- Il prezzo dell'oro fatica a capitalizzare i guadagni notturni e giovedì oscilla in un range.
- L'incertezza sul percorso di taglio dei tassi da parte della Fed è vista come un fattore chiave per limitare il metallo prezioso.
- La domanda contenuta di USD e le tensioni geopolitiche continuano a fungere da vento favorevole per la coppia XAU/USD.
Mercoledì il prezzo dell'oro (XAU/USD) ha riacquistato una trazione positiva e ha invertito gran parte del calo correttivo del giorno precedente rispetto al picco record toccato la scorsa settimana. Nonostante i dati positivi sull’inflazione statunitense, gli investitori si aspettano ancora che la Federal Reserve (Fed) inizi a tagliare i tassi di interesse in occasione della riunione politica di giugno. Ciò, a sua volta, ha indotto alcune vendite di dollari statunitensi (USD), che, insieme alle crescenti tensioni geopolitiche, hanno fornito un buon impulso al metallo prezioso, un bene rifugio.
Lo svantaggio per l'USD, tuttavia, rimane limitato poiché gli investitori cercano maggiore chiarezza sul percorso di taglio dei tassi della Fed prima di piazzare nuove scommesse direzionali. Ciò, a sua volta, mantiene elevati i rendimenti dei titoli del Tesoro USA e non riesce ad aiutare il prezzo dell’oro non produttivo a capitalizzare il movimento positivo notturno, portando ad un’azione di prezzo limitata all’interno di un range durante la sessione asiatica di giovedì. Ciò, a sua volta, richiede cautela prima di posizionarsi per la ripresa del recente trend rialzista.
Anche i trader sembrano riluttanti e potrebbero preferire attendere in disparte prima della riunione di politica monetaria del FOMC di due giorni che inizierà martedì prossimo. Nel frattempo, i dati macro americani di giovedì – vendite al dettaglio mensili, il Indice dei prezzi alla produzione (PPI) e le consuete richieste iniziali di sussidi di disoccupazione settimanali – potrebbero influenzare la dinamica dei prezzi dell’USD. Ciò, insieme ai rendimenti obbligazionari statunitensi e al più ampio sentimento di rischio, potrebbe contribuire a creare opportunità di trading a breve termine attorno al prezzo dell’oro.
Daily Digest Market Movers: Il prezzo dell'oro è sostenuto dalle scommesse sul taglio del tasso della Fed di giugno e dai rischi geopolitici
- Le speranze di un taglio dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve alla riunione politica di giugno mantengono i rialzisti del dollaro USA sulla difensiva e continuano a fungere da vento favorevole per il prezzo dell'oro non produttivo in mezzo ai rischi geopolitici.
- Il rapporto sull’IPC statunitense pubblicato martedì ha indicato una certa vischiosità dell’inflazione, che potrebbe costringere la Fed a restare fedele alla sua narrativa di rialzo più a lungo e impedire ai rialzisti dello XAU/USD di piazzare nuove scommesse.
- Gli investitori rimangono preoccupati per i rischi geopolitici derivanti dalla prolungata guerra Russia-Ucraina e dal conflitto Israele-Hamas, che sembra favorire ulteriormente lo status di bene rifugio del metallo prezioso.
- Mercoledì il presidente russo Vladimir Putin ha affermato che l’invio di truppe in Ucraina da parte degli Stati Uniti potrebbe comportare una significativa escalation del conflitto e che Mosca è pronta per una guerra nucleare.
- Un attacco israeliano ha colpito un centro di distribuzione degli aiuti delle Nazioni Unite a Rafah, mentre Hezbollah libanese ha affermato che due dei suoi combattenti sono stati uccisi nella valle della Bekaa dopo che Israele ha lanciato un attacco sulla zona per il secondo giorno consecutivo.
- Un rapporto del sito di notizie statunitense Politico ha osservato che alti funzionari statunitensi hanno detto alle loro controparti israeliane che l’amministrazione Biden sosterrà il prendere di mira obiettivi di Hamas di alto valore dentro e sotto Rafah.
- L'incertezza sul percorso di taglio dei tassi da parte della Fed mantiene elevati i rendimenti dei titoli del Tesoro USA, il che aiuta a limitare qualsiasi calo significativo del dollaro e dovrebbe frenare qualsiasi movimento di apprezzamento significativo per il metallo prezioso.
