Amplitude, fornitore leader di analisi web, hanno presentato il loro S-1 all'inizio di questa settimana. L'azienda sfrutta nuove tecniche di archiviazione per raccogliere in modo scalabile dati sul modo in cui gli utenti interagiscono con app mobili e siti web. Amplitude annovera tra i suoi clienti Cisco, Adidas, PayPal e CapitalOne.
Amplitude offre tre prodotti chiave: analisi per misurare il comportamento degli utenti, esperimenti per testare nuovi flussi di utenti e consigli che ottimizzano i contenuti per diversi segmenti di utenti.
| Metrico | 2019 | 2020 |
|---|---|---|
| Entrate, milioni di $ | 68.4 | 102 |
| La crescita dei ricavi | - | 49.7% |
| Margine lordo | 67.7% | 70.0% |
| Efficienza delle vendite | - | 0.54 |
| Margine di reddito netto | -49.0% | -24.0% |
| Flusso di cassa da margine operativo | -23.4% | -10.1% |
| Ritenzione del dollaro netto | 116% | 119% |
| Valore medio del cliente, $ k | 92.6 | 98.6 |
| Conteggio clienti | 739 | 1039 |
| Ampio contributo del cliente | 71% | 72% |
Il tasso di crescita dei ricavi di Amplitude si colloca nel quartile più alto delle moderne società di software, pari al 49%.
Le statistiche riassuntive dell'azienda rivelano un'azienda con un valore contrattuale abbastanza elevato di $ 98,600 e i maggiori clienti che generano il 72% delle entrate, collocando l'azienda esattamente nel segmento aziendale delle società SaaS. Sia l'ACV che il grande contributo dei clienti stanno aumentando nel tempo, suggerendo che l'azienda continua a concentrarsi sul mercato superiore.
Amplitude ha dimostrato di migliorare le caratteristiche di efficienza in tre aree chiave. Il primo è l’efficienza delle vendite. La società ha speso 47 milioni di dollari nel 2019 in vendite e marketing e 52 milioni di dollari nel 2020, con un aumento di 3 milioni di dollari o del 6%, mentre i ricavi sono aumentati del 49%. L’efficienza delle vendite del 2020 è 0.54. Supponendo che le tendenze attuali restino valide, l’efficienza delle vendite nel 2021 dovrebbe aumentare fino a circa 0.57.
Sorprendentemente, Amplitude ha registrato un tasso di crescita crescente nella prima metà dell’anno. Confrontando la prima metà del 2021 con la prima metà del 2020, l’azienda è cresciuta del 57%, otto punti percentuali in più rispetto ai dati annuali. Ciò migliorando al contempo la redditività e i margini di cash flow.
Allo stesso modo, il margine di reddito netto (redditività) è aumentato dal -49% al -24%. Il flusso di cassa derivante dal margine operativo segue lo stesso andamento, migliorando dal -23% al -10%.
Dove verrà scambiato Amplitude? Ho preparato un modello di regressione lineare utilizzando i primi due fattori correlati al valore aziendale per il multiplo dei ricavi forward (EV/Fwd Rev). Il modello prevede che la società verrà scambiata a 22x in avanti, il che implica un valore aziendale compreso tra 5.8 e 6.2 miliardi di dollari.
Seguendo il modello di Asana, Slack, Spotify e altri, Amplitude effettuerà una quotazione diretta il giorno della loro IPO. Congratulazioni all'intero team di Amplitude per aver creato un business straordinario e, soprattutto, la prima società di analisi quotata in borsa da quando Omniture ha debuttato nel 2006.
Platone Ai. Web3 reinventato. Intelligenza dei dati amplificata.
Clicca qui per accedere.
