クリプトオプション市場は2020年の第XNUMX四半期に急速に進化しています。TokenInsightの最近のクリプトデリバティブ業界によると レポート、166年第2四半期と比較して、取引量は前年比で2019％増加しています。
これらのボリュームを駆動するデリバティブ商品は、先物とオプションです。 先物はトレーダーが 強気の価格 感情、オープンインタレストとオプションのボリュームの両方が史上最高に達しています。
史上最高
水曜日に、Ether（ETH）オプションは、過去最高のデリビットで351億37万ドル、OKExで2.5万ドルに達しました。 実際、イーサオプションの建玉はXNUMX月の初めのXNUMX倍です。
主要なビットコインの前日（BTC）3月XNUMX日に見られるオプション満了イベント ビットコインオプションの関心は過去最高の1.7万ドルに達しました デリビットではCMEで268億47,500万ドル、デリビットでは28日の取引量が過去最高のXNUMX倍になり、XNUMX月XNUMX日に取引されたXNUMX件の契約を上回りました。
毎月の最終金曜日の満了前日に見られたこの史上最高は、特に世界最大のデリバティブ取引所であるCMEでさえOIがヒットしたという記録を考えると、オプションとストラクチャード商品の受け入れの増加を意味することがよくあります。
Deribitの最高商業責任者であるLuuk Strijers氏は、OIが市場を評価するための最良の指標であると語り、Cointelegraphに次のように述べています。 116月末の最高値です。」 さらに、「BTCオプションの建玉は現在、1.5億契約で、想定価格はXNUMX億米ドルに達しています。」
投資家のための新しい展望
オプションは、投資家が保有する契約の種類に応じて原資産を売買できる金融商品です。 コールオプションは保有者に一定の期間内にストライク価格で資産を購入する権利を与え、プットオプションは保有者が同様の条件で資産を売却する権利を与えます。 BeQuantの研究責任者であるDenis Vinokourov（暗号交換および機関投資家）は、Cointelegraphに次のように語りました。
「オプションは、ビットコインやイーサリアムスポット、さらには先物/パーペチュアルなど、基礎となる製品への露出をヘッジするための非常に効率的な方法です。 それに加えて、「利回り」を提供する製品を構築するのが容易であり、これは、特に横向きの市場価格行動の結果として、市場参加者にとって特に魅力的でした。」
OKEx暗号取引所の金融市場担当ディレクターであるレニックスライは、「高OIだけでは市場が強気または弱気であることを示すものではないため、トレーダーは警戒すべきである」とコインテレグラフに語り、投資家は長期戦略に傾倒しているとさらに述べています。
「私たちは、ロングオンリーのBTCポートフォリオをヘッジするためのオプションを活用している専門家がたくさんいることを認識しています。 そして、歩留まりの向上やエキゾチックなペイオフのために、専門家向けに調整されたより多くの構造化された製品が市場で入手可能です。」
ビットコイン価格で 今月初めに一時的に$ 11,900のマークを数回超えました、暗号通貨に対する一般的な関心が高まっています。 27月1日以降、ビットコインは2020％上昇しました。これは、XNUMX年に見られる最大の急上昇です。ビットコインオプションは、現在、主にデリビット、CME、OKEx、およびLedgerXで取引されています。製品がリストされているにもかかわらず、ボリューム。
また、プットコール率は0.52月0.76日の月間の6ヶ月からXNUMXに増加しました。これは、コールオプションと比較して、プットオプションの販売割合が増加したことを意味します。 これは、投資家が現在保持している強気の感情の強力な指標です。 ライはこの考えに加えました：
「ビットコインのオプション、OI、ボリュームに対する需要の高まりを見ると、投資家は依然としてビットコインの価格に強気であり、米ドル価格の下落や過去最高のマクロ要因など、より大きなマクロ要因があることを示唆しているようです。金、ビットコインの需要は一般的に高まっています。」
Ethereum 2.0とDeFiドライブの需要
より多くの投資家が2020年にオプションを使用してETHエクスポージャーを獲得しているようです。暗号通貨の分野でビットコインに次ぐEtherは、大規模な制度的および起業家的開発コミュニティに支えられたブロックチェーンのスケーラビリティに関する主要な実験ラボのXNUMXつになりました。 したがって、より分散されたアプリケーションが開発されるにつれて、ETHが投機的な資産になるのは当然です。
関連する イーサリアム2.0ステーキング、説明
今後のイーサリアム2.0 ステークホルダー イーサリアムへのシフトとDeFiスペースの急速な成長は、強気な感情を駆り立てる一方で、ネットワークの信頼性を高める大きな要因であることが証明されています。 現時点では、CMEやBakktなどの規制された取引所ではまだ取引されていないため、Etherオプションは主に個人投資家によって取引されているため、成長はコミュニティの関心をさらに証明しています。 ストライジャーズ氏は、デリビットで取引されるイーサオプションと先物の統計についてさらに詳しく述べた。
「ETHの使用例の数は増え続けており、投資家はこの可能性を受け入れています。 Deribit ETHオプションのオープンインタレストは、7か月前の30〜50万ドルから現在の350億90万ドルにまで1.5倍に増加し、XNUMX％の市場シェアを占めています。 そして、ETHスポット価格がピークに達している間、ETH先物建玉にも同じことが当てはまり、XNUMX億米ドルに達する、これまでにない最高の水準に達しています。」
ETHは、60％を超える毎月の利益と200％を超えるYTDの利益を発表し、400月の初めに$ 2.0の価格を破りました。 イーサリアムXNUMXのリリースの影響 最終的なPoSテストネット「Medalla」 そしてそれがDeFiスペースに与える影響は現在市場に取り入れられています。 機関の関心もニュースに出ている-のような Arca LabsがEthereumベースのファンドを立ち上げ 米国証券取引委員会に登録されています。
パイを育てる？
現在、デリビットはオプション市場で最大の市場シェアを占めていますが、投資家の関心の高まりを利用しようとする新しいプレーヤーがいます。 パイ氏の成長に役立つため、ストライジャーズ氏はこの分野でのさらなる競争を歓迎したが、ライ氏は次のように複雑さを伴う可能性があると語った。
「流動性オプション市場の前提条件のXNUMXつは、同等またはより流動性の高い先物市場です。 清算、マークプライス、マージンの処理の複雑さは言うまでもありません。これはデルタ製品のような先物よりもはるかに複雑です。」
Vinokourovは、暗号化デリバティブ取引の実行の違いをスポット取引と比較することにより、この見方をさらに促進しました。 彼は、リスクを管理する制度的グレードのシステムに加えて、「さまざまな有効期限とストライク価格にわたって、ボラティリティの突然のバーストに耐えるのに十分な堅牢性を備えたマッチングエンジンを備えた」流動性注文帳の維持を取り巻く主な課題を明らかにしました。 彼はさらに意見を述べた：
「これらすべてでは不十分である場合、これらの商品を取引する会社が少なく、暗号通貨取引所が常に提供できるとは限らない、組織レベルのクライアント管理を必要とするため、クライアント獲得はスポット同等物よりもはるかに困難です。」
オプションパイの分割方法に関係なく、間違いなく、特にCMEのような取引所を通じて、サイズがさらに大きくなるように設定されているだけです。 BTCとETHの強気の感情は、投資家が推測する機会を増やすことにより、この成長をさらにサポートするのに役立ちます。
