Ti piacciono i nostri podcast? Non perdetevi i prossimi episodi! Per favore, premi il pulsante di iscrizione Apple, Spotify, YouTubeo la tua piattaforma podcast preferita per rimanere aggiornato con i nostri ultimi contenuti. Grazie per il vostro sostegno!

Esistono molte opzioni per raccogliere capitale di crescita per le startup affermate. Con tutta l’attenzione prestata al capitale di rischio, a volte dimentichiamo che la stragrande maggioranza delle aziende non viene finanziata in questo modo. Il finanziamento basato sui ricavi esiste da più di un decennio ed è una buona alternativa per alcuni tipi di società.

Il mio prossimo ospite nel podcast Fintech One-on-One è Melissa Widner, CEO di Capitale più leggero, pioniere nel settore dei finanziamenti basati sulle entrate. Impariamo come funziona questo spazio, per quali tipi di aziende funziona meglio e come Lighter Capital è diventato uno dei leader di mercato.

In questo podcast imparerai:

• Come è stata coinvolta per la prima volta in Lighter Capital.
• Cosa l'ha attratta dal ruolo di CEO.
• Com'è gestire un'azienda fintech australiana.
• I diversi paesi in cui sono disposti a prestare.
• Come funziona il finanziamento basato sulle entrate (introdotto da Lighter).
• I tipi di aziende che sono nel loro punto debole.
• L'entità e le condizioni del loro finanziamento.
• Come funziona la loro sottoscrizione.
• Perché la maggior parte dei finanziatori basati sulle entrate non stanno realmente effettuando finanziamenti basati sulle entrate.
• L’impatto della crisi del capitale di rischio su Lighter Capital.
• Come il crollo della Silicon Valley Bank ha influito sulla domanda di capitale.
• Il loro tasso di perdita storico.
• Com’è stata nel complesso la domanda di prestiti nel 2023.
• Com'è stato rinnovare la loro linea di credito in estate.
• La visione di Melissa per il futuro di Lighter Capital.

Leggi una trascrizione della nostra conversazione qui sotto.

Pietro Renton  00:01

Benvenuti al podcast Fintech One-on-One. Questo è Peter Renton, presidente e cofondatore di Fintech Nexus. Faccio questo programma dal 2013, il che lo rende il programma di interviste individuali più longevo di tutto il fintech. Grazie per esserti unito a me in questo viaggio. Se ti è piaciuto questo podcast, dovresti dare un'occhiata ai nostri programmi gemelli The Fintech Blueprint con Lex Sokolin e Fintech Coffee Break con Isabelle Castro, oppure ascoltare tutto ciò che produciamo, iscrivendoti al canale podcast Fintech Nexus.

Pietro Renton  00:39

Prima di iniziare, voglio ricordarti che Fintech Nexus è ora una società di media digitali. Abbiamo venduto la nostra attività di eventi e siamo concentrati al 100% sull'essere la principale società di media digitali per il fintech. Che cosa significa questo per te? Ora puoi interagire con una delle più grandi comunità fintech, oltre 200,000 persone attraverso una varietà di prodotti digitali, webinar, white paper approfonditi, podcast, e-mail, pubblicità e molto altro. Possiamo creare un programma personalizzato pensato apposta per te. Se desideri raggiungere un pubblico fintech senior, contatta sales@fintechnexus.com oggi stesso.

Pietro Renton  01:21

 Oggi nello show sono lieto di dare il benvenuto a Melissa Widner. È l'amministratore delegato di Lighter Capital. Quindi volevo coinvolgere Melissa nello show perché i Lighter sono in giro da molto tempo, hanno praticamente inventato il finanziamento basato sulle entrate, e non li ho mai avuti nello show, quindi volevo coinvolgere Melissa. Parliamo ovviamente dell'azienda e della sua storia, parliamo un po' di come è stata coinvolta Melissa. Parliamo ovviamente della tipologia di aziende con cui collaborano, del tipo di finanziamenti che fanno. Parliamo dell’impatto del ritiro del capitale di rischio e, cosa ancora più importante, dell’impatto della Silicon Valley Bank e di come ciò abbia cambiato la loro attività. Parliamo di tassi di perdita, agevolazioni creditizie e molto altro. È stata una discussione affascinante. Spero ti piaccia lo spettacolo.

Pietro Renton  02:15

Benvenuta al podcast, Melissa.

Melissa Winder  02:17

Grazie, Pietro. È bello essere qui.

Pietro Renton  02:19

Bello vederti. Perché non iniziamo fornendo agli ascoltatori un po' di informazioni su di te. Raccontaci alcuni dei momenti salienti della tua carriera prima di Lighter Capital?

