Dopo aver perso il fondatore e CEO e aver pagato la multa più grande nella storia delle criptovalute, Binance ha iniziato un nuovo capitolo di operazioni. Ma cosa significa questo per gli investitori di Binance, soprattutto perché il fondatore CZ è stato sostituito dal relativamente sconosciuto Richard Teng?

A nostro avviso, Binance si trova a un punto di svolta simile a quello affrontato da Uber quando il suo controverso fondatore Travis Kalanick lasciò l’azienda, per essere sostituito dal più “adulto” CEO Dara Khosrowshahi. Era il CEO giusto al momento giusto, come spiegheremo di seguito.

Questa è la nostra ricerca sul presente e sul futuro di Binance, sull'effetto a catena del cambio di leadership e su cosa ciò potrebbe significare sia per gli investitori che per gli appassionati di BNB a lungo termine.

La storia di Uber

Per analogia, può essere utile rivisitare la storia di Uber.

Nei suoi primi giorni sotto la guida del fondatore Travis Kalanick, Uber era uno sfacciato disgregatore, tagliava gli angoli, giocava velocemente e liberamente con le regole e si scontrava con i regolatori per conquistare l’industria dei taxi legacy.

Kalanick era un fan dell'espansione aggressiva, delle battaglie legali e della mentalità spietata del "vincere a tutti i costi". L’obiettivo era il successo, anche se significava infrangere le regole, spingere i dipendenti o affrontare scandali.

La rapida crescita è arrivata al prezzo di una cultura tossica, segnata da accuse di sessismo, molestie sessuali e pratiche non etiche. (C'è anche una pagina Wikipedia su Polemiche su Uber.)

Cedendo alle pressioni degli investitori e del governo, il consiglio di amministrazione ha espulso Travis Kalanick nel 2017 e ha introdotto l'amministratore delegato Dara Khosrowshahi, che era l'antitesi dello stile di fuoco di Kalanick.

Khosrowshahi ha ereditato un'azienda travolta da controversie, affrontando l'arduo compito di fare pulizia. Ha sottolineato la trasparenza, la responsabilità e la riparazione dei rapporti con i conducenti, i regolatori e il pubblico.

Si è scusato per gli errori passati, ha rinnovato la cultura di Uber e ha dato priorità alle pratiche commerciali etiche.

Il cambiamento non è avvenuto dall’oggi al domani. Ma Khosrowshahi ha compiuto un passo consapevole verso la “crescita”, affrontando le sfide con la diplomazia, costruendo la fiducia e concentrandosi sul successo sostenibile piuttosto che sulla crescita spericolata.

Mentre Uber deve ancora affrontare ostacoli, la leadership di Khosrowshahi ha aperto la strada a un’azienda più matura, che mira a navigare nel futuro con responsabilità e con una rinnovata attenzione ai suoi stakeholder.

Guardando la storia di Binance sotto la guida del suo fondatore CZ e del suo nuovo CEO Richard Teng, è difficile non fare paragoni con Kalanick e Khosrowshahi.

La crescita aggressiva di Binance sotto CZ

Binance ha iniziato il suo viaggio in Cina, un giovane scambio di criptovalute emerso quando la mania dell'offerta iniziale di monete (ICO) ha raggiunto il picco nel 2017. Binance avrebbe presto battuto la concorrenza grazie al fondatore Changpeng Zhao, alias "CZ", un dirigente giovane e ambizioso.

Sei mesi dopo il lancio, Binance era già diventato il più grande scambio di criptovalute al mondo per volume di scambi. Gli utenti hanno elogiato Binance per la sua interfaccia intuitiva, la vasta selezione di risorse digitali e le tariffe basse.

Fin dai suoi impressionanti inizi, Binance è cresciuto rapidamente fino a diventare un ampio ecosistema che comprende una blockchain pubblica con una moneta nativa (BNB) e un'ampia gamma di servizi, tra cui un portafoglio digitale, una stablecoin, una piattaforma di trading di futures, un mercato NFT e Di più.

Per questo motivo, CZ è diventato uno degli uomini più ricchi del pianeta, eguagliando artisti del calibro di Mark Zuckerberg al suo apice in termini di patrimonio netto.

CZ è stata la mente dietro il rapido sviluppo di Binance, ma la società deve andare avanti senza di lui a seguito di una drammatica battaglia legale con le autorità di regolamentazione statunitensi.

Fine dell’era CZ: grandi sconvolgimenti su Binance

Nel 2019, Binance ha lanciato la sua filiale americana per servire i clienti statunitensi, una mossa che aprirebbe le porte alle autorità di regolamentazione per notare una scia di attività inquietanti e illegali.

