Il primo trimestre del 2024 è stato il secondo più basso mai registrato per i finanziamenti globali alle startup dall’inizio del 2018, secondo un’analisi Crunchbase dati.

I finanziamenti di venture capital globali hanno raggiunto i 66 miliardi di dollari nel primo trimestre, in aumento del 6% trimestre su trimestre ma in calo del 20% anno su anno, mostrano i dati di Crunchbase.

Il livello più basso degli ultimi sei anni è stato il trimestre precedente, quarto trimestre del 4. Sebbene gli importi dei finanziamenti per il trimestre più recente aumenteranno leggermente nel tempo man mano che i dati verranno aggiunti e rivisti, le prospettive generali degli investitori rimangono caute.

Sommario

Leader nel settore della sanità e dell’intelligenza artificiale

L’intelligenza artificiale ha continuato a distinguersi come settore trainante per gli investimenti nel primo trimestre. Secondo i dati di Crunchbase, le aziende del settore dell’intelligenza artificiale hanno raccolto 11.4 miliardi di dollari nel primo trimestre, ovvero circa il 1% dei finanziamenti globali. I round più importanti sono andati a:

• Con sede a Pechino IA lunare, una grande società di modelli linguistici che ha raccolto 1 miliardo di dollari guidata da Alibaba Group;
• Azienda di robot umanoidi figura, con sede a Sunnyvale, California, ha raccolto 675 milioni di dollari e ha collaborato con OpenAI, E
• Con sede a Shanghai MiniMax, creatore di compagni e avatar IA, ha raccolto 600 milioni di dollari in un altro round guidato da Alibaba.

Tuttavia, l’intelligenza artificiale non è stata il settore più importante nell’ultimo trimestre. Il settore che ha raccolto la maggior quantità di finanziamenti è stato quello sanitario e biotecnologico. Le aziende di questo settore hanno raccolto 15.7 miliardi di dollari, ovvero il 24% di tutti i finanziamenti globali, nel primo trimestre.

Seme

Le aziende sementiere hanno raccolto poco più di 7 miliardi di dollari, in calo di oltre 1 miliardo su base annua.

Tuttavia, i finanziamenti iniziali – che è stata la fase più robusta durante la recessione – è ancora al di sopra degli importi trimestrali globali del 2020. Ciò riflette il fatto che, in un contesto di finanziamenti ristretti, molti investitori di venture capital hanno cercato di investire nelle prime fasi del ciclo, mentre molti fondatori trattenuto dal rilanciare un round di Serie A poiché è stata alzata l’asticella per gli investimenti successivi.

Il conteggio dei finanziamenti iniziali è diminuito nel primo trimestre del 1. (Tenete presente, tuttavia, che in genere c'è un notevole intervallo di tempo per i finanziamenti iniziali che vengono aggiunti retrospettivamente al set di dati Crunchbase.)

La fase iniziale è cresciuta

I finanziamenti nella fase iniziale sono aumentati nel primo trimestre. I finanziamenti in questa fase ammontano a circa 1 miliardi di dollari, in crescita del 29.5% su base annua, e sono stati guidati da ingenti finanziamenti di serie B nel settore dell’intelligenza artificiale, dei veicoli elettrici e dell’energia verde, come mostrano i dati di Crunchbase.

Ritiro in fase avanzata

Le aziende in fase avanzata hanno raccolto 29.5 miliardi di dollari, in calo del 36% su base annua, segnando il più grande ritiro per fase nel primo trimestre. In un mercato dei finanziamenti più lento, i finanziamenti nella fase avanzata in genere oscillano da trimestre a trimestre.

I mercati delle IPO esplodono

È troppo presto per dire se i mercati IPO torneranno davvero alla ribalta nel 2024. Tuttavia, due società sostenute da venture capital si sono quotate in borsa a un giorno di distanza l’una dall’altra nella seconda metà di marzo ed entrambe hanno registrato un significativo rialzo il primo giorno.

• Azioni di 6 anni Laboratori Astera, un'azienda di semiconduttori con sede a Santa Clara, California, guadagnato il 72% nel loro primo giorno.
• Azioni del sito di notizie sociali di 18 anni con sede a San Francisco Reddit è aumentato 48% mediante negoziazione di fine giornata.
• Astera Labs è quasi raddoppiato rispetto al prezzo IPO, mentre Reddit, ancora al di sopra del prezzo IPO, ha perso parte del guadagno del primo giorno.

Altri segnali di ripresa

Non è solo il mercato delle IPO a sembrare più forte alla fine del primo trimestre. Andreessen Horowitz si dice che stia rilanciando 7 miliardo di dollari in nuovi fondie il principale acceleratore di startup Y Combinator sta rilanciando 2 miliardi di dollari in tre fondi. Entrambi sono segnali che il capitale di rischio rimane un’asset class attraente per i principali investitori.

Ma nonostante i segnali positivi provenienti dall’intelligenza artificiale, dalla recente attività del mercato pubblico e dall’ambiente di raccolta fondi, molti investitori stanno ancora affrontando il deficit di liquidità a partire dal 2022. Poiché gli investitori si concentrano sulla liquidità, i fondatori continueranno ad affrontare un ambiente di finanziamento difficile.

Metodologia

I dati contenuti in questo rapporto provengono direttamente da Crunchbase e si basano sui dati riportati. I dati riportati risalgono al 3 aprile 2024 e verranno aggiornati nuovamente prima della pubblicazione del rapporto finale.

Si noti che i ritardi nei dati sono più pronunciati nelle prime fasi dell'attività di venture capital, con importi di finanziamento iniziale che aumentano in modo significativo dopo la fine di un trimestre / anno.

Si prega di notare che tutti i valori di finanziamento sono forniti in dollari USA, salvo diversa indicazione. Crunchbase converte le valute estere in dollari USA al tasso spot prevalente dalla data in cui vengono segnalati round di finanziamento, acquisizioni, IPO e altri eventi finanziari. Anche se questi eventi sono stati aggiunti a Crunchbase molto tempo dopo l'annuncio dell'evento, le transazioni in valuta estera vengono convertite al prezzo spot storico.

Glossario dei termini di finanziamento

Abbiamo apportato una modifica al modo in cui includiamo i round di finanziamento aziendale nei nostri rapporti a partire da gennaio 2023. I round aziendali sono inclusi solo se un'azienda ha raccolto un finanziamento azionario al seed tramite un round di finanziamento di una serie di venture capital.

Il seme e l'angelo sono costituiti da semi, pre-seme e tondi d'angelo. Crunchbase include anche venture round di serie sconosciute, crowdfunding azionario e note convertibili a $ 3 milioni (USD o equivalente in USD convertito) o meno.

La fase iniziale è costituita dai round di serie A e di serie B, nonché da altri tipi di round. Crunchbase include round di venture di serie sconosciute, venture aziendali e altri round superiori a $ 3 milioni e quelli inferiori o uguali a $ 15 milioni.

La fase avanzata è costituita da serie C, serie D, serie E e turni di avventura con lettere successive che seguono la convenzione di denominazione "Serie [Lettera]". Sono inclusi anche i round di venture di serie sconosciute, corporate venture e altri round superiori a $ 15 milioni.

La crescita tecnologica è un round di private equity promosso da una società che ha precedentemente avviato un round di "venture". (Quindi, in pratica, qualsiasi round dalle fasi precedentemente definite.)