I finanziamenti per le startup insurtech in tutto il mondo hanno attraversato rapidi cambiamenti, e un altro cambiamento è in corso, poiché le compagnie assicurative si affrettano a sfruttare l’intelligenza artificiale.

Negli anni del tasso di interesse zero e del boom accelerato dal Covid del 2019-2021, la coorte degli unicorni del settore (quelli valutati privatamente a 1 miliardo di dollari o più) comprendeva molte aziende sfidanti.

In Asia, ciò includerebbe operatori tecnologici nel settore assicurativo generale come Acko General Insurance, CXA Group, Digit Insurance e ZhongAn Insurance. Queste aziende hanno preso di mira segmenti ristretti come le automobili e i viaggi in cui potevano utilizzare la tecnologia per creare nuove attività o conquistare quote in segmenti a cui gli operatori storici non davano priorità.

Comprendeva anche siti di confronto (Policy Bazaar, PasarPolis, CompareAsiaGroup) che hanno cercato di diventare mercati. A livello globale, l’assicurazione integrata, il rischio climatico e l’assicurazione informatica sono diventate rilevanti. (Ciò che non è stato finanziato dal mondo del capitale di rischio: l’assicurazione sulla vita.)

Nuovo paradigma di finanziamento

Il cambiamento del macro paradigma iniziato all’inizio del 2022 ha portato a porre l’accento sulle startup che aiutano gli operatori storici a gestire le loro trasformazioni digitali, o sulle startup con un vantaggio in termini di salute e benessere. Si trattava di aziende più grandi, in fase avanzata e in grado di dimostrare redditività.

Questo è stato un periodo doloroso per la maggior parte delle startup insurtech. Molti leader, anche quelli più apprezzati, hanno perso il loro status di unicorno a causa del taglio delle valutazioni: Waterdrop, ad esempio, non è più considerata un unicorno nonostante la sua esperienza nei mercati sanitari cinesi.

Ci sono alcune eccezioni: Bolttech di Singapore, una piattaforma globale di assicurazioni/mercati integrati, ha visto la sua valutazione aumentare da 1 miliardo di dollari nel 2021 a 1.6 miliardi di dollari a maggio 2023. Anche Acko dell’India ha migliorato la sua valutazione, portandola a 1.5 miliardi di dollari.

Nel complesso, il settore insurtech globale ha assistito al collasso dei finanziamenti di venture capital (anche se non così gravemente come in altri settori tecnologici, come l’edtech o il foodtech, o il fintech in generale). Per l’insurtech, il ritiro è stato particolarmente grave negli investimenti nelle fasi successive, dalla serie B fino alle azioni di crescita, riflettendo il pessimismo sulla capacità delle aziende non redditizie di uscire. I finanziamenti di serie A e di avviamento sono stati costanti, anche se sempre modesti.

La cosa più problematica è stata il calo delle valutazioni, che è stato forte per le insurtech: a giugno 2023, il multiplo medio dei ricavi delle insurtech era sceso al di sotto di quello degli assicuratori quotati, secondo uno studio di Dealroom.co.

I finanziamenti sono diminuiti per gli assicuratori digitali sfidanti o full-stack e sono passati all’intermediazione digitale o al supporto di reti di agenti o a funzioni di back-end come la gestione dei sinistri e i pagamenti. Tuttavia, anche nelle nicchie di successo, è probabile che le fintech si consolidino.

IA generativa: punto di svolta

Nel 2024, l’intelligenza artificiale, inclusa l’intelligenza artificiale generativa, è ampiamente accettata dai dirigenti del settore assicurativo come un punto di svolta.

Non è l’unico tema che guiderà l’insurtech: l’automazione del back-office e l’assicurazione integrata rimarranno importanti, il settore resta impegnato a sviluppare lo spazio sanitario e la protezione informatica e la sicurezza informatica sono esigenze sempre attuali.

Ma le compagnie assicurative sfruttano l’intelligenza artificiale in un modo diverso da come hanno abbracciato altre forme di digitalizzazione.

Forme precedenti di intelligenza artificiale ristretta, come l’elaborazione del linguaggio naturale e il riconoscimento ottico dei caratteri, vengono applicate ad aree come l’elaborazione dei sinistri, il monitoraggio dei rischi e il marketing.

