Penggalangan dana ekuitas adalah model keuangan alternatif yang memanfaatkan kekuatan internet bagi pemilik bisnis swasta untuk mengumpulkan dana dengan menawarkan saham. Pada saat yang sama, hal ini memungkinkan investor swasta untuk membeli ekuitas dalam bisnis yang mereka yakini akan memberikan keuntungan yang baik. Ini adalah model pendanaan bisnis yang dimulai di Inggris dengan platform Crowdcube pada tahun 2011, dan kemudian Seedrs pada tahun 2012. Di Amerika Serikat, crowdfunding ekuitas dimulai ketika Jumpstart Our Business Startups Act (JOBS Act) ditandatangani menjadi undang-undang oleh Presiden Obama pada tanggal 5 April 2012. Ini diperluas ke investor ritel yang kurang canggih dan kaya (yaitu tidak terakreditasi) pada bulan Mei 2016. Blog ini membahas lebih dekat cara kerjanya, manfaatnya, dan platform crowdfunding ekuitas teratas di Amerika Utara. 

Latar belakang keuangan saat itu

Di kedua negara tersebut, bank telah mengurangi pinjaman kepada bisnis startup setelah krisis ekonomi global pada tahun 2007-2008. Mereka juga menawarkan suku bunga rendah kepada penabung. Hal ini bertepatan dengan peluncuran ponsel pintar pertama yang menghadirkan konektivitas massal kepada masyarakat melalui perangkat genggam.

Tujuan utama crowdfunding adalah untuk memperluas dan memudahkan metode peningkatan modal oleh perusahaan-perusahaan kecil. Hal ini juga memungkinkan masyarakat umum untuk berinvestasi pada startup sebagai cara untuk mencapai tingkat pengembalian yang lebih baik daripada yang ditawarkan oleh penyedia jasa keuangan terkemuka. 

Selain meringankan beban peraturan, crowdfunding ekuitas juga memudahkan investor ritel untuk membeli ekuitas di perusahaan rintisan melalui ponsel pintar mereka. Tingkat investasi minimum bisa hanya beberapa dolar atau beberapa pound, dan platform crowdfunding ekuitas yang teregulasi menyediakan layanan terpadu dengan mengelola seluruh proses mulai dari uji tuntas dan penanganan transaksi hingga penerbitan sertifikat saham.  

Ada risiko tinggi bahwa bisnis apa pun bisa gagal, dan investor bisa kehilangan investasinya. Investor yang bijaksana akan mendukung portofolio perusahaan, mungkin di sektor bisnis yang berbeda dan berada pada tahap perkembangan yang berbeda. Mereka bahkan mungkin berinvestasi di perusahaan rintisan di berbagai negara demi keberagaman yang seluas-luasnya.

Apa yang membuat crowdfunding ekuitas berbeda?

Elemen kunci dari 'crowdfunding' yang membuatnya menonjol dari sumber pendanaan usaha kecil lainnya adalah bahwa hal ini memerlukan sekumpulan investor ritel untuk terlibat (investor amatir yang menggunakan uang pribadi mereka), dibandingkan dengan bisnis yang didanai hanya oleh investor kecil. segelintir investor profesional, atau pinjaman bank atau melalui penerimaan hibah.

Sebagian besar proyek crowdfunding ekuitas akan menawarkan tingkat ekuitas dalam bisnis dengan harga saham yang mencapai target keuangan minimum. Yang lain beroperasi berdasarkan pinjaman yang dapat dikonversi: pendukung meminjamkan uang kepada bisnis, dan ketika harga saham ditetapkan di kemudian hari, pinjaman mereka diubah menjadi saham dengan tingkat bunga preferensial. 

Dalam kedua kasus tersebut, kegagalan mencapai target pendanaan mengakibatkan seluruh dana dikembalikan ke penyandang dana. Jika targetnya tercapai, proyek crowdfunding dapat dilanjutkan dengan tujuan mencapai 'target perluasan'. Jika suatu bisnis gagal mencapai target yang dikehendaki, ia masih dapat menyimpan semua uang yang ditawarkan untuk investasi karena melebihi target awal.

Agenda platform crowdfunding ekuitas

Meskipun merupakan kebenaran mendasar bahwa bisnis yang menggunakan crowdfunding ekuitas harus menarik banyak investor ritel, platform crowdfunding juga memiliki tujuan khusus masing-masing.

