איגוד ההחלפות והנגזרים הבינלאומי (ISDA)
אסיפה כללית שנתית מתקיים השבוע בטוקיו. האירוע משמש פלטפורמה לדיונים מלאי תובנות, שיתופי פעולה אסטרטגיים וחילופי רעיונות סביב המגמות, האתגרים והחידושים האחרונים בניהול סיכונים.
למרות שלא יכולנו להיות נוכחים השנה, כמה סעיפי סדר יום משכו את עינינו אשר הכריחו אותנו לכתוב את הבלוג הזה. על ידי התמקדות בנושאי מפתח, אנו שואפים להציע תובנות מקיפות לגבי הנושאים הדחופים ביותר המעצבים את מסלול התעשייה. בואו
לצלול פנימה.
ניווט בסיכון רומן
גבוה באופן לא מפתיע ב-ISDA
סדר יום השנה היא הדרך שבה חברות מנהלות סיכונים חדשים. עם עליית האינפלציה והריבית, הפאנל 'תחזית שוק עולמית' יעמיק כיצד כלכלות ברחבי העולם מתמודדות עם המהומה הפיננסית הזו. בשם ההולם 'ניהול שיבוש'
במפגש, הדיון יתמקד במשימה המורכבת של ניווט סיכונים בתוך סערה גיאופוליטית, כפי שמדגימה פעולותיה של רוסיה באוקראינה.
נושאים אלה מדגישים את ההכרח לבנקים לחזק את האסטרטגיות והחוסן שלהם בנוף הפכפך יותר ויותר. אבל תחום מרכזי אחד ששמנו לב שמושפע בגלל הסיכון החדש הזה הוא עלייה בהפסד האשראי הצפוי
(ECL).
אל האני
נתיך מדד משק הבית, שניתחה את הדוחות השנתיים של 20 מהמלווים הגדולים בבריטניה כדי להעריך את ECL (הכוללת מגוון סיכונים פיננסיים, לרבות מחדלים צפויים של לקוחות, השפעת האינפלציה וכן שינויים בגודל ספר ההלוואות).
עשה כמה ממצאים נוגעים. הם גילו שהמלווים הגדולים ביותר מצפים להפסיד 788 מיליון ליש"ט נוספים במהלך 12 החודשים הקרובים ככל שמשבר יוקר המחיה נמשך, ולווים עומדים בפני עלויות גדלות בהן הם מתקשים לעמוד.
הדיונים סביב סיכונים חדשים באסיפה האסיפה מדגישים את החשיבות הקריטית לבנקים לשפר את החוסן האסטרטגי שלהם מול אתגרים כלכליים וגיאופוליטיים מתפתחים. העלייה ב-ECL משמשת תזכורת מוחלטת לפיננסי
השפעות הנובעות מאי ודאויות גלובליות, תוך שימת דגש על הצורך באסטרטגיות ניהול סיכונים פרואקטיביות בניווט בנוף המורכב של השווקים הפיננסיים של היום.
שיחת מסחר
בדיון פאנל שכותרתו "מבט מדלפק המסחר", מומחים ממוסדות פיננסיים מובילים יתייחסו לגורמים המעצבים את אסטרטגיות המסחר ב-2024 וכיצד חברות מסתגלות לנוף המקרו-כלכלי והשוק הנוכחי. אין ספק
הם יבחנו את האתגרים וההזדמנויות העומדים בפני סוחרים בתוך תנאים כלכליים מתפתחים ודינמיקת שוק, וכיצד לנווט במורכבות של נוף המסחר.
על רקע אירועים ראויים לציון בשנת 2023, לרבות שיא האינפלציה והריבית, משבר הבנקאות האזורי בארה"ב, והתמוטטות קרדיט סוויס, לצד רכות בפעילות שוקי ההון, קונפליקטים גיאופוליטיים, מעבר אנרגיה מתמשך
ושחרור פחמן, ונוף רגולטורי המתפתח ללא הרף, הדיון חייב להיות עשיר בניתוח.
