SPAC市場はここ数週間で大幅に冷え込み、ブランクチェック事業体と合併して上場を大幅に下回った企業や、2020年に金融ニュースのヘッドラインを支配することが多かった投資戦略に対する規制上のハードルが増えています。

このドラマは、プライベートエクイティ業界に影響を与えることはほぼ確実です。 

今週初めに、SECは SPAC 誤分類している ワラント 負債ではなく株式としてIPOで売却された 最新のサインをマークする 新しいSECの議長であり、ウォール街の長年の批評家であるゲイリーゲンスラーは、業界で最も人気のある投資戦略のXNUMXつとなっているものに注意を払う予定です。 その間、投資家がさらなるガイダンスを待っているため、ブランクチェックIPOは本質的に停止しています。 

それはプライベートエクイティにとってどういう意味ですか？ 

一方では、PE企業は数十年にわたってSPACを使用して企業を公開してきました。 ゴアグループアレック・ゴアズが経営するロサンゼルス地域の企業は、この戦略を早期に採用しました。 そしてを含む業界の大物 アポログローバルマネジメント, KKR & ベインキャピタル 最近、すべて独自のSPACを登録しており、Apolloは先月、最新のブランクチェック会社のために400億ドルを調達することを申請しています。 

今週初め、 高度計キャピタル、成長段階のVC取引を専門とする投資会社が買収に合意 つかむ、シンガポールを拠点とするライドシェアリングおよび配送会社であり、ブランクチェックエンティティであるAltimeterGrowthと逆合併しました。 この取引により、グラブは約35億ドルの事前評価額を得ることができます。

実際、PE企業はSPACの熱狂の中で主役を演じており、支持者は、企業を公開するための面倒で費用のかかるIPOプロセスを回避でき、ポートフォリオ企業の新規購入者を見つける負担を軽減できるという利点を宣伝しています。 新しい規制は、最小限ではありますが、一部の人は軽蔑する可能性があります。

しかし、SPACはPE取引の流れも脅かしており、複数の入札者が資産価格を押し上げています。 リミテッドパートナーはまた、プライベートエクイティ会社が独自のSPACを後援することを選択した場合に起こりうる利益相反についての質問を提起しました。 PitchBookの最新のUSPE内訳レポート。 今年の初めに、PIPEの資金調達は、 ビスタエクイティパートナー ポートフォリオ企業のトリオをApolloが後援するSPACと統合しようとしました。

リミテッドパートナーはまた、プライベートエクイティファームが買収を支援するために旗艦ファンドを使用するのではなく、SPAC取引を行うことを選択した理由を疑問視し、彼らの管理手数料が取引チームの給与に向かっていることへの懸念を表明しました。 

言い換えれば、SPACの引き戻しは、投資家の懸念を緩和し、有限数のターゲットに対する競合他社の数を減らす可能性があります。 どちらもPEにとって前向きな展開になるでしょう。

さらに、SPACを介して公開されたXNUMXつの企業の後、過去数か月にわたってSPACの監視が欠如しているという批評家の声が高まっています。クローバー健康 & QuantumScape—調査会社からの報告で誤解を招く投資家として非難された ヒンデンブルク研究 それぞれ、スコーピオンキャピタル。 

過去数週間にわたる一連の否定的な見出しがSPAC市場を妨害しました。 しかし、それは、プライベート・エクイティ・ファームが空白チェックのバブルであることが判明する可能性のあるものから離れていれば、それを支援することになる可能性があります。 

プライベートエクイティは、過去数年間の一連の注目を集める破産での役割の後、すでに数百万人がそのイメージをクリーンアップすることに専念してきました。 すでに規制当局の怒りを呼んでいる投資ツールを本当に倍増させたいのでしょうか。

情報源： PitchBook ニュース– プライベートエクイティは規制当局とのSPAC対決に巻き込まれるのでしょうか？

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ソース：https：//spacfeed.com/will-private-equity-get-caught-up-in-a-spac-showdown-with-regulators？utm_source = rss＆utm_medium = rss＆utm_campaign = will-private-equity-get-caught- up-in-a-spac-showdown-with-regulators