Melissa Winder  02:30

Ok, allora mi considero prima di tutto un imprenditore. Ho gestito e avviato un paio di società che hanno avuto entrambe buone uscite. E poi sono diventato un venture capitalist e lavoravo negli Stati Uniti in un'impresa, in una società di venture capital. E poi, nel 2009, mi sono trasferita in Australia con un marito australiano, e ho finito per aiutare a lanciare ed essere il socio dirigente del fondo di rischio della NAB Ventures National Australia Bank. Abbiamo fatto tutti gli investimenti fintech, la maggior parte degli investimenti su cui ho lavorato direttamente erano in società statunitensi. E nel 2018 abbiamo investito insieme alla Silicon Valley Bank in Lighter, sono entrato nel loro consiglio di amministrazione e nel 2020 sono diventato CEO di Lighter Capital.

Pietro Renton  03:14

Ok, quindi se in realtà sei a Sydney in questo momento, so che eravamo...

Melissa Winder  03:19

Sono a Sydney in questo momento, il che è raro. Sono stato negli Stati Uniti soprattutto negli ultimi sei mesi, ma sono a Sydney.

Pietro Renton  03:24

Ti trovi nel sobborgo vicino a dove vivevo. Mosman, per quelle persone che conoscono Sydney, è una parte adorabile della città. Quindi raccontaci un po' come sei stato coinvolto per la prima volta in Lighter e cosa ti ha portato ad assumere il ruolo di CEO?

Melissa Winder  03:43

Quindi siamo stati coinvolti per la prima volta in Lighter quando NAB, National Australia Bank, ha effettuato un investimento di rischio nella società nel 2018. Lighter Capital è nata nel 2009. E il modello di business ha avuto molta risonanza con me, perché ero un imprenditore, anche un angel investor e un venture capitalist. E c'è un tale bisogno di questa forma alternativa di finanziamento. E io, sai, l'ho sperimentato e visto da vicino, poiché sappiamo che i venture capitalist finanziano una percentuale davvero piccola delle imprese. La cifra più spesso citata è l'1%, in termini di 1% delle imprese tecnologiche, ma è ciò che attira tutta la stampa. Quindi, se stai avviando un'azienda nel settore tecnologico, molte volte le persone presumono che la loro unica strada per ottenere finanziamenti sia il venture capital, ma in realtà il venture capital finanzia una percentuale così piccola di aziende. Quindi il modello di business per finanziare queste, queste aziende con entrate che necessitano di capitale di crescita che forse non sono ancora pronte per l'impresa o non vorranno mai intraprendere un'impresa, ha davvero risuonato con me. Quindi la National Australia Bank e la Silicon Valley Bank hanno investito nel 2018. Sapete, l'azienda mi è piaciuta ancora di più dopo aver investito ed essere stato maggiormente coinvolto nel consiglio di amministrazione rispetto al pre-investimento, cosa che a volte non è sempre il caso quando sei in venture e vieni coinvolto nell'azienda. Non ero mai stato coinvolto in un'azienda i cui clienti li adorano così tanto. Ed è davvero facile essere amati quando fornisci finanziamenti. Ed è così facile da ottenere rispetto al tipico percorso di raccolta di capitali che può richiedere mesi o anni. Sono diventato CEO nel 2020. Abbiamo dovuto assumere un nuovo CEO, avevamo un CEO che era lì per un periodo piuttosto breve ed è arrivato nel 2019. Davvero un bravo ragazzo, non aveva esperienza nel settore dei prestiti, però. E dovevamo sostituire l'amministratore delegato. E nel 2020, adoro l'azienda e ho fatto domanda per il ruolo e sono passato da membro del consiglio a CEO, quindi sono lì da poco più di tre anni in quella veste.

Pietro Renton  05:44

Allora, com'è gestire una società fintech americana dall'Australia?

Melissa Winder  05:50

Sì, beh, è ​​interessante, perché se non fossimo stati nel mezzo del COVID, non avrei mai pensato che fosse possibile. E prima del COVID, Seattle era molto o Lighter Capital era molto una società pre-COVID, in termini di forza lavoro era tutta in un unico ufficio, assumevano qualcuno di New York, per gestire New York e richiedevano che si trasferissero a Seattle per farlo. Quindi, sai, si pensava che tutti voi doveste entrare in un ufficio e lavorare insieme ogni giorno affinché l'azienda fosse efficace. E dopo l'arrivo del COVID abbiamo capito che non era così. Detto questo, trascorro quasi la metà del mio tempo negli Stati Uniti. Ma sai, non necessariamente a Seattle, abbiamo direttori degli investimenti ovunque. Quindi, di solito, quando sono negli Stati Uniti, non sono nemmeno a Seattle, e a questo punto Lighter Capital ha membri del team in nove paesi diversi.

Pietro Renton  06:37

Oh. Oh. E tu? Voglio dire, penso di aver letto da qualche parte che attualmente hai delle operazioni in Australia. Stai prestando alle imprese australiane?

Melissa Winder  06:44

Sì, abbiamo lanciato nel 2021. Quindi sono quasi tre anni che finanziamo aziende in Australia.

