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ARRで$ 5のUiPathからの600,000,000つの興味深い学習

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UiPathは、クラウド、SaaS、およびソフトウェアで最も驚くべき一夜ではないサクセスストーリーの2005つです。 2015年にアウトソーシング会社として設立され、スクリプトなどを自動化するWindowsソフトウェアを開発し、クラウドとオンプレミスを統合する複雑な機能を自動化するための原動力になりました。 10年経った今でも、XNUMX年には正社員はXNUMX人しかいませんでした。 そしてXNUMX年後…それは一緒になり始めました。

収益は、1年から3.5年にかけて最初は2015万ドルから2016万ドルに順調に成長し、その後爆発的に増加しました。

史上最も急成長しているソフトウェア会社のXNUMXつになりましたが、その場所を見つけてそこにたどり着くまでには時間がかかりました。

本当にSaaSですか? 私たちはそれについて議論することができます。 UiPathは、昨年、クラウドソリューションとして独自の製品を提供し始めたばかりです。 しかし、それは間違いなくクラウドです 会社 これは、過去5年以上のクラウドの劇的な成長の恩恵を受けました。

5つの興味深い学習:

#1。 71のNPSと145%のNRR。 はい、NPSは少し主観的です。 そして、はい、最近は誰もが高いNPSを持っているようです。 しかし、145%のNRRと71のNPSを持つことは、ミルクとクッキーのように一緒になります。 それらは互いに構築され、強力なものになります。

#2。 顧客数は33%増加し、収益は65%増加します—将来の成長のための「黄金比」。 UiPathは、昨年の6,009人の顧客から7,968年2021月の33人に増加し、65%の成長を遂げました。 速いですが、収益ははるかに速く成長しました(145%)。 これは、1%のNRRで期待するようなものであり、収益は新規顧客よりも速く成長します。 UiPathのように、新規顧客の予約とアップセルの予約を約1:XNUMXの比率で増やすことができれば、それが将来の成長の黄金比になります。 これは、収益エンジンの両方の半分がハミングしていることを意味します。

計算は少し難しいかもしれませんが、UiPathは幸いにも私たちのためにそれをしてくれました、 UiPathの新規収益/予約の75%は既存の顧客からのものです.

#3。 テクノロジーパートナーとSIは成長の鍵です。 合計3,700のパートナー、50の主要なエリートパートナー。 これは、多くの人が見逃しているUiPathストーリーの重要な部分です。 その成長の多くは、デロイト、コグニザント、アクセンチュア、キャップジェミニなどが行っている巨大なクラウド移行イニシアチブによって促進されています。 彼らはUiPathライセンスを購入し、大口顧客での最終的な展開のために本質的に3倍から10倍の料金を請求します。

#4。 UiPathでは「ARR」という用語を大まかに使用しています。 ARRは、真の経常収益を意味するために使用します。 今日、その定義は…緩んでいます。 一般的に繰り返される収益だけです。 UiPathの収益の多くは、年間および複数年のソフトウェアライセンスとメンテナンスであり、やや「古い学校」のエンタープライズソフトウェアの収益です。 真のクラウド収益は実際には非常に小さいです。 ただし、有効なNRRはまだ145%であるため、ARRスタイルのメトリックは引き続き機能します。 収益の多くが本当に定期的なSaaS収益ではない場合でも。

「ARRは、サブスクリプションの増減がないと仮定した場合の、サブスクリプションライセンスおよびメンテナンス義務からのソリューションSKUごとの年間請求額として定義されます。」

#5。 上位50人の顧客は81年以来2016倍の予約を増やし、2016年のすべての顧客を合わせると57倍になりました。 ワオ。 これが高NRRの力です。ご覧のとおり、このようになっています。 140%以上のNRRが、5年以上後に本当に素晴らしいものになります。

特に初期の顧客に大きな賭けをします。 これらの2016年の顧客は本当にUiPathに頼っていました。 同じことを自分で行い、当然のことと思わないでください。  彼らの最初の400万ドルの顧客は今や22.7万ドルを支払います!  それについて考えてください。

そして、いくつかのボーナス学習:

6. 89ドル以上のACV顧客— 1年の21から増加。そして彼らは全収益の2019%を占めています。 UiPathは、より大きな取引を成立させるのに非常に優れています。 そして、より小さな初期ベースからアカウントを増やすことは、そこに到達するための重要な方法です。

7. 97%の総収入の保持。 これは多くの点で145%NRRよりもさらに印象的です。 アップセル前の総解約率は年間わずか3%です。 顧客はとどまります。 ServiceNowの保持率は99%で、これは驚くべきことですが、巨大な顧客しかいません。 UiPathには大部分が巨大な顧客がいますが、100万ドル以上の「小規模な」取引があります。

8.メンテナンスとサポートからの収益の38%—しかし、マージンはここでも同じくらい高いです。 これは、より伝統的なソフトウェアモデルを考えると理にかなっていますが、最近では珍しいことです。

9.米国はARRのわずか36%です。 ですから、実際には米国の話ではありません。  UiPathはもともとルーマニアで設立され、122年後にニューヨークに本社を設立しました。 しかし興味深いことに、米国は彼らの収入の少数派である。 現在でも、同社の従業員はニューヨークに727人しかいないのに対し、ルーマニアにはXNUMX人しかいません。

10.合計1,409人のうち、販売およびマーケティングの2,863人の従業員。  つまり、これは600億ドルのARRビジネスがまもなくARRで1億ドルに成長するという興味深い比率です。

11. 4件の特許のみ、129件の特許出願。 UiPathは競争の激しい分野にあります。 特許を申請するのは遅かったが、最近それを劇的に加速させた。

12. CEOは議決権株式の91%を管理し、会社の30%を所有しています。 はい、Accelは28%の所有権を持つ最大の投資家です。 しかし、CEOのDaniel Dinesは、議決権の91%と総所有権の30%で、ゼロコントロールを放棄しました。 うわー。

3月に公開31、2021

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出典:https://www.saastr.com/5-interesting-learnings-from-uipath-at-600000000-in-arr/

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