IPO Special Purpose Acquisition Company (SPAC) telah menghasilkan banyak buzz baru-baru ini, dan untuk alasan yang bagus: 242 SPAC diluncurkan pada tahun 2020 saja. SPAC bukanlah sesuatu yang baru; mereka sudah ada setidaknya sejak tahun 90-an. Anda bahkan mungkin ingat bahwa Burger King diperkenalkan kembali ke pasar umum melalui merger SPAC pada tahun 2012.
Jadi mengapa tiba-tiba ledakan minat? Bagaimana instrumen keuangan yang relatif misterius dapat melompat ke garis depan imajinasi publik dan menyumbang hampir setengah dari semua uang yang dikumpulkan melalui penawaran umum pada tahun 2020? Ternyata, ada beberapa alasan, tetapi variabel pergeseran paradigma nyata yang memfokuskan kembali dan merevolusi lanskap SPAC bermuara pada satu kata: kualitas.
Pada akhirnya, bisnis yang didukung ventura diharapkan menghasilkan pengembalian nyata bagi investor mereka melalui peristiwa likuiditas. Sebelum ledakan SPAC, hal ini paling sering dicapai melalui akuisisi, pembelian ekuitas swasta, atau IPO.
Pada pertengahan 2010-an, sekelompok baru perusahaan teknologi yang telah menghentikan industri yang mengganggu (atau membuat sendiri) telah mencapai tahap dalam siklus hidup perusahaan mereka di mana IPO tradisional menjadi mungkin dilakukan. Tetapi tim manajemen yang menghabiskan karier profesional mereka untuk menghancurkan status quo mencari pendekatan alternatif, seperti daftar langsung.
Ini memicu kebangkitan yang lebih luas; tiba-tiba, mata kami terbuka terhadap serangkaian jalur menuju likuiditas yang lebih beragam. Perusahaan berkaliber tinggi yang didukung usaha yang sebelumnya tidak pernah mempertimbangkannya mulai menjajaki merger SPAC. Generasi baru SPAC muncul untuk menuai lahan subur yang baru ini.
Sebagai sarana likuiditas, merger SPAC merupakan alternatif yang menarik untuk IPO. Tim manajemen menerima modal yang mereka butuhkan untuk mendanai sepenuhnya rencana bisnis mereka pada penilaian yang memberikan kredit untuk pertumbuhan yang diantisipasi, tanpa menundukkan diri mereka pada kerumitan proses IPO. Karena manajer dan investor SPAC memperhitungkan kinerja masa depan, perusahaan yang mungkin membutuhkan waktu 6-18 bulan dari kesiapan IPO telah mulai menjajaki merger SPAC sebagai alternatif dari putaran pembiayaan tahap akhir.
Kami juga mulai melihat perusahaan yang telah merencanakan IPO, atau bahkan telah memulai proses, berhenti sejenak untuk memeriksa manfaat dan efisiensi relatif dari SPAC, di mana tim memiliki visibilitas dan kendali lebih besar atas penilaian dan basis investor mereka. Apa pun motivasinya, merger SPAC memberi mereka modal yang diperlukan untuk fokus pada apa yang paling mereka lakukan: melaksanakan.
Sementara alam semesta target potensial telah berevolusi, struktur kebanyakan SPAC belum. Tim dan dewan manajemen sebagian besar tetap homogen, dan sponsor biasanya adalah dana investasi yang tidak dapat memberikan nilai melebihi modal ke target.
Ibukota Pertumbuhan Gambit Ratu adalah jenis SPAC yang secara fundamental berbeda, didirikan di atas prinsip keberagaman dan kemitraan. Tim dan dewan manajemen yang 100% dipimpin oleh wanita kami adalah eksekutif senior berpengalaman, pemimpin pemikiran dan operator; sponsor kami, Agility Logistics, berkomitmen untuk memberikan peluang komersial dan meminjamkan sumber daya operasionalnya ke target kami.
Fakta:
- Anda dapat mempertimbangkan setiap anggota manajemen, dewan dan penasehat kami untuk sepenuhnya terlibat sebagai bagian dari tim; mereka tidak hanya untuk pertunjukan.
- Kami adalah operator yang telah membangun, menjalankan, dan memimpin perusahaan. Kami memahami cara mempercepat pertumbuhan tanpa mengorbankan budaya kewirausahaan dengan menambahkan proses yang cukup untuk memungkinkan pelaksanaan yang luar biasa.