1. Statistik yang sering dikutip adalah demikian 90% startup gagal dalam 10 tahun. Setiap platform ingin membangun jaringan investor yang terdaftar dan percaya diri dengan menunjukkan bahwa bisnis yang mereka tawarkan peluang investasi memiliki kinerja jauh lebih baik daripada rata-rata tingkat kegagalan sebesar 90%.
2. Platform tersebut menerima pembayaran hanya ketika proyek crowdfunding berhasil, sehingga mereka mencari bukti bahwa setiap peluang investasi akan memiliki daya tarik yang kuat bagi investor ritel. Investor ritel akan lebih percaya diri ketika mereka berinvestasi bersama beberapa pendukung inti profesional, yang dapat mencakup angel investor, dana keluarga, dana VC, pemimpin bisnis yang diakui, dan individu dengan kekayaan bersih tinggi. Oleh karena itu, pendiri/pemilik startup harus melakukan pra-penjualan pribadi untuk mendapatkan investor utama yang menjamin sebagian besar dari total target, biasanya setidaknya 30%.

Jenis investor ritel

Setiap putaran crowdfunding ekuitas memerlukan upaya pemasaran yang terencana untuk mencapai target pendanaan minimum dengan meyakinkan investor ritel yang cukup. 

Beberapa calon investor hanya akan melihat jumlah setiap peluang investasi dan mempertimbangkan prospek keuntungan finansial yang baik.

Beberapa “menyebarkan taruhan mereka” dan berinvestasi dalam dana yang diciptakan oleh platform untuk mendukung banyak bisnis startup.

Investor ritel lainnya bisa menjadi lebih filantropis dalam pengambilan keputusan mereka, dan memutuskan untuk membantu individu atau bisnis yang mereka rasa layak mendapatkan dukungan berdasarkan manfaat yang mungkin didapat bagi pemangku kepentingan yang dituju jika hal tersebut berhasil. Merasakan kehangatan karena telah membantu bisa menjadi hal yang cukup bermanfaat, meskipun tidak banyak, jika tidak ada, keuntungan finansial pada akhirnya.

Atau mungkin ada yang memilih untuk mendukung bisnis yang tujuan dan misinya sesuai dengan kepentingan komunitas sipil atau ESG mereka dalam hal keberlanjutan, energi bersih, daur ulang, lingkungan hidup, dan sebagainya.

Pada tahap apa bisnis menggunakan crowdfunding ekuitas?

Putaran crowdfunding ekuitas sering kali mengumpulkan jumlah di awal tahap pertumbuhannya, sering kali sebelum pendapatan, dan mencari jumlah yang terlalu kecil untuk dikhawatirkan oleh pengelola dana VC. Kedua metode penggalangan dana ini kadang-kadang disalahartikan sebagai persaingan satu sama lain. Semakin banyak, mereka bisa menjadi seperti itu digunakan bersama-sama dengan cara yang saling melengkapi. 

Seringkali, crowdfunding akan digunakan terlebih dahulu sebelum suatu bisnis mulai menghasilkan penjualan atau pesanan, dan dukungan dari sekumpulan investor ritel kemudian dapat digunakan sebagai bukti bahwa bisnis tersebut memerlukan dukungan dari basis investor yang lebih profesional atau institusional.

Ada juga contoh ketika sebuah bisnis telah mencapai tahap investasi VC, dan mereka masih melanjutkan dengan crowdfunding ekuitas, seringkali mengumpulkan jumlah yang jauh lebih rendah. Hal ini sering terjadi dalam bisnis B2C dan D2C, di mana menawarkan saham dapat memberi penghargaan dan menciptakan loyalitas pelanggan. Crowdfunding yang baik adalah pemasaran yang baik.

Titik keluar investor

Bisnis yang mengumpulkan uang melalui crowdfunding ekuitas jarang memberikan dividen kepada investor. Para investor tersebut biasanya menunggu lama untuk akhirnya menerima keuntungan ketika suatu bisnis diakuisisi oleh perusahaan yang lebih besar, atau suatu bisnis menerbitkan saham publiknya sendiri (IPO, penawaran umum perdana).

Namun, bahkan jika sebuah bisnis startup tidak mengalami kegagalan, bisnis tersebut mungkin tidak akan pernah berkembang hingga mencapai ukuran seperti saat IPO, atau menjadi target akuisisi pemain mapan di sektor pasarnya. Tidak likuidnya saham-saham perusahaan rintisan (startup) pada masa awal dipandang sebagai kelemahan crowdfunding ekuitas, meskipun semakin banyak pasar sekunder untuk saham perusahaan milik swasta yang menyediakan sarana bagi investor ritel untuk menentukan strategi keluar pribadi mereka.

