- L’oro si stabilizza a 2,030 dollari, sostenuto dal calo dei rendimenti dei titoli del Tesoro USA e dai recenti dati sulla crescita economica.
- Gli indicatori economici statunitensi contrastanti e le dichiarazioni della Fed sull’allentamento della politica monetaria tengono vigili gli investitori in oro.
- La SMA a 50 giorni limita i guadagni dell'oro poiché gli indici di Wall Street riflettono un sentimento cauto del mercato.
Mercoledì il prezzo dell'oro rimane stabile intorno ai 2,030 dollari, registrando un guadagno dello 0.17% dopo che il Bureau of Economic Analysis (BEA) degli Stati Uniti ha rivelato che l'economia del paese è in espansione. Un calo dei rendimenti dei titoli del Tesoro USA ha mantenuto il metallo giallo vicino al mese corrente e ai massimi settimanali, limitati dalla media mobile semplice (SMA) a 50 giorni.
Wall Street resta a galla con la maggior parte degli indici scambiati in rosso. IL Prodotto interno lordo (PIL) per l’ultimo trimestre del 2023 è cresciuto leggermente al di sotto del consenso e della lettura preliminare, mentre le scorte al dettaglio e all’ingrosso sono risultate contrastanti.
I presidenti regionali della Federal Reserve (Fed) Susan Collins e John Williams hanno attraversato i notiziari. Hanno ripetuto le precedenti osservazioni riguardanti l'allentamento della politica monetaria nel corso dell'anno e hanno sottolineato che non hanno raggiunto l'obiettivo del 2% per l'inflazione core.
Digest giornaliero dei market mover: l'oro sale sul calo dei rendimenti statunitensi
- La presidente della Fed di Boston, Susan Collins, ha dichiarato: “Credo che probabilmente sarà opportuno iniziare ad allentare la politica monetaria entro la fine dell’anno”. Ha aggiunto: “Quando ciò accade, un approccio metodico e lungimirante alla riduzione graduale dei tassi dovrebbe fornire la flessibilità necessaria per gestire i rischi, promuovendo al contempo prezzi stabili e la massima occupazione”.
- Il presidente della Fed di New York, John Williams, ha dichiarato: “Sebbene l’economia abbia fatto molta strada verso il raggiungimento di un migliore equilibrio e il raggiungimento del nostro obiettivo di inflazione del 2%, non siamo ancora arrivati a quel punto”. Williams ha aggiunto che avrebbe bisogno di valutare “i dati, le prospettive economiche e i rischi, nel valutare il percorso appropriato per la politica monetaria che meglio raggiunga i nostri obiettivi”.
- Martedì, il governatore della Federal Reserve Michelle Bowman ha dichiarato di non avere fretta di tagliare i tassi, dati i rischi al rialzo per l’inflazione che potrebbero bloccare i progressi o causare una ripresa della pressione sui prezzi.
- Bowman ha affermato che l’inflazione diminuirà “lentamente”, aggiungendo che rimarrà “cauta nel mio approccio nel considerare i futuri cambiamenti nella posizione politica”.
- Il prodotto interno lordo (PIL) per l'ultimo trimestre del 2023 è stato riportato al 3.2% su base annua, leggermente al di sotto della stima preliminare del 3.3%.
- Le scorte delle vendite al dettaglio negli Stati Uniti sono aumentate dello 0.3% su base mensile a gennaio, sotto lo 0.4% dei dati del mese precedente, mentre le scorte all'ingrosso sono diminuite del -0.1% su base mensile, mancando le stime dello 0.1%.
- Precedenti rilasci di dati nella settimana:
- Gli ordinativi di beni durevoli negli Stati Uniti sono scesi del -6.1% su base mensile, più della contrazione del -4.5% prevista e del -0.3% osservato a dicembre.
- L'indice dei prezzi delle case S&P/Case Shiller per dicembre è aumentato del 6.1% su base annua, superando le stime del 6% e il dato di novembre del 5.4%.
- Le vendite di nuove case negli Stati Uniti sono aumentate dell'1.5% da 0.651 milioni a 0.661 milioni, meno degli 0.68 milioni previsti.
- L'indice manifatturiero della Fed di Dallas per febbraio si è contratto di -11.3, anche se è migliorato rispetto al calo di -27.4 di gennaio, suggerendo che l'attività commerciale è in ripresa.
- L'indice del dollaro statunitense (DXY), che misura il valore del biglietto verde rispetto alle sei principali valute, sale a 103.95 poiché l'incertezza sui dati economici statunitensi ha migliorato l'attrattiva per i beni rifugio.
- Il rendimento dei titoli del Tesoro statunitensi a 10 anni si attesta al 4.284%, in calo di due punti base (pb).
- Gli speculatori sui tassi di interesse hanno scontato un taglio dei tassi da parte della Fed a marzo e maggio. Per giugno, la probabilità di un taglio del tasso di 25 punti base è del 49.7%.
- Gli investitori scontano un allentamento di 85 punti base per tutto il 2024.
Analisi tecnica: l'oro rimane stabile, fluttuando vicino alla SMA a 50 giorni
L'oro si muove lateralmente poiché la coppia XAU/USD non è riuscita a superare il livello di resistenza psicologica di 2,035 dollari negli ultimi 12 giorni. Tuttavia, la tendenza al rialzo rimane intatta e, se gli acquirenti recuperassero il livello di 2,035 dollari, ciò potrebbe aprire la porta a sfidare la cifra psicologica di 2,050 dollari. I livelli di resistenza chiave successivi sarebbero il massimo del 1 febbraio a 2,065.60 dollari, prima del massimo del 28 dicembre a 2,088.48 dollari.
D'altro canto, se l'oro scendesse al di sotto del minimo del 16 febbraio di 2,016.15 dollari, XAU / USD crollerebbe verso il massimo supporto giornaliero del 27 ottobre a 2,009.42 dollari. Una volta chiarito, ciò esporrà livelli di supporto tecnico chiave come la SMA a 100 giorni a 2,009.42$, seguita dalla SMA a 200 giorni a 1,967.45$.
Domande frequenti sull'oro
L'oro ha svolto un ruolo chiave nella storia dell'umanità poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. Attualmente, a parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L'oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l'inflazione e contro il deprezzamento delle valute poiché non fa affidamento su alcun emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono i maggiori detentori di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute in tempi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Elevate riserve auree possono essere una fonte di fiducia per la solvibilità di un paese. Secondo i dati del World Gold Council, le banche centrali hanno aggiunto 1,136 tonnellate di oro per un valore di circa 70 miliardi di dollari alle loro riserve nel 2022. Questo è l'acquisto annuale più alto da quando sono iniziate le registrazioni. Le banche centrali delle economie emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che sono entrambi importanti beni di riserva e rifugio sicuro. Quando il dollaro si deprezza, l’oro tende a salire, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset in tempi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire il prezzo dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare a causa di una vasta gamma di fattori. L’instabilità geopolitica o i timori di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare il prezzo dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset senza rendimento, l’oro tende a salire con tassi di interesse più bassi, mentre un costo del denaro più elevato di solito grava sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD), poiché l’asset ha un prezzo in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a mantenere sotto controllo il prezzo dell’oro, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà al rialzo i prezzi dell’oro.
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