Pietro Renton  06:52

Va bene. E lo stesso vale per l'Australia e gli Stati Uniti? Ce n'è qualche altro? Anche il Canada?

Melissa Winder  06:57

E il Canada.

Pietro Renton  06:58

Sì. Va bene.

Melissa Winder  06:59

In Canada, poi esamineremo anche le società neozelandesi, molte delle quali, purché operino in uno dei paesi in cui siamo disposti a concedere prestiti, ovvero Australia, Canada e Stati Uniti, quindi possiamo finanziarli. Quindi, per molte delle aziende che finanziamo, il loro quartier generale potrebbe avere sede in una di quelle aree, ma le loro operazioni sono altrove.

Pietro Renton  07:20

Bene, forse potresti spiegare il prodotto e come funziona il finanziamento, solo così possiamo essere tutti chiari su cosa fa esattamente Lighter Capital.

Melissa Winder  07:29

Sì. Quindi eseguiamo finanziamenti basati sulle entrate, Lighter Capital è il pioniere in questo spazio. Dal 2009, abbiamo effettuato oltre 1000 round di finanziamento e supportato oltre 500 aziende. La maggior parte delle aziende accetta più round da noi, ma per come funziona, il processo di richiesta è molto semplice. Inizierò con il fatto che il requisito minimo affinché un'azienda possa ricevere i nostri finanziamenti è che abbia almeno $ 200,000 di entrate ricorrenti annuali. E ci piace vederlo da una varietà di clienti diversi. Quindi non c'è concentrazione del cliente. In genere si tratta di entrate ricorrenti, non è così, il che non significa necessariamente che si tratti di entrate contrattate, ma sono molto prevedibili e provengono, sai, dagli stessi clienti che acquistano il prodotto più e più volte. Il processo di candidatura vero e proprio è piuttosto semplice. Ci vogliono circa 10 minuti per compilare la nostra domanda. Bene, la nostra domanda di prequalificazione richiede 45 secondi, vedi se potresti essere idoneo, e questo è su Lighter Capital.com/apply. Ma la nostra applicazione richiede dai 10 ai 15 minuti, sai, e ci colleghiamo al conto bancario, alla piattaforma di contabilità e alla piattaforma di fatturazione per i clienti che ne utilizzano una, e fondamentalmente prendiamo le nostre decisioni sul credito in base ai dati. Quindi sai, rispetto a, ero in venture, ho lanciato per venture. Possono volerci mesi, è una specie di scatola nera, non sai se sarai finanziato. È molto semplice, puoi ottenere una risposta, di solito entro un paio di giorni. E il finanziamento entro un paio di settimane.

Pietro Renton  09:00

Quindi che tipo di aziende, il modo in cui lo descrivi è piuttosto ampio, e ci sono molte aziende che hanno $ 200,000 o più di entrate ricorrenti. Su quali tipi di aziende, su quali tipi di settori vi concentrate maggiormente?

Melissa Winder  09:13

Non siamo specifici del settore, la maggior parte ma non tutte le nostre aziende sono aziende SaaS B2B.

Pietro Renton  09:19

Ok, quali tipi di aziende non sono adatte? Voglio dire, tu... come se potrebbero avere entrate ricorrenti ma, per qualsiasi motivo, non superano il tuo test di sottoscrizione, è una specie di punto debole per chi è la soluzione migliore?

Melissa Winder  09:31

Ehm, il punto debole sono in genere le aziende tecnologiche, come ho detto, B2B SaaS. In termini di chi non sarebbe adatto, um, è più se un'azienda non ha una passerella, faremo in modo che le aziende vengano da noi quando hanno due settimane o un mese di contanti rimasti e in genere non è adatto. Vogliamo vedere passerelle più lunghe, vogliamo vedere, anche con il nostro capitale, vogliamo vedere passerelle più lunghe, aziende che hanno un cliente, sai, uno o due clienti non sono adatti, perché facciamo affidamento sui ricavi da restituire. Quindi, nel modo in cui funziona il nostro prodotto, abbiamo due prodotti, abbiamo un prestito a termine standard. E disponiamo anche di un prodotto finanziario basato sui ricavi. E il nostro prodotto di finanziamento basato sulle entrate funziona dove un'azienda ci paga una percentuale delle entrate incassate fino al rimborso del prestito. Quindi non pagano, hanno un importo fisso che ci ripagheranno. Ma il tasso con cui ci ripagano dipende dalla velocità con cui crescono. Quindi, se crescono più velocemente, non ci ripagano di più, veniamo ripagati più velocemente, il che è fantastico per noi, perché allora abbiamo un IRR più alto e questo finisce per essere più redditizio. E se crescono più lentamente, o falliscono, forse non recuperiamo nemmeno i soldi che abbiamo messo fuori casa. Ma quindi cerchiamo aziende che abbiano una varietà di clienti e un basso tasso di abbandono. Detto questo, alcune delle aziende che troviamo hanno un tasso di abbandono davvero elevato, ma sono bravi a sostituirlo.

