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SaaS当座比率:スタートアップの収益の健全性を測定する方法

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急速な成長は必ずしも健全な成長と同じではありません。しかし、SaaSのスタートアップが行き過ぎているかどうかをどうやって見分けることができますか? そして、あなたがスマートで持続可能な方法で成長しているかどうかをどうやって見分けることができますか?

今日は、SaaS当座比率について見ていきます。これは、収益成長の健全性を測定するための迅速で効果的な方法です。

SaaS当座比率とは何ですか?

当座比率は、元々の形で会計の概念であり、企業が流動負債をカバーするために利用可能な資産をどれだけ迅速に清算できるかを測定するように設計されています。

楽しそうですね。 ありがたいことに、私たちは別のバリアントを検討しています。 シリアル投資家によって考案され、 社会資本 共同 - 創設者 マムーンハミド、私たちが関心を持っている当座比率は、SaaSスタートアップの収益成長の健全性を一目で確認できるように設計されています。

SaaS当座比率の計算式

SaaS当座比率=(新しいMRRt +拡張MRRt)/(チャーンMRRt +収縮MRRt)

SaaS当座比率の計算式は、XNUMXつの重要な要素に依存しています。 SaaSメトリクス:

  • 新しいMRR(月間経常収益) is 新規サブスクリプションから得られる収益。
  • 拡張MRR is の結果として得られた収益 成功したアップセル そしてクロスセル。
  • チャーンMRR is 顧客がサブスクリプションをキャンセルした結果として失われた収益。
  • 収縮MRR is 顧客がサブスクリプションをダウングレードした結果、収益が失われました。

簡単に言うと、SaaS当座比率は、特定の期間における収益の伸び(NewMRRとExpansionMRRで示される)と同じ期間における収益の縮小(解約MRRと縮小MRR)を比較します。 チャーンへの成長.

SaaS当座比率が重要な理由

あなたの収入が月額1,000ポンド増加しているとしましょう。 成長は次のように崩壊すると想定されるかもしれません。

+£1,000MRR、–£0解約率

しかし、成長が発生する可能性がある他の方法はすべてあります。

+£2,000MRR、–£1,000解約率

+£5,000MRR、–£4,000解約率

全体的な成長率は同じですが、これらのビジネスの根本的な健全性は非常に異なります。 最後の会社は、頭を水上に保つためだけに、毎月4,000ポンドの新しい収益を生み出さなければなりません。

成長の単純な測定値が常にこの格差を拾うとは限りませんが、SaaS当座比率は次のようになります。成長がどれほど持続可能であり、現在の戦略がどれほど効率的(または非効率的)であるかを確認できます。

SaaS当座比率ベンチマーク

では、「優れた」SaaS当座比率はどのように見えるのでしょうか。

解約率が0%の仮想的に完璧なSaaSスタートアップは、当座比率が無限に大きくなります(0%の解約率と収縮をその式に組み込んでみてください。理由がわかります)。 このことから、SaaS当座比率が高いほど、収益の伸びが大きくなるか、解約率が低くなることを意味します。

「大きいほど良い」というのは特に実用的なアドバイスではありませんが、ありがたいことに、当座比率のベンチマークをいくつか使用して、自分の成長率の健全性を測定できます。

当座比率<1

比率が1未満の場合は、チャーンを新しいMRRに置き換えるよりも早くチャーンから収益を失うことを意味します。 この比率をXNUMX、XNUMXか月以上維持すると、会社は深刻な問題に直面することになります。

当座比率1– 4

1と4の比率は、収益が解約率よりも速く成長していることを意味しますが、決定的に、非効率的な方法で成長しています。高い解約率は、成長の可能性を食いつぶしています(上記の例のように)。

当座比率> 4

あなたが耳にする「最適な」SaaS当座比率は4であり、創設者とVC(Mamoon Hamidを含む)によって同様に提案されています。 彼らは4つの理由でXNUMXの目標ベンチマークを推奨しています。

  • 当座比率を4にするには、SaaS企業は解約または縮小によって失われた4ドルごとに1ドルの収益を追加する必要があります。 これにより、急な成長曲線が作成され、高い解約率に関連するボラティリティが最小限に抑えられます。 投資に最適.
  • ベンチマークは、現実の世界でも維持されます。 いつ インサイトスクエア 最も急成長しているSaaS企業のいくつかを分析したところ、平均当座比率は3.9でした。 SaaS当座比率を4に設定し、それを維持できれば、規模を拡大できる可能性があります。

SaaS当座比率の維持

では、当座比率4を維持するための最良の方法は何でしょうか。

その目標を達成するには、解約率が非常に低いか、成長率が非常に高い必要があります。

Tomasz Tunguzのデータによると、SaaSビジネスの中央値には 年間解約率は約10%、これは月間解約率0.83%に相当します。

それをに接続する 再配置された当座比率の式 [SaaS当座比率=(月間成長率+解約率)/解約率]、約2.5%の必要な月間成長率を生成します。

当座比率= 4 =(2.49% + 0.83%)/ 0.83%

さらに一歩進んで、リンカーンマーフィーは、クラス最高のSaaSビジネスが解約することでさらに少ない収益を失うことを示唆しています。 年間約7%の解約、または0.58か月あたり1.74%であり、必要なXNUMXか月の成長率はわずかXNUMX%に相当します。

4 =(1.74% + 0.58%)/ 0.58%

実行可能ですよね? 次に、月間解約率が高い企業と比較します。たとえば、5%と10%です。

チャーンに対する成長の同じ比率を維持するために、これらの企業ははるかに速い速度で成長する必要があります:それぞれ15%と30%。 月ごと。 それほど実行可能ではありません。

4 =(15% + 5%)/ 5%

4 =(30% + 10%)/ 10%

XNUMXつのポイント

では、これから何を取り除くことができますか? 三つのこと:

1)SaaS当座比率はあなたの収入の健全性を明らかにします

成長と健全な成長には違いがあり、SaaS当座比率はその違いを示しています。

2)4は目標とする良いベンチマークです

当座比率が1より大きいことは健康の重要な特徴ですが、もう少し視力を高めたい場合は、当座比率4が適しています。 これは、ビジネスが健全で持続可能な方法で成長していることを示しています。規模を拡大し始めても比率を維持できれば、 あなたはおそらく投資に最適でしょう。

3)最初に解約率、XNUMX番目に成長に焦点を当てる

初期の頃は、解約率が低く、成長率が高いため、当座比率が非常に高くなる可能性がありました。 結局のところ、開始点が$ 100 MRRの場合、月に100%成長するのは簡単です。 また、顧客が0人いる場合、解約率はXNUMX%になる可能性が非常に高くなります。

しかし、あなたの会社が成長するにつれて、それらの高い成長率を維持することはますます難しくなります(ユニコーンが非常にまれである理由があります)。

あなたのビジネスが成熟するにつれて、あなたの焦点は切り替える必要があります。 私n収益の成長を健全で、持続可能で、予測可能に保つために、 チャーン あなたの主な焦点になる必要があります。

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