Oro tecnico: al culmine di un potenziale importante breakout rialzista

• L'oro (XAU/USD) ha registrato il suo guadagno settimanale più alto, pari al 2.33%, da inizio anno il 1° marzo 2024, nonché il miglior rendimento settimanale registrato negli ultimi tre mesi.
• Elementi tecnici positivi e un rendimento reale dei titoli del Tesoro USA a 10 anni più debole, inferiore al 2.15%, supportano un potenziale scenario di breakout rialzista per l’oro (XAU/USD).
• Il potenziale livello di attivazione rialzista dell'oro (XAU/USD) è pari a 2,090 dollari.

Questa è un'analisi di follow-up del nostro rapporto precedente, “Oro: settimana cruciale dopo essere stato schiacciato da fattori opposti” pubblicato il 29 gennaio 2024. Clicca qui per un riepilogo.

Nelle ultime due settimane, l'azione dei prezzi di Oro (XAU / USD) hanno iniziato a muoversi al rialzo dopo un periodo di calma di movimento laterale dalla fine di dicembre 2023. È riuscito a registrare un guadagno settimanale del 2.33% per la settimana terminata il 1° marzo 2024, il suo miglior guadagno settimanale finora da inizio anno e negli ultimi tre mesi.

Nel complesso, ha mostrato elementi rialzisti dal punto di vista dell’analisi tecnica e le osservazioni tra asset incrociati tra mercati suggeriscono il potenziale inizio di una struttura di azione dei prezzi impulsiva rialzista a medio termine per l’oro (XAU/USD).

Il rendimento reale dei titoli del Tesoro USA a 10 anni ha iniziato a indebolirsi al di sotto della resistenza chiave del 2.15%.

Fig 1: Tendenza a medio termine dei rendimenti reali dei titoli del Tesoro USA a 10 anni al 4 marzo 2024 (Fonte: TradingView, fare clic per ingrandire il grafico)

Nelle ultime due settimane, il rendimento reale dei titoli del Tesoro USA a 10 anni ha iniziato a scendere leggermente (-19 punti base) dal massimo del 2.05% registrato il 23 febbraio, che ha spazzato via tutti i guadagni precedenti registrati all'inizio di febbraio. Febbraio rafforzato dall'indice dei prezzi al consumo statunitense più positivo del previsto per gennaio.

Le osservazioni di elementi tecnici chiave come il ritorno al di sotto della media mobile a 200 giorni lo scorso venerdì, 1 marzo, e i “massimi inferiori precedenti” osservati nell’indicatore di momentum RSI giornaliero prima che tornasse al di sotto del livello di 50 suggeriscono che il breve- È probabile che il movimento al rialzo a partire dal 1° febbraio si sia esaurito e le probabilità ora sono a favore di un movimento al ribasso a medio termine, purché la resistenza chiave a medio termine del 2.15% non venga superata al rialzo.

Dato che l’oro (XAU/USD) ha una significativa correlazione indiretta con il rendimento reale dei titoli del Tesoro statunitensi a 10 anni poiché l’oro non produce alcuna cedola positiva a reddito fisso, un ulteriore calo del rendimento dei titoli del Tesoro statunitensi a lungo termine probabilmente supporterà prezzi più alti. per l'oro (XAU/USD).

Guarda il livello chiave di attivazione del breakout rialzista di US$ 2,090

Fig 2: Tendenze principali e a medio termine dell'oro (XAU/USD) al 4 marzo 2024 (Fonte: TradingView, fare clic per ingrandire il grafico)

Fig 3: Tendenza a breve termine dell'oro (XAU/USD) al 4 marzo 2024 (Fonte: TradingView, fare clic per ingrandire il grafico)

L'oro (XAU/USD) ha ora messo in scena un quinto tentativo sulla zona di resistenza principale compresa tra 2,075 e 2,090 dollari USA di una complessa configurazione di intervallo laterale in atto dal 7 agosto 2020.

È interessante notare che il quinto tentativo della scorsa settimana è riuscito a formare un pattern a candela rialzista, un Marubozu rialzista settimanale proprio sotto i 2,090 dollari USA, e i quattro tentativi precedenti non hanno prodotto azioni di prezzo così rialziste basate su candele.

Inoltre, l'indicatore settimanale del momentum RSI ha formato un “minimo più alto” sopra il livello 50 e non ha raggiunto la regione di ipercomprato (sopra 70). Queste osservazioni suggeriscono che è probabile che lo slancio rialzista a medio termine sia riemerso. La prossima zona di resistenza a medio termine da tenere d’occhio dopo i 2,090 dollari sarà quella a 2,210/2,260 dollari (cluster di estensione di Fibonacci e limite superiore di un canale ascendente secolare a lungo termine dal minimo di dicembre 2015, vedere Fig. 2).

Nel breve termine, lo scorso venerdì, il forte movimento al rialzo del 1° marzo ha portato l’indicatore orario del momentum RSI a raggiungere un livello estremo di ipercomprato di 78.80 che aumenta il rischio di un imminente e minore pullback verso il supporto a breve termine di 2,064 dollari USA (vedi Fig. 3). ).

Se il supporto chiave a breve termine di 2,040 dollari USA regge in caso di potenziali pullback, è probabile che le azioni dei prezzi dell’oro (XAU/USD) si evolvano in configurazioni rialziste a breve e medio termine. Le prossime resistenze intermedie da tenere d'occhio dopo i 2,090 dollari USA (livello di rottura dell'intervallo rialzista) saranno probabilmente a 2,117 dollari USA e 2,149 dollari USA (attuale massimo storico registrato il 4 dicembre 2023) nel breve termine.

D’altro canto, l’incapacità di mantenersi a 2,040 dollari USA invalida il tono rialzista per vedere un’estensione del pull-back correttivo per esporre il prossimo supporto intermedio a 2,015 dollari USA/2,008 dollari USA (zona di congestione del 16/23 febbraio 2024 e ritracciamento di Fibonacci del 76.4%). del trend rialzista minore in corso dal minimo del 14 febbraio 2024 al massimo del 1 marzo 2024).

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