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初期の投資家がユニコーンの爆発からどのように利益を得ることができるか

ユニコーンはかつて珍しい品種でした。 もう違います。 

カウボーイベンチャーズのアイリーンリーが1年に最初に「ユニコーン」という用語を作り出したとき(2013億ドル以上の価値のあるスタートアップを指す)、彼女は39のユニコーンを特定しました。 大多数は5億ドル未満と評価されました。 Facebookを除けば、平均は3.6億ドルでした。 そしてそのうちの27人はサンフランシスコベイエリアに拠点を置いていました。

XNUMX年でなんと違いますか。

2021年には、ユニコーンの数が急増しました。 によると Crunchbase、今年のたった39か月で、新しいユニコーンの数は26を下回りました。 42月にはわずか58匹のユニコーンが生まれました。 次の最低月であるXNUMX月はXNUMXでした。これまでの最高は、XNUMX月でXNUMXでした。

比較すると、2020年のユニコーンの最高のパフォーマンスの月は24社にしか達しませんでした—ほとんどの月ははるかに低かったです。  

942月末の時点で、CrunchbaseのPrivate Company UnicornBoardには1,000個のユニコーンがありました。 現在の成長率では、ユニコーンは今月中に3マークを超えるでしょう。 それらは合計で180兆ドル以上の価値があります。 中国を拠点とするByteDanceだけでも、2020年425月には95億ドルと評価され、現在は74億ドルと評価されています。 Stripeは32億ドルの評価を誇っています。 SpaceXはXNUMX億ドルの価値があります。 そして、ロビンフッドがXNUMX月に公開されたとき、その評価額はXNUMX億ドルに達しました。

米国は依然としてユニコーンクラブを支配していますが、そのメンバーシップは非常にグローバルです。 150以上のユニコーンが中国から来ています。 その他の主要な貢献者には、インド、英国、イスラエル、ドイツ、韓国が含まれます。

取引フローはこれまで以上に優れています

では、世界中からのユニコーンのこの爆発は、初期段階の投資家にどのように影響しますか? 

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投資家がユニコーンを上陸させる可能性は、数年前よりもはるかに高くなっています。 シード段階で将来のユニコーンに投資すると、たくさんのお金を稼ぐことができます。 しかし、1,000ユニコーンでさえ、スタートアップの全世界のごく一部です。 ユニコーンを捕まえることはまだ非常に困難でまれな偉業です。 

しかし、1億ドル以上のスタートアップの数が爆発的に増加したため、500億ドル以上のスタートアップの数は、それ以上ではないにしても、同じくらい増加したと推測できます。 結局のところ、500億ドルの評価よりも、1億ドルの評価に値する進歩のレベルに到達する方が簡単です。 同様に、500億ドルのスタートアップが急増している場合、300億ドルのスタートアップも急増していると推測できます。 そして、300万ドルから15万ドルの評価で初期段階のスタートアップに投資しているとき、20億ドルはかなり良いように聞こえます。 

これらのより大きな評価を推進しているのは何ですか? より多くの資本が有限数の価値のあるスタートアップを追いかけています—資本の量が増え続ける優秀なスタートアップを圧倒するところまで。  

全面的な取引の流れはかつてないほど良くなりました。

今日、誰もがスタートアップの投資スペースの一部を望んでいるようです。 ヘッジファンド、ソブリンウェルスファンド、企業スタートアップファンド、プライベートエクイティファンド、さらにはミューチュアルファンドや年金基金からの機関投資家は、スタートアップスペースにより多くの投資を行っています。 そして、彼らは価格を押し上げています。 

機関投資家はシードステージのスタートアップにさえ入り込んでいます。 ある意味、それは驚くべきことです。 ほとんどの機関投資家は歴史的にそれを早期に投資することを避けてきました。 しかし、これらの初期段階の会社の創設者は数学をしました。 マイルストーンを達成するために、将来的に予想よりも30%高い価値がある場合、投資機会は以前に考えられていたよりも上向きになります。 この新しい計算を反映するために、後期の評価が増加しています。 

米国の投資家がすべてのユニコーンにアクセスできるわけではありません。クラウドファンダーは通常、海外のIPO前のスタートアップに投資することはできません。 しかし、それにもかかわらず、米国の投資家は自分たちを幸運だと考えるべきです。 ユニコーンの大多数が米国に拠点を置いているため、彼らはスタートアップの最大の世界へのアクセスを楽しんでいます。成功を見つける非アメリカのスタートアップの割合は毎年大きくなり、これは将来の個人投資家にとって問題になるでしょう。 しかし、今は大きな問題ではありません。

その間、成功する初期段階のスタートアップポートフォリオを構築するための基準は大幅に引き下げられました。 ユニコーンハンティングは楽しいですが、ハイステークスゲームのままです。 そして、初期段階の投資家は成功するためにそれらを必要としません。 

初期の投資家として、私は投資機会が何らかの形で危険にさらされている場合にのみ、ユニコーンのような利点を持つ企業を追いかけます。 それ以外の場合、私は300億ドルから800億ドルの推定上振れのあるスタートアップに投資することを好みます。 その範囲の下限でさえ、利益は莫大です。 ポートフォリオに300億ドルのスタートアップを数人入れるのは簡単ではありません。 しかし、良いニュースは、それがちょうどXNUMX年前ほど難しくないということです。


PlatoAi。 Web3の再考。 増幅されたデータインテリジェンス。
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出典:https://earlyinvesting.com/how-early-investors-can-profit-from-unicorn-explosion/

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