בשנת 2024, יש יסוד לאופטימיות זהירה, ואנליסטים רבים מצפים לנוף שווקים פיננסיים "נורמליים" יותר. התמונה המקרו-כלכלית משתפרת. האינפלציה פוחתת, והבנקים המרכזיים צפויים להוריד את הריבית במהלך השנה. פעילות מיזוגים ורכישות
גדל ביותר מ-20% ברבעון הרביעי של 2023 בהשוואה לרבעון השלישי. תיאבון הסיכון חוזר בקרב המשקיעים כפי שהוכח מתזרימי הקרנות האחרונים. עם זאת, נותרו אי ודאות, כולל בחירות בעלות השפעה רבה, מהומה גיאופוליטית מתמשכת,
ואירועים בלתי צפויים, שעשויים להשפיע על דינמיקת השוק בדרכים בלתי צפויות.
Basel III Shake-Up מגיע לרצפות מסחר
שום אירוע בתעשייה לא יהיה שלם ללא דיון על פיסת רגולציה מרכזית שמשפיעה על השוק - באזל III, במיוחד מכיוון שכעת כל תחומי השיפוט הגדולים פרסמו כללים מוצעים ליישום הצעדים הסופיים. בפאנל שכותרתו
מומחי 'ספירת עלות רפורמות ההון' ידונו בהתבדלות הכללים, בהסתמכות המוגברת על מודלים של גישה סטנדרטית ועלייה בהון לסיכון שוק, ובסופו של דבר יתלבטו כיצד השינויים ישפיעו על עסקי המסחר, וכן
איך הבנקים מסתגלים לשינויים האלה.
הדרישות הרגולטוריות החדשות לגבי הון ונזילות יהיו מגבלה נוספת עבור הבנקים - במיוחד זרועות המסחר עתירות ההון שלהם. ההון הנוסף הנדרש בחוקי "סוף המשחק" האחרונים של באזל III עבור בנקים בארה"ב שיש להם יותר מ-100 מיליארד דולר בנכסים,
ישפיע על הקצאת הון למסחר קנייני ותוכניות להתרחבות השוק.
יתרה מזאת, כללים אלו עלולים להגביל באופן מהותי את יכולתם של בנקים גדולים לתמוך בפעילויות בשוק ההון כצדדים נגדיים בנגזרים פיננסיים, ולהעלות עוד יותר את עלות ההון גם עבור משתמשי הקצה.
מינוף פתרונות אנליטיים
ברור שהדיונים והתובנות ב-ISDA השנה יספקו נקודות מבט חשובות על ניווט במורכבות של הנוף הפיננסי של היום. הדגש על ניהול סיכונים חדשים בתוך סערה כלכלית ושיבושים גיאופוליטיים
מדגיש את הצורך של בנקים לחזק את האסטרטגיות והחוסן שלהם. העלייה בהפסד האשראי הצפוי (ECL) עקב משבר יוקר המחיה משמשת תזכורת בולטת לאתגרים העומדים בפני מוסדות פיננסיים בהפחתת סיכונים ובהתאמה
לתנאי השוק המשתנים.
יתר על כן, אסטרטגיות מסחר השוקלות תנאים כלכליים מתפתחים ורפורמות רגולטוריות מדגישות את האופי הדינמי של התעשייה הפיננסית. כשהטלטלה של באזל III מתקרבת, על הבנקים מוטלת המשימה לנווט בדרישות ההון המוגברות
ומורכבות רגולטורית תוך שמירה על זריזות בגישות המסחר שלהם.
ההכרח לבנקים להסתגל לנופים רגולטוריים חדשים תוך ניהול יעיל של דינמיקת השוק מדגיש את החשיבות של שימוש בפתרונות אנליטיים מתקדמים. כלים אלה מציעים תובנות חשובות ומאפשרים למוסדות פיננסיים למצוא נקודות תורפה,
לייעל אסטרטגיות ולשפר את תהליכי קבלת ההחלטות, בסופו של דבר לתרום לחוסן רב יותר מול אי ודאות. ככל שהתעשייה ממשיכה להתפתח, התאמה פרואקטיבית ותכנון אסטרטגי יהיו חיוניים עבור מוסדות פיננסיים
לשגשג בסביבה המשתנה ללא הרף.
- הפצת תוכן ויחסי ציבור מופעל על ידי SEO. קבל הגברה היום.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. העצים את עצמך. גישה כאן.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. הידע מוגבר. גישה כאן.
- PlatoESG. פחמן, קלינטק, אנרגיה, סביבה, שמש, ניהול פסולת. גישה כאן.
- PlatoHealth. מודיעין ביוטכנולוגיה וניסויים קליניים. גישה כאן.
- מקור: https://www.finextra.com/blogposting/26039/isda-insights-from-afar-examining-key-agenda-items?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs
