- Le criptovalute e gli asset digitali hanno registrato una crescita significativa negli ultimi 15 anni, ma la regolamentazione globale è ancora in corso.
- Gli approcci normativi variano in tutto il mondo, con ogni paese che adotta misure distinte per affrontare le sfide poste dalle criptovalute.
- Questo articolo fornirà una panoramica del panorama normativo e delle azioni recenti in ciascuna regione menzionata.
Sono passati quindici anni da quando è stato estratto il primo blocco della principale criptovaluta, Bitcoin, e nel corso degli anni le risorse digitali si sono evolute e ampliate in modo esponenziale. Nonostante ciò, la regolamentazione definitiva dell’asset class resta in cantiere.
Di conseguenza, le prospettive normative per le criptovalute variano a livello globale, con diversi paesi che adottano approcci diversi.
Prospettive sulla regolamentazione globale delle criptovalute
Stati Uniti
Il panorama normativo per la criptovaluta negli Stati Uniti è attualmente in evoluzione, con molteplici organismi di regolamentazione che hanno prospettive diverse e le prospettive per la regolamentazione della criptovaluta sono in uno stato di cambiamento.
Nel luglio 2023, si è verificato uno sviluppo fondamentale come un disegno di legge bipartisan per la regolamentazione delle criptovalute Avanzate in un comitato chiave del Congresso a Washington. Il disegno di legge, approvato dal Comitato per i servizi finanziari della Camera, mira a stabilire un quadro normativo per le criptovalute definendo la loro classificazione come titoli o materie prime.
Inoltre, la legislazione mira anche a migliorare la supervisione del settore delle criptovalute da parte della Commodity Futures Trading Commission (CFTC), chiarendo al contempo la giurisdizione della Securities and Exchange Commission (SEC).
All’indomani della recente corsa al rialzo, le autorità di regolamentazione statunitensi hanno perseguito attivamente entità e individui cripto che ritenevano non avessero rispettato le normative esistenti come Paypal, Ripple, Riccardo Cuor, Coinbase, Laboratori di Terraform, Paxos, Kraken, E altri.
Prima di questo, il Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti rilasciato misure per aumentare il controllo sui mercati e sulle transazioni delle criptovalute nel 2021, richiedendo che qualsiasi trasferimento superiore a $ 10,000 sia segnalato all'Internal Revenue Service (IRS). La mossa mira ad affrontare le sfide di rilevamento poste dal ruolo della criptovaluta nel facilitare attività illegali, inclusa l'evasione fiscale.
Azione recente sulle criptovalute:
Lo ha recentemente fatto la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti approvato alcuni Fondi negoziati in borsa (ETF) Bitcoin Spot applicazioni, comprese quelle di ARK 21Shares, Invesco Galaxy, VanEck, WisdomTree, Fidelity, Valkyrie, BlackRock, Grayscale, Bitwise, Hashdex e Franklin Templeton. Questi ETF sono i primi ETF spot su Bitcoin negli Stati Uniti
La recente approvazione degli ETF Bitcoin segnala un notevole cambiamento nell'approccio della SEC ai prodotti finanziari legati alle criptovalute, contrastando anni di speculazioni e precedenti rifiuti. Tuttavia, il presidente della SEC statunitense Gary Gensler ha chiarito che l'approvazione non costituisce un sostegno a Bitcoin da parte della Commissione. Si può ricordare che all’inizio del 2023, Gensler ha affermato che “tutto ciò che non sia Bitcoin” è un titolo.
Nel mese di novembre, la SEC statunitense ha presentato oneri contro l'exchange di criptovalute Binance, la sua controparte statunitense Binance.US e il suo CEO, Changpeng "CZ" Zhao, per molteplici violazioni delle leggi statunitensi sui titoli. Un mese dopo, Zhao e Binance riconosciuto responsabilità e ha accettato di pagare una sanzione di 4.3 miliardi di dollari alla SEC statunitense per aver violato il Bank Secrecy Act.
Unione Europea
L’Unione Europea (UE) ha lavorato allo sviluppo di un quadro normativo unificato per le criptovalute.
Introdotto per la prima volta a settembre 2020, il Mercati in Crypto-Assets (MiCA) La proposta mira a regolamentare le risorse digitali e a fornire chiarezza giuridica. La proposta riguarda cripto-asset, stablecoin, sedi di negoziazione e portafogli non garantiti. Mira a proteggere gli investitori, garantire la stabilità finanziaria e incoraggiare l’innovazione nel settore delle criptovalute. Il quadro impone requisiti rigorosi ai fornitori di servizi per salvaguardare i portafogli dei consumatori e li ritiene responsabili per qualsiasi perdita dei beni degli investitori. Affronta gli abusi di mercato, compresa la manipolazione del mercato e l’abuso di informazioni privilegiate.
Inoltre, l’Autorità europea degli strumenti finanziari e dei mercati (ESMA) mira anche a sviluppare standard tecnici di regolamentazione relativi agli impatti ambientali e climatici.
La Commissione Europea ha il mandato di riferire sull’impatto ambientale dei cripto-asset entro due anni, con la proposta che dovrebbe diventare legge nel 2024.
Secondo queste entità, l’obiettivo è migliorare la protezione degli investitori, prevenire l’uso improprio dei cripto-asset e mantenere l’ambiente favorevole all’innovazione dell’UE.
Azione recente sulle criptovalute:
L'anno scorso, il Parlamento Ue approvato il regolamento MiCA per supervisionare l'emissione e la fornitura di criptovalute e servizi di stablecoin. Inoltre, ha incorporato il settore delle criptovalute nell'attuale regolamento sul trasferimento di fondi (TRF), imponendo agli operatori di criptovaluta di verificare l'identità dei clienti per combattere il riciclaggio di denaro.
In un articolo di Richard Teng, il attuale CEO di Binance, l'implementazione del regolamento MiCA nell'Unione Europea rappresenta uno sviluppo significativo per l'industria globale delle criptovalute in quanto apporta chiarezza normativa a uno dei mercati più grandi del mondo, posizionando l'UE come un hub attraente per l'innovazione delle aziende Web3.
Cina
All'inizio del 2017, nonostante fosse uno dei centri del commercio di criptovalute, la National Internet Finance Association (NIFA) cinese, un'associazione di autoregolamentazione focalizzata sulla finanza digitale, ha emesso un avvertimento riguardante le offerte iniziali di monete, o ICO, che è stato successivamente seguito da a bandire.
Quindi, la NIFA è passata a avvertire che le risorse digitali venivano utilizzate come metodo di pagamento per attività illecite di raccolta fondi e riciclaggio di denaro. A seguito di questi avvertimenti, gli scambi e altri servizi focalizzati sulle ICO hanno adottato misure per cessare le operazioni o hanno chiuso del tutto.
Nel 2021, la Banca Popolare Cinese (PBOC), insieme ad altre nove autorità, tra cui la Corte Suprema del Popolo e il Ministero della Pubblica Sicurezza, rilasciato un documento normativo per regolamentare i rischi speculativi del trading di criptovalute.
Il documento normativo sottolinea che le criptovalute, incluso Bitcoin, non hanno lo stesso status giuridico delle valute fiat e non sono riconosciute come moneta a corso legale. Il documento dichiara illegali tutte le transazioni di criptovaluta, compresi conversione, acquisto e vendita, servizi di abbinamento, ICO e transazioni su derivati.
Inoltre, agli istituti finanziari è vietato offrire servizi relativi alle transazioni di criptovaluta. La circolare etichetta inoltre come illegali gli scambi di criptovaluta esteri rivolti ai residenti cinesi tramite Internet, ritenendo responsabili sia i dipendenti che le entità associate. La banca centrale cinese mette in guardia sui rischi legali degli investimenti in criptovalute
delinea le misure per reprimere i reati legati alle criptovalute.
A 2018, in Cina vietato trading di criptovalute e siti Web relativi alle ICO. Il divieto include ICO stranieri e utilizza il Great Firewall cinese per bloccare tali siti Web. La mossa ha lo scopo di prevenire rischi finanziari e attività illegali associati alle criptovalute.
Azione recente sulle criptovalute:
Secondo un rapporto dal South China Morning Post che cita il servizio fiscale municipale di Shanghai, una spiegazione della tassazione delle transazioni di valuta digitale in Cina ha alimentato la speculazione tra gli appassionati di criptovalute locali su un potenziale allentamento del severo divieto di criptovaluta del paese.
Il rapporto afferma che l'articolo, intitolato "Malintesi comuni riguardanti l'imposta sul reddito personale sul reddito d'impresa e sul reddito classificato", ampiamente diffuso su WeChat, ha portato alcuni a credere che indicasse che le autorità riconoscevano la legittimità delle criptovalute. Tuttavia, il servizio fiscale ha successivamente cancellato la spiegazione. Gli esperti sottolineano che l'articolo non implica un cambiamento di politica, in quanto non è un documento ufficiale, e la dichiarazione STA a cui si fa riferimento riguarda i token virtuali nei videogiochi. Nonostante nessun cambiamento ufficiale, c’è l’aspettativa di un maggiore controllo normativo sulla tassazione dei redditi legati agli asset virtuali in Cina.
Giappone
Il Giappone è stato un attore significativo nell’adozione delle criptovalute, grazie al suo precoce riconoscimento del potenziale degli ecosistemi digitali decentralizzati. Nonostante battute d’arresto come l’hacking di Mt. Gox nel 2014, il governo giapponese ha adottato misure per proteggere i consumatori anziché bloccare completamente le criptovalute. Nel 2016, il Giappone ha riconosciuto ufficialmente le criptovalute come forma di denaro.
Tuttavia, il governo giapponese non riconosce ancora le criptovalute come moneta avente corso legale, poiché una banca centrale non emette questi asset digitali. Tuttavia, il paese riconosce ancora il proprio potere d’acquisto.
Per effettuare transazioni in criptovaluta, le entità devono aderire a rigorosi controlli Know-Your-Customer (KYC) e monitorare le attività sospette. Le registrazioni delle verifiche e delle transazioni devono essere conservate per un minimo di sette anni.
Le normative giapponesi sulla criptovaluta impongono la segnalazione di transazioni discutibili alle autorità, con qualsiasi transazione superiore a 30 milioni di JPY, in criptovaluta o fiat, obbligatoriamente segnalata al Ministero delle Finanze ai sensi della legge sui cambi e sul commercio estero.
Azione recente sulle criptovalute:
Alla fine del 2023, il governo giapponese approvato una proposta eliminare la tassazione sui guadagni non realizzati derivanti dalla criptovaluta, a vantaggio in particolare delle imprese Web3. La proposta, in attesa di deliberazione nel parlamento giapponese, mira a rimuovere la tassazione sulle società sulla differenza tra valore di mercato e valore contabile delle criptovalute emesse da società esterne. Se attuato, affronterebbe l’incoerenza nella tassazione dei beni emessi da terzi rispetto ai detentori, che attualmente non sono soggetti a imposte sui valori mark-to-market.
Settimana Blockchain giapponese, che si è tenuto nel giugno dello scorso anno, comprendeva tre eventi: Web3 Summit Tokyo, WEB3 BIZDEV SUMMIT -BLUE- e IVS Crypto 2023 KYOTO.
Nel 2022, la Financial Services Agency (FSA) del Giappone è stata considerando revoca delle restrizioni sulle stablecoin emesse all’estero sugli scambi giapponesi. Inoltre, il Primo Ministro del paese ha annunciato l'intenzione di investire nel metaverso e negli NFT, indicando un crescente interesse e supporto per gli sviluppi nel settore delle criptovalute e della blockchain.
India
Mentre l'India è stata una pioniere nell'adozione delle criptovalute, lo status delle criptovalute all'interno del paese è rimasto costantemente precario.