Tentu saja, titik keluar yang paling tidak diterima adalah ketika sebuah bisnis gagal dan investor tidak menerima keuntungan apa pun.

Situs crowdfunding ekuitas AS

Pada 16 Mei 2016, Judul III UU JOBS memperluas peluang crowdfunding ekuitas online kepada orang Amerika yang berpenghasilan di bawah $200,000 per tahun, meskipun termasuk batasan jumlah yang dapat diinvestasikan. 

Investor crowdfunding ekuitas tetap terbagi dalam beberapa kategori terakreditasi dan tidak terakreditasi. Berdasarkan akumulasi kekayaan dan pendapatan, peraturan dibuat untuk “melindungi” investor yang tidak terakreditasi agar tidak mengalami kerugian yang tidak dapat ditanggung. Namun, garis demarkasi yang ada saat ini bisa saja berubah. Pada tahun 2023 Dewan Perwakilan Rakyat mengesahkan rancangan undang-undang yang membuka jalan bagi pembentukan sebuah ujian investor terakreditasi. Hal ini akan memungkinkan investor yang tidak terakreditasi untuk menunjukkan bahwa mereka memiliki pengetahuan dan pemahaman yang diperlukan untuk berpartisipasi dengan status terakreditasi di pasar swasta. Ujian akan diselenggarakan oleh Otoritas Regulator Industri Keuangan (FINRA), meskipun tidak ada apa pun di situsnya.

Akibatnya, terdapat berbagai platform crowdfunding ekuitas yang melayani investor terakreditasi dan non-terakreditasi, meskipun beberapa berlaku untuk keduanya. Platform yang khusus diperuntukkan bagi investor terakreditasi memungkinkan bisnis mengumpulkan dana hingga $75 juta melalui penawaran Reg A+. Berdasarkan Regulasi Bisnis Crowdfunding (Reg CF) dapat meningkat hingga $5 juta dalam jangka waktu 12 bulan dari investor yang tidak terakreditasi. Reg CF adalah apa yang dimaksud banyak orang ketika merujuk pada crowdfunding ekuitas. 

Platform crowdfunding ekuitas Reg CF untuk investor non-akreditasi

Pada tahun 2023, empat platform crowdfunding ekuitas di Amerika Utara meningkat 75 sen dari setiap dolar dihasilkan oleh proyek Reg CF di Amerika Serikat.

Sumber data: kingscrowd.com

penyandang dana

Wefunder adalah crowdfunding ekuitas yang populer platform, memungkinkan orang biasa berinvestasi di startup hanya dengan $100. Ini menghubungkan bisnis dengan komunitas investor potensial yang menjadi pemilik sebagian dengan membeli saham, yang memungkinkan startup untuk mengumpulkan modal dari kelompok yang lebih luas dibandingkan dengan metode tradisional. Pada tahun 2023, mereka mengumpulkan total $131.9 juta dari investor AS

Wefunder juga berekspansi ke Eropa pada tahun 2023 melalui kemitraan dengan platform Inggris Crowdcube, yang diberi wewenang oleh UE untuk mengumpulkan dana di seluruh 27 negara Uni Eropa. Ini cocok untuk startup yang mencari sumber pendanaan alternatif sekaligus berpotensi membangun komunitas pendukung awal yang setia.

StartEngine

StartEngine adalah pionir dalam crowdfunding ekuitas, dan meluncurkan kampanye pertama dari jenisnya di AS pada tahun 2015. StartEngine memfasilitasi investasi pada perusahaan rintisan dan berkembang baik bagi investor terakreditasi maupun non-akreditasi melalui Regulasi Crowdfunding dan Regulasi A, yang memungkinkan bisnis lebih banyak fleksibilitas. 

Platform ini telah memfasilitasi pengumpulan lebih dari $200 juta pada tahun lalu, menjadikannya pemain utama di bidang ini. Bagi perusahaan rintisan yang mencari kumpulan investor potensial dalam jumlah besar dan platform berpengalaman, StartEngine adalah pesaing kuat.

Republik

Republic adalah platform crowdfunding ekuitas yang lebih baru, dan beroperasi bersama platform ekuitas terkemuka di Eropa, Seedrs, yang diakuisisi pada tahun 2021. Seedrs diberi wewenang untuk mengumpulkan dana melalui seluruh Uni Eropa di 27 negara.

Republic juga menawarkan beragam peluang investasi lebih dari sekedar startup, termasuk real estat, video game, dan bahkan perusahaan kripto. Platform ini melayani investor individu dan institusi, dan “Ruang Kesepakatan” khusus menampilkan penawaran swasta pilihan yang diinvestasikan bersama dengan dana ventura terkemuka.

