ビットコインの時価総額は2020年末から2021年初めにかけて急速に上昇し、現在ではフェイスブックやテスラよりも価値が高まっている。 しかし、その成長の支配的な物語は、 機関投資家の需要の増加.

ビットコイン上場投資信託（ETF）を設立するという目標は、2013年以来、暗号通貨と投資の分野でホットな話題となってきたが、ビットコイン市場規模とそれに伴う機関投資家への関心の両方が高まるにつれ、ビットコインETFを立ち上げたいという要望が高まっている。米国では今、最高潮に達している。

投資家は単にビットコインを買えばその値動きにエクスポージャーを得ることができるため、ビットコインETFは実際には必要ではないと主張する人もいるが、現実には利益を得るためにビットコインをむしゃむしゃ食べている投資家のより保守的で、多くの場合テクノロジーに精通していない層が存在するということである。ビットコインや非常に不安定な仮想通貨市場にさらされていますが、単独かつ直接に思い切って行動するのは困難です。

ビットコインETFは、完全に規制された金融商品の安心感と安全性に包まれながら、個人投資家や機関投資家に仮想通貨に投資する機会を提供することになる。 ETFはまた、機関や他の投資家が、ビットコインウォレット、公開鍵と秘密鍵、あるいは顧客確認（KYC）やマネーロンダリング対策（AML）のコンプライアンスという濁った海を乗り越えるといった面倒な問題に対処する必要性をなくすこともできる。彼ら自身。

米国におけるビットコインETFのXNUMX件の申請

米国では現在、ビットコインETFの申請がXNUMX件あり、最新のものは 上場資産運用会社ウィズダムツリーからの申請、CBOE Bats Global Market（BZX）取引所に申請しました。

WisdomTree は現在、以下の XNUMX 番目のアクティブなアプリケーションです。 レビュー 米国証券取引委員会による。 最初の申請は2020年XNUMX月にミューチュアルファンドマネージャーのVanEckから行われたもので、数週間にわたり規制当局による審査が行われてきた。 最初のコメント期間 先週の閉店。

資産運用会社クリプトコイン・インベストメント・アドバイザーズもまた、 登録用紙 ビットコインETFの場合。 米国でビットコイン投資ビークルの立ち上げを競っているXNUMX社をまとめると、次のとおりである。 Stone Ridge Asset Management NYDIG のビットコイン子会社。 Valkyrie、Valkyrie Bitcoin Trust (BTCV) の運営者。 アンソニー・スカラムッチのスカイブリッジ・キャピタル。 そしてニューヨークを拠点とするSimplify。

ビットコインは無視するには大きすぎる資産クラス

SECはこれまでビットコインETFを立ち上げようとするすべての試みを拒否しているが、現在では多くの人がビットコインは無視するには大きすぎると考えており、ETFは2021年に承認される可能性が高いと予想している。

しかし、一部の大手企業は依然として納得していない。 で ETFトレンドビッグアイデアイベント アーク・インベストメント・マネジメントの最高経営責任者（CEO）、キャシー・ウッド氏は2月、元の仮想通貨の時価総額がXNUMX兆米ドルに達する前に米国の規制当局がビットコインETFファンドにゴーサインを出すことに疑問を抱いていた。

ウッズ氏は、「殺到する需要を満たさなければならないので、（米国証券取引委員会が）このようなETFに安心する前に、2兆ドルをはるかに超える資金を調達する必要があるだろう。おそらくXNUMX兆ドルだと思う」と語った。

同様に、SEC はバンク・オブ・アメリカが 17 月 XNUMX 日に発表した「ビットコインのちょっとした秘密」 バンク・オブ・アメリカは報告書の中で、価格の上昇が見られない限りビットコインを保有する正当な理由はないと主張している。

報告書によれば、「ビットコインを保有するための主なポートフォリオの議論は、多様化、安定した収益、またはインフレ保護ではなく、むしろ純粋な価格上昇です。」

バンク・オブ・アメリカの報告書はまた、ビットコインの不平等が主流の採用に対する大きな障壁になっていると見ている。 ビットコインの約 95% は、わずか 2.4% のアドレスによって保持されています。 報告書には次のように書かれています。「私たちの見解では、ビットコイン口座のごく一部が流通しているBTCの大部分を保有しているという事実により、この手段は支払いメカニズムとしても、あるいは投資手段としても実用的ではありません。」 また、社会やガバナンスの問題を引き起こす可能性もあります。」

同報告書はまた、ビットコインのボラティリティを主要な懸念事項として挙げ、ビットコインが「決済や富の蓄えのメカニズムとして暗号資産を非現実的なものにする」と主張している。

同報告書は、ビットコインに対する痛烈な分析にもかかわらず、仮想通貨に対する機関投資家の需要は非常に現実的であり、それがビットコイン価格が新たな高値に上昇している理由であることを認めている。

SECは29月XNUMX日までにVanEckのビットコインETF申請について最初の決定を下す予定なので、投資家は間もなく、米国でこのような投資ビークルが立ち上がることを規制当局がどのように見ているかをより明確に理解できるようになるだろう。

このような商品が米国市場に登場するかどうかはまだ明らかではありませんが、ビットコインETFはすでに米国市場で発売されています。 カナダ そしてブラジルは大成功を収めました。

とのインタビューで Forkast.Newsナインポイント・パートナーズのデジタル・アセット・グループのマネージング・ディレクターであるアレックス・タプスコット氏は、ビットコインETFに対する米国の規制環境は変化する可能性があると述べた。 現在SECを担当する暗号通貨の専門家.

