- מחיר הזהב ממשיך להגיע לשיאים חדשים על רקע מתחים גיאופוליטיים מתמשכים.
- נראה שהמהלך החזק למעלה לא מושפע מהימורים מופחתים על הורדת הריבית של הפד ומהדולר השורי.
- תנאים של קניית יתר עלולים לגרום לקצת רווחים סביב המתכת.
מחיר הזהב (XAU/USD) מאריך את המסלול השורי החזק שלו בשלושת השבועות האחרונים בערך ומטפס לשכונת 2,400 דולר, או שיא חדש של כל הזמנים במהלך החלק המוקדם של המושב האירופי ביום שישי. המשקיעים נותרו מודאגים מסיכונים גיאופוליטיים הנובעים מסכסוכים במזרח התיכון, אשר בתורו היו גורם מפתח שהזין את המומנטום החיובי המתמשך. מלבד זאת, הציפיות שהבנקים המרכזיים הגדולים יורידו את הריבית השנה מציעות תמיכה נוספת למתכת הצהובה הלא מניבה.
בינתיים, הדולר האמריקאי (USD) מטפס לרמתו הגבוהה ביותר מאז 14 בנובמבר ונותן תמיכה טובה על ידי ספקולציות לפיהן הפדרל ריזרב (הפד) עלול לעכב את הורדת הריבית. הציפיות הועלו על ידי נתוני האינפלציה החמים יותר של הצרכנים בארה"ב שפורסמו ביום רביעי, אשר נותרו תומכים בתשואות גבוהות של אג"ח ארה"ב וממשיך להגביר את הדולר. עם זאת, זה מפחית מעט את הסנטימנט השורי החזק סביב מחיר הזהב ומצביע על כך שהנתיב של ההתנגדות הקטנה ביותר עבור ה-XAU/USD הוא כלפי מעלה.
תנועות שוק מדי יום: מחיר הזהב ממשיך למשוך זרימות מקלט על רקע סיכונים גיאופוליטיים
- המתיחות המוגברת במזרח התיכון, על רקע תגמול איראני אפשרי על חשד לתקיפה ישראלית על שגרירותה בסוריה, מעלה את מחיר הזהב המאובטח לשיא כל הזמנים ביום שישי.
- מדד המחירים ליצרן בארה"ב הקריר מהצפוי שפורסם ביום חמישי מקיים את התקווה להורדת הריבית הקרובה על ידי הבנק הפדרלי ומספק דחיפה נוספת ל-XAU/USD
- לפי הכלי FedWatch של קבוצת CME, סוחרים רואים סיכוי גדול יותר שהפד לא יתחיל את מחזור הורדת הריבית שלו לפני פגישת המדיניות של ספטמבר ופחות משתי הורדות ריבית השנה.
- נשיא הפד של ניו יורק, ג'ון וויליאמס, ציין כי כישלונות אינפלציה אינם מפתיעים וכי הבנק המרכזי אינו צריך לשנות מדיניות בטווח הקרוב, אם כי בסופו של דבר יצטרך להוריד את הריבית.
- נשיא הפד של ריצ'מונד, תומס ברקין, אמר שהבנק המרכזי עדיין לא נמצא במקום שבו הוא רוצה להיות באינפלציה ודו"ח מדד המחירים לצרכן השבוע לא הגביר את ביטחונו בכך שהדיסאינפלציה מתפשטת.
- התחזית הניצית משאירה את תשואות איגרות החוב של ארה"ב גבוהות, מה שמאפשר לדולר ארה"ב לעמוד גבוה ליד פסגת ה-YTD, אם כי מעט פוגע בסנטימנט השורי סביב ה-XAU/USD.
