ピーター・シフのような金のバグとビットコインの支持者の間で争われているアイデアの絶え間ない戦争があります。 金とビットコインを正確に比較対照するために、特定の形式のお金を稼ぐさまざまな属性に対して各資産を比較検討する必要があります いい金だふひひ。 また、ある時点での優勢なお金が優れたお金に直面したときに何が起こるかを理解するために、通貨の歴史に飛び込む必要があります。
この記事で取り上げるトピックは次のとおりです。お金の歴史、フローとストックの比率、輸送と取引のコスト、保管コスト、検閲の抵抗、決済時間、ブロックチェーンとクリアリングハウスの有効性、そして使いやすさ原資産の検証。
私たちのトピックに歴史的に関連するいくつかの追加項目も、私たちの調査結果をサポートするために使用されます。 これらの項目には、大統領命令6102と、スペイン内戦中にスペインからロシアに金を輸送するためにマドリードがモスクワに支払った費用が含まれます。 最後に、上記の歴史的先例に基づいて、ベネズエラが英国から金を本国に送金するための仮想的なコストを見積もります。 この最後のポイントは、大規模な金での取引のさまざまな困難のいくつかを結び付けます。
しかし、最初に、グレシャムの法則とティエールの法則というXNUMXつの主要な金融原則をカバーする必要があります。
グレシャムの法則
グレシャムの法則 トーマス・グレシャムにちなんで名付けられました。 グレシャムは、16世紀にテューダー朝の下でイギリスの商人および金融業者でした。 グレシャムの法則は、要するに、「悪いお金は良いお金を追い出す」と述べています。
彼の観察は、として知られている英国の歴史の期間に由来するようです 大崩壊 （1544から1551）。 ヘンリー8世 王冠の収入を増やすことを目指しており、流通していたコインの金と銀の含有量を取り除くプロセスを開始しました。 このプロセスは必然的に、金と銀の含有量が多いコインの貯蔵につながり、金と銀の含有量が少ないコインが流通に費やされました。 このプロセスは経済に問題を引き起こし、君主制自体への信頼の欠如につながりました。
結局、近隣諸国の貿易相手国は英国のお金を受け入れることを拒否し、政策は完全に逆転しました エリザベス1世 ここで重要なのは、金と銀の含有量が多い硬貨が流通しなくなり、堕落した硬貨だけが売買に使われ、健全なお金が回復するまで交換に問題が生じたことです。 本質的に、人々は、希少金属を多く含んでいるコインを、含んでいないコインよりも高く評価していました。
ここで覚えておくべき重要な要素のXNUMXつは、英国の法定通貨法により、デベースされているコインの使用が法律で義務付けられていることです。 この要素は、次にティアーの法則について説明するときに関係します。
ティアの法則
グレシャムの法則は、 ティアの法則。 グレシャムの法則とティアーの法則の主な違いは、グレシャムの法則は、法定通貨法により市民が特定のお金を使用することを余儀なくされる状況を参照しているのに対し、ティアーの法則は、国内のお金と競争するために別の形式のお金が利用できる環境に適用されることです。
Thierの法則の適用例には、 1923年のワイマールハイパーインフレーション ドイツマルクは非常に価値を失い、人々はもはや商品やサービスと引き換えにそれを受け入れなくなりました。 アルゼンチンはまた、ペソの継続的な堕落のために米ドルが頻繁に使用され受け入れられているため、最近ではまともな例を示しています。 アルゼンチン人は、オプションが提示されたときにドルを受け入れることを好みます。
ティアーの法則がどのように適用されるかを理解したので、次に、ティアーの法則が位相シフトに適用されたときに何が起こるかを観察します。 この記事の目的上、位相変化は、19世紀のインドの銀の場合に見られるように、長年の形式のお金をより優れた形式に置き換えることを意味します。
19世紀のインドにおけるティエールの法則
A 金本位 多数の国が一定量の金に基づく標準的な経済的単位を採用した場合に発生します。 このタイプの金銭的取り決めは、外国為替層の除去により、国際口座を決済するプロセスをはるかに効率的にします。
19世紀の終わりまでに、イギリス、カナダ、ドイツ、日本、米国などの主要な世界大国の多くは、ゴールドスタンダードになりました。 この取り決めにもかかわらず、中国やインドのような国は シルバースタンダード。 インドの事例を使用して、金（より硬いお金）への切り替えに直面しても、銀本位制（実際にはより柔らかいお金を使用）に留まることが及ぼす悪影響を説明します。
