私たちだけが言ったことは確実に起こるだろうが、業界によって広く否定されていたことは、2021 月の WSTS ブルーブック レポートで確認された。 17 年 XNUMX 月の予測に合わせて、現在の半導体のスーパー サイクルはついに終わりに近づき、XNUMX 回目の市場の低迷が本格的に始まりました。
マクロの証拠
マクロ レベルでは、上の写真の世界的な半導体運動量指標は、2022 年 XNUMX 月に「デス クロス」を通過し、地平線上に嵐の雲があることを示しています。 XNUMX 月の市場データは嵐の始まりを示しました。
景気後退の逸話的な兆候も、特に市場のコモディティエンドで業界の意識に浸透し始めており、いくつかの二次鋳造所と IDM は、計画された生産能力の拡大を縮小または延期することを検討していると伝えられています。
すでに Global Foundries は、ファブレスの顧客による注文の削減により、今年の下半期に稼働率が低下すると予想していると警告しており、Samsung も同様の影響を受けていると伝えられています。
半導体装置および材料産業に対するダウンストリームの波及効果はすでに影響を受け始めており、一部の企業では下半期のプッシュバックや遅延が見られ始めています。
2022 つの主要な半導体市場の原動力である PC とスマートフォンの出荷台数はいずれも 2019 年前半に減少を示しており、PC の出荷台数は現在 2022 年以来の最低水準にあると報告されており、スマートフォンの出荷台数は XNUMX 年にマイナス成長を示すと予想されています。
自動車など、特定の製造能力を必要とする製品は依然として逼迫の兆しを見せていますが、将来の顧客がインフレやエネルギー コストの大幅な上昇に圧迫され、苦しんでいるため、自動車の最終市場の需要は鈍化する可能性があります。その新車を買う。
消費者向け MCU、ディスプレイ ドライバ、電源管理、およびその他のマスマーケット チップの需要が低下する中、ほぼすべての成熟したノード ファブは、顧客が 2022 年後半に向けてウェーハの開始を縮小し、いくつかの第 XNUMX 層および第 XNUMX 層のファウンドリが切削を開始するよう促しました。価格。 ファブの稼働率を維持するために、追加のウェーハ注文に対して激安のインセンティブや値下げ取引を提供していると噂されているものさえあります。
しかし、過去XNUMX年間の供給不足で蓄積された肥大化した在庫を処分するという業界全体の圧力と顧客のニーズを考えると、そのような行動は無益であることが証明されると私たちは信じています.
顧客が在庫圧力を緩和するために長期契約 (LTA) に違反するかどうか、または違反した場合、実際にサプライヤーが実際にどのような行動を取ることができるかは、時が経てばわかります。
TSMC は、特に最先端で市場を支配しているため、全体的には有利な立場にありますが、最先端のキャパシティは定義上、常に不足しています。幅広い多様性を考えると、TSMC も景気後退の影響を免れることはできません。それが提供する最終市場の。
TSMC は、2023 年に現在の市場動向に反して価格を引き上げる計画を実行する場合、顧客や競合他社による市場の搾取や価格の高騰という避けられない反トラストの挑戦を回避するために、ここで非常に慎重に行動する必要があると考えています。
デビルズ・イン・ザ・ディテール
詳細レベルでは、毎月の IC 出荷台数と ASP は 10.6 月にそれぞれ 14.9% と 23.9% 減少し、販売額は 3.3% というなんと 7.8 桁の減少となりました。 前月の同等の数値は、それぞれ 11.4%、XNUMX%、XNUMX% で、すべてプラスでした。
私たちが警告した在庫調整は避けられないものであり、0.6月に対してすべてのセクターがマイナスの月次成長を示しているため、出荷台数の減少として現れ始めています。 これは、XNUMX% の小幅な下落に見舞われたマイクロ以外のすべてのセクターが依然として成長していることを示した XNUMX 月の単位成長率の結果とは急激に逆転しました。
出荷台数の減少は、すぐに新規注文の大幅な削減につながり、ファブのキャパシティのプレッシャーを受け、最終的にはリード タイムが短縮されます。これは、キャパシティ増加の最初の波がオンラインになろうとしているのと同じです。
並行して、IC ASP は 14.9 月対 19.0 月で 8.5% と驚くほど下落し、メモリは 7.2% 下落しました。 マイクロ ASP は 3.7% 下落し、続いてロジックが XNUMX%、アナログが XNUMX% 下落しました。
これらの苦境に加えて、IMF は 2022 月の中間報告書で、悲観的でより不確実な世界の見通しを報告し、3.6 年の GDP 予測を 3.2% から XNUMX% に引き下げました。
2023 年に半導体市場をマイナス成長に導くのは、ASP のマイナス成長、出荷台数の減少、生産能力の増加、世界経済の低迷の組み合わせです。
市場の見通し
確かに、ほとんどの企業は依然として第 3 四半期の好調な業績と 4 年第 2022 四半期/第 XNUMX 四半期の完全な受注を報告していますが、同じように、多くの企業がこれらの注文が簡単に蒸発する可能性があることを認め始めています。
6.0 年 2022 月に 22.0 年には 2023% 縮小する 2022 年の 1.5% の成長予測を発表したとき、景気後退が差し迫っていると警告したアナリストは私たちだけでした。 私たちの予測が楽観的であったとしても、それはまだ起こるかもしれません. 第 1 四半期は 2022 年第 0.5 四半期に対して 2022% 成長し、実際の成長率はわずか XNUMX% であるという予測に基づいて、XNUMX 年 XNUMX 月の予測は現在弱気の領域に押し込まれています。
予測を正式に下方修正するつもりはまだありませんが、昨年末に警告を発した際に、2022 年の景気後退を正しく認識したと確信しています。
13 月 2022 日に開催される年次中間業界予測更新ウェビナーで数値を正式に再検討する予定ですが、それまでは、2022 年の予測に上向きの要素はなく、XNUMX 年の XNUMX 桁成長という業界の期待はすべて打ち砕かれたと言えば十分でしょう。水から。
完全な分析については、Future Horizons の August Semiconductor Monthly Update Report Visit を参照してください。 www.futurehorizons.com IFS2022-中期ウェビナーにサインアップするには
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