תגים: כי
חדשות מרעישות
Ecomate Holdings Berhad
זכויות יוצרים @ http: //lchipo.blogspot.com/
עקבו אחרינו בפייסבוק: https://www.facebook.com/LCH-Trading-Signal-103388431222067/
פתוח ליישום: 15/10/2021
סגור ליישום: 25/10/2021
הצבעה: 28/10/2021
תאריך הרישום: 08/11/2021
הון מניות
שווי שוק: 115.5 מיליון ₪
סך המניות: 350 מיליון מניות
עקבו אחרינו בפייסבוק: https://www.facebook.com/LCH-Trading-Signal-103388431222067/
פתוח ליישום: 15/10/2021
סגור ליישום: 25/10/2021
הצבעה: 28/10/2021
תאריך הרישום: 08/11/2021
הון מניות
שווי שוק: 115.5 מיליון ₪
סך המניות: 350 מיליון מניות
CAGR בתעשייה (2010-2020) ומתחרה
ייצור רהיטי M'sia: CARG 3.8%
ייצוא רהיטי M'sia: CARG 4.9%
מקום: PE8.4 ROE15.79
קו רוחב: PE6.29 ROE9.31
Poh Huat: PE7.07 ROE13.55
Jaycorp: PE7.97 ROE15.48
SernKou: PE27.44 ROE15.78
SpringArt: PE16.93 ROE8.35
עסקים (הכנסות בשנת 2021)
עיצוב וייצור רהיטי סלון, ריהוט לחדר שינה ועוד.
M'sia: 45.2%
אסיה: 19.2%
אירופה: 11.2%
צפון אמריקה: 14.9%
אוסטרליה: 9.5%
ייצור רהיטי M'sia: CARG 3.8%
ייצוא רהיטי M'sia: CARG 4.9%
מקום: PE8.4 ROE15.79
קו רוחב: PE6.29 ROE9.31
Poh Huat: PE7.07 ROE13.55
Jaycorp: PE7.97 ROE15.48
SernKou: PE27.44 ROE15.78
SpringArt: PE16.93 ROE8.35
עסקים (הכנסות בשנת 2021)
עיצוב וייצור רהיטי סלון, ריהוט לחדר שינה ועוד.
M'sia: 45.2%
אסיה: 19.2%
אירופה: 11.2%
צפון אמריקה: 14.9%
אוסטרליה: 9.5%
יסודי
1. שוק: שוק אייס
2. מחיר: RM0.33
3.P/E: 13.56 (EPS: 0.243)
4.ROE(פרופורמה III): 33.3% (תחזית לפי FPE3 ל-2022 חודשים)
5.ROE: 71%(FYE2021), 68.8%(FYE2020), 148%(FYE2019)
6. מזומן והפקדה קבועה לאחר הנפקה: 0.066
7. NA לאחר הנפקה: RM0.08
8. חוב כולל לנכס שוטף לאחר הנפקה: 0.6929 (חוב: 29.133 מיליון, נכס לא שוטף: 15.879 מיליון, נכס שוטף: 42.048 מיליון)
9. מדיניות דיבידנד: אין מדיניות דיבידנד רשמית.
ביצועים פיננסיים קודמים (הכנסה, רווח למניות, PAT%)
2022: (3 חודשים): RM18.794 מיליליטר (EPS: 0.0069), PAT%: 12.8%
2021: RM56.342 mil (Eps: 0.0243),PAT%: 15.1%
2020: RM42.398 mil (Eps: 0.0166),PAT%: 12.3%
2019: RM24.141 mil (Eps: 0.0095),PAT%: 13.8%
***FYE 2021 (הוא מרץ 2020 עד פברואר 2021)
***FPE 2022 (מרץ 2021 עד מאי 2021)
1. שוק: שוק אייס
2. מחיר: RM0.33
3.P/E: 13.56 (EPS: 0.243)
4.ROE(פרופורמה III): 33.3% (תחזית לפי FPE3 ל-2022 חודשים)
5.ROE: 71%(FYE2021), 68.8%(FYE2020), 148%(FYE2019)
6. מזומן והפקדה קבועה לאחר הנפקה: 0.066
7. NA לאחר הנפקה: RM0.08
8. חוב כולל לנכס שוטף לאחר הנפקה: 0.6929 (חוב: 29.133 מיליון, נכס לא שוטף: 15.879 מיליון, נכס שוטף: 42.048 מיליון)
9. מדיניות דיבידנד: אין מדיניות דיבידנד רשמית.