19世紀の後半には、金と銀の比率が金に有利になりました。つまり、同じ量の金を購入するには、ますます多くの銀が必要になりました。
この間、インドは大英帝国の一部であり、「住宅費」と呼ばれる定期的な支出を英国に支払う必要がありました。 これらの住宅料金は本質的に現代の税金のようなものでした。 金に対する銀の価値の低下の結果として、英国が金本位制にあるため、英国へのこれらの定期的な支出のコストは増加し続け、インドではより高い課税額が必要になりました。 この増税は社会不安につながり、1898年までに、インドは金本位制を支持して銀を完全に放棄することを余儀なくされました。 これは、Thierの法則のさらに別の例を提供します。
言及する価値のあるもう15つのポイントは、この間、インドは銀本位制であり、自国で銀の金を販売し、インドで大幅な割引価格で金を買い戻していた外国の投機家によって悪用されていたということです。 たとえば、英国では15単位の金がXNUMX単位の銀と交換され、インドではXNUMX単位の銀しか取引されない場合、利益の裁定取引の機会が存在します。 イギリスでは、XNUMX単位の金と引き換えにXNUMX単位の銀が購入され、インドに輸送されて、XNUMXとXNUMX/XNUMX単位の金と交換されます。 投機家は、すべての金がインド経済内の流通から取り除かれるまで、このプロセスを繰り返すことができます。
ティアの法則はビットコインと何の関係がありますか？
上記の例では、豊富な商品である金が、豊富な商品である銀をどのように利用したかを観察しました。 ティエールの法則により、最終的には金がインドで受け入れられる唯一のお金になりました。そのため、今日のインド人の金に対する評価を簡単に観察できます。 金と比較して銀が比較的豊富であるため、19世紀の国際市場では金の価値が高まりました。
良いお金の主な特性のXNUMXつは希少性です。 プランBは、彼を通じて金、銀、ビットコインの関係を定量化することに成功しました。 ストックからフローモデル。 これらの関係を理解することで、最終的にどの形式のお金が支配的になるかをより正確に予測することができます。
フローとストックは、資産の在庫（金の場合はすでに採掘されている量）と、それに対応する資産の供給の年間増加（年間生産量）との関係を測定します。 特定の資産のフローに対するストックの比率が高いほど、その資産の供給を増やすことは難しくなります。
現在、銀、金、ビットコインのストックとフローの比率は次のとおりです。銀は33.3、金は58.3、ビットコインは56です。 ただし、これらの数値の重要な側面に留意する必要があります。 銀と金のストックとフローの比率は非常に安定していますが、ビットコインの比率は、年間生産量が半分に減少する半減イベントのため、113年ごとに大幅に増加します。 その結果、ビットコインのストック対フローの比率は、2024年の半分の後に約XNUMXに増加するように設定され、本質的に金のXNUMX倍になります。
では、Thierの法則はここでどのように適用されるのでしょうか。
歴史的な先例を使用すると、古代ローマのような場所では、銀が銅や鉄などのより豊富な金属に代わってお金として使われ、19年にはそれ自体がより少ない金に取って代わられたことがわかります。th 世紀。 これらの相転移の間、商品やサービスの支払いのために豊富な資産が要求された可能性がありますが、豊富な資産の使用が完全に停止し、豊富でない資産が優先されるまで、豊富な資産は拒否されます。
私たちの予測では、ビットコインは、上記の歴史的な先例に基づいて、それほど遠くない将来のある時点で、世界の準備資産として金に取って代わると予測しています。 また、金はすでに紙、そして今ではデジタル通貨を優先して収益化されていることも認識しています。 しかし、紙幣を使った実験は目新しいものではありません（参照 中世の中国 例）そしてデジタルマネーは単に紙幣の延長です。
ティアーの法則は時空を超えて適用され、最終的に人々はビットコインなどの良いお金を支持して悪いお金を受け入れるのをやめます。 この次の相転移は、今日ベネズエラやアルゼンチンのような場所ですでに起こっています。
ただし、ビットコインが金より優れているのは希少性だけではありません。 次に見るように、ビットコインは、与えられたお金を良いお金にする他の多くの属性に関して、金よりも優れたパフォーマンスを発揮する傾向があります。
比較のための追加基準
グレシャムの法則を定義し、その適用の歴史的な例を提供したので、次に、いくつかの追加の基準に基づいて金とビットコインを比較対照します。 これらの追加の基準は、分析を完了するために使用されます。
送料/取引費用
少量の出荷の場合、ただし価値の点では決して少量ではありませんが、100オンスの金がベンチマークとして使用されます。 315オンスの金は約8ドルで出荷できます。 SegWitアドレスを使用すると、ビットコインの同等のドル値を約XNUMXドルで送信できます。
ソブリン間の送金など、大量に発送する場合は、最新の例を使用する必要があります。 1936年のスペイン内戦中、スペインは輸送されました 400トンの金 モスクワとソビエトに3.3パーセントの料金をスペイン人に請求しました。 この例でその3.3％の手数料を使用すると、今日32,997,989億ドルの金を輸送するのに推定1ドルの費用がかかります。
比較すると、1億ドルのビットコイン取引は $690 2019年には、同等の金取引の見積もりをはるかに下回りました。 実際には、 別の つい最近、1月の初めにXNUMX億ドルの取引が完了しました。
上記の分析から、金の場合よりも当事者間でビットコインを転送する方がはるかに安価であると結論付けることができます。
ストレージコスト
少量の保管の場合、100オンスの金は保管に年間451ドル必要ですが、ビットコインの同等の価値は、ドルベースで、59.99ドルのLedger NanoSのコストで保管できます。
大量の保管の場合、1億ドルの金は年間2,900,000万ドルの費用がかかりますが、この場合、ビットコインの場合はLedger NanoSで十分です。 ただし、価値が高いためにビットコインの何らかの形の保管サービスが必要な場合は、 カーサ 月額420ドルで最も包括的なプランを提供しています。
検閲係数
金は、国内または海外を問わず、出荷されるたびに第三者を通過する必要があります。 大量の金を自分で輸送することも、盗難の可能性があるため責任があります。 金は通常、国境を越えるときに申告する必要があり、関税も課せられる場合があります。
重要なポイントは、ゲートキーパー（この場合は税関）が金の移動を停止できるため、特定の管轄区域外での取引が困難になることです。 最近のインドでの没収中に、密輸業者が金を隠しているにもかかわらず、46,000ドルの金が押収されました。 直腸.
決済時間
100オンスに基づく金の発送には10日から10日かかりますが、ビットコインの取引はネットワークの混雑と料金の大きさにもよりますが、約XNUMX分で完了します。
歴史的な没収
フランクリンルーズベルトは1933年に金の紙の価値を没収し、 令6102。 金は本質的に物理的で価値が高いため、銀行のような保管庫に保管されることが多く、金は本質的に貪欲な政府のハニーポットとして機能します。 物理的な性質の欠如は、比較するとビットコインに利益をもたらし、それを没収する能力はこれまではるかに困難です。
ブロックチェーンvs.クリアリングハウス
金での支払いは、検証のために歴史的に第三者（手形交換所）を通過していました。 今日でも、金はその純度だけでなく、金であるかどうかを判断するためにテストおよび検証する必要があります。 逆に、ビットコイントランザクションはノードを使用して自己検証できます。
主要な取り組み
ビットコインは、コスト、速度、検閲耐性の点で金よりもはるかに優れています。 理論的には、ペンドライブのサイズのストレージデバイスで膨大な量のビットコインを持ち歩くことができますが、金の同等のドル価値には手押し車が必要であり、後者はトランスポーターの背面に巨大なターゲットを置きます。 株式とフローの比率（ビットコインに有利になります）を除いて、ビットコインは、対象となるすべての指標で金よりも優れています。 歴史的な先例はまた、ビットコインが最も健全なお金として金を追い抜くことを支持しています。
上記の情報は、ビットコインコミュニティが、シフやジェームズリッカーズなどの金虫から来る愚かなレトリックと戦うためのツールとして使用できます。 しかし、私は金に反対しておらず、技術的に劣った時代に金が金銭的な役割を果たしたと思います。
しかし、最終的には、ビットコインは現在の環境で金よりもお金の機能を実行すると思います。 お金はそれ自体がテクノロジーであり、混乱を招く可能性があることを常に忘れてはなりません。
これはKentPolkinghorneによるゲスト投稿です。 表明された意見は完全に独自のものであり、必ずしもBTCIncまたはの意見を反映しているわけではありません。 Bitcoin Magazine.