Pietro Renton  10:59

Ok, che dire dei termini di finanziamento tipici? Ad esempio, qual è l'entità del finanziamento raccolto, qual è il periodo medio di recupero dell'investimento e il tasso di interesse?

Melissa Winder  11:05

Finanzieremo ovunque da $ 50,000, fino a $ 4 milioni. E in termini di dimensioni, in genere andremo fino a, per le aziende più piccole, e chiameremmo un'azienda più piccola, una società con meno di 3 milioni di dollari di entrate ricorrenti annuali, potremmo finanziare un terzo delle loro entrate. Quindi pensa a un'azienda che fa, diciamo, un milione di dollari, potremmo trovare $ 350,000 - 400,000. E man mano che crescono, possono prenderne di più. Quindi, se le loro entrate crescono fino a 2 milioni di dollari, possono qualificarsi per un massimo di 600,000 o 700,000 dollari. E quando superano i 3 milioni di dollari di entrate, possiamo finanziare fino alla metà delle loro entrate ricorrenti. Quindi un’azienda che guadagna 4 milioni di dollari potrebbe accedere a 2 milioni di dollari di capitale. In termini di termini, possiamo fare a breve termine, che in genere è un anno, fino a un periodo più lungo, che potrebbe essere di 3/4+ anni. Le aziende, a seconda delle loro esigenze di liquidità, se si tratta solo di un'esigenza transitoria, potrebbero cercare fondi a breve termine. E il prezzo si basa sul rischio dell’azienda. Quindi, se un'azienda si trova in uno scenario di rischio medio e sta cercando finanziamenti per, diciamo, un anno, in genere si aggirerebbe intorno a 1.1. Quindi ti do $ 1. Peter, mi restituirai 1.10 dollari. Se dura più di un anno, se dura più di tre anni, sai, potrebbe valere da $ 1.30 a $ 1.40.

Pietro Renton  12:29

Quando si tratta della tua sottoscrizione, presumo che tu lo abbia fatto, stai guardando tutti i dati di cui hai parlato: dati contabili, dati del conto bancario, quel genere di cose. Quanto è larga la tua scatola di sottoscrizione? E quanto sono severi, come se stessi solo cercando di avere un'idea di quel processo di sottoscrizione. Come procedere?

Melissa Winder  12:48

Bene, per le aziende che sono tipiche B2B, SaaS, è piuttosto semplice. Abbiamo una tecnologia che abbiamo costruito, l'algoritmo è stato perfezionato negli ultimi dieci anni e inoltre raccogliamo tutti i dati. Alcuni provengono dall'applicazione, ma la maggior parte proviene dalle informazioni bancarie, dalle informazioni contabili e dalle informazioni di fatturazione. E questo produce un punteggio di valutazione del rischio. E questo è piuttosto semplice. Ora, ci sono molte aziende che non si adattano perfettamente allo schema. E poi in quello scenario, i nostri sottoscrittori potrebbero, con i nostri direttori degli investimenti, che sono le nostre persone che lavorano direttamente con le società, potrebbero scavare un po' di più per dire questo, sai, questo non si adatta perfettamente alla nostra casella di credito . Ma sai, possiamo arrivare? Possiamo capire un po' di più il business, così da capire se è qualcosa che possiamo finanziare?

Pietro Renton  13:39

Quindi, penso che tu abbia detto, Lighter Capital è stato davvero il primo tipo di finanziamento basato sulle entrate, prestatore fintech, e abbiamo avuto il fondatore che parlava ai nostri eventi nel corso degli anni, ma di questi tempi, sembra che ce ne siano parecchi società di finanziamento basate sulle entrate là fuori, le persone capiscono il concetto adesso? Devi spiegarlo ogni volta? Voglio dire, il termine prestito lo capiscono le persone, i tuoi clienti e i tuoi investitori, del resto, lo capiscono tutti adesso?