Hal ini membuat platform ini cocok bagi investor yang mencari beragam pilihan investasi dan berpotensi memulai usaha yang menarik. Namun, perlu diingat bahwa Republic berfokus pada investasi tidak terdaftar dan berisiko lebih tinggi dibandingkan dengan beberapa platform lainnya.

pembuat kesepakatan

Platform ini layak untuk dimasukkan, meskipun tidak seperti platform yang terbuka untuk semua orang, DealMaker memposisikan dirinya sebagai “Shopify-nya Pasar Modal.” Ini menawarkan solusi yang dihosting sendiri di mana bisnis dapat mengelola penawaran mereka langsung di situs web mereka, sehingga berpotensi menghemat biaya dan memperkuat identitas merek.

DealMaker lebih dari sekadar crowdfunding dasar, mendukung berbagai peraturan seperti Reg CF, Reg D, dan Reg A/A+. Hal ini memungkinkan perusahaan untuk meningkatkan modal dari kelompok investor yang lebih luas dengan batasan investasi yang berbeda. Platform mereka menawarkan fitur-fitur seperti alat hubungan investor terintegrasi dan pemeriksaan kepatuhan. Perusahaan yang mencari pendekatan komprehensif dan mandiri terhadap crowdfunding ekuitas di Amerika Utara, dengan fitur-fitur canggih, tentu harus mempertimbangkan DealMaker.

Di kanada

Tinjauan terhadap crowdfunding ekuitas di Amerika Utara tidak akan lengkap tanpa menyertakan setidaknya satu platform di Kanada, dan FrontFundr adalah platform terbesar di Kanada. Sejak diluncurkan pada tahun 2015, program ini telah memungkinkan lebih dari 40,000 pendukung untuk berinvestasi lebih dari $200 juta di lebih dari 175 bisnis.

Pada tahun 2023, 63 bisnis berhasil mengumpulkan rata-rata $583,000, dan rata-rata 59 investor mendukung setiap putaran ini. Jumlah total yang terkumpul adalah $36.7 juta, dimana $31.5 juta (hampir 86%) di antaranya di bidang keuangan dan real estat.

91% dari semua bisnis yang telah mengumpulkan dana di FrontFundr masih beroperasi atau telah keluar.

Akses demokratisasi terhadap pendanaan bisnis

Penggalangan dana ekuitas di Amerika Utara digambarkan sebagai “pendanaan bisnis yang demokratisasi” karena menghindari segala bias yang dirasakan (baik disadari atau tidak) yang ditampilkan oleh investor institusi. Bisnis dinilai dan investasi dikumpulkan berdasarkan kemampuan mereka sendiri, bukan melalui kontak pribadi seperti pendiri bisnis yang kuliah di perguruan tinggi yang sama dengan manajer dana VC. 

Platform crowdfunding ekuitas yang lebih kecil melayani sektor bisnis khusus, seperti Benih & Percikan untuk industri film dan video, atau melayani etnis minoritas, seperti Kotak (Keunggulan Milik Hitam) dan Vester untuk orang Afrika-Amerika yang terlibat dalam crowdfunding real estat (yang dapat dianggap sebagai kategori crowdfunding tersendiri, dengan platform spesialisnya sendiri).

Penggalangan dana ekuitas di Amerika Utara, bahkan di mana pun, juga dapat membantu startup yang ingin mendisrupsi pasar dan model bisnis yang sudah mapan. VC dan lembaga pemberi pinjaman lainnya tidak dapat memeriksa bisnis serupa untuk membantu memandu pengambilan keputusan mereka, dan sering kali gagal berkomitmen. 

Oleh karena itu, crowdfunding ekuitas memberikan peran penting dan unik bagi banyak wirausahawan yang kemungkinan besar akan kekurangan investasi. 

• Konten Bertenaga SEO & Distribusi PR. Dapatkan Amplifikasi Hari Ini.
• PlatoData.Jaringan Vertikal Generatif Ai. Berdayakan Diri Anda. Akses Di Sini.
• PlatoAiStream. Intelijen Web3. Pengetahuan Diperkuat. Akses Di Sini.
• PlatoESG. Karbon, teknologi bersih, energi, Lingkungan Hidup, Tenaga surya, Penanganan limbah. Akses Di Sini.
• PlatoHealth. Kecerdasan Uji Coba Biotek dan Klinis. Akses Di Sini.
• Sumber: https://crowdsourcingweek.com/blog/equity-crowdfunding-north-america/