Mentre tutta la comunità lo è celebrando Bitcoin ha raggiunto il massimo storico ed è entrato nell'entusiasmante fase della scoperta dei prezzi, un gruppo selezionato di nativi crittografici è stato puntamento emerge un paradosso interessante: gli investimenti in capitale di rischio restano indietro!

Diamo un'occhiata al panorama attuale dall'obiettivo di un analista di investimenti in criptovalute InnMind; identificare le differenze rispetto ai cicli precedenti e i fattori che catalizzano il mercato attuale.

Il mio obiettivo con questa osservazione è far luce sull’attuale paradosso nelle tendenze del mercato delle criptovalute senza adottare un approccio critico; più di una revisione onesta dell'attuale configurazione e della storia che l'ha preceduta.

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Decodificare la correlazione: un viaggio storico del finanziamento Web3 e le pietre miliari di Bitcoin

I fondi di venture capital finanziano l’ecosistema web3 già da oltre 10 anni. Tuttavia, la vera attività di criptovaluta su larga scala è iniziata nel ciclo del 2018. Tuttavia, la correlazione tra i cicli di mercato e il volume dei finanziamenti degli investitori è evidente, seguendo da vicino i massimi e i minimi.

Nel 2018, i finanziamenti di VC hanno raggiunto il picco tre mesi dopo che Bitcoin ha raggiunto il massimo storico, come illustrato nella figura seguente.

È importante ricordare che i prezzi dei bitcoin guideranno sempre la corsa tra i due, raggiungendo per primi il picco mentre i finanziamenti seguiranno poco dopo. Ciò può essere spiegato dalla facilità di acquistare un token di criptovaluta rispetto alla chiusura di un accordo di investimento che richiede la dovuta diligenza, la negoziazione dei termini di investimento, il trasferimento di fondi e infine l’annuncio pubblico dell’investimento.

Inoltre, gli investitori considerano il sentimento del mercato come un fattore trainante per gli investimenti e l’aumento del prezzo del bitcoin è un indicatore del sentimento rialzista del mercato.

Lo stesso modello si identifica nell’ultimo mercato rialzista e precisamente nel novembre 2021, dove il prezzo di picco del bitcoin e il volume degli investimenti coincidono. Bitcoin ha raggiunto i 69,000 dollari e il finanziamento totale è stato valutato a 7.09 miliardi di dollari, un aumento di 3.6 volte rispetto al 2018, quando il picco degli investimenti di finanziamento è stato valutato a 3.29 miliardi di dollari.

È interessante sottolineare la corrispondenza simultanea delle due metriche.

Una possibile spiegazione per l’evento peculiare del novembre 2021 può essere trovata nel modello double-top dell’ultimo mercato rialzista e nella pratica comune delle start-up di ritardare gli annunci di investimenti quando le condizioni di mercato non sono ideali.

Nel ciclo precedente, il mercato ha subito un forte calo dopo il primo picco, quindi le operazioni chiuse durante questo primo massimo sono state annunciate successivamente quando il mercato ha iniziato a rimbalzare.

Tieni stretto questo pensiero, potremmo usarlo più tardi.

Prospettive di mercato per il 2024: dinamiche in evoluzione nel Web3 e nell’arena degli investimenti in criptovalute

Uno dei fattori interessanti di Web3 è l'innovazione costante e il panorama in continua evoluzione, sia dal punto di vista tecnico, di investimento o anche normativo.

Il 2024 conta già una delle principali pietre miliari del viaggio di Bitcoin, affermandosi come una classe di asset alternativa e un'opzione di investimento praticabile per le istituzioni finanziarie tradizionali tramite gli exchange-traded fund (ETF) spot di Bitcoin.

A più di dieci anni dalla prima applicazione, Gli ETF su BTC hanno debuttato negli Stati Uniti nel gennaio 2024, mettendo ancora una volta Bitcoin sotto i riflettori, accompagnato da un’enorme pressione d’acquisto.

In poche parole, sulla base della legge della domanda e dell’offerta e della semplice psicologia umana, il prezzo è destinato ad aumentare. Gli ETF assorbono costantemente BTC dal mercato aperto mentre le persone iniziano a temere di perdere l'imminente mercato rialzista.

È essenziale comprendere che l’introduzione degli ETF bitcoin ha modificato il panorama Web3 in molti modi e il rapido cambiamento del sentiment del mercato è uno di questi.

