Il calo sequenziale dei ricavi è attribuibile alle continue interruzioni del settore globale associate al COVID-19, nonché a quattro sistemi meteorologici tropicali che influiscono sull’economia Golfo del Messico durante il terzo trimestre del 2020. Dal punto di vista geografico, il calo sequenziale dei ricavi è stato principalmente associato a una diminuzione delle vendite internazionali di prodotti, nonché a una minore attività su progetti internazionali. Il miglioramento delle entrate provenienti dal mercato fondiario statunitense è stato controbilanciato dalle interruzioni legate alle tempeste sulla costa del Golfo.
Piani di riduzione dei costi precedentemente annunciati (Fase 1 e Fase 2), totale $61,000,000 di risparmi sui costi annualizzati, sono stati ora pienamente implementati e sono stati completati nel terzo trimestre del 2020, in linea con le aspettative precedentemente dichiarate di Core. Il management di Core continuerà a valutare ulteriori opzioni per allineare la struttura dei costi della Società con l'attività prevista del cliente, se necessario.
L'amministratore delegato di Core, Larry Bruno ha dichiarato: “I risultati del terzo trimestre di Core mostrano sia la durabilità che l'adattabilità del modello di business, insieme al vantaggio dei nostri piani di riduzione dei costi, poiché Core ha continuato a generare flusso di cassa libero nonostante le suddette interruzioni del settore. L'esposizione globale di Core, il personale talentuoso e dedicato, insieme alla nostra linea in espansione di prodotti e servizi proprietari e brevettati, ci pongono in una buona posizione per navigare nel mercato di oggi e sfruttare le opportunità future”.
Liquidità, flusso di cassa libero, titoli di collocamento privato e dividendi
Durante il terzo trimestre del 2020, Core ha continuato a generare free cash flow (“FCF”), con liquidità derivante da operazioni di $20,700,000 e ha sostenuto spese in conto capitale di $2,200,000, ottenendo un FCF di $18,500,000. Il terzo quarto di Segni 2020 il 76th trimestre consecutivo in cui la Società ha generato un FCF positivo, nonostante le difficili condizioni del mercato e del settore. La liquidità disponibile è stata quasi interamente concentrata sulla riduzione del debito della Società, con un debito netto ridotto del $16,200,000 durante il terzo trimestre del 2020. Core continuerà ad applicare il flusso di cassa in eccesso alla riduzione del debito nel prossimo futuro.
Come precedentemente annunciato su 16 ottobre 2020, Core Lab ha stipulato un accordo per l'emissione $60,000,000 di nuovi titoli senior a lungo termine a tasso fisso (“Titoli”) attraverso un collocamento privato per estendere la scadenza di una parte del debito a lungo termine della Società. Il contratto di acquisto della nota è stato firmato 16 ottobre 2020, con il finanziamento da verificarsi 12 Gennaio 2021.
La seguente tabella riepiloga i termini delle nuove Obbligazioni:
Strumento |
Valore facciale (milioni di dollari) |
Termine |
Interesse |
Data di scadenza |
||||||||
Titoli di collocamento privato negli Stati Uniti |
$ |
45.0 |
5-Year |
4.09% |
12 Gennaio 2026 |
|||||||
Titoli di collocamento privato negli Stati Uniti |
15.0 |
7-Year |
4.38% |
12 Gennaio 2028 |
||||||||
TOTALE |
$ |
60.0 |
I proventi netti derivanti dalle nuove obbligazioni saranno utilizzati esclusivamente per ridurre il debito in essere sulla linea di credito rotativa della Società (“Credit Facility”), aumentando così la capacità di prestito disponibile di $60,000,000. La linea di credito della Società ha una capacità di prestito aggregata di $225,000,000, Di cui $116,000,000 era in circolazione al 30 settembre 2020. Il CFO della Società, Chris Hill, ha dichiarato: “Questa transazione raggiunge due obiettivi poiché gestiamo la struttura del debito aziendale della Società durante le interruzioni associate alla pandemia di COVID-19. In primo luogo, fornisce liquidità aggiuntiva nell'ambito della linea di credito della Società per far fronte alle pendenze $75 milioni titoli senior in scadenza 30 settembre 2021e in secondo luogo, l'emissione $60 milioni in nuove note e in pensione $75 milioni delle note esistenti il prossimo anno rappresenta un ulteriore passo verso la nostra strategia a lungo termine di riduzione del debito e del rapporto di leva del debito di Core Lab”. Le nuove Notes includono alcuni covenant finanziari che si allineano con i covenant finanziari previsti dalla linea di credito della Società, limitando il debito netto totale della Società a un rapporto di leva finanziaria massimo e richiedendo un rapporto minimo di copertura degli interessi.
Fine trimestre 2020 2021 30 giugno Settembre 30 Dicembre 31 Mar. 31 Jun. 30 Settembre 30 Dicembre 31 Rapporto di leva finanziaria massimo 3.00 2.75 2.50 2.00 1.50 1.00 Rapporto di leva finanziaria di Core Lab di 2.21 a 30 Giugno 2020
Come di 30 settembre 2020, il rapporto di leva finanziaria della Società era di 2.49 a 1, con $96,000,000 di capacità in eccesso nell’ambito della linea di credito. Come accennato in precedenza, i proventi derivanti dalla nuova Nota integrativa 12 Gennaio 2021 sono destinati a ridurre il debito in sospeso sulla linea di credito della Società e a fornire un ulteriore $60,000,000 della capacità di indebitamento e della liquidità. La Società prevede che continuerà a generare flussi di cassa positivi e a ridurre il debito netto, pur mantenendo un'ampia liquidità.
On 17 luglio 2020, il Consiglio ha annunciato un dividendo in contanti trimestrale di $0.01 per azione di azioni ordinarie, che è stata pagata 10 agosto 2020 agli azionisti registrati il 27 luglio 2020. La ritenuta fiscale olandese è stata detratta dal dividendo con un'aliquota del 15%.