Nel 2013, la banca centrale del paese, la Reserve Bank of India (RBI), ha emesso la sua prima circolare, mettendo in guardia contro i potenziali rischi per la sicurezza associati alle criptovalute. Successivamente, è stato seguito da ulteriori avvertimenti tra il 2016 e il 2018, dopo che una spinta alla demonetizzazione ha involontariamente alimentato un aumento degli investimenti nelle criptovalute. Entro la fine del 2017, la RBI e il ministero delle Finanze hanno emesso un avvertimento in cui affermavano esplicitamente che le valute virtuali non hanno corso legale.
Nel 2018, il divieto bancario sulle transazioni crittografiche da parte del Central Board of Digital Tax (CBDT) ha inferto un duro colpo agli scambi. Successivamente, a novembre è stata lanciata la campagna #IndiaWantsCrypto per promuovere una regolamentazione legislativa positiva nel settore delle criptovalute.
Nel marzo 2020, la Corte Suprema dell'India si è pronunciata a favore dell'annullamento del divieto sui servizi bancari di criptovaluta, portando a una ripresa degli scambi di criptovaluta. Successivamente, nel 2021, il governo indiano ha annunciato la sua intenzione di lanciare una valuta digitale sovrana e contemporaneamente ha proposto un divieto globale delle criptovalute private. Tuttavia, le discussioni svoltesi nel novembre 2021 hanno indicato un cambiamento di approccio, con la proposta di misure normative come alternativa a un divieto assoluto.
Azione recente sulle criptovalute:
L'anno scorso, l'Unità di informazione finanziaria (FIU) dell'India rilasciato avvisi di presentazione di cause di conformità a nove scambi di criptovaluta offshore ai sensi della legge sulla prevenzione del riciclaggio di denaro (PMLA). Questa mossa arriva dopo che il paese ha imposto procedure KYC e registrazione presso la FIU per le società crittografiche a marzo, richiedendo ai fornitori di servizi di asset virtuali (VASP) sia nazionali che offshore di registrarsi come entità segnalanti e aderire alle linee guida PMLA.
Questi scambi includono piattaforme importanti come Binance, KuCoin, Huobi, Kraken, Gate.io, Bittrex, Bitstamp, MEXC Global e Bitfinex.
Nel 2022, il Dipartimento Fintech della RBI svelato una Concept Note sulla valuta digitale della Banca centrale (CBDC), che rivela i piani della Banca centrale indiana per avviare un progetto pilota limitato della rupia digitale (e₹) per casi d'uso specifici. Si prevede che l’e₹, descritta come una versione digitale delle banconote, offra un’opzione aggiuntiva alle tradizionali forme di denaro, fornendo un mezzo di scambio più veloce, più economico e più accessibile.
Corea del Sud
Analogamente ad altre nazioni, anche i sudcoreani stanno abbracciando la blockchain e le criptovalute; di conseguenza, il Paese ha adottato una posizione proattiva nei confronti della regolamentazione delle risorse digitali. Sono state implementate numerose leggi e regolamenti per garantire il funzionamento sicuro e solido del mercato delle criptovalute in Corea del Sud.
Nel 2018, le autorità di regolamentazione del paese hanno implementato il divieto del commercio anonimo di criptovalute per impedire che le valute virtuali vengano utilizzate per crimini come il riciclaggio di denaro.
Nel 2021, il governo sudcoreano ha implementato un emendamento alla legge sulla segnalazione e l'uso di informazioni specifiche sulle transazioni finanziarie, imponendo che tutti i fornitori di servizi di asset virtuali (VASP), inclusi gli scambi di criptovaluta, i fornitori di portafogli custodi e le offerte iniziali di monete (ICO) progetti, devono registrarsi presso la Korea Financial Intelligence Unit (KFIU) per operare in Corea del Sud.
