Selama beberapa dekade, perusahaan ekuitas swasta mengandalkan Microsoft Excel untuk menganalisis kesepakatan, membuat model skenario, menilai perusahaan, dan melaporkan kinerja portofolio. Namun, excel tidak pernah dirancang untuk mengelola data unik, pemodelan, analisis, dan permintaan kolaborasi ekuitas swasta. Ketika perusahaan meningkatkan skala menuju aset bernilai miliaran dolar yang dikelola, kendala Excel menjadi sangat jelas. Investor dan tim transaksi memerlukan solusi perangkat lunak khusus yang membekali mereka untuk memperoleh aset terbaik, meningkatkan operasi portofolio perusahaan, dan mendorong efisiensi di seluruh perusahaan.  

Ketika persaingan semakin ketat dan investor menuntut lebih banyak transparansi dan penciptaan nilai berbasis teknologi dari mitra umum mereka, proses berbasis spreadsheet menimbulkan tanggung jawab yang besar. Perangkat lunak terintegrasi yang dibuat khusus untuk alur kerja PE kini menjadi prasyarat agar tetap kompetitif.

Jebakan Spreadsheet untuk Ekuitas Swasta Modern 

Meskipun berguna untuk pemodelan dasar, Excel memiliki keterbatasan mendasar yang menjadikannya berisiko dan tidak efisien untuk ekuitas swasta:  

1. Kesalahan Manual: Ketergantungan formula, penghapusan, dan penyesuaian yang tidak disengaja sering kali menimbulkan kesalahan dalam model penilaian sensitif, penghitungan imbal hasil, dan pelaporan portofolio. Masalah seperti ini bisa menimbulkan konsekuensi jutaan dolar jika tidak ditangani.
   
2. Data Terfragmentasi: Tanpa database terstruktur, data kinerja dana penting, keuangan portofolio perusahaan, detail LP akan disimpan di berbagai spreadsheet. Hal ini menghambat analisis holistik dan visibilitas perusahaan secara luas.
   
3. Masalah Skalabilitas: Koneksi lembar Excel mengalami kelambanan dan kompleksitas kinerja saat memodelkan tabel batas seratus baris, struktur dana yang rumit, air terjun kemitraan berlapis, dan model operasional terperinci.
   
4. Kolaborasi yang Menyakitkan: Mengirimkan versi terbaru melalui email bolak-balik menyebabkan kebingungan pada masukan terbaru dari rekanan tertentu. Kurangnya kontrol juga memungkinkan perubahan yang tidak disengaja mengalir melalui model.
   
5. Analisis Lemah: Excel tidak dapat menangani kumpulan data besar, analisis statistik yang kuat, pemodelan prediktif, dan metode lain yang diperlukan untuk wawasan yang berbeda. Kurangnya API juga membatasi aliran data dari sumber eksternal.
6. Keamanan Buruk: File di drive bersama atau dikirimkan melalui email juga menimbulkan kebocoran data rahasia, kehilangan IP, dan risiko manipulasi tanpa kontrol akses.
   
7. Kurangnya Transparansi: Mitra, investor, dan tim kesepakatan tidak memiliki visibilitas real-time terhadap kinerja dana, aliran modal, perubahan penilaian di luar laporan PowerPoint statis. 

Intinya, spreadsheet bersifat kaku, rentan terhadap kesalahan, tidak aman, manual, dan kurang transparan – yang semuanya merupakan pemecah kesepakatan bagi ekosistem ekuitas swasta yang lebih canggih saat ini. Perangkat lunak yang dibuat khusus sangat penting.

Bagaimana perangkat lunak yang dibuat khusus memberikan dampak yang berarti terhadap pemangku kepentingan utama PE:

Untuk Investor dan Mitra Terbatas

a) Akses dokumen pemegang saham, rekening modal, laporan melalui portal investor yang aman dengan kontrol izin.

b) Memanfaatkan dasbor dinamis untuk melacak kesehatan portofolio di seluruh dana yang mendasarinya.

c) Tampilan pelaporan khusus melengkapi laporan distribusi triwulanan. Memanipulasi data dengan mudah dengan cepat untuk analisis ad-hoc.

d) Pantau jalur kesepakatan dan lacak profil target prospektif yang sedang dinilai oleh GP.

e) Memverifikasi perlindungan keamanan, kepatuhan, dan audit yang ketat seputar data investasi sensitif.

f) Ketelitian perhitungan metrik kinerja tingkat institusi seputar IRR, TVPI, RVPI.

