Dengan belum adanya legalisasi federal dan tidak adanya reformasi legislatif pada tahun ini, perusahaan-perusahaan yang mencari investasi pada tahun 2024 berada dalam posisi yang lebih berbahaya dibandingkan sebelumnya karena operator multinegara bagian dan pesaing lainnya memperkirakan mereka akan melakukan merger dan akuisisi (M&A).

Suku bunga melonjak tinggi dan kekhawatiran inflasi membuat takut investor pada tahun 2023 modal investasi mengering dan industri yang sudah kompetitif menjadi lebih menantang. Sayangnya, tahun 2024 akan mengalami hal yang sama.

“Saya pikir akan ada lebih banyak percepatan kebangkrutan dan restrukturisasi pada tahun 2024,” Rami El-Cheikh, mitra strategi perusahaan di EY-Parthenon, baru-baru ini mengatakan kepada Investing News Network. “Saya pikir neracanya sangat melebar. Hal ini akan menjadi sangat bermasalah, dan [walaupun] banyak perusahaan ganja yang sangat aktif dalam hal ini program pengurangan biaya, Saya tidak tahu sejauh mana mereka dapat mengurangi biaya dan lebih menyederhanakan operasi mereka. Mereka sudah melakukannya selama sekitar satu atau dua tahun sekarang. Jadi, tanpa membaiknya pasar modal [atau] pesaing keluar dari pasar, industri ini akan terus menjadi industri yang sangat menantang.”

Data Viridian Capital Advisers juga memberikan gambaran suram untuk transaksi modal tahun 2023. Antara Februari 2022 dan Februari 2023, terjadi sembilan puluh tiga transaksi M&A senilai lebih dari $2 miliar. Selama periode Februari hingga Februari yang sama pada tahun 2023–2024, transaksi turun menjadi lima puluh sembilan dengan total nilai sekitar $1.2 miliar. Peningkatan modal ganja juga mengakhiri tahun 2023 pada titik terendah dalam beberapa tahun. Hanya $1.85 miliar yang berhasil diselesaikan selama lima puluh satu minggu yang berakhir pada tanggal 22 Desember, dibandingkan dengan $4.33 miliar pada periode yang sama pada tahun 2022. Enam puluh satu persen dari modal yang dikumpulkan selama tahun 2023 adalah pembiayaan utang—porsi yang jauh lebih tinggi dibandingkan periode lain yang sebanding sejak saat itu. sebelum tahun 2018.

Penanaman dan eceran merupakan sektor favorit untuk berinvestasi pada tahun 2021 dan 2022, namun kini para penguasa modal lebih berhati-hati dan berhati-hati dalam menentukan di mana dan berapa banyak mereka berinvestasi. Salah satu bidang yang mulai berkembang selama beberapa tahun terakhir adalah teknologi, termasuk perangkat lunak dan layanan yang membantu perusahaan melakukan operasi sehari-hari (sistem tempat penjualan, misalnya), serta alat analisis yang membantu menginformasikan keputusan dan strategi bisnis.

Perusahaan-perusahaan inilah yang paling diminati Ian Dominguez, pendiri dan kepala investasi di perusahaan investasi ekuitas swasta Delta Emerald. Saat dia mengevaluasi perangkat lunak dan perusahaan media, ia mencari teknologi unik yang tidak dapat ditiru atau digantikan dengan mudah oleh pesaing atau produk yang ada di industri lain.

“Pandangan kami saat ini ada teknologi yang dapat membantu operator memecahkan masalah yang sangat besar bagi mereka,” ujarnya. “Jadi menurut saya, gambaran besarnya, teknologi tetap menjadi salah satu bidang yang paling menarik untuk berinvestasi. Berdasarkan penelitian dan perkiraan kami, $900 juta dihabiskan untuk teknologi ganja di seluruh industri [tahun lalu]. Sekitar separuhnya dihabiskan untuk perangkat lunak khusus ganja, dan separuhnya lagi dihabiskan untuk perangkat lunak non-ganja seperti misalnya CRM Salesforce atau [Layanan Web Amazon]. Jumlah $900 juta tersebut, menurut kami, akan berlipat tiga puluh dalam sepuluh tahun ke depan, jadi tujuannya adalah untuk mendapatkan sebanyak mungkin pembelanjaan teknologi yang telah kita lihat tumbuh dalam urutan besarnya dalam dekade berikutnya.”

