• SECのワラント会計ガイダンスの影響を受ける数百のSPAC
• すべてが言い換えを必要とするかどうかを判断するには早すぎます

SPAC会計エラーに関するSECの警告は、赤熱した市場を冷やしただけでなく、人気のあるブランクチェック会社による金融の言い直しの洪水である可能性があるものの最初のものを引き起こしました。

ノーザンジェネシスアクイジションコーポレーションカナダの電気バスメーカーを公開することを計画している特別目的買収会社は火曜日、ウォール街のトップ規制当局によって強制された主要な会計シフトに準拠するために最後の年次財務諸表をやり直す必要があると発表しました。

カンザスシティに本拠を置くSPACは、SPACが主要な資金調達ツールを不適切に会計処理していると証券取引委員会が発表したため、過去の収益を修正するという面倒なプロセスを余儀なくされた多くのブランクチェック企業の最初のものになる可能性があります。 同社はコメントの要請に応じなかった。

SEC 揺れる SPAC市場 発表の 12月XNUMX日、SPACは特定のワラントを資本ではなく負債として会計処理する必要がありました。 この発表により、新規株式公開が中止され、SPAC、それらが公開した企業、および会計士と弁護士の軍隊は、会計上の誤りが企業に修正再表示を要求するほど重大であるかどうかを判断するために取引条件をふるいにかけることを余儀なくされました。

「それは大きな混乱を引き起こしました」と、取引を追跡する調査会社であるSPACInsiderの創設者であるKristiMarvinは言いました。 「それは、誰もがやり遂げなければならない多くの事務処理です。」

SECは、ワラントの会計処理を呼びかけました。これは、投資家が将来、設定された価格で株式を購入できるようにするインセンティブであり、ブランクチェック会社の取引のほぼ普遍的な機能です。 経験豊富な会計士でさえもつまずく可能性のある複雑な会計規則に応じて、ワラントは会社の貸借対照表で負債または資本のいずれかに分類される場合があります。

12月815日の発表以前は、ほとんどのSPACはワラントをエクイティとして分類していました。 ASC XNUMXで概説されている会計規則では、負債は公正価値で記録する必要があります。これは、企業に収益の変動を記録させることができる測定手法です。 基礎となる経済学と会社のキャッシュフローは変わりませんが、会計を微調整し、ノックオン効果を決定するのは大変な作業です。 マービン氏によると、何百もの企業が影響を受けているという。

「それは市場に大きな影響を及ぼしました、そしてそれは誰も本当に何をすべきかを知らないからです」と彼女は言いました。

「萎縮効果」

SECのガイダンスは大騒ぎのように上陸しました。 法律事務所 Davis Polk＆Wardwell LLP 先週の顧客へのメモの中で、他のSEC宣言が資本市場活動にそのような「重大な萎縮効果」をもたらしたものはないと述べた。

それがポイントだったのかもしれません。 SPACは、企業を公開する方法が事務処理や規制当局による監視を回避していることもあり、2020年に人気が急上昇しました。 従来のIPO。 最低限のシェル会社の創設者は、資金を調達し、公開し、その後、通常XNUMX年以内に買収する有望なビジネスをターゲットにしています。 そのビジネスは、SPACと統合することにより、公開リストへの近道を取得します。

電気自動車メーカー ニコラ Corp.とオンラインスポーツベッティング会社DraftKings （株）。 すでに公開されているブランクチェック会社との合併により、2020年に公開されました。 宇宙旅行会社のVirginGalactic Holdings Inc.は、前年にSPACを介して公開されました。

記録 248 SPAC 2020年に公開され、300年にはすでに2021以上が公開されています。 SPACInsider。

しかし、SPACブームは規制当局の精査にも拍車をかけました。 XNUMX月上旬のSEC 警告 SPACを介して公開される企業は、会計を正しく行うために、強力な内部統制と十分な財務報告の経験を持っている必要があります。 前記。 数日後、別のSECの最高幹部は、SPACはフリーパスを取得しないと述べました 連邦証券法.

その後、突然の12月XNUMX日の会計発表がありました。

「SECは信号を送っていました。 『君たちはしばらく減速する必要がある』」と言った。 ジュリーコープランド、グローバルアドバイザリーファームであるStoneTurn GroupLLPのパートナー。

「真夜中の油を燃やす」

そして、彼らがした速度を落とします。 SPACInsiderのデータによると、すでに進行中のいくつかの合併取引は継続されていましたが、SPAC自体が、会計ガイダンスを整理する際に新規株式公開を一時停止しました。

のようないくつかの空白チェック会社 プロビデントアクイジションコーポレーション & クラリムアクイジションコーポレーション。、証券ファイリングで、彼らは会計上の誤りがどれほど重大であるかを評価しており、言い換えの可能性を示唆していると述べた。

ファーストフードチェーンのようなSPAC合併を経た他の企業 バーガーフィインターナショナルインク。 そしてドラッグメーカー 180ライフサイエンス株式会社 規制当局は、SECのガイダンスを消化したため、必要な財務諸表の提出を遅らせる必要があると語った。

しかし、会計事務所UHYLLPのパートナーであるMichaelPoveda氏は、すべての会計調整でSPACとそれらが公開した企業が過去の財務諸表を言い換える必要があるかどうかを判断するのは時期尚早だと述べた。

評価は、会計上のシフトが企業の財務情報に重大な変更をもたらすかどうかにかかっています。 これは、SPACごとに、またSPACの合併によって公開された企業によっても異なるとPoveda氏は述べています。

「これは万能の分析ではありません」とPoveda氏は述べています。 「その分析は、多くの協議を必要とするものになるでしょう。」

SPACの合併によって公開された一部の企業も、面倒な言い換えを避けるために、ネットワークの下で会計を変更することができました。 レーザーセンサーのスタートアップLuminarTechnologies Inc.は、 最新の証券ファイリング 1月10日、ワラントの会計処理に取り組んでいたため、毎年XNUMX万件のファイリングを提出するのにもっと時間が必要だと述べた後、これらのワラントを負債として分類した。

同じことがバッテリー技術会社のRomeoPower Incにも当てはまりました。同社は10月下旬に、ワラントの問題のために15Kを提出するために拡張が必要であると述べましたが、XNUMX月XNUMX日までに 10K SECの希望に従ってワラントを分類していました。

一方、会計士、弁護士、評価スペシャリストは、舞台裏で次の動きを計画しているとポベダ氏は語った。

「私たちは真夜中の石油を燃やし、その上にとどまり、クライアントだけでなくエコシステムのすべての人と協力して、適切な場所に確実に到達できるようにするために多くの時間を費やしています」とポベダ氏は述べています。

出典：ブルームバーグ税– SEC警告が今年の最もホットなトレンドを削減するにつれてSPACブームが枯渇する

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出典：https：//spacfeed.com/spac-boom-dries-up-as-sec-warning-curtails-years-hottest-trend？utm_source = rss＆utm_medium = rss＆utm_campaign = spac-boom-dries-up-as-sec-警告-削減-年-最もホットな傾向