On 15 ottobre 2020, il Consiglio ha annunciato un dividendo in contanti trimestrale di $0.01 per azione ordinaria, pagabile il 17 novembre 2020 agli azionisti registrati in data 26 ottobre 2020. La ritenuta fiscale olandese verrà detratta dal dividendo con un'aliquota del 15%.
Descrizione del serbatoio
I ricavi della descrizione del serbatoio nel terzo trimestre del 2020 sono stati $80,100,000, in calo del 9% su base sequenziale. Il reddito operativo per il terzo trimestre del 2020 su base GAAP è stato di $ 11,000,000, mentre il reddito operativo, ex voci, è stato $11,700,000, con un margine operativo ex-item del 15%, in calo di poco più di 200 punti base sequenzialmente. I ricavi, l’utile operativo e i margini sono stati tutti influenzati sia dalle continue interruzioni dei progetti legati al COVID-19 che dagli eventi meteorologici nel corso del periodo Golfo del Messico durante il terzo trimestre del 2020. I controlli dei costi implementati nel segmento hanno contribuito a mitigare l’impatto sui margini operativi.
I clienti di Core continuano a concentrarsi fortemente sulle tecnologie di trasformazione digitale per perseguire l'eccellenza operativa. Core Lab è in prima linea in questo movimento da oltre due decenni. Gli estesi database proprietari e le tecnologie analogiche di Core, abbinati all'intelligenza artificiale ("AI") e all'apprendimento automatico, aiutano i clienti dell'azienda a migliorare l'efficienza e a ridurre i costi operativi lungo tutta la catena del valore a monte. Nel terzo trimestre del 2020, il gruppo di innovazione digitale di Core Lab ha collaborato con diverse compagnie petrolifere nazionali e internazionali su progetti che utilizzano diverse tecnologie e servizi digitali proprietari di Core. La tecnologia proprietaria Advanced Rock Typing di Core combina il vasto e completo database di misurazioni fisiche e cataloghi di rocce di CoreTM con la sua tecnologia proprietaria di acquisizione delle immagini e la più recente innovazione nel riconoscimento delle immagini tramite intelligenza artificiale. Queste tecnologie forniscono ai clienti set di dati analogici in situazioni in cui l'acquisizione di un nuovo nucleo convenzionale potrebbe non essere possibile. Le immagini ad alta risoluzione dei frammenti di pozzo e dei nuclei delle pareti laterali vengono confrontate in modo rapido ed efficiente con gli analoghi del database proprietario di campioni di Core provenienti da tutto il mondo. I set di dati misurati fisicamente dagli analoghi corrispondenti vengono consegnati ai clienti di Core in tempo per prendere decisioni di valutazione e sviluppo.
Durante il terzo trimestre del 2020, Core Laboratories, sotto la direzione del progetto CarbonNet (“CarbonNet”), si è impegnato nell'analisi di laboratorio di 300 piedi di carota convenzionale proveniente dal pozzo di valutazione Gular-1 nel bacino offshore di Gippsland, nello stretto di Bass, al largo della costa sud-orientale di Australia. CarbonNet è finanziato dai governi vittoriano e del Commonwealth australiano. In un recente comunicato stampa il team di CarbonNet ha affermato: “Il progetto CarbonNet sta facendo avanzare la scienza e la fattibilità per la creazione di una rete di cattura e stoccaggio del carbonio (“CCS”) su scala commerciale. La rete riunirebbe più anidride carbonica (“CO2") acquisire progetti in Victoria Latrobe Valley, trasportando CO2 attraverso un gasdotto condiviso e iniettandolo in siti di stoccaggio offshore, profondi e sotterranei, nello Stretto di Bass. La CCS è allo studio come parte di una serie di soluzioni con il potenziale per mitigare le emissioni di gas serra”. I carotaggi stanno procedendo attraverso misurazioni fisiche di laboratorio, in un programma analitico iterativo. I dati generati dal Core Lab forniranno informazioni sulla capacità di tenuta, sulla capacità di stoccaggio, sulle proprietà geomeccaniche e sulle proprietà del sistema di pori della roccia. Core Laboratories è lieto di svolgere un ruolo nella valutazione di questo importante progetto CCS, che è tra i più promettenti progetti sulla CO2 opportunità di stoccaggio nella regione.
Miglioramento della produzione
Le operazioni di miglioramento della produzione, che si concentrano su completamenti complessi in giacimenti non convenzionali di tight oil negli Stati Uniti, nonché su progetti offshore convenzionali in tutto il mondo, hanno registrato nel terzo trimestre 2020 ricavi pari a $25,300,000, in calo sequenziale del 7%. Il calo dei ricavi è stato principalmente associato alla diminuzione delle spedizioni internazionali di prodotti a causa delle interruzioni dovute al COVID-19 e degli eventi meteorologici nel Golfo del Messico. In termini più positivi, i ricavi derivanti dai terreni negli Stati Uniti sono aumentati del 23% su base sequenziale, mitigando parzialmente il calo sequenziale delle vendite internazionali e correlandosi favorevolmente con il miglioramento dell'attività di completamento dei pozzi terrestri negli Stati Uniti durante il trimestre. La perdita operativa su base GAAP è stata $300,000, e approssimativamente in pareggio, ex voci. Sebbene i ricavi siano diminuiti sequenzialmente nel terzo trimestre rispetto al secondo trimestre del 2020, la perdita operativa è stata minimizzata e migliorata in modo significativo, a seguito delle misure di controllo dei costi completate durante il secondo e il terzo trimestre del 2020.