Secondo OpenAI, la società dietro ChatGPT, l’intelligenza artificiale generativa avrà un impatto molto maggiore. OpenAI ha affermato di ritenere che assicurazioni e banche siano i settori con il più alto potenziale per l’automazione guidata dalla genAI, più dell’energia, dei mercati dei capitali, del software, della vendita al dettaglio, dei media, delle automobili, della sanità o dell’industria.

Gli assicuratori fanno un balzo in avanti

Si tratta di un cambiamento enorme, perché fino ad oggi il settore assicurativo era considerato un ritardatario digitale, non solo rispetto alle banche ma anche rispetto ad altri settori. La digitalizzazione completa è iniziata solo con l’avvento del Covid, quando gli agenti non potevano tenere incontri faccia a faccia, mettendo così a repentaglio i ricavi.

Le compagnie assicurative, come le banche, sono state generalmente inadeguate a collaborare con le fintech. I loro sistemi legacy sono basati su mainframe e sono stati fatti pochi investimenti strategici per la trasformazione. Ciò ha consentito l’ascesa sia di sfidanti che di partner fintech B2B, ma è solo ora che i leader del settore assicurativo stanno passando al cloud e automatizzando la maggior parte delle funzioni.

La seconda differenza con genAI è che consente agli assicuratori di iniziare concentrandosi sull’esperienza dell’utente, sugli agenti e sulla distribuzione, anziché limitarsi a dilettarsi con processi di back-office, sinistri o gestione del rischio.

Secondo i dirigenti del settore, i casi d’uso oggetto di studio sono illimitati.

La compagnia assicurativa generale australiana QBE sta testando genAI per le esperienze dei clienti, per rendere più reattivi i propri agenti e i team del servizio clienti. FWD Group sta cercando di utilizzarlo come strumento di produttività interna, per aiutare i dipendenti a interrogare le procedure interne e le pratiche burocratiche, nonché per il marketing. FTLife vuole utilizzarlo non solo per supportare la distribuzione, ma anche per prevedere le esigenze degli assicurati o delle agenzie.

E come Scava Fin segnalato in la nostra intervista esclusiva con il responsabile digitale e analisi del gruppo AIA, il più grande assicuratore asiatico sta testando genAI per assumere e preparare agenti affinché diventino i più venduti.

GenAI assicurativo?

Allora dov’è la prossima generazione di startup insurtech che guideranno la carica? Forse la domanda migliore è se ce ne sarà uno.

Molte insurtech intervistate da DigFin affermano che stanno incorporando la genAI nelle loro offerte, ma non sono nativi della genAI e non sono sul punto di diventare degli unicorni. Rimane la necessità delle cose fornite da queste insurtech; L’intelligenza artificiale non li sta mettendo fuori mercato. Ma non è chiaro se genAI creerà gli unicorni insurtech del futuro.

Ci sono tre aree in cui è più probabile che l’IA generativa abbia successo. Verrà utilizzato nella ricerca online da parte dei clienti in cerca di informazioni, aiuterà gli agenti o i venditori di bancassurance a comprendere le esigenze dei singoli clienti e aiuterà gli assicuratori e i loro rami di distribuzione a interagire con i clienti.

Le compagnie assicurative hanno bisogno di partner insurtech per raggiungere questi obiettivi?

Il mondo dell’insurtech ha già capito che gli operatori storici non possono essere sconvolti dalla tecnologia, o che l’assicurazione può essere venduta come un accordo Software-as-a-Service. Le insurtech di successo hanno imparato a destreggiarsi nel ciclo di vendita dominante, mentre gli assicuratori hanno imparato a fidarsi delle aziende tecnologiche che forniscono servizi mirati anziché reinventare l’intera catena del valore. Ma esiste un servizio genAI che gli operatori storici desiderano e che le insurtech possano fornire su larga scala?

Questa è una domanda vitale per i venture capitalist che desiderano sostenere il prossimo unicorno. Faranno fatica a trovare insurtech genAI. Dovranno invece guardare ad aree che tradizionalmente non hanno attirato finanziamenti di venture capital, dove rimane un’enorme opportunità di automatizzazione.