Melissa Winder  14:08

Bene, molte aziende si definiscono finanziamenti basati sulle entrate, che non sono necessariamente finanziamenti basati sulle entrate, dove se un pagamento è fisso, che è la maggior parte delle aziende nel nostro spazio che si definiscono finanziamenti basati sulle entrate, hanno un pagamento fisso. E questo non è ciò che chiameremmo finanziamento basato sulle entrate. Finanziamento basato sulle entrate, il pagamento si basa sulle entrate, sulle entrate incassate e il motivo per cui questo è davvero vantaggioso per un'azienda è che se i tuoi soldi sono grumosi, le tue raccolte di contanti subiscono un calo. Per qualche ragione. Hai quella protezione dagli svantaggi, non hai un oneroso, sai, pagamento del prestito da effettuare in un mese in cui non stai raccogliendo molti soldi. E abbiamo visto che questo entra davvero in gioco in COVID. Dove, sapete, abbiamo avuto alcune aziende le cui entrate letteralmente da un giorno all'altro sono diminuite del 70/80, addirittura del 90%. Avevamo un'azienda nel settore della consegna di cibo per aziende. Quindi, sai, fornirebbero il pranzo, sai, penserebbero a Google. Google ha la propria mensa, pensa alle aziende che non hanno la propria mensa e forniscono il pranzo. Quindi immagina cosa è successo a quell'azienda durante il COVID: i loro ricavi sono diminuiti del 90%. Ebbene, l'importo che ci stavano pagando è diminuito del 90%. Quindi sono riusciti a superare quel periodo. Avevamo un'altra società che era una società di biglietteria, la stessa cosa, sono, sono una grande azienda, stavano crescendo come un razzo e il COVID ha colpito. I loro ricavi sono una percentuale della vendita dei biglietti per gli eventi, i loro clienti sono sedi di eventi, i loro ricavi sono diminuiti molto durante il COVID. Sono di nuovo su quel razzo. Ma non lo sapevano, non erano gravati da questo grande pagamento del prestito, perché dipendeva dalle entrate incassate.

Pietro Renton  15:57

Quindi, non è un segreto che il capitale di rischio sia stato limitato, molto più limitato di quanto lo sia stato nel periodo 2020-2021. E io, ma sono curioso del fatto che, poiché i soldi del capitale di rischio sono stati così limitati, è stata una buona cosa per voi ragazzi? Oppure è questo, che impatto ha avuto su di te, se non altro?

Melissa Winder  16:19

Stiamo vedendo molto di più nell'ultimo anno di quanto non abbiamo mai visto nei 13/14 anni di storia di Lighter Capital, di società sostenute da venture capital che vengono da noi. In genere molte volte le nostre aziende vanno avanti e ottengono il sostegno del venture capital. In effetti, dedichiamo molto tempo ad aiutare le nostre aziende a farlo. Molti dei nostri investitori diretti sono venture capitalist, molte delle nostre reti sono venture capitalist, quindi in realtà passiamo molto tempo con le nostre aziende che vogliono intraprendere quella strada, aiutandole con le loro presentazioni e poi aiutandole con calorose presentazioni agli investitori. Quindi non voglio, non voglio dare l'impressione che questo sia un aut-aut, perché non è così. Ma quello che stiamo vedendo più di quanto abbiamo visto in passato, in genere, se un'azienda era su quel percorso di impresa, sai, in un certo senso ha finito con i finanziamenti basati sulle entrate, ora sta andando su quel percorso dove okay, è, aumenteremo le nostre vendite e aumenteremo il round successivo con una valutazione più alta, aumenteremo le vendite, aumenteremo il round successivo con una valutazione più alta, e sono su un percorso molto diverso. Ma quello che abbiamo visto nell’ultimo anno è che le aziende che avevano raccolto finanziamenti di rischio, continuano a crescere, ma poiché forse li hanno raccolti nel 2021, quando le valutazioni erano molto più alte di oggi, stanno tornando. E vengono da noi e fanno un round di finanziamento basato sulle entrate perché non vogliono, non vogliono fare un round a prezzo in questo ambiente. Quindi la vera differenza è vedere più aziende finanziate da venture capital che guardano a questa alternativa.

Pietro Renton  17:40

Quindi voglio parlare della Silicon Valley Bank. Ed è stato piuttosto divertente, ricordo che abbiamo pranzato a San Francisco il giovedì mentre tutta questa faccenda stava andando avanti e con i nostri buoni amici, Rob Frohwein e Kathryn Petralia.

Melissa Winder  17:53

E sai dove stavo andando subito dopo quell'incontro, Peter, ero in ritardo dal pranzo per andare a un incontro alla Silicon Valley Bank nella loro sede di San Francisco.

Pietro Renton  18:02

Giusto. Giusto. Quindi sarebbe stato un incontro interessante, ne sono sicuro. Quindi, sai, chiaramente erano un grande fornitore di capitali nello spazio tecnologico. E so che la Silicon Valley Bank esiste ancora sotto i suoi nuovi proprietari. Ma sono curioso di sapere, ne sono sicuro per te. Penso che tu abbia detto che avevi i tuoi conti bancari presso la Silicon Valley Bank, beh uno di questi.

Pietro Renton  18:25

Quindi sono sicuro che sia stata una grave crisi per Lighter Capital a breve termine. Ma ora, sai, ovviamente, abbiamo tutti superato quei terribili quattro o cinque giorni in cui non sapevamo cosa sarebbe successo. Che impatto ha avuto su di voi ragazzi, in particolare mi interessa il lato della domanda?

Melissa Winder  18:25

Sì.

