Man mano che i prezzi delle criptovalute crollano, alcuni prelievi vengono interrotti e FTX si arrampica per nuovi investimenti dopo il suo sorprendente caduta, sembra lecito chiedersi cosa accadrà agli investimenti di rischio nel settore.

La debacle di FTX ha già lasciato sbalorditi i suoi investitori di venture capital, con VC titan Sequoia Capital riferito dicendo ai suoi LP che ha ridotto a zero il valore della sua partecipazione in FTX dopo aver investito più di $ 210 milioni nello scambio.

Il mercato delle criptovalute si è già notevolmente raffreddato dal 2021, come la maggior parte degli altri mercati di rischio. L'anno scorso ha visto un investimento record di $ 23.3 miliardi in startup crittografiche supportate da VC, secondo Crunchbase dati. Finora quest'anno, poco più della metà di quel numero - $ 12.8 miliardi - è stato investito in startup simili.

Quel raffreddamento potrebbe continuare mentre gli investitori iniziano a porre domande che avrebbero dovuto porre fin dall'inizio.

"C'è una linea sottile tra scommettere sul futuro - anche quando significa investire in concetti che, almeno oggi, non tornano del tutto - e semplicemente buttare soldi su un concetto perché tutti gli altri lo stanno facendo", ha detto Bradley Tusk, co-fondatore e socio amministratore di Tusk Venture Partner, che investe nel settore delle criptovalute.

Tusk ha affermato che mentre le criptovalute sono un'asset class utile per le persone che diffidano delle banche centrali, ciò non giustifica tutto il denaro raccolto e investito nel settore.

"Questo potrebbe essere ciò che costringe i VC a ricominciare a usare il buon senso, anche se questo è il sottoprodotto di ogni recessione e si dissipa sempre nel momento in cui arriva il denaro facile", ha aggiunto.

Che cosa è successo?

Sebbene si possa sostenere che i problemi di FTX siano iniziati anni fa, i problemi sono esplosi a partire dal 6 novembre, quando il CEO di Binance Changpeng Zhao tweeted che Binance, il più grande scambio per volume, avrebbe venduto le sue partecipazioni del token nativo di FTX, FTT. Zhao ha detto che la decisione è dovuta a "recenti rivelazioni che sono venute alla luce" sul token.

All'inizio di questo mese, rapporti è venuto fuori che Sam Bankman-Fried's società commerciale Alameda Research aveva una grande porzione di FTT nel suo bilancio, forse contribuendo a sostenerne il valore.

I prezzi FTT sono scesi come una roccia in mezzo alla controversia e FTX è stato gettato nello scompiglio mentre i prelievi aumentavano.

Binance sembrava emergere come il cavaliere bianco di FTX quando Zhao ha twittato la notizia la sua azienda avrebbe acquisito FTX, ma l'accordo è andato rapidamente in pezzi.

Giovedì presto, Bankman-Fried tweeted fuori dall'ovvio poiché è stato riferito che avrebbe liquidato la sua piattaforma di trading Alameda e stava cercando investitori per finanziamenti di emergenza a FTX come deve affrontare un deficit di $ 8 miliardi.

Che cosa ora per avventura?

Il crollo è sbalorditivo se si considera che all'inizio di quest'anno FTX ha raccolto $ 400 milioni a $32 miliardi valutazione. Secondo Crunchbase, FTX ha raccolto quasi $ 2 miliardi in totale. Gli investitori in FTX includono artisti del calibro di Fondo Vision SoftBank, di Singapore Temasek Holdings, Paradigma ed Partner di Lightspeed Venture.

Nonostante il collasso e l'attuale "inverno delle criptovalute" - che ha visto i prezzi delle criptovalute scendere notevolmente dai massimi dello scorso novembre - gli investitori di venture capital affermano che, anche se un po' di fiducia nel mercato potrebbe essere stata scossa, non stanno cambiando le loro strategie a lungo termine.

"Penso che ci sarà sicuramente un effetto sugli investimenti nello spazio crittografico", ha affermato l'investitore crittografico Jai Das, socio, presidente e co-fondatore di Sapphire Ventures. "Credo che gli investimenti si sposteranno maggiormente verso la costruzione della piattaforma informatica di prossima generazione, nota anche come Web3, che è basata su blockchain ed è più distribuita e sicura".

Le società finanziarie centralizzate basate su criptovalute, come FTX, che offrono criptovalute in una forma più simile ai tradizionali prodotti di servizi finanziari, ha affermato Das, avranno più difficoltà a raccogliere finanziamenti, al contrario dei servizi finanziari basati su DeFi, che continueranno a essere finanziati. dal momento che non sono stati colpiti dal tracollo FTX.

"Le valutazioni di molte di queste startup scenderanno, ma credo che gli investitori intelligenti in criptovalute e blockchain continueranno a finanziare i migliori e più brillanti fondatori di criptovalute", ha aggiunto.

Una buona cosa?

Adam ha colpito, fondatore di una società di venture capital con sede a Los Angeles Capitale colpito ed Cripto colpito, un fondo crittografico da 115 milioni di dollari, ha dichiarato di sperare che il sentimento ribassista nel mercato continui e rimuova la schiuma che ha afflitto lo spazio. Ciò potrebbe porre le basi per la maggiore protezione dei consumatori necessaria affinché la criptovaluta, e in particolare la DeFi, raggiunga appieno il suo potenziale.

"Sebbene il crollo dell'FTX invierà sicuramente onde d'urto in tutta l'ecosistema e porrà le basi per un continuo sentimento ribassista - una sorta di raffreddamento - non stiamo cambiando la nostra strategia", ha affermato Struck.

"La debacle di FTX potrebbe essere il principale catalizzatore che pone le basi affinché la DeFi raggiunga davvero la velocità di fuga", ha affermato Struck, aggiungendo che potrebbe offrire ai consumatori un maggiore controllo delle proprie risorse.

“Quindi in questo senso adottiamo un approccio a lungo termine; questo equivale alle necessarie difficoltà di crescita in uno spazio nascente e rimaniamo concentrati sul sostegno ai tecnologi nativi delle criptovalute che stanno costruendo per le giuste ragioni ", ha affermato Struck.

Illustrazione: Dom Guzman