金と銀のロイヤルティとストリーミング会社

貴金属への投資は、多くの場合、物理的な金または銀を購入するか、特定の鉱業会社の株式に投資することになり、それぞれに非常に明確な利点とリスクがあります。

地金の単純さや個々の鉱業会社での広範な調査に甘んじる必要はなく、貴金属の王族やストリーミング会社は投資家に鉱夫の収入と生産された金属の多様なポートフォリオへのエクスポージャーを提供します。

これらの会社は鉱山の運営者ではありません。 代わりに、彼らは、鉱山労働者に資金を提供し、直接協力して、株主に貴金属生産への着実なエクスポージャーを提供する契約を結ぶことによって、未発見の価値を見つけようとしています。

からのこのインフォグラフィック 皇后の王族 金と銀のロイヤルティとストリーミング会社がどのように運営されているか、そしてそれらがどのようにリスクを軽減し、株主のために価値を創造するかを正確に概説しています。

貴金属の使用料およびストリーミング会社は何をしますか？

ロイヤルティおよびストリーミング会社は、鉱業の金融エコシステムの重要な部分です。 資本を提供する 鉱山から生産された収入または金属のパーセンテージと引き換えに、鉱山のオペレーターと探検家に。

この投資を受けた鉱業会社は、プロジェクトをさらに発展または拡大することができ、株主と、プロジェクトに関するロイヤルティとストリーム契約を結んでいる会社の両方により大きな利益をもたらします。

これらの契約は通常、鉱山の存続期間中持続し、鉱業会社や操業に関連するさまざまなリスクを排除しながら、ロイヤルティや小川の所有者に安定したキャッシュフローを提供します。

「ロイヤルティビジネスに必要なのは、忍耐と現金です。」
–ピエール・ラソンド、最初のロイヤルティおよびストリーミング会社、フランコ・ネバダの共同創設者

ロイヤルティ契約とストリームの違い

ロイヤルティ契約とストリームの構造は類似していますが、最終的にはいくつかの重要な違いがあります。

• ロイヤルティ契約は、純製錬所収益（NSR）とも呼ばれ、ロイヤルティ保有者に、鉱山の生産からの収益の一定の割合（通常は約1〜3％）を提供します。 もあります 他の種類のロイヤルティ契約 純利益利息（NPI）のように、ロイヤルティ保有者は収益ではなく利益のパーセンテージを受け取ります。
• ストリーム 鉱山から直接金属生産の特定の割合（通常は5〜20％）を購入する権利を提供します。 通常、ストリームには、金属の購入価格がすでに決定されています。これは通常、固定金額またはスポット価格の固定パーセンテージのいずれかです。

ロイヤルティは、販売する必要のある物理的な金属を購入するオプションではなく、ロイヤルティ会社に直接現金を提供するため、ストリームよりも一般的です。

ロイヤルティとストリームは提供されるものが異なりますが、どちらの種類の契約も、トップラインから削減を受けるため、運用コストを回避します。

ロイヤルティとストリーミングの成長し多様な風景

金と銀のロイヤルティのニッチセクターは、1980年に最初のロイヤルティビジネスであるフランコネバダが設立されて以来、大きく変化しました。

今日でもかなり小さいですが、サブセクターは10社以上に成長し、時価総額はそれぞれ100億ドルで、1社がXNUMX億ドルを超えています。

時価総額別のロイヤルティおよびストリーミング企業のトップ10は次のとおりです。

情報源： ヤフーファイナンス

フランコネバダ、ウィートンプレシャスメタル、ロイヤルゴールドのXNUMXつのビッグネームは、より大規模で安全なオンス生産契約に焦点を当てる傾向がありますが、新しい貴金属ロイヤルティ企業は、ポートフォリオにいくつかのキャッシュフロー契約を確立することから始めます。

この後、彼らは開発または探鉱プロジェクトとのより投機的な合意をターゲットにし始めることができます。これは通常、より少ない金額の価値があり、わずかにリスクが高いか、生産から遠く離れていますが、発見されない可能性があります。

一部のロイヤルティ会社は、鉱業会社とはまったく取引をせず、サードパーティ企業または探鉱者が保有するロイヤルティおよびストリーム契約の購入に専念しています。

これらの企業がどのようにリスクを軽減し、利益を得るか

運用コストの多くを回避することにより、ロイヤルティおよびストリーミング会社は、通常、鉱業投資に関連する大量のリスクを削減します。

貴金属で 強気市場、金と銀の価格と並んで鉱業会社の収益が上昇するのはよくあることです。

鉱業会社の運用コストも上昇しますが、ロイヤルティとストリームの所有者は、合意に従って低い固定価格で金属を取得したにもかかわらず、物理的な金属を高い価格で販売するため、利益率が高いというメリットを享受します。

ロイヤルティおよびストリーミング会社が持つもうXNUMXつの重要な利点は、 ポートフォリオを多様化する そして彼らの合意を選択してください。 これにより、彼らは集中した管轄または資産リスクから逃れ、すでに生産中または生産に近い鉱山と合意することができます。

ロイヤルティと小川は、関連する鉱山が稼働している限り続く傾向があるため、これらの契約の保有者は、生産量や寿命の延長からも恩恵を受けます。

ロイヤルティおよびストリーミング会社：金属への安定した暴露

貴金属のロイヤルティおよびストリーミング会社は慎重に契約を選択することができ、全体的に価格の下落にさらされることが少ないため、投資家に金と銀へのより安定した投資を提供します。

王族およびストリーミング会社は通常、株主が配当の増加で一貫して報われることを保証する配当方針を持っていますが、多くの金および銀鉱山会社は貴金属市場の低迷時に積極的に配当を削減します。

ロイヤルティ会社やストリーミング会社は、新しいプロジェクトや拡張の資金調達を支援するため、独自の形式の金融裁定取引で高いマージンを活用しながら、株主に貴金属や採掘事業への安定したエクスポージャーを提供します。

ポスト 貴金属のロイヤルティおよびストリーミング会社がどのように価値を生み出すか 最初に登場した ビジュアル・キャピタリスト.

出典：https：//www.visualcapitalist.com/how-precious-metals-royalty-and-streaming-companies-create-value/