GitLab היא חברת התוכנה המרוחקת לחלוטין שהפכה לציבורית. יותר מ-2000 עובדים עובדים בכל רחבי העולם ושיתפו פעולה כדי לבנות עסק תוכנה ענק.
GitLab מספקת חבילה של כלים DevOps המאפשרים לצוותי הנדסה לבנות ולפרוס תוכנה, ולאחר מכן לאבטח אותה. קשה להעביר את רוחב הפתרון, אלא אם כן אתה מבקר ב דף תכונות; בהדפסה זה יותר מ-100 עמודים. אם זו לא סוויטה...
החברה נוסדה לפני עשר שנים, והגדילה את מכירת חבילת ניהול התוכנה שלה לחברות קטנות וגדולות כאחד.
| מטרי | 2019 | 2020 |
|---|---|---|
| הכנסות, מיליון דולר | 81.2 | 152 |
| גידול בהכנסות | - | 87.3% |
| רווח גולמי | 88.4% | 87.8% |
| יעילות המכירות | - | 0.62 |
| שולי הרווח הנקי | -161% | -120% |
| תזרים מזומנים מרווח תפעולי | -74.0 | -48.3% |
| החזקת דולר נטו | 179% | 148% |
| NDR ללקוח גדול | 173% | 283% |
| ערך לקוח ממוצע, $k | 48.9 | 55.4 |
| ספירת לקוחות | 1662 | 2745 |
GitLab היא חברת התוכנה השלישית בצמיחה המהירה ביותר בהנפקה, רשמה צמיחה של 87% בהכנסות בשנת 2020, תוך שהיא מציגה רווחים גולמיים של 88%. הרווח הגולמי הגבוה להפליא הזה נובע מלקוחות רבים המארחים את סוויטות GitLab משלהם. במילים אחרות, לקוחות משלמים עבור החומרה שלהם, במקום להשתמש בענן של GitLab, מה שמפחית את עלויות הסחורה הנמכרת ומגדיל את הרווחיות הגולמית ביחס למוצרי ענן אחרים.
יעילות המכירות של 0.67 מרמזת על תקופת החזר של 17 חודשים עם היקף חוזה של 55 אלף דולר, אבל S-1 מציע שהחלק הארגוני של העסק היה מוקד חשוב. לקוחות שמשלמים ל-GitLab יותר מ-100 אלף דולר צמחו ב-75% משנה לשנה ל-383.
משכנע יותר מסתם הגידול במספר הוא הפער בשימור דולר נטו של לקוחות גדולים אלה. הם התרחבו בשנה שעברה ב-283% בהשוואה ל-148% מבסיס הלקוחות באופן רחב. זה מרמז שלקוחות גדולים חייבים לנחות עם פריסה ראשונית גדולה, ובשלב מסוים להפעיל את המוצר GitLab בכל החברה.
כדי להשיג את המספרים המדהימים הללו, GitLab אכן שורפת לא מעט כסף שנראה מבעד לעדשת הצבירה וחשבונאות המזומנים. שיעור הרווח הנקי הוא -120% ומרווח תזרים המזומנים מפעילות הוא -48%. הדלתא המשמעותית בנתונים מציעה שלקוחות משלמים מראש את החוזים שלהם לעתים קרובות.
באמצעות מודל רגרסיה ליניארית בסיסית בהתחשב בצמיחת ההכנסות והרווח הגולמי, שני הגורמים בקורלציה הגבוהה ביותר עם מכפיל קדימה, עלינו לצפות ש-GitLab יסחר סביב מכפיל פורוורד של פי 32. בהנחה שהחברה תצמח ברמות דומות למחצית הראשונה של 2021, המודל מציע שהחברה צריכה לצפות לשווי שוק בטווח של 15-17 מיליארד דולר.
ברכות לכל הצוות (המבוזר) ב-GitLab על שפיתחו עסק מצליח מאוד.
PlatoAi. Web3 מחדש. מודיעין נתונים מוגבר.
לחץ כאן לגישה.
