• L’S&P 500 ha registrato tre perdite settimanali consecutive dal suo recente massimo storico di 5,265 registrato il 28 marzo 2024.
• Il calo del -3.05% della scorsa settimana ha rappresentato la peggiore performance settimanale dall'inizio di marzo 2023.
• Una netta rottura al di sotto della sua media mobile a 50 giorni inclinata verso l'alto ha messo a repentaglio la sua fase di trend rialzista a medio termine.
• L’attuale sequenza correttiva di declino di più settimane potrebbe essere ulteriormente estesa poiché il suo indicatore chiave dell’ampiezza del mercato (% dei titoli componenti al di sopra della media mobile a 50 giorni) non ha raggiunto una regione di ipervenduto.
• Guarda il primo supporto chiave a medio termine a 4,800 sullo S&P 500.

Questa è un’analisi di follow-up del nostro rapporto precedente, “SPX 500: la narrativa accomodante della Fed è a rischio” pubblicato l'8 aprile 2024. Clicca qui per un riepilogo.

Le azioni dei prezzi dell'S&P 500 sono crollate del -5.95% dal suo attuale massimo storico di 5,265 il 28 marzo 2024 per toccare un recente minimo di 4,953 lo scorso venerdì, 19 aprile, insieme ad una rottura al di sotto della sua media mobile a 50 giorni che ha precedentemente supportato l'indice S&P 500 dal 3 novembre 2023 al 15 aprile 2024.

Una netta rottura al di sotto di una media mobile a 50 giorni inclinata al rialzo dopo un lungo periodo che ha agito da supporto per le sue azioni sui prezzi, suggerendo che il trend rialzista a medio termine dell’S&P 500 dal suo minimo del 27 ottobre 2023 di 4,104 è in pericolo di transitare verso una sequenza correttiva di declino di più settimane. Inoltre, il calo settimanale di venerdì scorso del -3.05% ha rappresentato la peggiore performance settimanale dal 6 marzo 2023.

La debolezza dell’ampiezza del mercato sull’S&P 500 non ha colpito una regione ipervenduta

Fig 1: Indicatore dell'ampiezza del mercato dell'S&P 500 al 19 aprile 2024 (Fonte: TradingView, fare clic per ingrandire il grafico)

La percentuale di titoli azionari componenti l'S&P 500 che vengono scambiati al di sopra delle rispettive medie mobili a 50 giorni è crollata dopo che una condizione di divergenza ribassista si è manifestata nella settimana del 25 marzo 2024 a circa il 71% per raggiungere il livello del 35% lo scorso venerdì 19 aprile. .

Sulla base dei dati storici dall’inizio della fase di trend rialzista secolare a lungo termine dell’S&P 500 a partire da marzo 2009, le precedenti sequenze di movimenti correttivi al ribasso a medio termine tendono a terminare quando l’indicatore dell’ampiezza del mercato (percentuale di titoli dell’S&P 500 sopra i 50 giorni) medie mobili) ha raggiunto un livello di ipervenduto compreso tra il 9.15% e il 2% (vedi Fig. 1).

Pertanto, non abbiamo ancora raggiunto una tale “condizione di capitolazione” per una potenziale significativa inversione rialzista sull’S&P 500.

L'indicatore settimanale del momentum RSI dell'S&P 500 non ha raggiunto un supporto parallelo

Fig 2: Tendenza principale dell'S&P 500 al 19 aprile 2024 (Fonte: TradingView, fare clic per ingrandire il grafico)

Le ultime tre settimane di declino correttivo hanno preso forma subito dopo che l’S&P 500 ha toccato la zona di resistenza fondamentale a medio termine 5,240/5,285 (vedi Fig. 2).

Successivamente, l’indicatore settimanale del momentum RSI è uscito dal suo livello di ipercomprato (sotto 70) dopo che un livello di ipercomprato estremo di 79.04 è stato quasi raggiunto nella settimana del 25 marzo 2024. La lettura attuale di 55 non ha raggiunto un supporto parallelo chiave di 36 che suggerisce che l’attuale calo correttivo del 5.95% dell’S&P 500 dal suo massimo storico potrebbe avere ancora spazio per estendersi ulteriormente al ribasso.

Il primo supporto a medio termine dell'S&P 500 da tenere d'occhio sarà al livello di 4,800 con una resistenza intermedia ora a 5,088

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