Durante il terzo trimestre del 2020, Core Lab ha introdotto la sua prossima generazione, la migliore della categoria, HERO®Tecnologia energetica PerFRAC, ora disponibile in combinazione con il nuovo Oriented GoGun™, in attesa di brevetto. Questa nuova tecnologia fornisce ai clienti Core una soluzione tecnologica per ottenere: 1) capacità di perforazione ad ingresso estremamente limitato, 2) perforazioni allineate con precisione e 3) connessioni ridotte al minimo e lunghezza della stringa di completamento. L'erosione dell'involucro attorno alle perforazioni può verificarsi quando si stimolano serbatoi non convenzionali. I fori perforanti più grandi aumentano preferenzialmente di dimensione e assorbono più fluido frazionato, privando la stimolazione dei fori perforanti più piccoli, il che si traduce in una rottura incoerente della formazione. I fori di dimensioni costanti generati dall'ultimo HERO®Le tariffe PerFRAC riducono questo problema. Core Lab ha collaborato con i principali operatori statunitensi per progettare tariffe personalizzate e con dimensioni dei fori coerenti che possono essere allineate in un orientamento specifico al fine di ottenere una ripartizione uniforme in ogni fase. Il team di sviluppo Production Enhancement di Core Lab ha progettato un metodo in attesa di brevetto per orientare la GoGun™, con altissima precisione ed efficienza del pozzo. Eliminando la necessità di sottoassiemi di orientamento riutilizzabili, Oriented GoGun™ riduce al minimo il numero di connessioni e fa risparmiare tempo sul sito del pozzo non dovendo riconquistare e riparare i sottomarini di orientamento.
Sempre durante il terzo trimestre del 2020, gli ingegneri Production Enhancement di Core Lab hanno sviluppato e introdotto una nuova applicazione per il suo sistema proprietario SpectraChem® tracciante chimico dell'acqua per determinare se i pozzi orizzontali non sono ostruiti e scorrono attraverso l'intera lunghezza del laterale. Sfruttata dagli operatori del Permiano, di Eagle Ford e di Haynesville, questa tecnologia è in grado di identificare le ostruzioni del pozzo, spesso causate dalla comunicazione tra i pozzi o da residui di tappi solubili. Applicando questa tecnologia, i clienti di Core possono identificare e porre rimedio alle ostruzioni dei pozzi che possono avere un impatto negativo sulle prestazioni dei pozzi, sui calcoli delle riserve e sui prestiti basati sulle riserve.
Ritorno sul capitale investito
Il Consiglio di amministrazione di vigilanza di Core ("Consiglio") e la direzione esecutiva della Società continuano a concentrarsi su strategie che massimizzano il rendimento del capitale investito ("ROIC") e il FCF, una misura finanziaria non GAAP definita come liquidità derivante dalle operazioni meno spese in conto capitale, fattori che hanno un’elevata correlazione con il rendimento totale degli azionisti. L'impegno di Core verso un modello di business asset-light e una gestione disciplinata del capitale promuovono l'efficienza del capitale e sono progettati per produrre un ROIC a lungo termine più prevedibile e superiore.
Gli eventi associati alla pandemia di COVID-19 hanno causato notevoli perturbazioni nei mercati e nelle economie globali, con effetti negativi in tutto il settore energetico. Questi effetti avversi hanno innescato significative svalutazioni delle attività per l’avviamento, le attività immateriali, l’inventario e altre immobilizzazioni, che distorcono ulteriormente la performance finanziaria sottostante e i parametri di performance, come il ROIC.
Il Consiglio ha stabilito un parametro di performance interno per dimostrare prestazioni ROIC superiori rispetto alle società di servizi petroliferi elencate come Core's Comp Group da Bloomberg. Nella prima metà del 2020, Core Lab ha registrato $133 milioni in oneri non monetari associati alle svalutazioni e alla svalutazione delle scorte. Escludendo queste svalutazioni e svalutazioni di asset non monetari, il calcolo del ROIC di Core effettuato da Bloomberg è stato del 4.3%. Nelle circostanze attuali, e considerando l’entità degli oneri di svalutazione degli asset e dell’avviamento sostenuti nel settore energetico, è difficile determinare in modo appropriato la performance relativa sottostante del Bloomberg Comp Group rispetto a Core Lab.
Prospettive del settore e del Core Lab
Le conversazioni con i clienti di Core riaffermano ampiamente l'aspettativa della Società che i progetti internazionali già in corso continuino; tuttavia, il ritmo e l’ampiezza della ripresa dalle restrizioni legate al Covid-19 rimangono incerti, rendendo difficile prevedere sia il livello che i tempi di tale attività. Core Lab prevede che l’attività internazionale nel quarto trimestre del 2020 potrebbe leggermente migliorare in modo modesto in sequenza per entrambi i segmenti operativi, se le restrizioni sui viaggi dovute al COVID-19 e le interruzioni della catena di fornitura cominciassero ad allentarsi.
Nell'ambito della descrizione dei serbatoi, Core prevede che l'analisi dei fluidi dei giacimenti, che rappresenta oltre il 65% dei ricavi del segmento, sarà più resiliente poiché questo lavoro è diversificato lungo tutta la vita del giacimento e meno dipendente dalla perforazione e dal completamento di nuovi pozzi.
L’attività fondiaria negli Stati Uniti è migliorata rispetto ai minimi toccati durante la metà del secondo trimestre con lo svolgersi del terzo trimestre del 2020. Si prevede che questa tendenza di graduale miglioramento dell’attività fondiaria negli Stati Uniti continui nel quarto trimestre del 2020. Di conseguenza, Core Lab prevede che l’attività fondiaria statunitense complessiva del quarto trimestre 2020 migliorerà modestamente in modo sequenziale e prevede che il miglioramento della produzione continuerà a monitorare o sovraperformare l’attività. livelli di completamento dei terreni negli Stati Uniti.
Collettivamente, queste tendenze indicano prestazioni operative sequenziali da leggermente a modestamente migliorate per Core Lab, escludendo eventuali tagli legati al COVID-19 nell’attività dei clienti. Inoltre, Core prevede di generare un FCF positivo nel quarto trimestre del 2020 poiché gli aggiustamenti aggressivi di Core alla sua struttura dei costi si allineeranno ulteriormente con l’attività dei clienti, con una continua attenzione alla generazione di cassa libera e alla riduzione strategica del debito.
