I ProVen VCT sono due dei Venture Capital Trust (VCT) più grandi e longevi del Regno Unito. Lanciati all’inizio degli anni 2000, i fondi sono stati gestiti sin dal loro inizio da Beringea, una pluripremiata società di venture capital transatlantica.

Il team di professionisti degli investimenti di Beringea vanta decenni di esperienza nel capitale di rischio e negli investimenti di private equity e una serie diversificata di specializzazioni affinate attraverso carriere nel settore bancario, della consulenza, delle start-up e della gestione di fondi.

In qualità di azionista dei ProVen VCT, avrai accesso a investimenti diversificati gestiti da un team di esperti che aiuta a generare valore e crescita in tutto il portafoglio. Questa portata e diversificazione rappresentano una qualità interessante dei VCT rispetto ad altri modelli di investimento di società private. 

Il comitato per gli investimenti

Il comitato di investimento di Beringea, che guida le decisioni associate a qualsiasi investimento effettuato dai VCT di ProVen, è composto da quattro membri, con un'esperienza di investimento complessiva combinata di oltre 100 anni. Provengono da una vasta gamma di background, tra cui quello bancario, di consulenza, operativo e di investimento in private equity.

Malcolm Moss, socio fondatore

Negli ultimi 30 anni, Malcolm ha guidato la crescita, lo sviluppo e la gestione di Beringea sia nel Regno Unito che negli Stati Uniti. Ha anche svolto un ruolo chiave in importanti investimenti e uscite, tra cui la vendita di Chargemaster a BP e Watchfinder a Richemont nel 2018.

Stuart Veale, socio amministratore

Stuart ha oltre 30 anni di esperienza negli investimenti di private equity e fa parte del team dirigente di Beringea da oltre 20 anni. Attualmente fa parte del consiglio di amministrazione di Lumar e in precedenza è stato direttore di Contact Engine, Chess Dynamics, Third Bridge, Firefly Learning, InSkin Media e ResponseTap, tra gli altri.

Karen McCormick, Direttore degli investimenti

Karen fa parte del team Beringea da oltre 15 anni e guida la strategia di investimento e le operazioni dell'azienda nel Regno Unito. Ha guidato molti degli investimenti più importanti di Beringea, tra cui Monica Vinader, Watchfinder, Luxury Promise, Fnatic, Blis e EDITED.

Maria Wagner, socia

Maria guida il team di investimento nel Regno Unito e lavora nell'azienda da più di otto anni. Attualmente fa parte dei consigli di amministrazione di Learnerbly, Dealroom, Social Value Portal, My 1st Years, YardLink, AccessPay e Arctic Shores.

Il team di investimento

Oltre ai membri del comitato d'investimento, il team d'investimento di Beringea conta sei membri. Provengono da una vasta gamma di background, tra cui investment banking, consulenza, start-up e investimenti in capitale di rischio.

Harry Thomas, Direttore del portafoglio

Harry guida il programma di sostegno di Beringea per il suo portafoglio, lavorando a stretto contatto con i team di leadership per attingere alla rete di consulenti e investitori di Beringea, ed è attualmente direttore di CGHero, WiredScore, Archdesk, Commonplace e Hygenica.

Emma Biasiolo, Responsabile degli Investimenti

Emma è entrata in Beringea nel febbraio 2016 ed è responsabile del reperimento degli investimenti, della modellazione finanziaria, della ricerca di settore, dell'esecuzione delle operazioni, della gestione del portafoglio e della due diligence della raccolta fondi. Emma ha guidato l'investimento dell'azienda in Lucky Saint e ora siede nel consiglio di amministrazione della società, oltre ad essere direttrice di Plank Hardware e Papier.

Carrie Babcock, Gestore degli investimenti

Carrie è responsabile della ricerca e dell'analisi di nuove operazioni, della due diligence sui potenziali investimenti, della gestione dei processi di esecuzione delle operazioni e del monitoraggio e della consulenza delle società in portafoglio. Carrie ha guidato il recente investimento di Beringea in Doctify e attualmente siede anche nei consigli di amministrazione di DeepStream e BeenThereDoneThat.

Luke Edis, Gestore degli Investimenti

Luke è responsabile della ricerca e dell'analisi di nuove operazioni, della due diligence sui potenziali investimenti e del monitoraggio delle società in portafoglio. Luke ha guidato l'investimento dell'azienda in DASH Water e ora siede nel consiglio di amministrazione della società – è anche direttore di LITTA.

Piotr Bukanski, associato senior per gli investimenti

Piotr è responsabile della ricerca e dell'analisi di nuove operazioni, della due diligence sui potenziali investimenti e del monitoraggio e della consulenza delle società in portafoglio. Prima di entrare in Beringea, Piotr è stato associato nel team EMEA Private Capital Markets presso Bank of America.

Jodie Miller, associata senior per gli investimenti

Jodie è responsabile della ricerca e dell'analisi di nuove operazioni, della due diligence su potenziali investimenti e del monitoraggio e della consulenza delle società in portafoglio. Prima di entrare in Beringea, Jodie è stata investitrice presso Charlie Oscar, un gruppo specializzato di marchi nativi digitali.

Il processo di investimento

Gli investitori esperti del team Beringea svolgono un ruolo attivo nel modellare la performance del tuo investimento, garantendo che il processo di ricerca, sostegno e ampliamento delle start-up ad alta crescita venga svolto in modo efficace.

In Beringea esiste un processo rigoroso per investire per conto dei VCT ProVen, che abbiamo illustrato di seguito.

