"הגיע הזמן שמייסדים יוציאו את חפיסות המגרש שלהם", אמר פרננדו פאברה, מנכ"ל עמיתים קאופמן, בעודו צפה בתוצאות סקר סנטימנט המיזם הראשון של הארגון בן ה-30 כמעט.
בסביבות 53% מהמשקיעים שנשאלו חזו כי 2024 תתגבר מבחינת קצב ההשקעות בהשוואה כדי 2023, בעוד 6% מצפים לעשות פחות עסקאות.
עם זאת, רף המייסדים לגייס הון גבוה יותר. המייסדים יצטרכו להראות צמיחה לצד הגעה לאיזון, אמר פאברה.
שנה של אמת
"2024 היא גם שנה של אמת", אמר עמית קאופמן פרדריק קאסל, שותף כללי בשטוקהולם קרנדום אשר צופה שחברות מהדקות חגורות יחזרו לגייס מימון ב-2024, אולם עם "בדיקה מוגברת של שימור וערך".
עמיתי קאופמן מונה 885 בוגרים - חברים לכל החיים - רובם שותפים כלליים בחברות. הסקר כולל כ-260 משיבים ב-200 חברות. עבור חברות אלה, חציון הנכסים המנוהלים היה 130 מיליון דולר. קרנות מבוססות ארה"ב הסתכמו בשני שלישים מהנשאלים.
שוחחנו עם פאברה, שהצטרף לעמותה כמנכ"ל בינואר 2024, וחיבר את הרקע שלו בהוראה ובהשקעות. הוא היה שותף להקמת מרכז ניו יורק מיזמי MatterScale, חברת סיכון המשקיעה במייסדים לטיניים. הוא פרופסור עזר ב קולומביה מלמד קורס על סקאלאפים. בעבר הוא בילה 14 שנים ב מאמץ, ארגון התומך ביזמים ברחבי העולם. הוא ניהל את אנדוור מקסיקו, ולאחר מכן הפך לנשיא העולמי במשך שבע שנים. הוא עמית קאופמן שסיים את התוכנית ב-2011 במסגרת כיתה 14.
גיוס כספים
"כולם מסכימים שזה מאוד מאתגר כרגע לגייס כספים", אמר פאברה.
יותר מ-95% מהעמיתים בסקר תופסים שהאקלים של חברות סיכון המגייסות כספים נע בין מעט למאתגר ביותר.
רבים מצפים מהקדשים וקרנות לצמצם את עמדותיהם במיזם. הפער הזה יתמלא על ידי קרנות הון ריבוניות שישקיעו בקרנות גדולות יותר בעוד שקרנות קטנות יותר יגייסו ממשרדי משפחה.
לא הכל רע. כ-50% מהנסקרים חושבים שהם יוכלו לגייס את הקרן הבאה שלהם, אבל לוחות הזמנים התרחבו משנתיים לארבע שנים כדי להשקיע קרן, ולאחר מכן שש שנים על פינוי או קבלת תשואות.
ביציאות
כ-30% מהמשקיעים רואים ב-2024 שנה מאתגרת לאקזיטים. האסטרטגיה המובילה לאקזיטים היא מיזוגים ורכישות. ואסטרטגיות משניות הפכו הרבה יותר בולטות, על פי הסקר.
הרבה פחות קרנות - בסביבות 4% - מצפות שפעילות ההנפקה תהיה אסטרטגיית יציאה ב-2024.
פאברה רואה יותר פעילות בחזית המשנית עם קרנות סיכון שמקימות קרנות משניות להשקעה - לרוב במחירים מתחת לסבב הגיוס הבא. ויש עלייה בשותפים מוגבלים, כולל משרדים משפחתיים שקונים ישירות להשקעות משניות.
עמק הסיליקון לעומת שאר העולם
עם הופעת הבינה המלאכותית, אתה עשוי לצפות מעמק הסיליקון להיות אופטימי יותר משאר העולם, אמר פאברה.
בהתבסס על הסקר זה לא המקרה.
עבור רוב העולם, מיזם הוא עדיין תעשייה צומחת. "העודף של השנים האחרונות אינו רלוונטי בסצנה הבינלאומית מחוץ לארה"ב", אמר פאברה.
לדוגמה, ברזיל ואינדונזיה קיבלו המון כסף בחמש השנים האחרונות, אבל הסכום הכולל עדיין נמוך בהשוואה למיזם שצריך להיות במדינות אלה, אמר.
איור: דום גוזמן
הישאר מעודכן בסבבי גיוס אחרונים, רכישות ועוד עם
Crunchbase Daily.
- הפצת תוכן ויחסי ציבור מופעל על ידי SEO. קבל הגברה היום.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. העצים את עצמך. גישה כאן.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. הידע מוגבר. גישה כאן.
- PlatoESG. פחמן, קלינטק, אנרגיה, סביבה, שמש, ניהול פסולת. גישה כאן.
- PlatoHealth. מודיעין ביוטכנולוגיה וניסויים קליניים. גישה כאן.
- מקור: https://news.crunchbase.com/venture/kauffman-fellows-vc-sentiment-survey-startup-investing-2024/