Chiamata sugli utili programmata
La Società ha programmato una teleconferenza per discutere l'annuncio degli utili del terzo trimestre 2020 di Core. La chiamata inizierà alle 7:30 CDT / Giovedì alle 2:30 CEST, 22 ottobre 2020. Per ascoltare la chiamata, visitare il sito Web di Core all'indirizzo www.corelab.com.
Core Laboratories NV è un fornitore leader di servizi e prodotti proprietari e brevettati per la descrizione dei giacimenti e il miglioramento della produzione utilizzati per ottimizzare le prestazioni dei giacimenti petroliferi. La Società ha oltre 70 uffici in più di 50 paesi ed è ubicata in tutte le principali province produttrici di petrolio del mondo. Questo comunicato, così come altre dichiarazioni da noi rilasciate, include dichiarazioni previsionali riguardanti entrate future, redditività, strategie aziendali e sviluppi della Società, fatte facendo affidamento sulle disposizioni di approdo sicuro della legge federale sui titoli. Le prospettive della Società sono soggette a vari importanti fattori cautelativi, inclusi rischi e incertezze relativi all'industria del petrolio e del gas naturale, condizioni commerciali, mercati internazionali, climi politici internazionali, crisi sanitarie pubbliche, come la pandemia di COVID-19, e qualsiasi azione correlata adottate da aziende e governi, e altri fattori come descritti più dettagliatamente nei moduli 10-K, 10-Q e 8-K più recenti della Società depositati o forniti alla Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti. Questi importanti fattori potrebbero far sì che i risultati effettivi della Società differiscano sostanzialmente da quelli descritti in queste dichiarazioni previsionali. Tali dichiarazioni si basano sulle aspettative attuali della performance della Società e sono soggette a una serie di fattori, alcuni dei quali non sono sotto il controllo della Società. Poiché le informazioni qui contenute si basano esclusivamente sui dati attualmente disponibili e poiché sono soggette a modifiche a seguito di cambiamenti nelle condizioni su cui la Società non ha alcun controllo o influenza, tali dichiarazioni previsionali non devono essere considerate come una garanzia riguardo alla Società prestazione futura. La Società non si assume alcun obbligo di aggiornare o rivedere pubblicamente qualsiasi dichiarazione previsionale per riflettere eventi o circostanze che potrebbero verificarsi dopo la data del presente comunicato stampa, ad eccezione di quanto richiesto dalla legge.
Visitare il sito Web della società all'indirizzo www.corelab.com. Connettiti con Core Lab su Facebook, LinkedIn e YouTube.
CORE LABORATORI NV E FILIALI |
|||||||||||||||||||||
BILANCIO CONSOLIDATO ABBREVIATO |
|||||||||||||||||||||
(importi in migliaia, esclusi i dati per azione) |
|||||||||||||||||||||
(Non certificato) |
|||||||||||||||||||||
Tre mesi terminati |
% Varianza |
||||||||||||||||||||
Settembre 30 |
Giugno 30, |
Settembre 30 |
rispetto al secondo trimestre del 2 |
rispetto al secondo trimestre del 3 |
|||||||||||||||||
ENTRATE |
$ |
105,382 |
$ |
115,736 |
$ |
173,200 |
(8.9)% |
(39.2)% |
|||||||||||||
SPESE OPERATIVE: |
|||||||||||||||||||||
Costi dei servizi e delle vendite |
81,038 |
90,680 |
125,996 |
(10.6)% |
(35.7)% |
||||||||||||||||
Spese generali e amministrative |
8,937 |
9,221 |
11,012 |
(3.1)% |
(18.8)% |
||||||||||||||||
Deprezzamento e ammortamento |
5,164 |
5,425 |
5,697 |
(4.8)% |
(9.4)% |
||||||||||||||||
Svalutazione inventario |
- |
9,932 |
- |
NM |
NM |
||||||||||||||||
Altri (proventi) oneri, netti |
(1,088) |
3,045 |
(712) |
NM |
NM |
||||||||||||||||
I costi operativi totali |
94,051 |
118,303 |
141,993 |
(20.5)% |
(33.8)% |
||||||||||||||||
UTILE (PERDITA) OPERATIVA |
11,331 |
(2,567) |
31,207 |
NM |
(63.7)% |
||||||||||||||||
Interessi passivi |
4,672 |
3,369 |
3,662 |
38.7% |
27.6% |
||||||||||||||||
Utile (perdita) da attività continuative prima delle imposte sul reddito |
6,659 |
(5,936) |
27,545 |
NM |
(75.8)% |
||||||||||||||||
Imposte sul reddito (beneficio) |
3,663 |
(261) |
3,335 |
NM |
9.8% |
||||||||||||||||