Possibili giocate

Nei mercati emergenti asiatici, dove il costo del lavoro è inferiore rispetto ai mercati sviluppati, l’amministrazione di terze parti e altre attività poco affascinanti hanno rinunciato all’automazione. Con genAI, potrebbero essere maturi per il cambiamento. Allo stesso modo, le compagnie di assicurazione in Asia potrebbero non pagare per il software, ma il software abbinato a dispositivi o servizi per consentire le vendite può essere interessante.

Si tratta di aree di nicchia che potrebbero non supportare un grande settore insurtech e richiedono persone che conoscano le viscere del settore e sappiano pensare lateralmente.

Ma le soluzioni genAI non sono ad alta intensità di capitale: sono ad alta intensità di calcolo e di dati, il che le rende adatte per ampi usi personalizzati in base a dati proprietari. Potrebbe avere più senso per un’insurtech sfruttare i LLM (modelli di apprendimento linguistico) di una società di intelligenza artificiale per i suoi servizi esistenti.

Inoltre, per le aziende, la genAI non richiede pesanti interventi pluriennali, come il data warehousing o il passaggio al cloud. Anche nell’ambito dell’intelligenza artificiale, il tempo necessario per addestrare le reti neurali a leggere i testi è molto più pratico e lungo di quello necessario per curare i suggerimenti della genAI attorno a un set di dati proprietario. Le compagnie assicurative che hanno attraversato la trasformazione digitale dispongono di dati e data scientist; hanno solo bisogno di alcune API, di framework di conformità e governance e di un caso d'uso intelligente.

Ciò significa che le compagnie assicurative possono utilizzare l’intelligenza artificiale da sole anziché affidarsi a una fintech. Sono le grandi aziende di intelligenza artificiale come OpenAI, che sono legate a fornitori di big tech come Microsoft e Google, che possono soddisfare la maggior parte di queste esigenze.

C’è ancora bisogno che le insurtech aiutino gli assicuratori nella trasformazione digitale, e c’è ancora un ruolo per le insurtech nel creare nuovi mercati. Gli assicuratori sono sempre più focalizzati su salute, assistenza sanitaria e benessere e sono affamati di soluzioni che li aiutino a prevenire o prevedere le malattie croniche, combattere l’inflazione medica, modificare il comportamento degli assicurati e servizi che possano essere utilizzati per basi di clienti più segmentate.

Tuttavia, il paradigma potrebbe cambiare: da assicuratori goffi che cercano aiuto con il digitale, ad assicuratori che utilizzano l’intelligenza artificiale generativa (e altri strumenti digitali) per crescere in nuove linee di business.

Convergenza sanitaria

Negli Stati Uniti, alcuni assicuratori si stanno orientando verso la fornitura di servizi sanitari, non solo di protezione. A Taiwan, la società madre di Cathay Life gestisce anche ospedali e cliniche. L’intelligenza artificiale svolgerà un ruolo determinante nel collegare agenti, cliniche e clienti. La direzione del cambiamento può anche andare nella direzione opposta, con alcune reti ospedaliere statunitensi che istituiscono le proprie divisioni assicurative. Anche l’assicurazione integrata si evolverà, inserendo la salute e le assicurazioni nei mercati al dettaglio.

Se c’è un posto per le startup genAI, potrebbe essere quello di aiutare a unire i diversi rami (e dati) mentre gli assicuratori e i fornitori di benessere confondono i clienti. Per quanto un’esperienza legata alla salute possa sembrare come navigare su Netflix, con una personalizzazione che copre una serie vertiginosa di punti di contatto, ci vorranno enormi quantità di dati e IA specializzate.

Le startup di intelligenza artificiale generativa hanno meno di dieci anni e per ora sono raggruppate in ampie categorie: creatori di modelli come OpenAI o Anthropic, generazione di immagini o testo (Midjourney), video, strumenti (ad esempio prompt engineering, gestione dati) e generazione di codice. .

Ma stanno emergendo alcune aree settoriali, in particolare legale, di gioco e di istruzione. Non c’è motivo per cui fintech e insurtech non possano seguirli. Ma è probabile che il loro valore si basi sulla trasformazione dell’intero settore assicurativo, piuttosto che su funzioni assicurative come il supporto agli agenti o l’ottimizzazione dei processi interni. Gli operatori storici possono gestirlo da soli.

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• Fonte: https://www.digfingroup.com/genai-insurtech/