- Kami menghadirkan jaringan calon pelanggan, investor, wirausahawan, dan pemimpin bisnis yang tak tertandingi yang akan membuka pintu bagi mitra korporat besar, investor blue-chip, dan segala sesuatu di antaranya untuk target kami.
- Tim kami terdiri dari dua CFO perusahaan publik yang telah menavigasi transisi dari swasta ke publik dan telah mengembangkan melalui pengalaman pemahaman menyeluruh tentang kesiapan pasar yang sebenarnya serta kerasnya pengendalian perusahaan publik.
- Kemitraan kami dengan Agility Logistics memberikan perspektif analitis yang unik serta janji manfaat komersial dan operasional yang besar untuk target akhir kami.
- Kami berkomitmen untuk mendukung tim manajemen yang ada.
Alam semesta kita yang dapat diinvestasikan mencakup Perawatan Kesehatan, Fintech, Frontier Technologies, dan Logistik dengan fokus khusus pada tema LST yang luas. Target yang ideal adalah sudah menghentikan risiko teknisnya, memiliki jalur yang jelas menuju profitabilitas, bersiaplah untuk segera memanfaatkan suntikan modal yang signifikan untuk merangsang pertumbuhan eksplosif dan menyiapkan pasar publik, tim manajemen bintang. Poin terakhir ini sangat penting karena kami ingin bermitra dengan kelompok yang sudah ada yang didorong, selaras, dan ambisius. Kami akan mengukur kesuksesan kami dengan memastikan bahwa perusahaan publik yang tangguh dan berkelanjutan tercipta sebagai hasil dari kemitraan dengan Queen's Gambit.
Dengan memanfaatkan pandangan kami yang beragam dan jaringan yang luas sebagai aset dan akselerator, perusahaan target kami dapat mengharapkan dewan dan penasihat Queen's Gambit untuk memfasilitasi kemitraan yang menghasilkan pendapatan dan menyediakan akses ke blue chip, modal jangka panjang berkualitas tinggi. Sebagai pemimpin bisnis yang berpengalaman dengan pengalaman kumulatif puluhan tahun sebagai direktur perusahaan publik, pemegang saham kita dan perusahaan target kita dapat memiliki kepercayaan pada kemampuan kita untuk melakukan ketekunan secara menyeluruh terhadap kinerja keuangan masa lalu perusahaan target, kompetensi pemikiran strategis, kemampuan manajemen risiko, serta dalam komitmen kami untuk menetapkan audit yang baik, kompensasi, dan pengawasan tata kelola.
Kami percaya bahwa proposisi nilai kami sama menariknya dengan yang dibedakan. Kami sangat bersemangat untuk terlibat dengan perusahaan paling menjanjikan saat ini.
PS Nama kami sesuai dengan sejarah CEO kami dalam menamai dananya dengan gerakan catur dan merupakan pernyataan mandat kami untuk keberagaman. Semua singgungan ke acara Netflix tertentu harus dianggap sebagai kebetulan belaka.
Tentang Penulis:
Victoria Rahmat adalah CEO dari Ibukota Pertumbuhan Gambit Ratu dan mitra pendiri Mitra Modal Colle LP, dana ventura teknologi tahap awal oportunistik. Dia sebelumnya menjabat sebagai Mitra di Wall Street Technology Partners LP dan Direktur dari Dresdner Kleinwort Wasserstein Private Equity Group. Dia ikut mendirikan Work It, Mom! dan ikut mengelola perusahaan selama lima tahun sampai mergernya. Victoria menjabat sebagai dewan direksi Vostok New Ventures, sebuah perusahaan investasi yang hadir di Swedia.
Betsy Atkins adalah anggota Dewan Penasihat Ratu Gambit dan CEO / Pemilik Baja Corporation. Dia adalah pemimpin pemikiran tata kelola perusahaan yang diakui secara global yang telah melayani di lebih dari 34 dewan publik dan saat ini menjabat sebagai dewan di Volvo Cars, Wynn Resorts, dan merupakan Ketua Dewan Penasihat Google Cloud.
Pandangan dan pendapat yang diungkapkan di sini adalah pandangan dan pendapat penulis dan tidak mencerminkan pendapat Nasdaq, Inc.
Sumber: Umpan Google SPAC - Jenis SPAC yang Sangat Berbeda