Utile (perdita) da attività continuative |
2,996 |
(5,675) |
24,210 |
NM |
(87.6)% |
||||||||||||||||
Utile (perdita) da attività cessata operazioni, al netto delle imposte sul reddito |
- |
- |
(397) |
NM |
NM |
||||||||||||||||
Utile netto (perdita) |
2,996 |
(5,675) |
23,813 |
NM |
(87.4)% |
||||||||||||||||
Utile (perdita) netto attribuibile a società non controllo degli interessi |
33 |
41 |
84 |
(19.5)% |
(60.7)% |
||||||||||||||||
Utile (perdita) netto di competenza Core Laboratori N.V |
$ |
2,963 |
$ |
(5,716) |
$ |
23,729 |
NM |
(87.5)% |
|||||||||||||
EPS (perdita per azione) diluito delle operazioni continuative |
$ |
0.07 |
$ |
(0.13) |
$ |
0.54 |
NM |
(87.0)% |
|||||||||||||
EPS (perdita per azione) diluito attribuibile al Core Laboratori N.V |
$ |
0.07 |
$ |
(0.13) |
$ |
0.53 |
NM |
(86.8)% |
|||||||||||||
Comune diluito medio ponderato azioni in circolazione |
44,899 |
44,470 |
44,716 |
1.0% |
0.4% |
||||||||||||||||
Aliquota fiscale effettiva |
55 |
% |
4 |
% |
12 |
% |
NM |
NM |
|||||||||||||
INFORMAZIONI SUL SEGMENTO: |
|||||||||||||||||||||
Reddito: |
|||||||||||||||||||||
Descrizione del serbatoio |
$ |
80,060 |
$ |
88,442 |
$ |
109,339 |
(9.5)% |
(26.8)% |
|||||||||||||
Miglioramento della produzione |
25,322 |
27,294 |
63,861 |
(7.2)% |
(60.3)% |
||||||||||||||||
Totale |
$ |
105,382 |
$ |
115,736 |
$ |
173,200 |
(8.9)% |
(39.2)% |
|||||||||||||
Risultato operativo (perdita): |
|||||||||||||||||||||
Descrizione del serbatoio |
$ |
11,022 |
$ |
13,534 |
$ |
18,835 |
(18.6)% |
(41.5)% |
|||||||||||||
Miglioramento della produzione |
(321) |
(16,324) |
11,456 |
NM |
NM |
||||||||||||||||
Aziendale e altro |
630 |
223 |
916 |
NM |
NM |
||||||||||||||||
Totale |
$ |
11,331 |
$ |
(2,567) |
$ |
31,207 |
NM |
(63.7)% |
|||||||||||||
“NM” significa non significativo |
CORE LABORATORI NV E FILIALI |
|||||||||||||
BILANCIO CONSOLIDATO ABBREVIATO |
|||||||||||||
(importi in migliaia, esclusi i dati per azione) |
|||||||||||||
(Non certificato) |
|||||||||||||
Nove mesi finiti |
% Varianza |
||||||||||||
Settembre 30 |
Settembre 30 |
||||||||||||
ENTRATE |
$ |
373,518 |
$ |
511,432 |
(27.0)% |
||||||||
SPESE OPERATIVE: |
|||||||||||||
Costi dei servizi e delle vendite |
286,849 |
377,830 |
(24.1)% |
||||||||||
Spese generali e amministrative |
37,725 |
38,250 |
(1.4)% |
||||||||||
Deprezzamento e ammortamento |
16,030 |
17,070 |
(6.1)% |
||||||||||
Svalutazione e svalutazioni delle rimanenze |
132,136 |
- |
NM |
||||||||||
Altri (proventi) oneri, netti |
987 |
2,653 |
(62.8)% |
||||||||||
I costi operativi totali |
473,727 |
435,803 |
8.7% |
||||||||||
UTILE (PERDITA) OPERATIVA |
(100,209) |
75,629 |
NM |
||||||||||
Interessi passivi |
11,452 |
11,102 |
3.2% |
||||||||||
Reddito (perdita) da attività continuative al lordo delle imposte sul reddito |
(111,661) |
64,527 |
NM |
||||||||||
Imposte sul reddito (beneficio) |
(644) |
(19,467) |
NM |
||||||||||
Utile (perdita) da attività continuative |
(111,017) |
83,994 |
NM |
||||||||||
Utile (perdita) delle attività operative cessate, al netto delle imposte sul reddito |
- |
7,833 |
NM |
||||||||||
Utile netto (perdita) |
(111,017) |
91,827 |
NM |
||||||||||
Utile (perdita) netto attribuibile agli interessi di minoranza |
157 |
174 |
(9.8)% |
||||||||||
Utile (perdita) netto attribuibile a Core Laboratories NV |
$ |
(111,174) |
$ |
91,653 |
NM |
||||||||
EPS (perdita per azione) diluito delle operazioni continuative |
$ |
(2.50) |
$ |
1.87 |
NM |
||||||||
EPS (perdita per azione) diluito attribuibile a Core Laboratories NV |
$ |
(2.50) |
$ |
2.04 |
NM |
||||||||
Azioni ordinarie diluite medie ponderate in circolazione |
44,470 |
44,854 |
(0.9)% |
||||||||||
Aliquota fiscale effettiva |
1 |
% |
(30) |
% |
NM |
||||||||
INFORMAZIONI SUL SEGMENTO: |
|||||||||||||
Reddito: |
|||||||||||||
Descrizione del serbatoio |
$ |
271,203 |
$ |
318,280 |
(14.8)% |
||||||||
Miglioramento della produzione |
102,315 |
193,152 |
(47.0)% |
||||||||||
Totale |
$ |
373,518 |
$ |
511,432 |
(27.0)% |
||||||||
Risultato operativo (perdita): |
|||||||||||||
Descrizione del serbatoio |
$ |