Nel giugno 2023, la SEC ha presentato una denuncia elencando 13 accuse contro Binance, la filiale statunitense, e lo stesso CZ, accusandoli di gestire una "rete di inganni". Nel novembre dello stesso anno, il Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti (DoJ) ha annunciato tre accuse penali contro la società, sottolineando:

• Cospirazione per violare il Bank Secrecy Act (BSA) omettendo di implementare un efficace programma antiriciclaggio (AML).
• Gestione di un'attività di servizi monetari senza licenza.
• Violare l’International Emergency Economic Powers Act (IEEPA) evitando sanzioni.

CZ si è dichiarata colpevole di accuse di riciclaggio di denaro e Binance ha accettato di pagare 4.3 miliardi di dollari in risarcimenti: sanzione più grande per un'azienda di criptovaluta nella storia del Tesoro degli Stati Uniti e del FinCEN. Il segretario del Tesoro Janet L. Yellen ha dichiarato:

“Le sanzioni storiche di oggi e il monitoraggio per garantire il rispetto delle leggi e dei regolamenti statunitensi segnano una pietra miliare per il settore della valuta virtuale. Qualsiasi istituzione, ovunque si trovi, che voglia raccogliere i benefici del sistema finanziario statunitense deve anche rispettare le regole che ci tengono tutti al sicuro da terroristi, avversari stranieri e criminalità, altrimenti ne affronterà le conseguenze”.

Di conseguenza, Binance ha dovuto lasciare il mercato statunitense e CZ ha rassegnato le dimissioni dalla carica di CEO. La società nominò quindi il relativamente sconosciuto Richard Teng come nuovo capo.

Chi è Richard Teng?

Richard Teng, originario di Singapore, ha più di tre decenni di esperienza nel settore dei servizi finanziari e della regolamentazione, il che potrebbe essere di buon auspicio per il nuovo capitolo dell'azienda, che dovrebbe essere definito dalla conformità.

Nato nel 1971, Teng è un illustre alunno della Nanyang Technological University e della University of Western Australia, con una laurea in contabilità e un master in finanza applicata.

Ha iniziato la sua carriera presso PricewaterhouseCoopers prima di entrare a far parte della Monetary Authority of Singapore (MAS) nel 1997, dove ha contribuito in modo significativo allo sviluppo del settore finanziario di Singapore. Successivamente, in qualità di Chief Regulatory Officer presso la Borsa di Singapore (SGX), ha svolto un ruolo cruciale nella formulazione delle politiche e nella conformità normativa.

Nel 2015, è diventato capo dell'Autorità di regolamentazione dei servizi finanziari (FSRA) di Abu Dhabi Global Market (ADGM), uno dei primi regolatori a sviluppare un framework crittografico.

Teng lo era nominato CEO di Binance Singapore nell'agosto 2021. Nel maggio 2023 è stato promosso a capo regionale di Asia, Europa e MENA.

La vasta esperienza normativa di Teng lo posiziona come un candidato eccellente per aiutare l'azienda ad affrontare le sfide normative. CZ ha elogiato il nuovo CEO, definendolo un “leader altamente qualificato”. Ciononostante, Teng prende il timone di Binance in un momento difficile per l’azienda. 

Mentre alcuni investitori sono preoccupati per il vuoto lasciato dalla partenza di CZ, Teng si è subito rassicurato la comunità crittografica ha affermato che la piattaforma continuerà ad essere orientata all'utente, concentrandosi sulla sicurezza dei fondi e sulla facilità d'uso.

Il CEO ha espresso l'impegno dell'azienda verso la conformità normativa in tutto il mondo. Ha ammesso gli attuali ostacoli normativi di Binance e ha portato a bordo nuovi membri del team con esperienza in ambito normativo, esprimendo la sua disponibilità a collaborare con i regolatori di tutte le giurisdizioni per garantire la conformità e soddisfare gli standard globali.

Binance è ancora di gran lunga il più grande scambio di criptovalute al mondo. Teng potrebbe essere l’“adulto nella stanza” di cui l’azienda ha bisogno per mantenere la propria posizione di leader garantendo partnership strategiche e rapporti produttivi con le autorità di regolamentazione.

Il nuovo Binance: finanza e conformità

Binance non è una società pubblica. Non condividono i dettagli delle entrate e di altre finanze. Tuttavia, la società pubblica un rapporto annuale con alcuni parametri chiave.

Nel ultima edizione, Binance afferma di aver aggiunto 40 milioni di utenti in più nel 2023, in crescita del 30% raggiungendo 170 milioni di utenti. Il loro fondo di emergenza SAFU (Secure Assets for Users) ha un valore di 1.2 miliardi di dollari.

Secondo il rapporto Proof of Reserve, la società afferma che le criptovalute che Binance tiene in custodia coprono interamente i saldi netti degli utenti:

Per tutto il 2023, la società ha continuato a collaborare con le autorità di regolamentazione di tutto il mondo e a soddisfare gli standard per le loro giurisdizioni operative. Allo stato attuale, Binance detiene licenze, registrazioni e autorizzazioni in 18 giurisdizioni in tutto il mondo, tra cui Giappone, Australia, Francia, Italia, Spagna e Messico.

