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Autotech Venturesのマネージングディレクター、Dan Hofferの紹介

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Autotech Venturesは地上輸送業界にのみ投資します

ベンチャーキャピタルはかつて家内工業であり、明日の製品やサービスに投資することはほとんどありませんでした。 ああ、時代はどう変わったか!

スタートアップの数はかつてないほど増えているが、スタートアップを追いかける資金も増えている。 このシリーズでは、初期(または比較的新しい)VCであるシードとシリーズAについて説明します。

しかし、これらのファンドとそれらを運営するベンチャーキャピタリストは誰ですか? 彼らはどのような投資をするのが好きで、彼らはVCの世界でどのように自分自身を見ていますか?

私たちは、コミュニティの主要メンバーをハイライトしています。

Dan HofferはAutotech Venturesのマネージングディレクターです。

以前は、HofferはTandem Capitalのパートナーであり、Concurの企業ベンチャーキャピタルチームのシニアディレクターでした。 ベンチャーキャピタルでのキャリアの前は、CouchSurfingの共同創設者兼CEOであり、Benchmark Capitalに在籍する起業家でもありました。 Norton(Symantec)とTripIt(Concur / SAP)でもエグゼクティブ製品の役割を果たしました。 Danielは、XStream Trucking、Firefly、SpotHeroなどのシードおよびプレシードステージの輸送とモビリティのスタートアップに投資し、助言を行ってきました。

ホファーは、ハーバード大学で哲学の学士号を、コロンビアビジネススクールでMBAを取得しています。

スタートアップと一緒に仕事をしていないとき、ダニエルは武道のインストラクターも務めています。 夫、そして二人の少女の父親。

VatorNews:あなたの投資哲学または方法論は何ですか?

ダンホッファー: 私たちは地上輸送業界にのみ投資する、シリコンバレーを拠点とする初期段階のベンチャーファンドです。 当社のポートフォリオ企業の大半は米国を拠点としていますが、カナダ、ヨーロッパ、アフリカにも投資しています。 自律型AIや半導体などのディープテクノロジーから、マーケットプレイス、FinTech、SaaSなどの分野でのビジネスモデルの革新に至るまで、さまざまな取引に投資しています。 そして、

全体として、私たちの違いは、ほとんどのジェネラリスト投資家が取引を評価するために必要な深い専門知識を欠いていることです。 私たちは明らかにセクター重視の投資家であり、私たちが行う唯一のことは地上輸送です。 ジェネラリストの投資家はまた、すべて3つの業界で豊富なポートフォリオを持つことに由来する強力なエコシステムを欠いています。 したがって、私たちはXNUMXつの屋根の下で知識、コミュニティ、および相乗効果の組み合わせから利益を得ます。 私たちは経験豊富な輸送の幹部、投資家、創設者のチームを全員がXNUMX兆ドルのセクターに専念させており、スタートアップが資本、輸送、市場インテリジェンス、そしてスケールアップを支援できる企業パートナー。

VN:輸送やモビリティの分野であなたが目にする機会は何ですか? 何が起こって、なぜそれがあなたにとってエキサイティングなのですか? 

DH: 業界は今、前世紀よりも多くの変革と混乱を経験しています。 したがって、自律性、電化、共有経済と接続性、デジタル企業への移行などのトレンドはすべて、私たち全員がポイントAからポイントBに到達する方法を変革するイノベーションの新しい波を解き放っています。業界内での大規模な変革と混乱、創業者と投資家によって生み出されるお金があります。

VN:スペース内で投資したいとおっしゃった業種の詳細を教えてください。  そこに投資することに興味を抱かせるような業種で具体的に何を見ていますか?

DH: T高速道路での自律への移行は、一般的に人々が予想していたよりも難しいことが証明されています。 技術的な課題は重要であり、ソフトウェアおよびハードウェアソリューションが対応する必要のある変数の数も重要です。 しかし、変革の準備が整っており、今日のテクノロジーが提供できるものの点でより入手可能であると私たちが考える領域のXNUMXつは、企業が所有する私有財産などの制約された環境での自律運用を容易にするオフハイウェイ自律です。 制約のある環境で自律型ソリューションを提供する機会は、高速道路ソリューションに比べて技術的な課題が少なくなります。 農業、鉱業、建設などの分野のソリューションの市場も非常に魅力的です。 

はっきりさせておきましょう。オフハイウェイとは、実際には道路がまったくない建設現場、鉱山現場、農場などのオフロードを意味します。 高速道路と住宅道路を区別するのではなく、道路とオフロードを区別するだけでした。

VN:あなたは 150億XNUMX万ドルの資金を調達。 XNUMX年間に通常いくつの投資をしますか?