35,618 |
$ |
40,892 |
(12.9)% |
||||||||
Miglioramento della produzione |
(137,944) |
31,792 |
NM |
||||||||||
Aziendale e altro |
2,117 |
2,945 |
NM |
||||||||||
Totale |
$ |
(100,209) |
$ |
75,629 |
NM |
||||||||
“NM” significa non significativo |
CORE LABORATORI NV E FILIALI |
|||||||||||||||||||||
STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO ABBREVIATO |
|||||||||||||||||||||
(importi in migliaia) |
|||||||||||||||||||||
(Non certificato) |
|||||||||||||||||||||
% Varianza |
|||||||||||||||||||||
RISORSE: |
Settembre 30, |
Giugno 30, |
Dicembre 31 |
rispetto al secondo trimestre del 2 |
rispetto al secondo trimestre del 4 |
||||||||||||||||
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti |
$ |
15,146 |
$ |
20,958 |
$ |
11,092 |
(27.7)% |
36.5% |
|||||||||||||
Crediti verso clienti, al netto |
85,366 |
101,464 |
131,579 |
(15.9)% |
(35.1)% |
||||||||||||||||
Inventario |
42,908 |
41,528 |
50,163 |
3.3% |
(14.5)% |
||||||||||||||||
Altre attività correnti |
26,469 |
27,443 |
28,403 |
(3.5)% |
(6.8)% |
||||||||||||||||
Totale dei beni attuali |
169,889 |
191,393 |
221,237 |
(11.2)% |
(23.2)% |
||||||||||||||||
Immobili, impianti e macchinari, netto |
117,123 |
119,866 |
123,506 |
(2.3)% |
(5.2)% |
||||||||||||||||
Beni di diritto d'uso |
69,228 |
70,147 |
75,697 |
(1.3)% |
(8.5)% |
||||||||||||||||
Attività immateriali, avviamento e altre attività a lungo termine, al netto |
234,574 |
233,035 |
354,233 |
0.7% |
(33.8)% |
||||||||||||||||
Totale attivo |
$ |
590,814 |
$ |
614,441 |
$ |
774,673 |
(3.8)% |
(23.7)% |
|||||||||||||
PASSIVITÀ E PATRIMONIO NETTO: |
|||||||||||||||||||||
Debiti |
$ |
22,806 |
$ |
23,693 |
$ |
35,611 |
(3.7)% |
(36.0)% |
|||||||||||||
Obblighi di leasing operativo a breve termine |
11,807 |
12,028 |
11,841 |
(1.8)% |
(0.3)% |
||||||||||||||||
Scadenze attuali del debito a lungo termine |
75,000 |
- |
- |
NM |
NM |
||||||||||||||||
Altre passività correnti |
62,523 |
63,563 |
64,142 |
(1.6)% |
(2.5)% |
||||||||||||||||
Totale passività correnti |
172,136 |
99,284 |
111,594 |
73.4% |
54.3% |
||||||||||||||||
Debito a lungo termine, netto |
189,566 |
286,610 |
305,283 |
(33.9)% |
(37.9)% |
||||||||||||||||
Obblighi di leasing operativo a lungo termine |
56,649 |
57,449 |
64,660 |
(1.4)% |
(12.4)% |
||||||||||||||||
Altre passività a lungo termine |
100,754 |
104,951 |
110,996 |
(4.0)% |
(9.2)% |
||||||||||||||||
Totale patrimonio netto |
71,709 |
66,147 |
182,140 |
8.4% |
(60.6)% |
||||||||||||||||
Totale passività e patrimonio netto |
$ |
590,814 |
$ |
614,441 |
$ |
774,673 |
(3.8)% |
(23.7)% |
|||||||||||||
“NM” significa non significativo |
CORE LABORATORI NV E FILIALI |
|||||||||||||
BILANCIO CONSOLIDATO ABBREVIATO |
|||||||||||||
(importi in migliaia) |
|||||||||||||
(Non certificato) |
|||||||||||||
Tre mesi terminati |
|||||||||||||
Settembre 30 |
Giugno 30, |
Settembre 30 |
|||||||||||
FLUSSO DI CASSA DA ATTIVITÀ OPERATIVE |
|||||||||||||
Utile (perdita) da attività continuative |
$ |
2,996 |
$ |
(5,675) |
$ |
24,210 |
|||||||
Utile (perdita) da attività cessate |
- |
- |
(397) |
||||||||||
Utile (perdita) netto |
$ |
2,996 |
$ |
(5,675) |
$ |
23,813 |
|||||||
Rettifiche per riconciliare l'utile netto con la liquidità netta fornita dalle attività operative: |
|||||||||||||
Compensazione basata su azioni |
2,859 |
2,865 |
3,311 |
||||||||||
Deprezzamento e ammortamento |
5,164 |
5,425 |
5,697 |
||||||||||
Imposta sul reddito differita |
(5,460) |
(180) |
(3,353) |
||||||||||
Svalutazione inventario |
- |
9,932 |
- |
||||||||||
Rettifica per plusvalenza da cessione di attività operative cessate |
- |
- |
397 |
||||||||||
Crediti |
16,157 |
24,288 |
(2,603) |
||||||||||
Inventario |
(1,582) |
987 |
(4,287) |
||||||||||
Debiti |
(1,051) |
(12,343) |
815 |
||||||||||
Altre rettifiche dell'utile (perdita) netto |
1,610 |
1,697 |
2,199 |
||||||||||
Incasso netto proveniente da operazioni di esercizio |
$ |
20,693 |
$ |
26,996 |
$ |
25,989 |
|||||||
FLUSSO DI CASSA DA ATTIVITÀ DI INVESTIMENTO |
|||||||||||||
Spese in conto capitale |
$ |
(2,172) |
$ |
(3,066) |
$ |