Melissa Winder  18:40

Sì, beh, è ​​interessante. Il nostro presidente, Mark Verissimo, è ex vicepresidente senior della Silicon Valley Bank e, in effetti, è stato lì per 24 anni e ha ricoperto quasi tutte le posizioni di livello C durante la sua permanenza lì, tranne quello di amministratore delegato, e il suo ultimo lavoro quando è andato in pensione nel 2016. , è stato Chief Risk Officer. Quindi aveva molto da dire, infatti, ho un podcast, un podcast di Lighter Capital, in cui intervistiamo principalmente i nostri clienti di Lighter Capital. Ma in questo caso ne abbiamo fatto uno con Mark poco dopo il collasso della SVB. E infatti, ne faremo un altro la prossima settimana per raccontare in circa otto mesi cosa sta succedendo nel settore bancario. Quindi questo è fresco nella mia mente in questo momento. In termini di impatto su di noi, quei quattro giorni sono stati ovviamente davvero stressanti, perché abbiamo puntato su quello. La SVB è un investitore azionario in Lighter, quindi questo non ha avuto alcun effetto su di noi. Sono un investitore azionario. Fortunatamente, non erano loro il fornitore del nostro capitale. Quindi il nostro finanziamento proviene da un magazzino fornito negli Stati Uniti da Apollo. E per fortuna non si trattava di SVB, altrimenti sarebbe stato doppiamente stressante. Siamo praticamente tornati alla BAU. Sai, giocano in uno spazio diverso dal nostro, questo è davvero il debito di venture bancaria. Stanno esaminando le aziende sostenute da venture capital e esaminando i finanziamenti, insieme al venture round. Quindi non è mai stato un concorrente di Lighter. È stato davvero gratuito. In effetti, molti affari si riferiscono a questo tipo di società e viceversa. Sapete, vedranno molte aziende che sono troppo presto per i loro investimenti per ciò a cui presteranno, e le indirizzeranno a Lighter. Ma in termini di mercato in generale, quel mercato è diventato davvero competitivo. Quindi quando SVB è esploso, e sai, ora sono tornati alla normalità e sembrano funzionare, sai, nello stesso modo in cui facevano prima, prima di marzo, sotto First Citizens. Ma ci sono molte altre aziende che si sono trasferite in questo spazio. HSBC ha assunto molti ex-SVB. Stifel ha preso molti ex SVB, JP Morgan è in questo spazio da un po'. First Ctizens con SVB è ancora molto attivo. Quindi quello che ho sentito dai miei amici in quello spazio è che è solo un combattimento aereo. Molto competitivo.

Pietro Renton  20:55

Giusto. Interessante. Interessante. Quindi, guardando la tua attività ora, operano in tre aree geografiche diverse, l'offerta principale è la stessa? Oppure personalizzi le tue offerte per sapere se è diverso in Canada e Australia rispetto a quello negli Stati Uniti?

Melissa Winder  21:12

No, le aziende SaaS B2B hanno le stesse esigenze in Australia che negli Stati Uniti. Ed è stato interessante. Dobbiamo avere un fornitore di strutture di magazzino separato qui rispetto a quello statunitense. E, sapete, la struttura statunitense voleva vedere, okay, vediamo se l'Australia funziona davvero allo stesso modo degli Stati Uniti. E sai, si scopre che è così.

Pietro Renton  21:35

E' bello sentirlo. Buono a sapersi. Ok, allora voglio parlare delle perdite. E, sai, chiaramente lo fai da un po'. Quindi hai un track record abbastanza lungo, lo hai fatto anche attraverso momenti tumultuosi. Ma puoi darci un'idea del tipico tasso di perdita che subisce il tuo portafoglio?

Melissa Winder  21:59

Lighter Capital ha un tasso di perdita storico dell’1.6%.

Pietro Renton  22:03

Wow, è davvero basso. Dovresti essere più aggressivo quando presti?

Melissa Winder  22:07

Bene, questa è la domanda, giusto? Sì.

Pietro Renton  22:11

Come è cambiato durante la pandemia?

Melissa Winder  22:14

Bene, il COVID in realtà ha avuto, se guardi il tasso di perdita durante il COVID, era quasi nulla. E questo perché vorremmo fare un modello di perdite, avremo delle perdite. Ciò che abbiamo visto in COVID è che le aziende, e in genere quando abbiamo perdite è quando un'azienda fallisce, quindi sai, semplicemente non funziona per qualsiasi motivo, sono fuori dal mercato. E cosa è successo, e ricorda che non resteremo con queste aziende per sempre. Stiamo con loro da un anno. Voglio dire, molte aziende effettuano più round. Quindi abbiamo esempi di dove siamo stati con loro per, sai, più di otto anni. Ma, sai, la durata tipica del nostro prestito è di tre anni. Quindi quello che è successo durante il COVID è che le aziende che forse non stavano andando bene prima che colpisse il COVID e, sai, non avrebbero ottenuto il prossimo round di finanziamenti, non avevano fondi sufficienti per sopravvivere. Hanno ottenuto questi prestiti PPP e altri contributi pubblici. E alla fine sono sopravvissuti. Quindi in realtà abbiamo avuto, che è stranamente più basso, tassi di perdita molto più bassi durante il COVID. Ed era una cosa, è interessante, stavamo solo, sai, abbiamo messo insieme un pitch deck, più o meno all'inizio di quest'anno e parlando con alcuni investitori, le nostre perdite per il 2021 sono state di circa $ 2,000. E poi mostri le nostre perdite previste per l'anno, perché abbiamo avuto, sai, abbiamo avuto dei recuperi, e cancellerai qualcosa e poi recupererai, sai, ma stiamo mostrando le perdite previste che sono normali tassi storici andando avanti. E abbiamo investitori che chiedono perché le perdite aumenteranno così tanto? Avevamo $ 2,000 in quell'anno, semplicemente, quindi era, se sai, è successo il contrario di quello che pensavamo sarebbe successo. Pensavamo che quando il COVID avesse colpito, che sarebbe successo, che le perdite sarebbero state davvero molto più elevate di quelle che abbiamo avuto storicamente.