ביצועים פיננסיים קודמים (הכנסה, רווח למניות, PAT%)
2022: (3 חודשים): RM18.794 מיליליטר (EPS: 0.0069), PAT%: 12.8%
2021: RM56.342 mil (Eps: 0.0243),PAT%: 15.1%
2020: RM42.398 mil (Eps: 0.0166),PAT%: 12.3%
2019: RM24.141 mil (Eps: 0.0095),PAT%: 13.8%
***FYE 2021 (הוא מרץ 2020 עד פברואר 2021)
***FPE 2022 (מרץ 2021 עד מאי 2021)
לאחר הנפקת מניות
Jason Koh Jian Hui: 33.1%
קו צ'נג הואט: 33.1%
דירקטורים ותמורה לניהול מפתח עבור FYE2022 (מהרווח הגולמי 2021)
סך שכר הדירקטור: RM1.128 מיליון
תגמול להנהלה מרכזית: RM0.5-0.75 מיליון
סה"כ (מקסימום): RM1.878 מיל או 10.6%
תגמול להנהלה מרכזית: RM0.5-0.75 מיליון
סה"כ (מקסימום): RM1.878 מיל או 10.6%
שימוש בקרן
מכונות וציוד: 37.1%
בניית מפעל ואכסניה: 12.4%
רכישת חומר גלם: 32.6%
הוצאות רישום: 17.9%
להבליט
1. מפעל א: יש כרגע 4 קו ייצור ורוצים להגדיל קו ייצור 1.
2. פארק רהיטי מואר: קו ייצור חדש במפעל 3 (רבעון 4,2022 צפוי להיות מסחר).
3. מייסד שותף Age: Jason Koh (בן 29), Koh Cheng Huat (בן 44).
4. התאגדות ב-2016: התרחבו במהירות וקחו 5 שנים עד לרישום ב-2021
הדבר הטוב הוא:
1. החזר ה-ROE הוא מעל 30%
2. ההכנסה כפולה בהשוואה ל-3 השנים האחרונות.
3. שימוש בקרן הנפקה של 82.1% להרחבת העסקים.
4. שניהם המייסדים עדיין מתחת לגיל 50 (יכולות להמשיך להוביל עסקים להתרחבות)
הדברים הרעים:
1. מכירת PE היא גבוהה בהשוואה למתחרים אחרים.
2. ריכוז בסיס לקוחות 39.8% (מ-4 לקוחות עיקריים).
3. תלוי מאוד במייסד השותף Jason Koh & Koh Cheng Huat להצלחה וצמיחה בעסקים מאז 2016.
מסקנות (לבלוגר לא נכתב שום המלצה והצעה. הכל הוא דעה אישית והקורא צריך לקחת את הסיכון שלהם בהחלטת ההשקעה)
האם הנפקה טובה. די מרשים כי לשלב 2016 והנפקה תוך 5 שנים. החולשה היא שמחיר ההנפקה יקר בהשוואה ל-PE הממוצע בשוק. בהתחשב בקו הייצור הנוסף PE13.56 עדיין מקובל.
הערכת שווי היא רק דעה והשקפה אישית. התפיסה והתחזית ישתנו אם תתפרסם תוצאות רבעוניות חדשות. הקורא לוקח על עצמו את הסיכון ועליו לעשות שיעורי בית כדי לעקוב אחר כל תוצאת רבעון כדי להתאים את התחזית לערך היסודי של החברה.
המודיעין האחרון