Inoltre, i suoi regolatori hanno espresso il desiderio di implementare una tassa del 20% sulle transazioni di criptovaluta per l'anno fiscale 2022, applicandola alle plusvalenze superiori a 50 milioni di won per gli investitori in azioni e obbligazioni. I trasferimenti di criptovalute senza vendite saranno soggetti ad aliquote fiscali sulle donazioni e sulle successioni fino al 50%. Tuttavia, a luglio, le tasse previste sui guadagni derivanti dalle criptovalute sono state rinviate fino al 2025.
Azione recente sulle criptovalute:
All'inizio di quest'anno, la Financial Services Commission (FSC) della Corea del Sud proposto il divieto di utilizzare carte di credito per transazioni di criptovaluta a causa delle preoccupazioni relative ai deflussi illegali di fondi esteri e ai rischi di riciclaggio di denaro.
In seguito all'approvazione da parte della SEC statunitense degli Exchange Traded Funds (ETF) Bitcoin, FSC riaffermato la sua regola vieta alle istituzioni finanziarie di lanciare ETF crittografici.
Singapore
Nel corso degli anni, l’Autorità Monetaria di Singapore (MAS) ha costantemente sottolineato i notevoli rischi associati al trading di criptovalute, sottolineandone l’inadeguatezza per il grande pubblico.
Nel 2020, Singapore ha promulgato la sua Legge sui servizi di pagamento, un quadro completo progettato per regolamentare i servizi di pagamento e la fornitura di servizi di criptovaluta al grande pubblico.
Nel gennaio 2022, il Paese ha imposto a bandire sui fornitori di servizi crittografici, vietando loro di promuovere i propri servizi negli spazi pubblici o attraverso canali di terze parti come gli influencer dei social media. Il marketing è limitato alle piattaforme ufficiali dei fornitori, come siti Web aziendali, applicazioni mobili o account di social media designati.
Inoltre, a seguito di una consultazione pubblica nell’ottobre 2022, MAS ha annunciato misure di protezione degli investitori Gettone di pagamento digitale (DPT) fornitori di servizi. In vigore entro la fine del 2023, queste misure richiedono ai fornitori di salvaguardare i beni dei clienti attraverso un trust legale e di limitare il prestito e lo staking dei token DPT per i clienti al dettaglio.
D'altro canto, durante il Point Zero Forum tenutosi in Svizzera lo scorso giugno 2022, il vice primo ministro di Singapore Heng Swee Keat, evidenziato il potenziale di trasformazione di web3, blockchain, NFT e organizzazioni autonome decentralizzate (DAO) nella comunità fintech.
Azione recente sulle criptovalute:
Nel mese di novembre, MAS rilasciato la parte finale delle sue risposte ai feedback sulle normative proposte per i fornitori di servizi crittografici. La banca centrale mantiene i requisiti per le entità crittografiche per scoraggiare i clienti al dettaglio dalla speculazione sulle criptovalute vietando finanziamenti, transazioni di margine e incentivi commerciali. MAS sottolinea inoltre l'importanza di evitare pagamenti con carte di credito emesse localmente e la necessità di valutare la consapevolezza del rischio del cliente prima di concedere l'accesso ai servizi.
Lo scorso agosto, l'autorità di regolamentazione finanziaria del paese ha pubblicato la versione definitiva regole per le stablecoin, un tipo di valuta digitale. Secondo la normativa, le riserve a sostegno delle stablecoin devono essere detenute in attività a basso rischio e altamente liquide e devono essere costantemente pari o superiori al valore della stablecoin in circolazione.
GAFI
La Financial Action Task Force (FATF) contribuisce attivamente a definire linee guida e raccomandazioni per criptovalute e asset virtuali per mitigare i rischi di riciclaggio di denaro e finanziamento del terrorismo. Sebbene le normative sulle criptovalute differiscano tra le giurisdizioni, molti paesi guardano o tengono conto delle raccomandazioni del GAFI quando stabiliscono i propri quadri normativi per le risorse virtuali.
