Stripe, che consente alle aziende di tutte le dimensioni di accettare pagamenti con carta di credito, ha recentemente affermato di elaborare pagamenti che ammontano all’1% del PIL globale.

Ciò potrebbe essere un po’ fuorviante, poiché i mille miliardi di dollari di pagamenti elaborati da Stripe nel 1 possono includere più gambe per transazioni correlate. Ma punto fermo: Stripe è grande.

Sta inoltre crescendo di nuovo rapidamente dopo la flessione delle fortune fintech dopo il picco del 2021, quando i tassi di interesse erano ai minimi storici. Quella cifra di 1 trilione di dollari rappresenta una crescita del 25% su base annua, afferma la società.

Questa crescita si è riflessa nella sua valutazione. Stripe è rimasta privata per molto tempo, ormai da 14 anni, cosa insolita per un’azienda tecnologica delle sue dimensioni. Ha raggiunto l’incredibile valutazione dell’era della bolla pari a 95 miliardi di dollari, ma una successiva necessità di finanziamenti l’ha costretta a impegnarsi in un downround che ha più che dimezzato la sua valutazione, a 50 miliardi di dollari.

Un round di finanziamento più recente, tuttavia, progettato per garantire i soldi per compensare il personale (che non riceve i soldi dell’IPO, almeno non ancora), ha riportato la valutazione dell’azienda a 65 miliardi di dollari.

Ciò è degno di nota se si considera il numero di fintech e altre startup che sono fallite o hanno subito brutali tagli di valutazione: Klarna, il pioniere svedese del buy now, pay later, ha visto la sua valutazione crollare da 45.6 miliardi di dollari a 6.7 ​​miliardi di dollari nel 2022. cercando di quotarsi in borsa negli Stati Uniti entro la fine dell’anno, puntando a una valutazione di 20 miliardi di dollari.

I fondatori di Stripe sembrano determinati a tornare ai massimi livelli di valutazione prima di tentare un'IPO. Forse possono.

L'equazione dell'Asia

La domanda per noi in Asia è fino a che punto questo risultato dipenderà dalla performance in Asia. L'azienda non pubblicizza le attribuzioni regionali ai suoi ricavi.

Scava Fin si lascia supporre che l’Asia rappresenti una proporzione minore, in linea con altre imprese fintech globali. Questo potrebbe essere sbagliato, ma Stripe ha attività negli Stati Uniti che non esistono nell’Asia del Pacifico, in particolare servizi bancari come servizio e credito (anche se come attività di prestito potrebbero non comparire nei volumi delle transazioni di pagamento dell’azienda).

Ancora più importante, l’Asia è un gruppo frammentato di mercati distinti. Ciò rende la scalabilità un po’ più complicata e Stripe è tutta una questione di scala.

Paul Harapin, amministratore delegato di Singapore, ha dichiarato: “L’Asia Pacifico rappresenta il 40% del PIL globale. Non posso condividere i nostri numeri, ma c’è un’opportunità in questo fatto”.

La parola "opportunità" implica attività future piuttosto che affari attuali.

Detto questo, Harapin osserva che molti paesi asiatici sono in vantaggio rispetto all’Occidente o ad altri mercati emergenti quando si tratta di digitalizzare i pagamenti. “Questo non è vero solo a Singapore o in Australia, ma anche nei grandi mercati emergenti con una vasta popolazione con poche risorse bancarie”.

Harapin afferma che l'intera suite di prodotti Stripe è disponibile nei mercati asiatici in cui opera, oltre ai servizi di capitale e tesoreria.

Ciò lascia un lungo elenco di aree in cui Stripe è attiva in Asia: pagamenti uno-a-uno, pagamenti multilaterali, pagamenti basati su piattaforma, servizi di pagamento, aiuto alle aziende per offrire collegamenti di pagamento basati su API ai propri clienti, rilevamento di frodi, fatturazione, pagamenti tramite terminale di persona ed emissione di carte aziendali.

Inoltre fornisce servizi a valore aggiunto. Ad esempio, gestisce una piattaforma per i concessionari di automobili Toyota in Giappone per aiutarli a procurarsi componenti e macchinari, mentre Stripe gestisce le finanze e i pagamenti dietro le quinte.

Nuovi servizi di credito

Le sfide legate ai prestiti e alle offerte di tesoreria sono tipiche dell’Asia Pacifico: si tratta di attività che richiedono una licenza finanziaria, il che significa molti costi e complessità. L’azienda fintech deve occuparsi di compliance e gestione del rischio. Tali sforzi sono ovviamente più utili in un grande mercato come quello degli Stati Uniti.

Harapin afferma che l'azienda sta lavorando per portare questi servizi in alcuni mercati asiatici. Per farlo funzionare, l’azienda farà affidamento sulle sue dimensioni. Qualunque sia l’accuratezza dell’affermazione “1% del PIL globale”, Stripe sta elaborando un numero enorme di transazioni per startup, piattaforme tecnologiche globali e imprese tradizionali. Sfrutta le informazioni che raccoglie da questa attività per essere il più automatizzato ed efficiente possibile. Ha intuizioni che solo le banche più grandi e globali potrebbero rivaleggiare.

Se riesce a utilizzare il suo stack e il suo peso, può espandere le attività autorizzate in mercati frammentati. “I clienti ci utilizzano per supportare il commercio globale, il che significa che, per impostazione predefinita, la maggior parte di loro opera in Asia”.

La natura frammentata dell’Asia potrebbe anche offrire a Stripe molto più da fare rispetto ai mercati occidentali. Ad esempio, la sicurezza informatica è una grande sfida. “La regione APAC ha molti criminali intelligenti”, ha detto Harapin. Il motore di rilevamento delle frodi basato sull’apprendimento automatico di Stripe potrebbe essere più efficace nell’individuare transazioni sospette rispetto a una banca grande ma nazionale o regionale. Ad esempio, una banca di questo tipo potrebbe non vedere uno dei suoi clienti utilizzare rapidamente una carta di credito in più paesi.

Ci sono altri motivi per cui l’Asia avrà un ruolo importante nell’impero Stripe. La Cina è la più grande area geografica transfrontaliera del mondo, grazie alla sua vasta rete di catene commerciali e di fornitura, nonché ai suoi giganti globali dell’e-commerce come Shein e Temu.

Queste opportunità di guadagno funzionano se le dimensioni dell’azienda superano i costi e la complessità di ogni mercato locale. La vera importanza dell'Asia per Stripe probabilmente non sarà nota finché la società un giorno non deciderà di quotarsi in borsa. Ma un indicatore sarà la misura in cui è pronta a portare le sue offerte BaaS e di credito nella regione.

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