Selama lima tahun terakhir, Delta Emerald telah berinvestasi di dua puluh dua perusahaan di industri ganja. Sebagai imbalan atas setiap investasi, kata Dominguez, perusahaan biasanya mengambil posisi ekuitas sekitar 10 persen. Perusahaan-perusahaan dalam portofolio Delta mencakup platform e-niaga Jane Technologies, penyedia solusi titik penjualan Blaze, perusahaan analitik Happy Cabbage, dan platform grosir Nabis.

Pengumpulan dan analisis data merupakan bagian penting dari proses investasi bagi Dominguez dan timnya. Alat-alat ini tidak hanya membantu mengarahkan mereka ke segmen pasar dan perusahaan yang menarik, namun juga membantu tim menghindari investasi berisiko dan lingkungan operasi yang menantang.

“Menghindari ranjau darat dalam industri ini adalah setengah dari perjuangan,” katanya. “Kita bisa menghabiskan sisa hari ini untuk membicarakan alasan kita menghindari pengiriman ganja pada tahun 2019, ketika hal tersebut sedang populer karena COVID. Kami secara aktif mengambil keputusan untuk menghindari salah satu perusahaan pengiriman ganja ini, karena kami tahu bahwa, misalnya, 70 persen dari seluruh transaksi hingga hari ini masih berasal dari toko. Dan jika Anda melihat orang-orang yang menghabiskan uang paling banyak untuk membeli ganja, orang-orang tersebut lebih memilih bertransaksi di dalam toko dan bukan secara online melalui pengiriman.”

Dominguez menawarkan dua statistik yang mengungkapkan banyak hal tentang California, di mana pasar gelap terus berkembang lima tahun setelah legalisasi penggunaan untuk orang dewasa dan persaingan yang ketat membuat perusahaan dari semua ukuran sulit bertahan hidup. Pertama, apotik di California memberikan diskon sebesar $770 juta dolar untuk penjualan sebesar $5.4 miliar. “Itu berarti tiga perempat miliar dolar yang pada dasarnya dibakar,” katanya. Yang memperparah masalah ini adalah rata-rata rak pengecer di Bay Area menampung sekitar 450 SKU produk individual—dua kali lebih banyak dari yang mereka butuhkan, menurut pendapatnya.

“Tidak hanya mereka membawa terlalu banyak SKU, tetapi mereka juga memiliki terlalu banyak persediaan di setiap SKU,” kata Dominguez. “Bagi pengecer, inventaris adalah sumber kehidupan Anda. Begitulah cara Anda menghasilkan arus kas dalam bisnis Anda. Jadi ada peluang besar di seluruh negeri untuk meningkatkan pengambilan keputusan, dari sudut pandang pembeli, dan tidak membeli terlalu banyak SKU dan setiap SKU.”

Di California dan pasar lain yang mengalami kompresi harga—tren yang semakin meningkat yang berdampak pada negara bagian di seluruh Amerika Serikat—perusahaan sebaiknya bersikap ramping dan kejam serta memperhatikan dengan cermat setiap aspek operasi bisnis mereka. Di masa mendatang, investor akan lebih berhati-hati dalam mendistribusikan uangnya.  

• Konten Bertenaga SEO & Distribusi PR. Dapatkan Amplifikasi Hari Ini.
• PlatoData.Jaringan Vertikal Generatif Ai. Berdayakan Diri Anda. Akses Di Sini.
• PlatoAiStream. Intelijen Web3. Pengetahuan Diperkuat. Akses Di Sini.
• PlatoESG. Karbon, teknologi bersih, energi, Lingkungan Hidup, Tenaga surya, Penanganan limbah. Akses Di Sini.
• PlatoHealth. Kecerdasan Uji Coba Biotek dan Klinis. Akses Di Sini.
• Sumber: https://mgmagazine.com/business/finance-acquisitions/investors-remain-cautious-while-technology-holds-promise/