DH: もちろん、状況はさまざまですが、私たちは今、独特の環境にいます。 通常、私たちは年間およそXNUMXダースを行っています。 

VN:どのステージ/シリーズに投資しますか、それはいくらですか?

DH: 私たちのスイートスポットはシードとシリーズAですが、時々シリーズCに、絶対最大で150億1万ドルまでの評価を行います。 最初のラウンドでは7万ドルからXNUMX万ドルを投資し、後続のラウンドのために追加の資本を確保します。

VN:スタートアップが投資するためにどのような牽引力が必要ですか? 特定の番号はありますか? 

DH: トラクションはさまざまな形をとります。 したがって、IPを多用する企業の場合は、収益に基づいて評価するのではなく、IPと製品の成熟度に基づいて評価します。 それが市場またはSaaS会社である場合、通常は、一部は収益と他の財務指標に基づいて評価します。

探している特定の番号はありません。 私たちは、会社の歴史の全体的なストーリー、それがどのように進歩したか、そして将来的にその軌道に乗る可能性が高い軌道を理解しようとしています。 通常、コンテキストは単一の番号よりも重要です。 

VN:チームに関しては何を求めていますか?

DH: 私たちはビジョン、実行能力、反復的な考え方と回復力、そして優秀な人材を引き付ける能力の組み合わせを見る必要があります。 反復的な考え方は、最善のものが見つかるまでアプローチを反復することに重点を置いた考え方です。 

VN:反復的または柔軟であることと、機敏でアドバイスを得ることができるバランスをどのように取っていますか? 

DH: 頑固さは、あなたが正しいときの美徳であり、あなたが間違っているときの責任です。 だから正しくなる。  

VN:最近の経済評価について、特に経済で何が起こっているかについてどう思いますか? 彼らはすでに影響を受けていますか?

DH: 現在調達している多くの企業は、より低い評価額、または甘味料を使用して事実上より低い評価をもたらすフラットラウンドで調達しています。 全体として、そうです、評価は影響を受けており、要約とダウンラウンドの数ははるかに多くなっています。

VN:長期的には、これらの企業にどのような影響があると思いますか? 彼らが数年後のラウンドでレイズするとき、それが彼らにどのように影響すると思いますか? 

DH: まあ、場合によっては、将来的に達成する必要があるパフォーマンスのハードルの基準が低くなると思います。 しかし、過去の投資家は通常、さまざまな程度で、ダウンラウンドのシナリオで一掃されます。 これは、追加の将来のオプション付与の恩恵を受けない投資家および退職した従業員に影響を与えます。 

VN:それは初期段階の投資に影響していますか? 投資家がそうした場合、これらが長期的に利益をもたらさない可能性がある企業であることを投資家が知っているため、企業がこの時点で初期段階を上げることが実際に難しくなっていますか?

DH: ええ、いいえ、実際には、逆のことが当てはまると思います。 最高のリターンの多くは、投資家がバリュエーションが低い不況に投資しているときに得られます。 後で評価がリセットされることを期待していない限り、評価が低いときに投資することは理にかなっています。

VN:今日多くのベンチャーファンドがありますが、リミテッドパートナーとどのように差別化していますか?

DH: Iコールの冒頭で述べたことに戻ります。業界は前世紀よりも多くの変革と混乱を経験しており、ほとんどのジェネラリスト投資家は取引を効果的に評価するために必要な深い専門知識を欠いています。 ジェネラリストの投資家はまた、強力なエコシステム、および同じスペースにすべてが豊富なポートフォリオを持ち、知識、コミュニティ、および相乗効果を3つの屋根の下で組み合わせることによるネットワーク効果にも欠けています。 当社には、XNUMX兆ドル規模の業界に特化して焦点を合わせた、経験豊富な輸送幹部、投資家、創設者のチームがあります。

