• Nonostante un recente rallentamento dell’IPC mensile australiano per dicembre 2023, la banca centrale australiana, la RBA, ha scelto di rimanere cauta e respingere le aspettative di taglio dei tassi.
• La dichiarazione di politica monetaria della RBA ha affermato che l'inflazione dei servizi potrebbe rimanere vischiosa su livelli elevati e che l'inflazione complessiva potrebbe richiedere del tempo per raggiungere l'obiettivo della RBA compreso tra il 2% e il 3%.
• La debolezza dell'AUD nei confronti del dollaro statunitense della scorsa settimana ha iniziato a ridursi intraday, sostenuta dalle rinnovate vibrazioni aggressive della RBA.
• La coppia incrociata EUR/AUD potrebbe vedere un'ulteriore debolezza a breve termine, osservare il supporto a breve termine di 1.6475 (potenziale livello di innesco del ribasso).

Questa è un'analisi di follow-up del nostro rapporto precedente, "Tecnico EUR/AUD: la sottoperformance dell'AUD rimane persistente" del 17 gennaio. Clic qui per un riepilogo.

Dalla nostra ultima analisi, la coppia EUR/AUD ha registrato un rally come previsto nel breve termine e ha raggiunto la resistenza di 1.6655 (ha registrato un massimo intraday di 1.6675 il 18 gennaio). Successivamente, nelle ultime tre settimane, è stato scambiato lateralmente tra 1.6675 e 1.6350.

La banca centrale australiana, la RBA, ha concluso oggi la sua prima riunione di politica monetaria del 2024 e ha mantenuto, come previsto, il tasso di interesse al 4.35% per la terza volta consecutiva.

Nonostante la recente debolezza osservata nei dati sull’inflazione australiana, dove l’indicatore mensile CPI è decelerato per il terzo mese consecutivo al 3.4% annualizzato a dicembre 2023 dal 4.3% di novembre e dal valore più basso da novembre 2021, l’ultima dichiarazione monetaria della RBA è ancora costellata di accenni di vibrazioni da falco.

Dichiarazione di politica monetaria aggressiva della RBA

L'ultima dichiarazione ha indicato che si riconosce che l'inflazione in Australia sta diminuendo ma rimane elevata, e ci vorrà ancora del tempo prima che raggiunga l'obiettivo della RBA compreso tra il 2% e il 3%. In secondo luogo, l’inflazione dei prezzi dei servizi è diminuita a un ritmo più graduale, in linea con le precedenti previsioni della RBA, ed è rimasta elevata, il che potrebbe essere persistente, una somiglianza con le tendenze dell’inflazione dei prezzi dei servizi a livello globale. In terzo luogo, ha osservato che le prospettive economiche sono incerte e che il Consiglio resta molto attento al rischio di inflazione (piuttosto che al rischio di recessione).

Nel complesso, resta il fatto che il primo taglio dei tassi della RBA potrebbe non arrivare nel primo semestre del 1, e anche la possibilità di un ulteriore aumento è ancora in gioco.

La recente debolezza dell’AUD ha iniziato ad attenuarsi

Fig 1: performance consecutive a 5 giorni del dollaro statunitense rispetto ad altre valute al 17 gennaio 2024 (Fonte: TradingView, fare clic per ingrandire il grafico)

Il recente ritmo significativo delle vendite di AUD, che ha preso forma dopo il FOMC della scorsa settimana e i dati sorprendentemente forti sull'occupazione non agricola negli Stati Uniti per gennaio, ha iniziato a invertire alcuni dei suoi movimenti; il dollaro statunitense sta ora mostrando solo un guadagno del +1.4% dal massimo del +2.05% contro l'AUD all'inizio di questa settimana, lunedì 5 febbraio, nel momento in cui scriviamo.

Il supporto della media mobile a 200 giorni dell'EUR/AUD sembra vulnerabile

Fig 2: Tendenza a medio termine EUR/AUD al 6 febbraio 2024 (Fonte: TradingView, fare clic per ingrandire il grafico)

Fig 3: Tendenza a breve termine EUR/AUD al 6 febbraio 2024 (Fonte: TradingView, fare clic per ingrandire il grafico)

Il rimbalzo intraday odierno osservato nell'AUD dopo che le vibrazioni aggressive della RBA hanno messo in crisi EUR / AUD sulla via della vulnerabilità affinché la coppia incrociata possa potenzialmente scendere leggermente, almeno nell'orizzonte a breve termine.

Il movimento rialzista a breve termine dal minimo del 2 gennaio 2024 di 1.6129 si è bloccato sulla linea di tendenza discendente a medio termine in atto dal massimo del 17 agosto 2023 che ora funge da resistenza intorno a 1.6655.

L'indicatore di momentum RSI giornaliero si è anche infilato in basso a destra sotto una resistenza discendente parallela al livello 65 e ha formato un massimo inferiore che suggerisce che lo slancio rialzista a medio termine probabilmente si sarà dissipato (a sua volta supporta potenzialmente azioni di prezzo inferiori di EUR/AUD).

Osservate il supporto a breve termine a 1.6475 (anche la media mobile a 200 giorni), una rottura al di sotto di esso rafforza un'ulteriore potenziale debolezza a breve termine nell'EUR/USD per esporre i prossimi supporti intermedi a 1.6330 e 1.6150.

D'altro canto, un superamento della resistenza fondamentale di 1.6655 invalida il tono ribassista per un ulteriore recupero per la prossima resistenza intermedia che arriverà a 1.6840 nella prima fase.

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