(5,307) |
|||||||
Proventi dalla vendita di attività cessate |
- |
- |
(1,853) |
||||||||||
Altre attività di investimento |
(202) |
(206) |
(437) |
||||||||||
Cassa netta utilizzata nelle attività di investimento |
$ |
(2,374) |
$ |
(3,272) |
$ |
(7,597) |
|||||||
FLUSSO DI CASSA DA ATTIVITÀ FINANZIARIE |
|||||||||||||
Rimborso dei debiti |
$ |
(25,000) |
$ |
(26,000) |
$ |
(28,000) |
|||||||
Proventi da prestiti di debito |
3,000 |
10,000 |
35,000 |
||||||||||
Dividendi pagati |
(445) |
(445) |
(24,399) |
||||||||||
Riacquisto di azioni proprie |
(157) |
(198) |
(411) |
||||||||||
Altre attività di finanziamento |
(1,529) |
(13) |
- |
||||||||||
Cassa netta utilizzata nelle attività di finanziamento |
$ |
(24,131) |
$ |
(16,656) |
$ |
(17,810) |
|||||||
VARIAZIONE NETTA DI DISPONIBILITÀ E DISPONIBILITÀ DISPONIBILI |
(5,812) |
7,068 |
582 |
||||||||||
CONTANTI E EQUIVALENTI CONTANTI, inizio periodo |
20,958 |
13,890 |
12,546 |
||||||||||
CONTANTI E EQUIVALENTI CONTANTI, fine periodo |
$ |
15,146 |
$ |
20,958 |
$ |
13,128 |
CORE LABORATORI NV E FILIALI |
|||||||||
BILANCIO CONSOLIDATO ABBREVIATO |
|||||||||
(importi in migliaia) |
|||||||||
(Non certificato) |
|||||||||
Nove mesi finiti |
|||||||||
Settembre 30 |
Settembre 30 |
||||||||
FLUSSO DI CASSA DA ATTIVITÀ OPERATIVE |
|||||||||
Utile (perdita) da attività continuative |
$ |
(111,017) |
$ |
83,994 |
|||||
Utile (perdita) da attività cessate |
- |
7,833 |
|||||||
Utile (perdita) netto |
$ |
(111,017) |
$ |
91,827 |
|||||
Rettifiche per riconciliare l'utile netto con la liquidità netta fornita dalle attività operative: |
|||||||||
Compensazione basata su azioni |
16,254 |
17,652 |
|||||||
Deprezzamento e ammortamento |
16,030 |
17,070 |
|||||||
Imposta sul reddito differita |
(13,014) |
(38,469) |
|||||||
Svalutazione e svalutazioni delle rimanenze |
132,136 |
- |
|||||||
Guadagna sulla vendita di attività |
- |
(1,154) |
|||||||
Guadagno sulla vendita di attività cessate |
- |
(8,411) |
|||||||
Crediti |
45,229 |
(8,924) |
|||||||
Inventario |
(2,880) |
(7,202) |
|||||||
Debiti |
(13,262) |
1,762 |
|||||||
Altre rettifiche dell'utile (perdita) netto |
238 |
4,074 |
|||||||
Incasso netto proveniente da operazioni di esercizio |
$ |
69,714 |
$ |
68,225 |
|||||
FLUSSO DI CASSA DA ATTIVITÀ DI INVESTIMENTO |
|||||||||
Spese in conto capitale |
$ |
(8,578) |
$ |
(17,537) |
|||||
Proventi dalla vendita di attività |
- |
2,980 |
|||||||
Proventi dalla vendita di attività cessate |
- |
14,789 |
|||||||
Altre attività di investimento |
(952) |
(775) |
|||||||
Cassa netta utilizzata nelle attività di investimento |
$ |
(9,530) |
$ |
(543) |
|||||
FLUSSO DI CASSA DA ATTIVITÀ FINANZIARIE |
|||||||||
Rimborso dei debiti |
$ |
(71,000) |
$ |
(96,000) |
|||||
Proventi da prestiti di debito |
30,000 |
103,000 |
|||||||
Dividendi pagati |
(12,001) |
(73,168) |
|||||||
Riacquisto di azioni proprie |
(1,593) |
(1,502) |
|||||||
Altre attività di finanziamento |
(1,536) |
- |
|||||||
Cassa netta utilizzata nelle attività di finanziamento |
$ |
(56,130) |
$ |
(67,670) |
|||||
VARIAZIONE NETTA DI DISPONIBILITÀ E DISPONIBILITÀ DISPONIBILI |
4,054 |
12 |
|||||||
CONTANTI E EQUIVALENTI CONTANTI, inizio periodo |
11,092 |
13,116 |
|||||||
CONTANTI E EQUIVALENTI CONTANTI, fine periodo |
$ |
15,146 |
$ |
13,128 |
Informazioni non GAAP
Il management ritiene che l'esclusione di determinate entrate e spese consenta di valutare in modo più efficace le operazioni della Società periodo dopo periodo e di identificare tendenze operative che potrebbero altrimenti essere mascherate dalle voci escluse. Per questo motivo utilizziamo alcune misure non GAAP che escludono queste voci; e riteniamo che questa presentazione fornisca un confronto più chiaro con i risultati riportati nei periodi precedenti. Le misure finanziarie non GAAP devono essere considerate in aggiunta e non in sostituzione dei risultati finanziari preparati in conformità ai GAAP, come discusso in modo più approfondito nel rendiconto finanziario della Società e nei documenti depositati presso la Securities and Exchange Commission.