私のパートナーであるクインガルシアは、2007年に彼のリビングルームでLyftを育てるのを手伝い、彼はプレシードの時代に顧問として入社しました。 私たちの周りには、輸送業界での経験を持つ人々でいっぱいのチームがあります。AnthonyFoxxは、オバマ大統領の下で元運輸長官であり、彼は私たちの顧問の一人です。 私たちはまた、上場輸送の取締役会、一次供給会社、業界からの有名なウォールストリートアナリストの取締役会に参加した人々や、業界で多くの取引経験を持つ人々もいます。 

VN:ベンチャーは双方向のストリートであり、投資家も自分で売り込む必要があります。 ファンドを起業家にどのように差別化しますか?

DH: 全体として、輸送の新興企業が成功するために必要なXNUMXつのもの、つまり資本、輸送市場のインテリジェンス、およびスケールアップを支援できる企業パートナーへのアクセスを提供しているため、私たちは違います。

明確に言うと、私たちのファンドの投資家はほとんどが運輸業界の大企業です。 そして、彼らは私たちのファンドへの投資家なので、創設者とLPだけでなく、ネットワーク内の他の大企業との間の直接接続を容易にすることは非常に簡単です。 あなたが新興企業である場合、OEMの上級幹部や公開取引のTier XNUMXサプライヤーにアクセスすることは非常に困難ですが、それはまさに私たちが促進できる種類の接続です。 

VN:ワクワクしている投資にはどのようなものがありますか? なぜあなたはそれらの会社に投資したかったのですか?

DH: 私たちは合計で約25社の企業を抱えており、私個人としては、市場に焦点を当てる傾向があります。 それで、私はドバイを拠点とする会社に投資しました。それは、カリームに少し似ています。 乗客とバスをつなぐ会社で、毎日の仕事に役立ちます。 つまり、通勤市場に焦点を当てた、一種のバス用Uberです。

この会社が達成したことのXNUMXつは、それが高価な十分に活用されていない資産、つまりバスの利用を増やすのに役立つことです。 十分に活用されていない高価な固定資産の利用を増やすと、プラットフォームはいつでも収益を上げることができます。 UberとLyft自体がその例です。  

私はまた呼ばれる会社に投資しました XStreamトラックこれにより、長距離輸送車両の燃料効率を100〜XNUMX%向上できるIoTハードウェアとソフトウェアが作成されます。 トラック輸送艦隊のXNUMXつの最大の費用は、燃料と労働です。 燃料だけでも、トラック輸送艦隊にとって米国でXNUMX億ドルの市場です。 この会社は、艦隊が支払わなければならない費用を大幅に削減できます。 彼らは、防御可能で、独自のIPで十分に特許を取得している驚異的な製品を持っています。 彼らはこの分野の市場リーダーであり、他に誰もいない

VN:学んだ教訓は何ですか?

DH: 最高の機会とチームだけを選択することの重要性を学びました。 小さな出口ではLPのリターンを生み出すことができないため、資産クラス全体のリターンの大部分を占める企業はXNUMX年ごとに数社しかないため、ゲームを変える機会に集中することが重要です。

時間をかけて創業者が取り組んでいる創設者の特定の課題とダイナミクスを理解することには常に価値があることを学びました。 スタートアップの構築は非常に困難であり、指標のみに焦点を当てることは、投資家として私がどのように価値を追加できるかを理解しようとするとき、完全にポイントを逃します。 私はベンチャー支援企業の元創業者として、CEOの立場に立って自分自身をできる限りサポートし、自分がサポートされていたときにサポートしたいと思っていた方法でできる限りサポートすることが重要であることに気付きました創設者。

VN:VCとしての自分の地位で一番興奮していることは何ですか?

DH: 創設者は常に運転席にいて、VCは乗客のためにボードメンバーとして助手席に、またはオブザーバーとして後部座席に、または彼らが創設者。 世界を変え、素晴らしいことをしている多くの会社と一緒に乗る機会に感謝しています。 私はドライバーに十分な価値を付加しようとするだけなので、自分の好きなことを毎日続けていけるという特権があります。

Source: http://feeds.vator.tv/~r/vatortv/news/~3/9gGlNCxlfu0/2020-05-18-meet-dan-hoffer-managing-director-at-autotech-ventures

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