世界の投資家のほぼ XNUMX 分の XNUMX は、企業がインフレ、景気後退、市場の混乱のますます濁った水域を乗り切ろうとしているため、GP 主導のセカンダリー リキャップ取引へのドル配分を増やしています。
これは Stifel の調査によると、投資家はテクノロジー、ヘルスケア、サービス、産業を現在最も注目している産業としてランク付けしたという。 ライフ サイエンスとエネルギーは、2022 年 XNUMX 月の前回の GP アドバイザリー調査から本質的に変わらず、最低にランク付けされました。
Stifel 氏は、投資家が GP 主導のセカンダリーリキャップ取引を引き受ける際の最大の問題として、積極的な NAV、平凡な投資機会、未知の GP を特定したと述べました。
回答者の 90% 以上が、NAV マークが上場株式および取引比較対象の下降気流を適切に捉えるには、さらに XNUMX 分の XNUMX または XNUMX 四半期かかると考えています。
さらに、おそらく驚くべきことではないが、2 年下半期、投資家はインフレと景気後退への回復力をもう 2022 つの主要な要因として特定しました。
LPサポートと業界の逆風は、上半期と下半期の両方で最も懸念が少なく、Covid後の安定したランレートも、1年下半期の投資家にとって懸念の低い問題として特定されたと付け加えました。
Eaton Partners の GP アドバイザリー、セカンダリー、およびディレクターのマネージング ディレクターであるピーター マーテンソンは、次のように述べています。
「以前の調査の結果を比較すると、投資家が引き続き焦点を当てており、GPにポートフォリオ管理ツールを提供し、リミテッドパートナーに流動性オプションを提供するこれらのタイプの取引への投資ドルの割り当てを加速することを意図していることは明らかです。民間資本市場のマクロ経済サイクル。」
調査の回答者の半数以上が、100 年下半期に GP 主導のセカンダリーに 2 億ドルを超える投資を行い、2022% が同じ期間に 11 億ドルを超える投資を行ったと述べています。
これは、今年上半期に GP 主導のセカンダリーで働くために 36 億ドルを超える投資を行うと予想した投資家は 100% に過ぎず、その期間に 7 億ドルを超える投資を計画していた投資家はわずか 500% にすぎません。
回答者は、1 年上半期のシングルアセットとマルチアセットの GP 主導の二次再投資の機会に均等に分かれていましたが、2022 年上半期のマルチアセット GP 主導の二次再投資の機会を強く支持しました (68%)。
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