I contributori di SPACInsider Anthony Sozzi e Sam Beattie questa settimana hanno compilato i loro tre potenziali obiettivi SPAC preferiti tra le società di criptovalute che promuovono reti finanziarie decentralizzate. Esaminiamo perché sono convincenti e perché ciascuno potrebbe essere adatto per una fusione di assegni in bianco.

Abbiamo esaminato il settore delle criptovalute un certo numero di modi diversi nella nostra serie Top 3 nell'ultimo anno, ma gli eventi attuali continuano ad aumentare la sua rilevanza in modi impossibili da ignorare. Inoltre, ci sono molte altre aziende interessanti là fuori e gli SPAC si spostano verso "interessanti" come falene su una lanterna.

Questa settimana esamineremo in particolare le imprese crittografiche volte a creare l'infrastruttura per la finanza decentralizzata (DeFi), servizi finanziari che funzionano su blockchain open source e senza autorizzazione senza gatekeeper e intermediari tradizionali come banche o broker. Tali piattaforme DeFi erano cresciute a un basso rombo, che è cresciuto fino a diventare un vero e proprio ruggito nel 2021. Le commissioni di transazione di Ethereum, che rimane la blockchain più utilizzata, hanno raggiunto un crescendo di $ 3.6 miliardi nella prima metà del 2021 dopo aver generato solo $ 596 milioni in tutto il 2020, secondo pitchbook.

Tuttavia, una misura di incertezza si sta spostando sul settore. Questa settimana, Moody's ha dato a Coinbase (NASDAQ:COIN) un rating dell'emittente del debito a junk status pur rilevando che il suo profilo finanziario "suggerisce una solidità creditizia investment grade, ma per ora l'ambiente normativo incerto e la forte concorrenza compensano questi punti di forza".

Tutte le società DeFi sono sicure di dover affrontare un esame simile. Ma, come indica la nota di Moody, aziende come Coinbase potrebbero rapidamente godere di un ambiente finanziario amichevole non appena alcune nuvole dovessero andare alla deriva. Pertanto, le SPAC hanno sicuramente effettuato chiamate, ma potrebbero essere in attesa di determinati cambiamenti meteorologici per annunciare accordi nel settore in rapida crescita.

Se dovesse scoppiare la tempesta, potrebbero esserci transazioni pronte a partire o almeno telefonate da fare e questo è chi pensiamo di sentire per primo.

Ripple Labs

Se ci deve essere un titano crittografico portato sui mercati pubblici tramite uno SPAC, Ripple Labs sembra essere il primo della linea. Ripple ha costruito una struttura di pagamenti finanziari che ha cercato di impegnarsi con reti finanziarie centralizzate e di offrire alternative in linea con le istituzioni finanziarie esistenti piuttosto che come una confutazione competitiva.

Ripple ha aiutato il colosso bancario spagnolo Santander (MC:SAN) configurare la propria rete DeFi One Pay FX che consente pagamenti internazionali a basso costo nello stesso giorno che ora possono essere utilizzati in tutta la zona euro. Altri clienti includono Bank of America (NYSE:BAC) e American Express (NYSE:AXP), che hanno implementato prodotti più piccoli e dozzine di banche internazionali.

Essere un facilitatore del commercio DeFi per le grandi istituzioni finanziarie può aiutare a isolarlo dalla più ampia incertezza normativa sul settore in quanto ha molti team legali che si occupano dei dettagli.

Ha già acquisito molta fiducia anche nei mercati privati, avendo raggiunto una valutazione di $ 10 miliardi in una serie C di ottobre 200 da $ 2020 milioni e secondo quanto riferito ha raccolto fondi per un ulteriore round questa estate.

Anche con i suoi servizi rivolti alle istituzioni, Ripple ha avuto i suoi spazzole con disprezzo regolamentare, ma, ancora una volta, sembra essere tra le aziende in grado di fare un grande passo successivo una volta che il fumo si sarà diradato. Una data importante da notare per gli investitori è il 15 ottobre, quando una causa intentata dalla SEC su una presunta vendita di titoli non registrati prevede la testimonianza di scoperta da parte di esperti di entrambe le parti. È destinato a essere un momento popcorn per entrambe le parti dei dibattiti sulle criptovalute.