ניתוח טכני: השוורים במחיר הזהב נראים לא מושפעים מ-RSI שנרכש יתר על המידה בגרף היומי
מנקודת מבט טכנית, המומנטום החיובי החזק נשאר ללא הפרעה למרות מדד החוזק היחסי שנרכש יתר על המידה (RSI) ביום תרשים. עם זאת, שוורים עשויים לבחור לקחת רווחים קרובים ל-2,400 דולר לקראת סוף השבוע, מה שמצדיק זהירות מסוימת לפני מיצוב לכל מהלך הערכה נוסף. עם זאת, כל שקופית מתקנת משמעותית מתחת לשפל ההפעלה באסיה, בסביבות ה-2,370 דולר, עשויה למצוא תמיכה ראויה ליד האזור של 2,352-2,350 דולר. מכירה נוספת עשויה לחשוף את התמיכה הרלוונטית הבאה ליד אזור 2,332 דולר לפני שמחיר הזהב יירד בסופו של דבר לשכונה של 2,300 דולר, או לשפל השבועי.
שאלות נפוצות בנושא זהב
זהב מילא תפקיד מפתח בהיסטוריה של האדם שכן נעשה בו שימוש נרחב כמחסן ערך וכאמצעי חליפין. נכון לעכשיו, מלבד הברק והשימוש שלה לתכשיטים, המתכת היקרה נתפסת באופן נרחב כנכס מקלט בטוח, כלומר היא נחשבת להשקעה טובה בתקופות סוערות. זהב נתפס באופן נרחב גם כגידור מפני אינפלציה ונגד פיחות מטבעות מכיוון שהוא אינו מסתמך על אף מנפיק או ממשלה ספציפיים.
הבנקים המרכזיים הם מחזיקי הזהב הגדולים ביותר. במטרה שלהם לתמוך במטבעות שלהם בזמנים סוערים, בנקים מרכזיים נוטים לגוון את היתרות שלהם ולקנות זהב כדי לשפר את החוזק הנתפס של הכלכלה והמטבע. עתודות זהב גבוהות יכולות להוות מקור אמון לכושר הפירעון של מדינה. בנקים מרכזיים הוסיפו 1,136 טונות של זהב בשווי של כ-70 מיליארד דולר לעתודות שלהם בשנת 2022, על פי נתוני מועצת הזהב העולמית. זוהי הרכישה השנתית הגבוהה ביותר מאז תחילת השיאים. בנקים מרכזיים מכלכלות מתעוררות כמו סין, הודו וטורקיה מגדילים במהירות את יתרות הזהב שלהם.
לזהב יש מתאם הפוך לדולר ארה"ב ולאוצר ארה"ב, שהם נכסי רזרבה ונכסים בטוחים כאחד. כאשר הדולר פוחת, הזהב נוטה לעלות, מה שמאפשר למשקיעים ולבנקים מרכזיים לגוון את נכסיהם בזמנים סוערים. זהב נמצא גם בקורלציה הפוכה עם נכסי סיכון. עלייה בשוק המניות נוטה להחליש את מחיר הזהב, בעוד שמכירות בשווקים מסוכנים יותר נוטים להעדיף את המתכת היקרה.
המחיר יכול לזוז בגלל מגוון רחב של גורמים. חוסר יציבות גיאופוליטית או פחדים ממיתון עמוק עלולים לגרום למחיר הזהב להסלים במהירות בשל מעמדו המקלט בטוח. כנכס נטול תשואה, הזהב נוטה לעלות בריביות נמוכות יותר, בעוד שעלות כסף גבוהה יותר מכבידה בדרך כלל על המתכת הצהובה. ובכל זאת, רוב המהלכים תלויים באופן שבו הדולר האמריקאי (USD) מתנהג כאשר הנכס מתומחר בדולרים (XAU/USD). דולר חזק נוטה לשמור על מחיר הזהב בשליטה, בעוד שדולר חלש יותר עשוי לדחוף את מחירי הזהב למעלה.
- הפצת תוכן ויחסי ציבור מופעל על ידי SEO. קבל הגברה היום.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. העצים את עצמך. גישה כאן.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. הידע מוגבר. גישה כאן.
- PlatoESG. פחמן, קלינטק, אנרגיה, סביבה, שמש, ניהול פסולת. גישה כאן.
- PlatoHealth. מודיעין ביוטכנולוגיה וניסויים קליניים. גישה כאן.
- מקור: https://www.fxstreet.com/news/gold-price-stands-tall-near-all-time-peak-eyes-2-400-mark-amid-geopolitical-risks-202404120446
