Pubblico o privato? Questo, in poche parole, è il dilemma che devono affrontare le startup web3 che cercano di raccogliere fondi. Entrambi gli approcci comportano dei compromessi e i percorsi non si escludono a vicenda: non è raro che i progetti seguano un round privato con una vendita pubblica.

Ma con migliaia di casi di studio da esaminare negli ultimi cinque anni di raccolta fondi per le criptovalute, alcuni aspetti chiave sono evidenti. È chiaro che il percorso di finanziamento intrapreso da una startup è una delle decisioni più critiche che il suo team potrà mai prendere, poiché determinerà la direzione del progetto negli anni a venire.

Se lo fai bene, la startup avrà un'enorme possibilità di vedere la sua visione realizzata. Se sbagli, il progetto rischierà di morire lentamente a causa di incentivi disallineati, distribuzione dei token non ottimale e investitori che sono coinvolti solo per una rapida svolta. La posta in gioco non potrebbe essere più alta.

I pro del privato e del pubblico

Ci sono diversi vantaggi nel condurre un rilancio privato. Per prima cosa, è più facile trattare con un piccolo gruppo di investitori accreditati che interagire con una comunità di migliaia di persone che richiedono un token, elenchi CEX e aggiornamenti costanti sui progetti. I VC operano in tempi più brevi e i migliori si accontentano di prendere un tocco leggero, confidando nel team di progetto per guidare la nave nella giusta direzione.

L’investimento privato è ideale nella fase iniziale, quando la startup è ancora in fase di ideazione e si prepara a costruire il suo concetto. Qualsiasi token, se ce n’è uno, sarà molto più avanti lungo la linea. In questo momento, ottenere finanziamenti da VC è più pulito e semplice.

Le vendite pubbliche, tuttavia, hanno il vantaggio di accelerare la crescita della comunità e di acquisire nuovi utenti. Forniscono una maggiore pubblicità di quanto potrebbe mai fare qualsiasi rilancio privato. Hanno anche il vantaggio di distribuire il token a un pubblico quanto più ampio possibile, evitando che la proprietà sia troppo concentrata.

Mentre il capitale di rischio può far girare la palla, gli utenti sono la linfa vitale di un progetto e le startup web3 devono tenere conto della loro raccolta fondi attorno a questo fatto inevitabile. Una comunità dovrà crescere ad un certo punto, e preferibilmente prima piuttosto che dopo. Ma mentre i vantaggi di ospitare una vendita pubblica sono convincenti, sia il pubblico che il privato portano con sé la loro parte di svantaggi.

I contro del privato e del pubblico

I progetti che perseguono finanziamenti privati ​​possono riuscire a completare un round solo per scoprire che il denaro risolve più problemi di quanti ne crea. Troppo spesso l’autonomia viene ceduta ai VC intenti a imporre la propria autorità su un progetto. Sebbene gli investitori generalmente abbiano buone intenzioni e agiscano in buona fede, la loro visione potrebbe essere molto diversa da quella dei fondatori del progetto.

I peggiori VC faranno pressione sulle startup web3 affinché lancino un token troppo presto, con tokenomics che consentono agli investitori privati ​​di scaricare sulla vendita al dettaglio. Anche coloro che non sono così mercenari potrebbero spingere la squadra a rinnovare la propria tabella di marcia, risultando in un prodotto che sembra molto diverso da quello che la squadra aveva originariamente sognato. Per quanto riguarda le startup che non intendono effettuare l'emissione di token, c'è ancora il rischio di diluizione assegnando troppa equità ai VC che acquisiranno la maggior parte del rialzo qualora il progetto dovesse raggiungere lo status di unicorno.

Per quanto riguarda le vendite pubbliche, c'è molto che può andare storto: l'aumento totale deve essere realistico, la dimensione massima del biglietto deve essere giusta, i KOL probabilmente devono essere inseriti senza dare loro una quota sproporzionata della torta, e la squadra, È necessario elaborare tutte le modalità di maturazione privata e pubblica, mentre è necessaria una struttura tokenomica che incentivi la detenzione anziché il dumping.

È molto da considerare per una squadra che non è specializzata in tali questioni e sta semplicemente cercando di costruire un prodotto rivoluzionario. La raccolta fondi è importante, ma è fin troppo facile mettere in ombra l'intero progetto, relegando attività più importanti in disparte per mesi e mesi. Non c'è da stupirsi che i progetti web3 si rivolgano sempre più a soluzioni automatizzate in grado di gestire la raccolta fondi per loro conto, liberandoli di concentrarsi sulle operazioni principali.

Raccolta fondi come servizio

L’emergere delle piattaforme di raccolta fondi web3 ha fornito una soluzione ad alcune delle sfide affrontate dalle startup in cerca di investimenti. Anche se rimane il dilemma se sollevare la questione in privato, pubblicamente o in entrambi i casi, la pressione derivante dalla necessità di supervisionare le minuzie del processo è allentata. Piattaforme come Blocco angelo stanno vedendo una maggiore adozione automatizzando la raccolta fondi fornendo al contempo maggiore trasparenza a tutti i partecipanti.

Uno dei maggiori problemi per i potenziali investitori è determinare non solo ciò che hanno diritto a ricevere, ma per cosa sono in fila gli altri prima di loro in coda. Fornendo un percorso chiaramente verificabile per visualizzare sblocchi, maturazione e ispezione dei token, AngelBlock apporta la chiarezza tanto necessaria al processo di raccolta fondi. Il fatto che supporti aumenti di capitale, così come aumenti di token, aggiunge flessibilità, garantendo che i progetti web3 in fase iniziale non siano obbligati a rilasciare un token solo per garantire il capitale.

Esistono molti approcci diversi a raccolta fondi web3, va notato, ed è fondamentale che ciascun progetto scelga il modello adatto a sé. Ciò significa adottare una visione a lungo termine, piuttosto che cercare frettolosamente investimenti con poche possibilità di considerare ciò che ci si aspetta in cambio. Piuttosto che precipitarsi in una vendita di token o accettare il primo assegno di capitale di rischio offerto, le startup dovrebbero esaminare tutte le opzioni sul tavolo.

Se il tuo concetto è buono come pensi, non mancheranno gli investitori che chiedono a gran voce di rivendicare una parte dell'azione. Valuta attentamente i meriti di ciascuno prima di scegliere un preferito. Come fondatore di una startup, potrei essere la decisione più importante che tu abbia mai preso.

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• Fonte: https://techstartups.com/2024/02/26/web3-startups-face-a-fundraising-dilemma/