Le criptovalute a volte mi ricordano Le vere casalinghe.

Tutto è un dramma. È un flusso costante di faide, discussioni e crolli esagerati. C'è una quantità abbondante di alcol. E se non succede niente di entusiasmante, insceneranno qualche nuovo dramma, perché diventiamo tutti dipendenti dalla scarica di dopamina.

Per quanto divertente sia osservare il ribaltamento del tavolo di Teresa Giudice o la faida in corso tra Lisa Vanderpump e Kyle Richards, la maggior parte di noi sarebbe d'accordo sul fatto che la stabilità è generalmente migliore della volatilità.

I bambini stanno meglio quando vivono in una casa sicura e stabile rispetto a quando i loro genitori sono alcolizzati infuriati.

Le relazioni migliorano quando entrambi i partner sanno cosa prevedere, piuttosto che avere epidemie maniaco-depressive.

Le economie funzionano meglio quando il valore della valuta nazionale è prevedibile, piuttosto che iperinflazionato.

E i progetti crittografici ottengono risultati migliori quando il loro prezzo token è stabile, non su tutta la mappa. Ecco perché.

La cosa strana degli investimenti in token

Da quando investo in questo spazio, solo di recente ho realizzato qualcosa di importante: i tuoi investimenti sono denominati nel token del protocollo.

Diciamo che investiamo in ETH. Ethereum, ovviamente, è come un enorme computer per il cui utilizzo le persone pagano. Ogni volta che usi una dapp o acquisti un NFT sulla rete Ethereum, paghi una commissione.

Non paghi la commissione in dollari, la paghi in ETH.

Ora, la nostra filosofia di investimento è che quando acquisti ETH, stai anche acquistando "azioni" della "società" Ethereum. Se credi nel futuro a lungo termine di Ethereum, acquista e mantieni ETH, come investiresti in Apple o Tesla o qualsiasi altra società tecnologica.

Ma se detieni ETH, lo mantieni la valuta nativa della rete.

Questa è la cosa strana degli investimenti in criptovalute. Quando acquisti azioni Apple, queste sono denominate in dollari; hai un riferimento stabile. Se il prezzo di $APPL sale o scende del 10%, non diventa improvvisamente più o meno costoso del 10% utilizzare il tuo iPhone.

Ma quando ETH sale o scende del 10%, lo fa effettua diventa più o meno costoso utilizzare la rete.

Fermati e pensa a questo per un momento. Aspetterò.

La volatilità danneggia gli utenti

Poiché gli investimenti in criptovalute spesso utilizzano il token della rete, ecco perché la volatilità è negativa, usando ancora una volta ETH come esempio.

Costi più elevati: Quando il prezzo dell'ETH aumenta, ciò rende la rete più costosa per gli utenti, il che scoraggia l'adozione: è come utilizzare un bancomat che può addebitare una commissione di 2 dollari o una commissione di 20 dollari, a seconda. E non è solo il costo per utilizzare Ethereum, ma ogni dapp si è costruito sopra.

Ricompense incerte: Molti protocolli DeFi basati su Ethereum offrono ricompense nel loro token nativo. Ma se il prezzo dell’ETH scende in modo significativo, ne diminuisce il valore loro token, che dissangua gli utenti da quei protocolli e dapps. (Ricorda, utenti = valore.)

Risparmio svalutato: Gli utenti detengono ETH anche come riserva di valore all'interno della rete (non come investimento, ma per utilizzare effettivamente il computer Ethereum). Se il prezzo crolla, il loro patrimonio netto diminuisce, erodendo la fiducia nella rete Ethereum in generale.

La volatilità danneggia gli investitori

Mentre i trader a breve termine amano la volatilità, gli investitori a lungo termine come noi no. Ecco perché:

Rischio di volatilità: È divertente e gratificante vedere il valore del tuo ETH aumentare del 50% in un paio di settimane, ma quando accade il contrario, gli investitori riducono le perdite e vendono in massa. Anche se hai lo stomaco per affrontarlo, è difficile mantenere il tuo entusiasmo quando hai perso il 50%.

Correlazione del mercato: Poiché ETH tende a muoversi su e giù con il prezzo del bitcoin (e del mercato delle criptovalute in generale), il prezzo potrebbe non avere nulla a che fare con il rendimento di Ethereum come "business". Anche se sta guadagnando utenti e adozione, la volatilità può dipingere un quadro diverso.

Valore futuro: Questo è quello grosso. Più volatile è il prezzo di ETH, meno prevedibili sono le sue potenziali commissioni, che influiscono su tutto: crescita degli utenti, attività degli sviluppatori, lavori. È come investire in AT&T senza sapere se i loro telefoni costeranno 40 dollari al mese o 400 dollari al mese.

Ho usato Ethereum come esempio qui, ma il principio vale per ogni progetto Layer-1 in cui stai investendo nel token che gestisce la rete. Ed è ancora più pronunciato sui progetti Layer-2, dove ora stai investendo nella volatilità oltre alla volatilità.

Non sto dicendo che non dovresti investire in questi protocolli, ma questo gli investitori a lungo termine dovrebbero tifare per la stabilità.

Stabilità > Volatilità

Dicendo che la stabilità è migliore della volatilità, non intendo dire che il prezzo non dovrebbe mai cambiare. Idealmente, possiamo vedere una crescita costante e (abbastanza) prevedibile, come, ad esempio, il mercato azionario statunitense, la cui volatilità viene attenuata nel tempo:

Questo è un ideale, ovviamente. Niente in natura è completamente stabile. Abbiamo uragani, inondazioni e incendi. Ma a lungo termine esiste una stabilità di fondo che ci consente di prevedere che le stagioni cambieranno e che il sole sorgerà di nuovo domani.

Celebriamo la stabilità quando accadrà, perché è così che le persone si fideranno delle criptovalute. Questo è il modo in cui le persone lo utilizzeranno effettivamente, per qualcosa di diverso dalla speculazione.

Non sarà un grande reality, ma sarà un ottimo investimento.

Salute, ricchezza e felicità,

Giovanni Hargrave

Editore, Diario del mercato dei bitcoin

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• Fonte: https://www.bitcoinmarketjournal.com/stability-volatility/