- Gli operatori ora guardano ai dati macro americani di giovedì – vendite al dettaglio mensili, indice dei prezzi alla produzione e richieste settimanali di disoccupazione – per trovare slancio, anche se l'attenzione rimane sulla riunione politica del FOMC della prossima settimana.
Analisi tecnica: il prezzo dell’oro deve andare oltre il massimo storico affinché i rialzisti possano riprendere il controllo
Da un punto di vista tecnico, è più probabile che qualsiasi successivo movimento al rialzo incontri una certa resistenza vicino alla regione dei 2,195 dollari, o al picco record toccato venerdì scorso. Alcuni acquisti successivi oltre la soglia dei 2,200 dollari spingeranno il prezzo dell’oro verso un territorio inesplorato e saranno visti come un nuovo fattore scatenante per i rialzisti, ponendo le basi per un’estensione del recente rally impetuoso assistito nelle ultime due settimane circa.
D’altro canto, l’area 2,155-2,150 dollari sembra ora proteggere l’immediato ribasso, al di sotto del quale il prezzo Prezzo dell'oro potrebbe scivolare verso il prossimo supporto rilevante vicino alla zona 2,128-2,127 dollari. Il calo correttivo potrebbe estendersi ulteriormente verso la cifra tonda di 2,100 dollari, che dovrebbe fungere da solida base per la coppia XAU/USD. Una convincente rottura al di sotto potrebbe indurre alcune vendite tecniche e aprire la strada a perdite più profonde.
Prezzo in dollari USA oggi
La tabella seguente mostra la variazione percentuale del dollaro statunitense (USD) rispetto alle principali valute quotate oggi. Il dollaro statunitense è stato il più forte rispetto allo yen giapponese.
| USD | EUR | GBP | CAD | AUD | JPY | NZD | CHF | |
| USD | 0.07% | 0.03% | 0.02% | 0.11% | 0.13% | -0.03% | 0.03% | |
| EUR | -0.06% | -0.03% | -0.05% | 0.04% | 0.05% | -0.09% | -0.04% | |
| GBP | -0.03% | 0.04% | -0.02% | 0.07% | 0.09% | -0.06% | 0.00% | |
| CAD | -0.02% | 0.07% | 0.03% | 0.09% | 0.11% | -0.04% | 0.02% | |
| AUD | -0.11% | -0.07% | -0.10% | -0.10% | 0.01% | -0.12% | -0.08% | |
| JPY | -0.13% | -0.05% | -0.09% | -0.13% | 0.00% | -0.15% | -0.09% | |
| NZD | 0.03% | 0.10% | 0.06% | 0.04% | 0.14% | 0.15% | 0.08% | |
| CHF | -0.03% | 0.04% | 0.01% | -0.01% | 0.08% | 0.09% | -0.06% |
La mappa termica mostra le variazioni percentuali delle principali valute l'una contro l'altra. La valuta di base viene selezionata dalla colonna di sinistra, mentre la valuta di quotazione viene selezionata dalla riga superiore. Ad esempio, se scegli l'euro dalla colonna di sinistra e ti sposti lungo la linea orizzontale fino allo yen giapponese, la variazione percentuale visualizzata nella casella rappresenterà EUR (base)/JPY (quota).
Domande frequenti sull'oro
L'oro ha svolto un ruolo chiave nella storia dell'umanità poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. Attualmente, a parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L'oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l'inflazione e contro il deprezzamento delle valute poiché non fa affidamento su alcun emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono i maggiori detentori di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute in tempi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Elevate riserve auree possono essere una fonte di fiducia per la solvibilità di un paese. Secondo i dati del World Gold Council, le banche centrali hanno aggiunto 1,136 tonnellate di oro per un valore di circa 70 miliardi di dollari alle loro riserve nel 2022. Questo è l'acquisto annuale più alto da quando sono iniziate le registrazioni. Le banche centrali delle economie emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che sono entrambi importanti beni di riserva e rifugio sicuro. Quando il dollaro si deprezza, l’oro tende a salire, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset in tempi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire il prezzo dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare a causa di una vasta gamma di fattori. L’instabilità geopolitica o i timori di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare il prezzo dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset senza rendimento, l’oro tende a salire con tassi di interesse più bassi, mentre un costo del denaro più elevato di solito grava sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD), poiché l’asset ha un prezzo in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a mantenere sotto controllo il prezzo dell’oro, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà al rialzo i prezzi dell’oro.
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