タプスコット氏は「昨日、バイデン氏のSEC委員長候補だったゲーリー・ゲンスラー氏が上院で承認された」と述べた。 「彼はさまざまな種類の優先事項をかなり豊富に持っています。ビットコインETFの承認が彼の優先事項リストの中でどの程度の順位にあるのかはわかりませんが、彼はテクノロジーに精通した人物です。」

「率直に言って、米国でのETF承認は必然だ」とタプスコット氏は語った。 「それは、もしどうかという問題ではなく、いつ起こるかという問題なのです。」

「私は、人々が考えた瞬間にそれが起こるだろうということだけを警戒している。ここで提出された最初の提出物の一部は、追加の審査期間のために延長される可能性が非常に高い」とタプスコット氏は付け加えた。 「そのようなことが起こるのはおそらく2021年末が妥当な目標だと思います。」

アジアにおける機関投資家のビットコイン投資

アジアでも機関投資家のビットコイン投資手段が設立されつつある。 XNUMX月下旬、 BCMG Genesis Bitcoin Fund-Iが開始され、認定されたアジアの投資家が利用できるようになりました。 同ファンドは東南アジア初の保険付きビットコインファンドのXNUMXつであると主張しており、この地域で高まる機関投資家の需要に応えることを目指している。

しかし、アジアにおけるビットコインに対する機関投資家の欲求はどれほど本物なのでしょうか?

「私たちは総AUM（運用資産）として5,000BTCを調達することを目標に50月にファンドを立ち上げましたが、すでにXNUMX％以上を調達してコミットメントを獲得しているので、需要を感じていただけます」とプラカシュ氏は述べた。 BCMGの投資家向け広報担当責任者ソモサンドラム氏がインタビューで語った。 フォルカストニュース。 「市場ではそのようなソリューションに対するニーズが確実にあります。 これは私たちが埋めようとしている市場のギャップのXNUMXつであり、十分な流動性があるという明らかな証拠があります。 この検証は、XNUMX か月という短い期間で達成した牽引力によってもたらされたものだと思います。」

BGBF-I はビットコイン建てのファンドで、最低投資額は約 2 BTC です。 このファンドはマレーシアのクアラルンプールに近いラブアン島で規制されており、IBH投資銀行がファンドの主要アドバイザーを務めている。 香港を拠点とするプロフェッショナル金融サービスプロバイダーである Alpha Calibration は、規制遵守サービスを提供しており、監査人は HLB Hodgson Impey Cheng です。

ソモサンドラム氏によると、米国のビットコインETFはこれまで規制当局によって拒否されてきたが、ラブアンの規制当局は「仮想通貨に関して非常に前向き」だという。

「何か新しいことを考え出すのは決して簡単なことではありません。ラブアンの管轄区域を選んだのは幸運でしたが、それは公園を散歩するようなものではありませんでした」と彼は言いました。 「私たちは非常に幸運なことに、保険パートナーが 2018 年から私たちと協力してくれており、解決策を見つけるために協力することができました。 また、彼らはラブアン島にも拠点を置いているため、規制当局にとってはより安心感が得られます。」

BCMG の基金が成功を収めているように、ソモサンドラム氏は、アジア市場ではさらに多くの教育と支援がまだ必要であると考えています。

「この分野ではたくさんのイノベーションが起こっています。 私たちは、ビットコインが機関投資家に間違いなく注目される資産クラスになりつつあると確信しています。 ソブリンファンド スペースに入り込み始めるだろう」とソモサンドラム氏は語った。 「そして、それが私たちの願望のようなものだと思います。私たちは、大企業のニーズに応えることができるように、制度化された規制製品を作成する方法を見つけなければなりませんでした。なぜなら、これには利用可能な市場があるからです。」 

DeFiとNFTへの欲求が高まる

バンク・オブ・アメリカの報告書は、世界の金融システムを深刻に混乱させるビットコインの能力を非常に批判的で否定的でしたが、その著者らはビットコインがもたらす潜在的な影響を認めています。 分散型ファイナンス（DeFi）、「DeFiは、私たちがこれまで遭遇した現代金融に対する最も根本的な課題であると私たちは考えています。」と述べています。

BCMGは、アジアの機関投資家がDeFi分野に参入できるようにするためのインフラストラクチャの構築を進めているところです。 ソモサンドラム氏は、各機関は「一般的なプロトコルのXNUMXつにコインを賭けるつもりはない。規制を受けており、技術的な作業をすべて実行できる誰かと行う必要がある」と述べた。

ソモスンドラム氏はさらに次のように続けた。 フェーズ XNUMX は、インフラストラクチャと取引所を立ち上げて稼働させることでした。 そして今、私たちはそれを新しい製品やサービスで重ね始めています。」

BCMG は、より大きなチャンスがもたらされると考えています。 置き換え不可能なトークン （NFT）とソモサンドラム氏は述べた。

"私は思います NFTブーム は DeFi よりもはるかに規模が大きくなり、重複する部分もあるだろうと私たちは考えています。 主な理由は、DeFiは依然として非常に技術的であり、仮想通貨市場のほんの一部を代表するものである一方、NFTの利用者ははるかに広く、この分野への新規参入者は今後も多くなるだろうからです」とソモサンドラム氏は述べた。 。 「もちろん、今はバブルです。 かなり盛り上がった。 しかし、大量採用に至るためには、こうした誇大宣伝サイクルを経る必要があります。」

コインスマート。 BesteBitcoin-ヨーロッパのBörse
出典: https://www.fintechnews.org/are-bitcoin-etfs-ready-to-party/