Pietro Renton  24:04

Giusto. Allora, che dire della domanda? Voglio dire, il SaaS B2B sembra essere un settore davvero sano. Ci avviciniamo alla fine del 2023. Com'è stata la domanda quest'anno rispetto agli anni precedenti?

Melissa Winder  24:18

Quindi quest'anno, la prima metà di quest'anno rispetto all'anno scorso, è stata inferiore, e quello che noi, siamo soldi che avresti preso per crescere. Quindi è molto meno costoso del capitale azionario, ma è comunque costoso. Sai, ti stai indebitando, stai ripagando più di quanto hai preso in prestito. Quindi è super economico rispetto alle azioni, rispetto alla vendita di azioni. Ma se non intendi utilizzare quei soldi per crescere, non ha senso. Quindi c’era molta incertezza. Voglio dire, c'è ancora incertezza. C'era molta incertezza nella prima metà dell'anno e ho visto che, entrando nel terzo trimestre, stiamo assistendo a un'enorme ripresa in questo trimestre. Ma la prima metà dell’anno è stata più lenta rispetto allo scorso anno. E penso che, sai, guardiamo al motivo per cui il nostro cliente tipico viene da noi, sai, non finanziamo aziende che hanno bisogno di soldi per sopravvivere, moriranno perché non riescono a pagare gli stipendi, sai , non si qualificheranno per il nostro finanziamento. Stiamo finanziando aziende che conosci, che hanno una forte base di clienti, un tasso di abbandono basso e che forse vogliono assumere, inserire altri venditori, vogliono sviluppare un nuovo prodotto, o c'è qualcosa, c'è del denaro che stanno cercando per crescere. Quindi, quando c'è incertezza sulla crescita, le aziende, sai, naturalmente si tirano indietro, come sai, quelle buone naturalmente si tirano indietro e dicono: Okay, vediamo cosa succederà qui. Vediamo cosa sta succedendo nel mercato. E penso che lo abbiamo visto nella prima metà dell'anno.

Pietro Renton  25:43

Hai menzionato la tua linea di credito e Apollo, ovviamente un nome piuttosto importante nel settore. E sono curioso di sapere se è stato così, l'ho letto in agosto, non so quando effettivamente l'avete chiuso, ma come è andato il processo di costruzione della nuova struttura? E voglio dire, è qualcosa che, ad esempio, ho notato che non ci sono banche come nella linea di credito che, secondo l'articolo che ho letto, quindi raccontaci un po' del processo e chi in un certo senso vi partecipa agevolazione creditizia?

Melissa Winder  26:14

Quindi siamo finanziati da una divisione di Apollo che, questa è la loro attività, è fornire linee di credito a prestatori alternativi, erano lo stesso fornitore che avevamo prima del rinnovo a luglio. Quindi siamo con loro ormai, da circa due anni e mezzo. E direi che è stato un, abbiamo una lunga esperienza e un ottimo track record. Quindi è utile, perché quando hai intenzione di creare una struttura, specialmente in un mercato più ristretto come questo, è tutto ciò che conta. Sai, a loro non interessa la storia, sono interessati ai tuoi dati: mostraci cosa hai fatto. Sapete, è un processo di due diligence molto diverso rispetto, ad esempio, alla raccolta di capitali di rischio, perché è quasi tutto rivolto al passato. Direi che il 98% guarda al passato invece che al futuro. E stanno cercando una lunga esperienza. Quindi da quel punto di vista, sai, è stato relativamente facile. Ma detto questo, era un mercato molto diverso rispetto a due anni fa nel 2021, solo perché ce ne sono molti, sai, soprattutto se pensi al momento in cui stavamo rinnovando la nostra struttura era nel secondo trimestre, perché il rinnovamento era fino a luglio, o il momento del rinnovo era a luglio, è stato un periodo terribile per il mercato del credito. La SVB era appena crollata. Quindi probabilmente non era il momento migliore per essere là fuori. Mi sarebbe piaciuto avere più fondi in competizione per questo in questo modo. Ma detto questo, abbiamo, ehm, Apollo è stato un partner incredibile con cui lavorare. Siamo davvero fortunati perché questa partnership è così importante. Penso che finché non gestisci un fondo di credito, non apprezzi un credito, una società di prestito, non apprezzi quanto sia importante quella relazione. È una relazione molto più profonda di quella che la maggior parte delle aziende avrebbe, ad esempio, con il proprio fornitore di venture capital, perché essenzialmente forniscono il nostro prodotto.