Nel 2023, l’azienda ha investito oltre 210 milioni di dollari nel proprio programma di conformità, in aumento del 35% rispetto all’anno precedente. Inoltre, Binance ha elaborato 58,000 richieste delle forze dell’ordine rispetto alle 50,000 del 2022.

Coinbase sta arrivando per Binance

Il più grande vincitore della saga di Binance è Coinbase, il più grande scambio di criptovalute negli Stati Uniti, che ha la possibilità di espandersi a livello globale a scapito dell’indebolimento di Binance.

Ironicamente, questa è la seconda volta che Binance “aiuta” Coinbase. Nel 2022, CZ ha fatto crollare FTX, allora il secondo più grande operatore di scambio di criptovalute, a causa di a rivalità di lunga data tra le aziende.

Successivamente, quando Binance si è dichiarata colpevole delle proprie accuse da parte del DoJ, il CEO di Coinbase Brian Armstrong si è rivolto a X (ex Twitter) per sottolineare che la sua azienda aveva adottato una visione a lungo termine e aveva speso molto per garantire la conformità. Lui disse:

“Le notizie di oggi rafforzano il fatto che agire nel modo più duro è stata la decisione giusta. Ora abbiamo l’opportunità di iniziare un nuovo capitolo per questo settore”.

Coinbase ha visto il prezzo delle sue azioni aumentare dopo la notizia, guadagnando il 100% in poche settimane per raggiungere il livello più alto in circa 18 mesi.

Nel frattempo, alla fine di novembre 2023, Binance ha registrato il più grande deflusso mai registrato quando circa 1 miliardo di dollari di criptovalute hanno lasciato l’exchange. Tuttavia, non si è trattato di un esodo di massa e Binance sembra avere ancora molta liquidità.

Il futuro

Teng deve affrontare sfide significative poiché l’azienda dà priorità alla trasparenza e alla conformità in più giurisdizioni.

Binance non ha nemmeno risolto tutte le sue sfide negli Stati Uniti, poiché ne hanno ancora una battaglia legale in corso con la SEC in vista nel 2024.

La società deve rispondere alle accuse di aver quotato token considerati titoli non registrati dalla SEC, di aver gonfiato artificialmente i volumi degli scambi, di non aver limitato le restrizioni agli utenti statunitensi, di aver ingannato gli investitori sulla sorveglianza del mercato e di aver deviato i fondi degli utenti, tra gli altri.

L'azienda fatica anche in Europa, poiché la Quadro MiCA entrerà in pratica nel 2024.

Binance è stato costretto a farlo rinunciare alla registrazione con un regolatore di Cipro e non è riuscito a ottenere una licenza nei Paesi Bassi. La società ha inoltre ritirato le richieste di approvazione normativa in paesi come Germania e Austria.

In futuro, Binance si concentrerà probabilmente sui mercati asiatici e MENA, dove ha una presenza più forte. Resta da vedere se l’exchange manterrà la quota di mercato negli Stati Uniti e in Europa.

Investitore da asporto

Binance è a un punto di flessione. Come Uber commercia in Kalanick per Khosrowshahi, la società ha commerciato in CZ per Teng. La nostra speranza è che, come Khosrowshahi, Teng possa diventare un adulto nella stanza.

Teng ha una vasta esperienza in ambito normativo, una prospettiva globale, un approccio collaborativo e un'attenzione particolare alla sicurezza e alla conformità degli utenti. Inoltre fa parte dell'azienda da anni, quindi potenzialmente ha le conoscenze e le relazioni per gestire bene l'azienda.

Tuttavia, ha un profilo pubblico limitato, soprattutto se paragonato a CZ, amico di Twitter. Non è esperto nella gestione delle crisi a livello ceco. E la conformità può andare a scapito dell’innovazione: è possibile diventare troppo attenti e, di conseguenza, Binance potrebbe perdere la sua leadership.

Abbiamo sostenuto che l'accordo della società con il DoJ era il i migliori 4.3 miliardi di dollari che avrebbero potuto spendere, poiché CZ non è in prigione e Binance continua a operare. L'accordo mette a tacere uno dei grattacapi degli Stati Uniti, anche se il caso della SEC è ancora incombente.

Per gli investitori BNB a lungo termine, Binance rimane una forza dominante nel settore delle criptovalute:

Tuttavia, Binance sta perdendo quote di mercato. Il loro dominio ha iniziato a diminuire anche prima dell’accordo del DoJ:

Richard Teng, l'adulto nella stanza, sarà sufficiente per guidare Binance attraverso gli ostacoli normativi e riconquistare il suo dominio perduto, o Coinbase e altri giocatori conformi trarranno vantaggio dai suoi passi falsi?

Solo il tempo lo dirà, ma il prossimo anno promette di essere cruciale per il gigante delle criptovalute. E nel frattempo, teniamo i nostri BNB.

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• Fonte: https://www.bitcoinmarketjournal.com/future-of-binance/