Untuk Mitra Kesepakatan dan Tim Investasi

a) Alat pencarian untuk dengan cepat mengidentifikasi target menarik lintas sektor, tahapan, geografi berdasarkan kriteria yang ditentukan.

b) Menilai target terhadap tolok ukur KPI operasional dan keuangan yang relevan. 

c) Membuat model implikasi pajak, hukum, komersial dari berbagai instrumen seperti ekuitas, utang konversi dalam skenario bisnis masa depan

d) Mengamankan ruang kerja kolaboratif bagi tim kesepakatan untuk bersama-sama menguji asumsi mengenai keuntungan, vektor pertumbuhan, dan risiko.

e) Editor penataan mempercepat penyusunan dokumen hukum utama seperti LPA, term sheet, perjanjian pemegang saham, dll  

f) Pelacakan pembayaran memastikan transfer kabel, vesting ekuitas, pemrosesan biaya hukum pokok berjalan lancar.

Berikutnya : Halaman detail properti

BERIKUTNYA : Halaman Investasi / Pembayaran

Untuk Eksekutif Teknologi dan Operasi 

a) Mengkonsolidasikan data dari perusahaan portofolio, administrator, kustodian melalui API pada satu platform. Tidak ada lagi lampiran email!

b) Pandangan terperinci mengenai dana, struktur kemitraan yang mendasari, perusahaan portofolio.  

c) Pelacakan waktu nyata untuk metrik operasional utama di seluruh portofolio berdasarkan sektor, geografi, atau tampilan khusus sepenuhnya. 

d) Analisis distribusi air terjun untuk skenario keluar yang memfaktorkan preferensi, carry, catch up untuk pemodelan return yang akurat.

e) Merencanakan kebutuhan likuiditas dengan pemodelan capital call, pelacakan komitmen yang tidak didanai, alat penjadwalan distribusi.

f) Memastikan keakuratan alokasi pengeluaran, proyeksi arus kas berdasarkan perjanjian persekutuan komanditer. 

g) Keamanan tingkat institusi, izin akses pengguna, log audit aktivitas, protokol cadangan. 

Ringkasnya, perangkat lunak yang dirancang khusus akan melengkapi perusahaan ekuitas swasta untuk melaksanakan transaksi yang lebih baik, meningkatkan operasi portofolio perusahaan, dan mendorong efisiensi di seluruh perusahaan. Dengan mengadopsi solusi yang disesuaikan untuk memenuhi kebutuhan para profesional PE di seluruh siklus hidup, dana kuartil teratas mendapatkan keunggulan kompetitif yang nyata.

Sekarang, mari kita jelajahi bagaimana perangkat lunak memperoleh manfaatnya di seluruh alur kerja utama:

Penargetan & Asal

a) Filter untuk menentukan prospek dengan cepat dari database ratusan ribu perusahaan swasta berdasarkan sektor, ukuran, metrik pertumbuhan, dan kriteria lainnya.

b) Dasbor interaktif untuk melacak kesepakatan berdasarkan tahap, tanggal pembuatan, dan prioritas serta mendorong tinjauan dan pembaruan saluran.  

c) Kerangka penilaian risiko berdasarkan penilaian awal tanda bahaya, peluang menang, kebutuhan sumber daya, bandwidth tim kesepakatan.

d) Alat untuk meneliti pasar, menilai pendorong permintaan, ancaman persaingan terkait prospek utama. 

e) Model LBO yang fleksibel untuk memperhitungkan instrumen kompleks seperti ratchet, equity kickers, saham mitra operasi, dll dalam skenario bisnis masa depan

Karena Diligence

a) Menyediakan ruang data virtual yang aman untuk berbagi dokumen rahasia selama uji tuntas. 

b) Alat penyebaran keuangan menghindari pencatatan manual yang membosankan dari laporan keuangan yang telah diaudit ke dalam Excel.

c) Alat analisis melapisi data portofolio perusahaan dengan data pasar untuk memperkirakan permintaan, analisis pelanggan, dan risiko

d) Repositori untuk menyimpan secara terpusat temuan dari penasihat pihak ketiga seperti akuntan, konsultan yang diatur berdasarkan kategori ketekunan. 

e) Memungkinkan komentar internal dan penetapan tugas untuk mengatasi permasalahan yang ditemukan selama uji tuntas mendalam selama 7 minggu.