Riconciliazione tra risultato operativo, reddito da attività continuative e utile per |
||||||||||||
(importi in migliaia, esclusi i dati per azione) |
||||||||||||
(Non certificato) |
||||||||||||
Risultato operativo (perdita) da attività continue |
||||||||||||
Tre mesi terminati |
||||||||||||
Settembre 30 |
Giugno 30, 2020 |
Settembre 30 |
||||||||||
GAAP riportato |
$ |
11,331 |
$ |
(2,567) |
$ |
31,207 |
||||||
Svalutazione inventario 1 |
- |
9,932 |
- |
|||||||||
Riduzione costi e altri oneri |
- |
3,415 |
- |
|||||||||
Perdite (guadagni) su cambi |
982 |
(98) |
569 |
|||||||||
Esclusi articoli specifici |
$ |
12,313 |
$ |
10,682 |
$ |
31,776 |
||||||
Proventi (perdite) da attività continuative |
||||||||||||
Tre mesi terminati |
||||||||||||
Settembre 30 |
Giugno 30, 2020 |
Settembre 30 |
||||||||||
GAAP riportato |
$ |
2,996 |
$ |
(5,675) |
$ |
24,210 |
||||||
Svalutazione inventario 1 |
- |
9,495 |
- |
|||||||||
Riduzione costi e altri oneri |
- |
3,265 |
- |
|||||||||
Ammortamento dei costi di emissione del debito |
- |
328 |
- |
|||||||||
Ristrutturazione del debito |
1,223 |
- |
- |
|||||||||
Impatto di un’aliquota fiscale più elevata (più bassa). 2 |
2,773 |
(1,208) |
(2,172) |
|||||||||
Perdite (guadagni) su cambi |
344 |
(79) |
455 |
|||||||||
Esclusi articoli specifici |
$ |
7,336 |
$ |
6,126 |
$ |
22,493 |
||||||
Utili (perdite) per azione diluita da operazioni continuative |
||||||||||||
Tre mesi terminati |
||||||||||||
Settembre 30 |
Giugno 30, 2020 |
Settembre 30 |
||||||||||
GAAP riportato |
$ |
0.07 |
$ |
(0.13) |
$ |
0.54 |
||||||
Svalutazione inventario 1 |
- |
0.21 |
- |
|||||||||
Riduzione costi e altri oneri |
- |
0.07 |
- |
|||||||||
Ammortamento dei costi di emissione del debito |
- |
0.01 |
- |
|||||||||
Ristrutturazione del debito |
0.03 |
- |
- |
|||||||||
Impatto di un’aliquota fiscale più elevata (più bassa). 2 |
0.06 |
(0.02) |
(0.05) |
|||||||||
Perdite su cambi |
- |
- |
0.01 |
|||||||||
Esclusi articoli specifici |
$ |
0.16 |
$ |
0.14 |
$ |
0.50 |
||||||
(1) I tre mesi chiusi al 30 giugno 2020 includono oneri di svalutazione dell'inventario di 9.9 milioni di dollari, al lordo delle imposte. |
||||||||||||
(2) Include rettifiche per riflettere le spese fiscali ad un'aliquota normalizzata del 20%. |
Informazioni sul segmento |
||||||||||||
(importi in migliaia) |
||||||||||||
(Non certificato) |
||||||||||||
Risultato operativo (perdita) da operazioni continue |
||||||||||||
Tre mesi terminati il 30 settembre 2020 |
||||||||||||
Serbatoio |
Produzione |
Aziendale e |
||||||||||
GAAP riportato |
$ |
11,022 |
$ |
(321) |
$ |
630 |
||||||
Perdite su cambi |
696 |
275 |
11 |
|||||||||
Esclusi articoli specifici |
$ |
11,718 |
$ |
(46) |
$ |
641 |
Ritorno sul capitale investito
Il rendimento del capitale investito ("ROIC") si basa sul calcolo di Bloomberg sugli ultimi quattro trimestri dal trimestre più recentemente riportato e sullo stato patrimoniale del trimestre più recente riportato, ed è presentato in base alla nostra convinzione che questa misura non GAAP sia informazioni utili agli investitori e al management per confrontare la nostra redditività e l'efficienza con cui abbiamo impiegato capitale nel tempo rispetto ad altre società. Il ROIC non è una misura della performance finanziaria secondo i GAAP e non deve essere considerato un'alternativa al reddito netto.
Il ROIC è definito da Bloomberg come l'utile (perdita) operativo netto (“NOP”) meno l'imposta operativa in contanti (“COT”) diviso per il capitale investito totale (“TIC”), dove il NOP è definito come l'utile netto GAAP prima degli interessi di minoranza più il la somma delle spese per imposte sul reddito, delle spese per interessi e delle spese pensionistiche meno il costo del servizio pensionistico e il COT è definita come le spese per imposte sul reddito più la somma della variazione delle imposte differite nette, e l'effetto fiscale sulle spese per interessi e TIC è definito come patrimonio netto GAAP più la somma del debito netto a lungo termine, del fondo svalutazione crediti, del saldo netto delle imposte differite, delle imposte sul reddito dovute e di altri oneri.
Riconciliazione del ROIC |
||||||||||||
(importi in milioni, esclusi i dati ROIC e WACC) |
||||||||||||
(Non certificato) |
||||||||||||
Bloomberg |
Effetto non monetario |
Esclusi non in contanti |
||||||||||
Utile operativo netto |
$ |
(59.5) |
$ |
132.6 |
$ |
73.1 |
||||||
Imposte operative in contanti |
42.6 |
8.8 |
51.4 |
|||||||||
Capitale investito totale |
381.3 |
126.7 |
508.0 |
|||||||||
Ritorno sul capitale investito |
(26.8) |
% |
NM |
4.3 |
% |
|||||||
Costo medio ponderato del capitale |
7.7 |
% |
Flusso di cassa gratuito
Core utilizza la misura non GAAP del flusso di cassa libero per valutare i flussi di cassa e i risultati delle operazioni. Il flusso di cassa libero è una misura importante perché rappresenta la liquidità derivante dalle operazioni, in eccesso rispetto alle spese in conto capitale, disponibile per gestire l'attività e finanziare obblighi non discrezionali. Il flusso di cassa libero non è una misura della performance operativa secondo i GAAP e non deve essere considerato isolatamente né interpretato come una considerazione alternativa al reddito operativo, al reddito netto, all'utile per azione o ai flussi di cassa derivanti da attività operative, di investimento o finanziarie, ciascuno come determinato in conformità ai GAAP. Il flusso di cassa libero non dovrebbe essere considerato una misura della liquidità. Inoltre, poiché il flusso di cassa libero non è una misura determinata in conformità con i GAAP e quindi è suscettibile di diverse interpretazioni e calcoli, il flusso di cassa libero presentato potrebbe non essere paragonabile a misure dal titolo simile presentate da altre società.
Calcolo del flusso di cassa libero |
|||||||||
(importi in migliaia) |
|||||||||
(Non certificato) |
|||||||||
Tre mesi terminati |
Nove mesi finiti |
||||||||
Settembre 30, 2020 |
Settembre 30, 2020 |
||||||||
Incasso netto proveniente da operazioni di esercizio |
$ |
20,693 |
$ |
69,714 |
|||||
Spese in conto capitale |
(2,172) |
(8,578) |
|||||||
Flusso di cassa gratuito |
$ |
18,521 |
$ |
61,136 |
SOURCE Core Laboratories NV