BlockFi

BlockFi non ha ancora raggiunto la valutazione di Ripple, ma ha superato la maggior parte delle altre società di criptovalute nelle sue capacità di raccolta fondi privata, raccogliendo $ 1 miliardo dalla sua fondazione nel 2017.

Secondo quanto riferito, la società di gestione patrimoniale di criptovalute sta lavorando a una serie E che la valuterebbe a circa $ 5 miliardi a seguito di un round di marzo che lo ha valutato a $ 3 miliardi. I precedenti aumenti lo hanno visto immergere il capitale nella creazione di carte di credito con criptovalute e i suoi round attuali sono progettati per portarlo in nuovi mercati e verticali.

Tutta questa attività sembrerebbe lasciare meno spazio di manovra per una SPAC, ma da giugno ci sono scarse notizie sui piani patrimoniali di BlockFi, che potrebbero fornire un punto di ingresso. Le sue offerte precedenti includono conti di interesse crittografico che guadagnano fino all'8% APY e ha già attirato gli occhi attivi nel mercato SPAC. Si dice che l'edosofia sia nel suo turno attuale mentre Bain Capital ha partecipato ai suoi sforzi di marzo.

Una combinazione intrigante tra potenziali partner SPAC potrebbe essere Nocturne (NASDAQ:MBTC). È guidato dal presidente e amministratore delegato Henry Monzon, che ha lavorato per un anno come chief revenue officer per la principale società di criptovalute Bitfury dal 2018 al 2019. La SPAC ha anche poco meno di 12 mesi per completare una transazione prima della scadenza della transazione del 1 settembre 2022. . Questa non è una pressione imminente, ma dato che il ciclo di 4-6 mesi per gli SPAC normalmente passa dall'annuncio al completamento, Nocturne è a un punto in cui idealmente vorrebbe annunciare qualcosa e mantenere il cuscino.

Gemini

Gemini non si accontenterà di lasciare che BlockFi domini il mercato della criptovaluta di consumo, tuttavia, e ha rilasciato la propria carta di credito con l'8.05% di APY e il 3% di rimborso sugli acquisti. Come BlockFi e altri, Gemini ha iniziato come scambio di criptovalute e continua a elaborare un volume significativo in circa 40 monete crittografiche sul suo scambio.

La società guidata da Winklevoss è stata anche aggressiva nel perseguire nuovi verticali attraverso M&A, che una transazione SPAC potrebbe certamente accelerare. Ha acquisito quattro società da novembre 2019, a partire da Nifty Gateway, che è stato uno dei primi pionieri dei token non fungibili (NFT). L'acquisizione di Blockerize ha contribuito ad accelerare le sue offerte di carte di credito a gennaio, seguito dal acquisto di Shard X a giugno, che ha rafforzato la sicurezza delle sue transazioni. Due mesi dopo, ha acquisito Guesser per rafforzare i suoi contratti intelligenti interni e la tecnologia.

La moneta stabile di Gemini, GUSD, ha raggiunto il picco di capitalizzazione di mercato alla fine di luglio a $ 326 milioni e rimane a circa $ 207 milioni nonostante la volatilità nei mesi successivi. A seguito dell'annunciata combinazione del peer Gemini Circle con Concord (NYSE:CND) a luglio, è stato stabilito un primo progetto per i parametri delle offerte SPAC-crypto di questo tipo.

Circle e il suo valore aziendale di $ 4.5 miliardi nell'accordo rappresentano un'alta filigrana di ciò che un obiettivo come Gemini potrebbe raggiungere, ma la moneta stabile USDC di Circle aveva una capitalizzazione di mercato di circa $ 22.6 miliardi all'epoca, oltre 100 volte la capitalizzazione di mercato di GUSD ora. Ma, data la natura acquisitiva di Gemini, un accordo che trovi l'equilibrio nel mezzo potrebbe fornire molti vantaggi per entrambe le parti. Gli investitori riceverebbero un ingresso anticipato di azioni in Gemini e Gemini potrebbe ricevere molta polvere secca per estendere la propria strategia di fusione e acquisizione.

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Fonte: https://spacinsider.com/2021/09/17/top-3-spac-targets-defi/