Eksekusi Kesepakatan 

a) Kemampuan pengujian skenario membantu memodelkan saham preferen, pengembalian saham biasa berdasarkan kondisi ekonomi. 

b) Editor untuk dengan cepat menyusun perjanjian hukum utama seperti Letter of Intent, Perjanjian Pembelian, Perjanjian Kerja, dll.

c) Kalender yang disinkronkan untuk tanggal-tanggal penting di seluruh anggota tim internal dan pengacara eksternal, akuntan yang terlibat.  

d) Pelacakan pembayaran memastikan pengiriman kabel sesuai jadwal ke penerima yang tepat seperti pemegang saham, penasihat, dll.  

e) Pembaruan tabel batas dan jadwal vesting secara otomatis tercermin bagi pemegang saham saat kesepakatan hampir tercapai.

Manajemen Aset

a) Menyimpan metrik operasi utama, KPI untuk dipantau di seluruh perusahaan portofolio bersama dengan rencana inisiatif untuk mendorong peningkatan.  

b) Model data yang fleksibel menangkap struktur dana yang kompleks di seluruh partisi, kesepakatan sekunder, dan sarana tujuan khusus yang ditanggung bersama.   

c) Analisis distribusi air terjun untuk hasil keluar hipotetis yang memperhitungkan minat, pengejaran, pengembalian preferensial untuk pemodelan arus kas yang akurat.

d) Mengusulkan dan mengukur kemajuan inisiatif nilai tambah yang berfokus pada perluasan pendapatan, peningkatan produk, optimalisasi biaya, dll.  

e) Merencanakan kebutuhan likuiditas dengan analisis aliran modal, penjadwalan distribusi, alat pelacakan komitmen yang tidak didanai.

Pelaporan Investor 

a) Laporan triwulanan, laporan modal, proyeksi arus kas yang disesuaikan dengan bagian LP, tanggal penutupan, dll.

b) Tampilan khusus memadukan metrik operasi perusahaan portofolio dengan tolok ukur pasar swasta dan publik.

c) Mengizinkan LP untuk mengakses dan menganalisis data portofolio yang relevan dengan kesepakatan yang ditanggung bersama secara spesifik.

d) Pastikan akurasi seputar metrik kinerja seperti DPI mengandalkan perhitungan tingkat institusional daripada Excel manual. 

e) Memenuhi tuntutan standar transparansi dan audit seperti pedoman ILPA untuk integritas dan kontrol data.

Singkatnya, Excel tidak lagi memadai sebagai alat utama bagi perusahaan ekuitas swasta. Spreadsheet memiliki kelemahan material seputar akurasi, keamanan, skalabilitas, integrasi, dan transparansi. Ketika persaingan semakin cepat di pasar swasta, perangkat lunak khusus menjadi sangat penting.

Solusi terintegrasi yang dirancang khusus untuk investasi dengan leverage melengkapi mitra kesepakatan, pemimpin operasi, dan investor dengan visibilitas, analitik, dan otomatisasi yang berbeda. Dengan mengadopsi platform generasi berikutnya, mitra umum dapat mendorong keunggulan operasional, meningkatkan penjaminan, mengerahkan pengaruh portofolio, dan memberikan transparansi investor yang unggul – membuka keunggulan kompetitif sesungguhnya di pasar.

Dengan teknologi yang kini menjadi bagian integral dari ekuitas swasta, canggih perangkat lunak ekuitas swasta telah menjadi prasyarat, bukan pilihan. Perusahaan yang menggunakan alat yang dirancang khusus untuk mendukung alur kerja kesepakatan dengan leverage dalam skala besar akan memimpin kelompok ini – sementara perusahaan yang lamban dan menggunakan spreadsheet akan menghadapi risiko. Insentif untuk mengadopsi solusi khusus semakin jelas seiring dengan semakin matangnya industri.