Dietro la curva: svelare il ritardo negli investimenti di venture capital in criptovalute

All'inizio di questo post sul blog, ho già menzionato come i finanziamenti in capitale di rischio aderiscono al movimento del prezzo del bitcoin. Se osserviamo il volume della raccolta fondi in criptovalute nel 2024, viene identificato un enorme divario tra i due parametri.

Sono molteplici le ragioni che possono essere attribuite al ritardo nella raccolta fondi di VC, quindi veniamo al dunque.

• I progetti tengono le carte nascoste – non annunciare accordi di investimento poiché si aspettano che il mercato si muova al rialzo.
• Tassi di interesse più elevati e quindi un costo del capitale più elevato potrebbe suggerire un numero inferiore di operazioni rispetto agli anni passati. Ciò è accompagnato anche da un rally dei prezzi alimentato dagli ETF che ha causato la divergenza dei due parametri.
• Maturità del mercato può essere attribuito come uno dei fattori principali del ritardo nella raccolta fondi di VC. I crolli ben documentati dell’ultimo ciclo, esempi eclatanti sono FTX, Celsius e Terraform Labs, hanno instillato paura in molti investitori che hanno visto i loro investimenti trasformarsi in polvere. Dato che gli investitori sono più riservati e severi nelle loro decisioni di investimento, le operazioni chiuse si verificano meno spesso.
• L’intelligenza artificiale sta diventando un ecosistema prevalente, attirando capitali sia dai fondi di venture capital che dalle grandi tecnologie. Il capitale che altrimenti verrebbe destinato alle start-up web3 viene indirizzato all’intelligenza artificiale, ampliando così il divario.

Il punto di vista degli investitori in criptovalute sul ritardo nei finanziamenti

Siamo onesti: è sempre importante analizzare le tendenze e i fondamentali del mercato. Ma gli input degli addetti ai lavori del mercato possono portare una comprensione e una chiarezza ancora migliori insieme a suggerimenti pratici.

Pertanto, abbiamo chiesto a professionisti – esperti investitori in criptovalute di InnMind – per condividere la loro opinione su questo ritardo. Ed è quello che ne pensano:

Secondo Sascha Epp da Imprese di carta, il rallentamento dei finanziamenti che stiamo osservando deriva da un paio di fattori chiave.

“In primo luogo, il mercato si sta evolvendo molto più rapidamente del previsto, cogliendo molti di sorpresa. Il consenso era su una graduale ripresa del mercato, ma la decisione dell’ETF ha accelerato drasticamente il ritmo, comprimendo i tempi di investimento nel processo. Nel frattempo, si registra una notevole corsa nel settore delle criptovalute, con un numero senza precedenti di progetti in cerca di finanziamenti. Questa ondata ha reso le cose più difficili per i VC, che ora si ritrovano a dover essere ancora più selettivi in ​​mezzo a un mare di proposte. Il volume delle proposte è in aumento, ma ciò non significa necessariamente che la loro qualità sia migliorata. Di conseguenza, i VC stanno dedicando più tempo a rivedere meticolosamente ogni proposta, cercando di identificare le opportunità veramente praticabili”.

Jason Tolliver da Capitale di autonomia è piuttosto critico. Egli ha detto:

"Non solo i valori hanno rallentato nel scendere dopo il precedente mercato rialzista, ma abbiamo avuto solo circa 6-8 mesi di valutazioni ragionevoli prima che i progetti vedessero BTC oscillare verso l'alto e successivamente aumentare le loro valutazioni. È più logico che i VC autofinanziati come noi rimangano liquidi durante questi periodi di boom e non si facciano pubblicità e lunghi blocchi.

Non si può negare che il 2024 sia iniziato in modo positivo per tutti coloro che sono coinvolti nello spazio blockchain. Mentre ci stiamo avviando verso un nuovo ciclo di mercato e l’euforia inizia a diventare più diffusa per tutte le parti interessate, il divario tra il prezzo del bitcoin e il volume della raccolta fondi inizierà a convergere.

Man mano che l’ecosistema è maturato, nuove startup vengono fondate sulla base di nuove idee con applicazioni nel mondo reale. I VC sono più maturi nelle loro decisioni di investimento, selezionando startup con forti team fondatori, chiare strategie di go-to-market e una buona trazione.  

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• Fonte: https://blog.innmind.com/2024-crypto-venture-capital-landscape-bitcoins-record-peaks/