Il GAFI è un'organizzazione intergovernativa che stabilisce standard mondiali per combattere il riciclaggio di denaro, il finanziamento del terrorismo e salvaguardare il sistema finanziario internazionale. Comprende 39 paesi membri ufficiali e paesi membri di 9 organismi regionali stile GAFI.
Le Filippine, tuttavia, non sono un membro diretto del GAFI ma sono affiliate al Gruppo Asia/Pacifico sul riciclaggio di denaro, che è uno degli organismi regionali stile GAFI.
Le criptovalute vengono regolamentate attraverso il suo Regola di viaggio che impone ai paesi di garantire che i fornitori di servizi di asset virtuali (VASP) ottengano e mantengano le informazioni richieste sull'originatore e sul beneficiario per i trasferimenti di asset virtuali.
Recentemente, Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP) rilasciato un memorandum che fornisca chiarezza sui requisiti delle regole di viaggio per i VASP locali. Il memorandum affronta gli aspetti relativi alle transazioni peer-to-peer e delinea le aspettative normative per le transazioni che coinvolgono portafogli non ospitati.
Prospettive normative delle Filippine
Anche se il paese non possiede ancora una legge specifica che regola le criptovalute, ha ancora delle normative che influenzano il mercato legato alle criptovalute del paese.
Il Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP) è responsabile della regolamentazione della politica monetaria della nazione. Nel 2017, la BSP ha emesso la circolare n. 944, che riconosceva le valute virtuali come metodo di pagamento valido. La circolare richiedeva che gli scambi di valuta virtuale si registrassero presso il BSP e rispettassero le normative antiriciclaggio (AML) e finanziamento al terrorismo (CTF).
Ampliando le normative iniziali, nel 2021 il BSP ha implementato le Linee guida per i fornitori di servizi di asset virtuali (VASP). Queste linee guida hanno gettato le basi per un quadro normativo completo che disciplina gli scambi di valuta virtuale nelle Filippine. In questo quadro, i VASP devono ottenere una licenza dalla BSP prima di iniziare le loro operazioni nel paese.
Inoltre, le linee guida sottolineano la necessità di misure efficaci di Know Your Customer (KYC) e AML/CTF. I VASP devono raccogliere informazioni di identificazione del cliente e monitorare attivamente le transazioni per identificare e segnalare attività sospette. Attualmente, il BSP ha a moratoria sul rilascio di nuove licenze VASP fino a settembre 2025.
Leggi: Elenco dei cambi di valuta virtuale con licenza nelle Filippine
D'altro canto, la SEC, responsabile della supervisione di titoli, investimenti e strumenti finanziari, ha pubblicato un avviso relativo alle offerte iniziali di monete (ICO) e agli investimenti in criptovaluta, mettendo in guardia gli investitori sui potenziali rischi nel 2018. Inoltre, la Commissione ha imposto alle società che si impegnano nelle ICO devono registrarsi e rispettare le normative sui titoli.
Azione recente sulle criptovalute:
Lo scorso novembre, la Commissione avvertito contro Binance e gli scambi non autorizzati, chiedendo aiuto alla National Telecommunication Commission (NTC) e al Department of Information and Communications Technology (DICT) per bloccare l'accesso nelle Filippine, che impedirebbe agli utenti di raggiungere il sito Web e le applicazioni localmente.
Il mese scorso, la SEC lo ha reso noto piani introdurre le norme sui fornitori di servizi di sicurezza delle risorse digitali entro la fine di quest’anno o il primo trimestre del 1. Queste normative mirano a creare un quadro giuridico completo per le risorse digitali, concentrandosi in particolare su quelle considerate titoli. A differenza delle regole VASP del BSP che regolano le transazioni cripto-fiat, le regole della SEC si concentrano su un utilizzo più ampio della criptovaluta e sulla regolamentazione dell'ecosistema per prevenire problemi come il Incidente FTX.
Questo articolo è pubblicato su BitPinas: Prospettive normative globali per le criptovalute 2024
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- Fonte: https://bitpinas.com/feature/crypto-regulation-2024/