Reperimento

Sebbene l’azienda effettui in genere tra i 5 e i 10 nuovi investimenti all’anno, Beringea individua ogni anno circa 1,000 potenziali accordi. Questi potenziali investimenti vengono generati attraverso una serie di fonti diverse:

• Presentazioni in entrata: dato il profilo sostanziale di Beringea e il track record del suo team senior, viene spesso contattata direttamente da aziende in cerca di investimenti, in genere per finanziamenti di serie A.
• Presentazioni da contatti del settore: Gli angel investor e i leader delle start-up spesso mettono in contatto Beringea direttamente con i membri della loro rete in cerca di investimenti.
• Consulenti finanziari aziendali: una parte del flusso di affari di Beringea è generato attraverso rapporti con consulenti finanziari aziendali.
• Origine in uscita: il team di Beringea conduce inoltre un programma completo di origination in uscita che comprende una ricerca approfondita di mercati e tendenze, l'analisi di fonti di dati e approfondimenti online e il coinvolgimento delle aziende risultanti da queste ricerche.
• Eventi e convegni: Beringea ospita una serie di eventi influenti durante tutto l’anno – ad esempio, Beringea presiede una rete di oltre 250 società di venture capital focalizzate su ESG – oltre a partecipare a importanti conferenze tecnologiche, che forniscono una fonte regolare di accordi.

Dopo aver individuato queste operazioni, il team di investimento condurrà una revisione iniziale della società e di qualsiasi materiale di raccolta fondi che è in grado di fornire per capire se presenta un'opportunità di investimento interessante.

Presentazione della direzione

Una volta che il team si sarà convinto maggiormente del potenziale dell'operazione, il team di gestione sarà invitato a presentarlo all'intero team di investimento di Beringea, offrendo l'opportunità di saperne di più sull'azienda e porre domande alla leadership.

Il team di Beringea fornirà feedback sulla società e offrirà pareri sull'opportunità di procedere con l'investimento.

Nota sugli investimenti

Il team che guiderà l’operazione produrrà quindi un’analisi completa dell’investimento. Ciò includerà in genere una modellazione finanziaria dettagliata, approfondimenti di esperti del settore e clienti, una rigorosa due diligence commerciale effettuata dal team Beringea, un'analisi del mercato a cui indirizzare l'azienda e una valutazione dei potenziali rendimenti che potrebbero essere ottenuti.

Questo promemoria sarà esaminato dal comitato per gli investimenti di Beringea, che voterà se procedere o meno con un'ulteriore valutazione dell'investimento. I pareri saranno forniti anche dai consigli di amministrazione dei ProVen VCT, che comprendono imprenditori esperti, investitori, operatori e finanziatori aziendali. 

Diligenza dovuta

Oltre all’analisi interna effettuata dal team di investimento di Beringea, specialisti di terze parti condurranno in genere anche due diligence legale, due diligence finanziaria e due diligence tecnologica per qualsiasi azienda con prodotti altamente tecnici.

Dopo aver affrontato tutte le considerazioni emerse durante questa due diligence, l’investimento sarà completato dal team Beringea.

Gestione del portafoglio

Una volta entrate a far parte del portafoglio di Beringea, le aziende riceveranno un supporto significativo da parte dell’azienda per aiutare l’azienda a identificare e sfruttare le opportunità commerciali – dall’espansione internazionale a nuovi prodotti e strategie commerciali – nonché a superare eventuali barriere di scala che potrebbero dover affrontare.

Beringea nominerà inoltre in genere un membro del team che siederà nel consiglio di amministrazione della società in portafoglio in qualità di amministratore. L’azienda fornirà inoltre alle aziende l’accesso alla Beringea Scale-Up Academy, un programma annuale di eventi e workshop per team di leadership, oltre a fornire supporto ad hoc sul reclutamento, presentazioni a potenziali partner e clienti e collegamenti con futuri investitori. .

uscita

Dopo aver collaborato con l'azienda per promuovere la crescita e il miglioramento delle prestazioni finanziarie, Beringea lavorerà a fianco del gruppo dirigente per garantire un'uscita per i VCT di ProVen. Sebbene i VCT siano sempreverdi – nel senso che non hanno una tempistica specifica per la cessione degli investimenti – gli investimenti tenderanno a essere mantenuti per un periodo compreso tra quattro e sei anni.

Rischio

Tieni presente che un investimento in un VCT comporta dei rischi e non è adatto a tutti. I principali rischi sono descritti di seguito:

• Capitale a rischio, potresti perdere parte o tutto il tuo investimento.
• Gli sgravi fiscali VCT sono soggetti a modifiche, possibilmente retroattivamente. Lo sgravio fiscale sul reddito è disponibile solo per i contribuenti del Regno Unito, su importi investiti fino a un massimo di £ 200,000 per persona, per anno fiscale, ed è limitato all'importo che riduce a zero la responsabilità fiscale dell'investitore.
• I VCT vanno considerati come un investimento a lungo termine, se vendi il tuo investimento entro 5 anni dovrai ripagare il reddito iniziale sgravi fiscali.
• I VCT investono in società più piccole, il cui valore può diminuire o aumentare in modo molto più marcato rispetto alle azioni di società più grandi e consolidate. Possono anche essere più difficili da vendere.

Avviso importante: i potenziali investitori dovrebbero sottoscrivere azioni dei VCT solo sulla base delle informazioni contenute nei prospetti approvati dalla Financial Conduct Authority e pubblicati dai VCT.  

Scopri di più sull'investimento nei VCT ProVen qui.

* I ProVen VCT hanno venduto parte della loro partecipazione in Monica Vinader nel 2016. Questa cifra si riferisce alla vendita della restante partecipazione nel 2023. Includendo l'uscita parziale del 2016, il rendimento misto è stato di 7.7x.

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