Pietro Renton  27:59

Sì.

Melissa Winder  27:59

Non abbiamo un prodotto se non abbiamo quello. Sì, è il prodotto.

Pietro Renton  28:03

Si Certamente. Va bene. Quindi, ultima domanda: qual è la tua visione per il futuro di Lighter Capital? Dove lo stai portando?

Melissa Winder  28:10

Come ho detto prima, Lighter ha un rapporto davvero forte con i clienti. Diciamo che siamo più che soldi. E noi siamo davvero più che soldi. Qui, sai, non è qui che otterrai solo soldi per finanziare la tua attività. Ma è per entrare a far parte di una comunità di altri CEO che abbiamo. Abbiamo finanziato più di 1100 round di finanziamento, abbiamo una comunità di centinaia di CEO SaaS B2B e molti di loro sono sulla stessa barca. Quindi questo è il posto dove venire per scoprire cosa sta succedendo in B2B SaaS, costruire la tua comunità attorno agli altri, sai, CEO di B2B SaaS, abbiamo gruppi di CEO, abbiamo il nostro Summit dei CEO, abbiamo un sacco di altri vantaggi disponibili per le nostre aziende. E lo siamo anche noi, abbiamo appena lanciato qualcosa di piuttosto entusiasmante chiamato Lighter Analytics nel nostro portale di assistenza. Sapete, abbiamo tutti i dati di tutte le nostre società, perché siamo collegati alla loro piattaforma contabile, bancaria e ai loro sistemi di fatturazione. Quindi ora stiamo restituendo loro i loro dati in modo che possano usarli.

Pietro Renton  29:12

Interessante. Ok, Melissa, è bello chiacchierare con te. Abbiamo davvero apprezzato la nostra conversazione. Grazie mille per essere venuto allo show.

Melissa Winder  29:18

Sì. Grazie, Pietro. È fantastico essere qui.

Pietro Renton  29:22

Beh, spero che lo spettacolo ti sia piaciuto. Grazie mille per avere ascoltato. Per favore, vai avanti e dai una recensione allo spettacolo sulla piattaforma podcast di tua scelta e vai a raccontarlo ai tuoi amici e colleghi. Comunque, a questo proposito, ti concludo. Apprezzo molto il tuo ascolto e ci vediamo la prossima volta. Ciao.

.pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .box-header-title { font-size: 20px !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .box-header-title { font-weight: bold !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .box-header-title { color: #000000 !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-avatar img { border-style: none !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-avatar img { border-radius: 5% !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-name a { font-size: 24px !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-name a { font-weight: bold !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-name a { color: #000000 !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-description { font-style: none !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-description { text-align: left !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-meta a span { font-size: 20px !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-meta a span { font-weight: normal !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-meta { text-align: left !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-meta a { background-color: #6adc21 !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-meta a { color: #ffffff !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-meta a:hover { color: #ffffff !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-user_url-profile-data { color: #6adc21 !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-twitter-profile-data span, .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-twitter-profile-data i { font-size: 16px !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-twitter-profile-data { background-color: #6adc21 !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-twitter-profile-data { border-radius: 50% !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-twitter-profile-data { text-align: center !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-linkedin-profile-data span, .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-linkedin-profile-data i { font-size: 16px !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-linkedin-profile-data { background-color: #6adc21 !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .ppma-author-linkedin-profile-data { border-radius: 50% !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-author-boxes-recent-posts-title { border-bottom-style: dotted !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-multiple-authors-boxes-li { border-style: solid !important; } .pp-multiple-authors-boxes-wrapper.box-post-id-45383.pp-multiple-authors-layout-boxed.multiple-authors-target-shortcode.box-instance-id-1 .pp-multiple-authors-boxes-li { color: #3c434a !important; }

• Distribuzione di contenuti basati su SEO e PR. Ricevi amplificazione oggi.
• PlatoData.Network Generativo verticale Ai. Potenzia te stesso. Accedi qui.
• PlatoAiStream. Intelligenza Web3. Conoscenza amplificata. Accedi qui.
• PlatoneESG. Carbonio, Tecnologia pulita, Energia, Ambiente, Solare, Gestione dei rifiuti. Accedi qui.
• Platone Salute. Intelligence sulle biotecnologie e sulle sperimentazioni cliniche. Accedi qui.
• Fonte: https://www.fintechnexus.com/melissa-widner-of-lighter-capital-on-revenue-based-financing/