In un'intervista esclusiva, Bordo IPO L'editor multimediale Hope King ha incontrato Patti Cook, amministratore delegato di Finance of America Companies, per discutere di come rendere pubblica la sua azienda e raddoppiare i prestiti durante la pandemia globale.
La piattaforma di prestito al consumo è destinata a diventare pubblica con una valutazione di $ 1.9 miliardi mediante fusione con una SPAC chiamata Replay Acquisition Corp. (NYSE: RPLA). Gli investitori istituzionali faranno anche un investimento privato di $ 250 milioni nella società.
Secondo la Mortgage Bankers Association, il volume dei nuovi mutui quest'anno dovrebbe superare del 37% il totale dello scorso anno. I proprietari di case stanno approfittando dei tassi di interesse record e gli acquirenti vogliono più spazio in mezzo alla pandemia. Guarda i momenti salienti nella clip qui sotto o fai clic qui per l'intervista completa.
"La dinamica è come qualcosa che non ho mai visto prima", ha detto la signora Cook. "Hai la combinazione di tassi incredibilmente bassi, hai una Fed molto favorevole, stanno acquistando mutui e questo ha portato a un'enorme offerta di refis (rifinanziamenti)".
I servizi di Finance of America includono mutui tradizionali, mutui inversi, prestiti immobiliari commerciali e investimenti a reddito fisso.
La signora Cook ha detto che la società stava prendendo in considerazione una tradizionale IPO, ma quando gli influenti sponsor della SPAC Edmond Safra, Lance West e Chinh Chu sono venuti a chiamare con Replay Acquisition, è stato un gioco da ragazzi.
"È stata la partnership unica con loro che è stata così attraente", ha detto. "Pensiamo ... uno di loro sarà nel consiglio di amministrazione, ma i consigli e l'opportunità che ci hanno presentato sono stati particolarmente convincenti."
Secondo i dati raccolti da Bloomberg, gli SPAC hanno raccolto più di 60 miliardi di dollari in offerte pubbliche iniziali per la ricerca di obiettivi. Diventare una società quotata in borsa consentirà alla piattaforma di prestito al consumo di raccogliere più facilmente capitali aggiuntivi in futuro, ha detto la signora Cook.
"Possiamo crescere organicamente, cosa che abbiamo fatto, e innovare e creare nuovi prodotti da soli", ha detto. “Puoi anche crescere e innovare attraverso acquisizioni. Quindi, se vediamo un'azienda con un particolare prodotto o che si trova in una particolare linea di attività che riteniamo possa essere creativa per la piattaforma e continuiamo a supportare quel mantra di guadagni resistenti al ciclo, allora sì, possiamo usare il capitale per Fai entrambi."
Le nuove quotazioni arrivano quando il mercato dei mutui ha resistito sorprendentemente bene di fronte alla pandemia di coronavirus. La domanda di credito ha sommerso i prestatori, consentendo loro di applicare prezzi relativamente alti. Non è stato così redditizio emettere un mutuo in almeno 20 anni, secondo i dati dell'Urban Institute, una politica e un'organizzazione no profit con sede a Washington.
La media per un prestito fisso di 30 anni è scesa al 2.78%, il più basso dei dati che risale al 1971, ha detto Freddie Mac questo mese. È stato il 12 ° minimo storico quest'anno.
Il calo dei costi di finanziamento iniziato a marzo, quando il coronavirus ha sconvolto i mercati finanziari, non mostra segni di arresto. I prestiti a buon mercato hanno alimentato un rally immobiliare che ha sostenuto l'economia pandemica. Gli acquisti sono aumentati vertiginosamente e milioni di attuali proprietari di case sono stati in grado di risparmiare denaro rifinanziando.
La signora Cook crede che la struttura di Finance of America sia costruita per prosperare oltre una Fed solidale e la pandemia.
"Non siamo solo una società di mutui", ha detto la signora Cook. "Siamo costruiti per il lungo termine, per la stabilità e per generare guadagni resistenti al ciclo per i nostri tre segmenti di prestito e le nostre altre due attività che li aumentano".
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Fonte: IPO Edge - Finance of America sta raddoppiando durante la pandemia mentre la forza del mercato ipotecario mantiene.
