較的簡単です。LPであり、すでにトークンを保持している場合は、それらのチェーンにステーキングのすべての利点を提供しているので、その関係を形式化して、そのように報われるのはなぜですか？

Osmosisは、Cosmos DeXとしてゼロから構築されているため、両方のアクティビティを同時に有効にするのに非常に適しています。したがって、SuperfluidStakeingを機能させるために必要なブロックチェーン間契約を処理するように設定されています。

CeFiとDeFiの間の綱引きについてどう思いますか？

両者が共存する時間と場所はありますが、最終的には、この投機的なカジノゲームは、将来の新しい分散型金融システムを先導するトロイの木馬として機能します。

今のところ、CeFiはDeFiに法定紙幣を提供するのに最適ですが、スイッチが切り替えられ、主流ユーザーの大多数がDeFiにオンボーディングされると、この新しいDeFiパラダイムで運用し、WallStと歴史の遺物への中央交換。

Cosmosエコシステムの開発者の活動について説明してください。

Cosmosエコシステムに必要なユーティリティを提供するOsmosisのおかげで、ブロックチェーンのインターネット全体がこの夏に爆発的に成長しました。しかし、この成長の前でさえ、Cosmosエコシステム開発戦略は常に、開発者の人間工学を念頭に置いて最高のツールを提供することを優先することでした。そのため、多くのプロジェクトがCosmosスタックを採用してアプリチェーンを展開したのかもしれません。

Osmosisは、エコシステム全体の流動性レールを打ち破ることで、開発者がCosmoverse内に構築することをさらに奨励します。 Osmosisは、Cosmosアプリチェーンのロングテールの交換リストの問題を解決するさらに別の開発ツールと考えることもできます。

間もなく、CosmWasmを開発したチームであるConfioとともに、スマートコントラクトソリューションをOsmosisに追加することで、新しいホストの開発者がエコシステムを簡単に構築し、Osmosisプラットフォームに補完的な製品や新機能を構築できるようになります。

AMM / DEXの進化と、DeFiの歴史書にOsmosisがどのように適合しているかについて説明してください。

自動マーケットメーカーは、長年にわたって学界で議論されてきた興味深い概念であり、この概念は、によって作成されたLSMRアルゴリズムを使用して予測市場シェアの自動市場作成スマートコントラクトを作成することを提案したGnosisチームによって暗号コミュニティに最初に導入されましたロビンハンソン。

初期の設計のいくつかは議論と関心を集めましたが、コンセプトの実用的な構造を作成し、それを市場に出すことを実行した最初のチームはBancorでした。結合曲線の背後にあるアイデアを取り入れ、それらを組み合わせて、特注の資産だけでなく、多種多様な資産の取引に使用できるマーケットメイクメカニズムを構築することによって。

その後、ユニスワップが登場し、ボンディングカーブを使用する代わりに、有名なx * y = kアルゴリズム（別名定数製品）を使用して資産のスポット価格を提供することにより、はるかにシンプルで安価なソリューションを構築しました。 Uniswapの効率と使いやすさにより、Uniswapは最大のDeFiプロトコルのXNUMXつになりました。

それに続くバランサーとカーブは、どちらもユニスワップによって作成されたモデルをカーブを変更することで拡張したものです。 Curveは、定数積アルゴリズムを変更して、定数合計アルゴリズムと呼ばれるものを作成し、ステーブルコインやその他の同様の資産の取引に特化したAMMを作成しました。一方、バランサーは単純なx * y = kアルゴリズムを使用して、それを多次元にする方法、つまりx * y * z=kを見つけました。

Osmosisは、AMMの設計スペースをさらに拡大するために取り組んでいますそれらを完全に再考して.

AMMを制約（たとえば、ユニスワップXY = K）で推論するのではなく、LPペイオフ曲線でプロットする必要があります。（ほとんどのACEペーパーで使用されているように= p）

ゼロフィーペイオフカーブには、非常に洞察に満ちた幾何学的解釈があります。

— dev（@valardragon） 2021 年 11 月 25 日

これにより、永久的な損失を完全にヘッジするインデックスファンドプールやレバレッジプールなどのプリミティブ向けに、新しいAMMタイプを作成できるようになります。また、Osmosisは独自のブロックチェーンであるため、Ethereumのようなブロックチェーン上に構築されたアプリよりもはるかに簡単に変更および更新できます。

たとえば、Osmosis Labsチームは、トランザクションがチェーン上の新しいブロックに追加される前にキューに入れられるMemPoolを暗号化するために、Osmosisブロックチェーンのコアレイヤーの更新に取り組んでいます。このプライバシーのアップグレードにより、他のDexeを悩ませてきたフロントランニングなどの攻撃を防ぐことができます。

