Settori come il mining, la validazione dei blocchi, lo yield farming e lo staking sono stati trasformati adottando la tecnologia blockchain. Recentemente, il massimo valore estraibile (MEV) è stato identificato come un mezzo per minatori, validatori e altri per generare profitti più elevati. L'articolo discute il processo di estrazione del MEV, il suo utilizzo e il suo impatto sul settore blockchain.
Spiegare la convalida dei blocchi
Il funzionamento delle transazioni blockchain è facile da capire. Le transazioni vengono avviate dagli utenti della rete, che poi inseriscono i dati nei propri conti. Le informazioni sono conservate nella blockchain MemPool, emerso dall'ecosistema BTC.
Minatori e validatori determinare la sequenza delle transazioni, con una classificazione predefinita basata sulla dimensione della transazione e sulle tariffe del gas. I minatori possono anche utilizzare il riordino delle transazioni per convalidare quelle più redditizie per i loro scopi. Questo processo è presente principalmente negli algoritmi di consenso Proof-of-Work (PoW) e negli algoritmi Proof-of-Stake (PoS), ma con differenze.
Come funziona MEV
Il MEV è un sottoprodotto della convalida delle transazioni, che consente ai minatori e ai validatori di dettare la sequenza delle transazioni da elaborare fuori dal mempool. Questa capacità ha un impatto significativo sui prezzi, sui volumi e sulla distribuzione delle criptovalute nel mercato.
Minatori e validatori possono manipolare questo potere per aumentare o diminuire i prezzi degli asset. Le funzionalità della blockchain MEV sono applicabili sia a BTC che a ETH, ma sono più redditizie attraverso le transazioni ETH a causa smart contract.
Per acquisire MEV, minatori e validatori utilizzano i loro privilegi di riordino sulla rete blockchain, che variano a seconda della rete. I minatori possono sempre selezionare le transazioni con il MEV e scegliere di elaborarle per prime. I validatori utilizzano quindi le loro risorse computazionali o gli algoritmi di staking per confermare le transazioni selezionate e ricevere premi.
Il processo MEV è banale, ma la strategia coerente dei minatori che selezionano le transazioni con i prezzi del gas più significativi lascia il posto a diverse strategie avanzate.
Il metodo Proof-of-Stake (PoS) di Ethereum ha costretto l'industria a cambiare il termine ufficiale da valore estraibile dal minatore a valore estraibile massimo, con i validatori che acquisiscono capacità di sequenziamento avanzate. I due modelli MEV sono praticamente identici e forniscono le stesse funzionalità ai rispettivi utenti.
MEV nella Blockchain
Il concetto MEV incentiva l’efficienza nel processo di convalida della blockchain consentendo ai minatori e ai validatori di approvare transazioni più significative. Tuttavia, la manipolazione della sequenza e dell’ordinamento delle transazioni presenta molte potenziali strategie per identificare opzioni MEV redditizie.
Arbitraggio
Pertanto, a causa dell’estrazione del MEV e della natura delle piattaforme di scambio decentralizzate, gli utenti possono farlo condurre arbitraggi nel moderno ambiente crittografico. L’arbitraggio è il processo di acquisto di un asset in un mercato e di vendita nell’altro per realizzare profitti. Tuttavia, gli scambi decentralizzati non dispongono di mezzi efficaci per combattere le disparità di prezzo dovute a market maker automatizzati controllare l'intero sistema.
Attacchi sandwich crittografici
Il attacco sandwich crittografico è molto manipolativo e predatorio. Quando gli utenti MEV rilevano una transazione di grandi dimensioni, possono condurre un attacco sandwich, causando perdite al proprietario della transazione e beneficiando delle variazioni di prezzo.
Front-running
Le pratiche di punta sono considerate meno dannose per il mercato generale ma comportano preoccupazioni etiche. Implicano la creazione di bot automatizzati per individuare opportunità di trasferimento redditizie, che possono essere replicate e aumentate tassa del gas valore.
Liquidazione DeFi
La liquidazione DeFi è un processo diffuso per ottenere profitti da reti decentralizzate, in cui gli utenti possono liquidare autonomamente le garanzie senza danneggiare altri utenti.
In che modo le pratiche MEV influenzano la Blockchain?
Le transazioni MEV redditizie sono controverse a causa delle potenziali tecniche di manipolazione del mercato. Sebbene apparentemente innocue, queste strategie possono portare a perdite per gli operatori del mercato. I mercati convenzionali e gli scambi centralizzati vietano queste pratiche, causando inefficienze del mercato.
I leader del settore hanno criticato il MEV definendolo non etico e illegale. Nonostante le opinioni contrastanti, l’estrazione del MEV rimane legale DEXs. Il mercato delle criptovalute potrebbe dover affrontare ulteriori normative e restrizioni sul MEV man mano che diventa più regolamentato.
Le pratiche MEV nel panorama blockchain hanno portato alla congestione della rete, all’aumento delle tariffe del gas e all’inefficienza. Nonostante fosse destinato a risolvere questi problemi, il MEV ha causato un effetto inverso sul mercato, incentivando transazioni superficiali e sovraccaricando i sistemi blockchain.
Le preoccupazioni etiche derivano dalla natura predatoria di alcune strategie MEV, che possono scoraggiare gli utenti dall’effettuare ordini. Il concetto di MEV incontrollato può andare contro l’attenzione della finanza decentralizzata sull’equità, facendo sentire gli utenti insicuri e in controllo. Pertanto, le attuali pratiche MEV richiedono un meccanismo di limitazione per ridurre al minimo gli attacchi predatori e incoraggiare transazioni di mercato eque.
Considerazioni finali
La pratica MEV ha avuto un impatto significativo sul settore blockchain, con implicazioni a lungo termine per l’intero mercato. Per massimizzare i benefici del MEV, il mercato delle criptovalute deve subire modifiche normative e aggiustamenti sistematici, rendendolo equo e vietando strategie predatorie.
Comprendere le complessità del MEV può aiutare a prendere decisioni consapevoli nel regno delle criptovalute, consentendo agli utenti di navigare nell’ecosistema DeFi con maggiore consapevolezza ed evitare di essere imbrogliati dagli estrattori. Sebbene l’eliminazione completa del MEV non sia possibile, i progressi possono ridurne l’impatto, consentendo agli utenti di partecipare con sicurezza agli scambi e potenzialmente sfruttare il MEV a proprio vantaggio.
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- Fonte: Platone Data Intelligence.