チェーン間フレームワークでは、Tendermintコンセンサスメカニズムを使用して任意の数のブロックチェーンをOsmosisに接続することもできます。つまり、Osmosisで使用可能なトークンはERCトークンに限定されません。 OsmosisとEthereumの間の橋が最初に建設される予定であり、他の橋も将来に向けて建設中です。

Osmosisでプールを起動するカスタマイズ性は、LPをより多くの脅威（ラグプルなど）に開放しますか？そうでない場合、どのようにそうですか？

スペクトルの分散型/オープン/パーミッションレス側にあるシステムは、多くのイノベーションを生み出す傾向があります。これは、より大規模な実験が行われることを意味します。 2020年のDeFiの夏、あるいはドットコムバブルのように、多くの非合法なプロジェクト、ポンジ、そしてあなたが考えることができる他のほとんどすべての現金獲得があります。実際に価値を獲得するプロジェクトが繁栄し、時間の経過とともにパックから分離するのを見るのは自然なことです。

Osmosisにトークンを追加することは許可されていないため、コミュニティがツールと教材を作成して、ユーザーがデューデリジェンスを行い、安全な決定を下せるようにすることが重要です。開発チームは、アセットに関する情報の共有に役立つアセットリストなどの標準を作成することでこれに貢献し、Osmosis DAOは、ユーザーを教育するための資料やドキュメントの作成に役立つコミュニティサポートDAOを作成しました。

Osmosisで流動性プールが最も魅力的な理由は何ですか？私が大きなLPの場合、プールを最適に設計するにはどうすればよいですか？

通常、APRは、浸透の原住民が最初に惹きつけられるものです。これは、発売以来、流動性のほとんどが高利回りのプールを追いかけているのを見てきたためです。平均して、ほとんどのプールは、開始以来100％APRを上回っています。この利回りは、LP報酬とチェーンを検証する委任者に助成金を支給する浸透の毎日のエポックインフレから導き出されます。浸透は、一致する外部インセンティブの傾向を広めています。

たとえば、LUNA/USTプールを取り上げます。 TerraコミュニティがUSTプールのOSMOインセンティブと一致するように投票したため、OSMOの毎日のエポック報酬、スワップ料金、およびLUNA報酬を獲得できます。これらの「トリプルインセンティブ」プールは、Osmosisでかなりの量の流動性を引き付け、短期流動性のブートストラップに成功したことが証明されています。

OsmosisのLUNA/USTプール

LPは潜在的な悪意のあるガバナンス攻撃からどのように保護されていますか？

Osmosisは、プラットフォームが成長するのを見るように長期的にインセンティブを与えられている、賭けられた$OSMOトークン所有者によって管理されています。超流動ステーキングの導入により、LPは賭けられたセットに代表されるため、ガバナンス提案に投票できるようになり、その結果、LPの利益を代表し、不整合なインセンティブから保護できるようになります。

LPがプールからプールへと移動し、最高の利回りを求めて、しばしば彼らが去るプールを失望させる流動性プロバイダーの傭兵について、あなたはどう思いますか？

多くのAMMは、流動性プロバイダーが最高の利回りを追求するためにプールから流動性を迅速に削除して追加する短期傭兵農業に悩まされています。 AMMは、「ヴァンパイアアタック」を通じてこのタイプの農業を奨励することがあります。この場合、プロトコルは、流動性を移行するために他のプロトコルから流動性プロバイダーに特別なインセンティブを提供します。

十分な数のLPが短期の利回り戦略に従事している場合、AMMの品質に深刻な混乱を引き起こす可能性があります。プール内の流動性は不安定になり、ユーザーにとって一貫性のない信頼性の低い取引体験をもたらします。

代わりに、Osmosisを使用して、長期流動性を促進するプラットフォームを構築したいと考えています。浸透は、結合流動性ゲージのシステムを介して短期間の農業を削減します。

結合流動性ゲージは、最小時間結合されたLPトークンに流動性インセンティブを分配するためのメカニズムです。 OSMOの毎日の発行の45％は、これらの流動性インセンティブに向けられます。

Osmosisユーザーは、流動性を預け入れた後、LPトークンを結合することを選択できます。 OSMOステーキングと同様に、LPトークンは一定の期間結合されたままになりますが、ユーザーが自分の結合解除期間の長さを選択できる場合を除きます。ステーキングにはXNUMX週間の接着解除期間が必要です。

これにより、流動性の長期的なロックが促進され、吸血鬼の攻撃などを防ぐことができます。