Daftar Isi

Memahami Ethereum sebagai Investasi

Setelah pengenalan ETF spot bitcoin, semua mata tertuju pada potensi ETF Ethereum.

Jika disetujui, ini akan menjadi momen besar bagi Ethereum, memungkinkan investor dengan mudah menambahkan Ethereum ke portofolio mereka tanpa harus mengelola dompet kripto: ini akan membawa ETH ke masyarakat luas.

Namun, ETF Ethereum akan terlihat jauh berbeda dari ETF bitcoin. Ethereum menawarkan hadiah dalam bentuk mempertaruhkan hasil, mirip dengan dividen di dunia keuangan tradisional, yang tidak dimiliki bitcoin. ETH juga memiliki kegunaan di luar potensi investasinya – Anda memerlukannya untuk menjalankan transaksi di jaringan Ethereum.

Dalam panduan ini, kita akan membahasnya ETF Ethereum dari awal hingga akhir, dengan perhatian khusus pada pertanyaan kunci tersebut: sebaiknya Anda berinvestasi di dalamnya?

Mempertaruhkan: Pertanyaan Besar

Pertanyaan besar mengenai ETF Ethereum adalah, “Bagaimana mereka menangani hadiah staking?”

Setelah Ethereum bertransisi ke mekanisme konsensus Proof-of-Stake, staking telah menjadi fungsi inti: peserta mengunci ETH mereka, yang kemudian digunakan untuk memvalidasi transaksi baru, dan mereka dibayar kembali dalam “staking rewards.” (Pelajari lebih lanjut tentang staking dalam panduan pemula kami.)

Algoritme Ethereum memilih validator untuk memeriksa setiap blok data baru berdasarkan berapa banyak kripto yang Anda pertaruhkan. Semakin banyak Anda bertaruh, semakin tinggi peluang Anda untuk terpilih. Jika dipilih, validator akan menerima kripto yang baru dicetak sebagai hadiah atas pekerjaan mereka, yang juga disebut “hasil.”

Dengan cara ini, hasil staking sering dibandingkan dengan dividen di bidang keuangan tradisional. Jika hasil dividen adalah bagian dari keuntungan yang dibagikan oleh perusahaan, hasil staking adalah imbalan yang diberikan karena berpartisipasi dalam proses validasi.

Secara historis, staking terbukti lebih fluktuatif dibandingkan dividen, namun rata-rata menghasilkan imbalan yang lebih tinggi.

ETF Ethereum di Seluruh Dunia

Meskipun persetujuan SEC untuk dana AS masih belum jelas, ETF Ethereum telah berjalan di pasar Kanada dan Eropa selama beberapa tahun.

Dana seperti CI Galaksi Ethereum (Ticker: ETHX.B) dan ETF Taruhan Eter 3iQ (Ticker: ETHQ) diluncurkan pada bulan April 2021 untuk pasar Kanada, sedangkan 21Membagikan Ethereum Staking ETP dan ETN VanEck Ethereum diluncurkan masing-masing pada Maret 2019 dan Maret 2021.

A Studi CoinGecko mengungkapkan bahwa Eropa mendominasi kancah ETF Ethereum global dengan pangsa pasar lebih dari 81.4% dan AUM $4.6 miliar. Kanada berada di urutan kedua dengan pangsa pasar 16.6% dan AUM $949 juta.

Jadi, bagaimana ETF Ethereum ini menangani staking? Beberapa ETF spot ETH memberikan imbalan staking Ether, sementara yang lainnya tidak.

Misalnya, dana 21Shares saat ini menawarkan imbalan hasil sebesar 1.48%: mereka melakukan staking untuk Anda, lalu membayar Anda persentase pengembaliannya. Ini juga merupakan salah satu ETF aset kripto terbesar berdasarkan kapitalisasi pasar, dengan total AUM $380.5 juta.

Meskipun staking tetap menjadi keuntungan penting Ethereum, hal ini juga menimbulkan beberapa tanda bahaya di mata SEC. Kemampuan untuk melakukan staking menunjukkan tingkat sentralisasi, mengingat sejumlah besar kontributor kini memelihara infrastrukturnya.

Kami kemungkinan tidak akan melihat imbalan staking yang ditawarkan oleh ETF Ethereum dalam waktu dekat, dengan SEC turun pada platform yang menyediakan staking-as-a-service terpusat, seperti Kraken.

Bagaimana ETF Ethereum Mempengaruhi Harga ETH?

Meskipun potensi ETF ETH kemungkinan besar merupakan hal yang baik untuk Ethereum dalam jangka panjang, ada banyak pergerakan harga yang diharapkan sebelum dana tersebut masuk ke pasar. Salah satu strategi potensial adalah pepatah perdagangan lama: “Beli rumor, jual berita.”

Dalam strategi ini, investor memanfaatkan pergerakan pasar dengan membuka posisi berdasarkan rumor, dan menutupnya setelah berita diverifikasi. (Dengan kata lain, mereka akan membeli ETH sekarang, lalu menjualnya setelah ETF Ethereum disetujui – yang mungkin terjadi atau tidak!)

Mari kita lihat contoh terbaru dari saham teknologi.

Pada tahun 2024, AI adalah salah satu topik paling menarik di saham teknologi. Banyak perusahaan teknologi telah memanfaatkan masuknya minat ini dengan memasukkan AI ke dalam lini produk mereka. Nvidia ($NVID), pembuat chip terkemuka di dunia, tidak diragukan lagi merupakan salah satu pemberi dana pada tahun 2023, karena perusahaan ini menyediakan sebagian besar kekuatan pemrosesan AI yang dibutuhkan oleh perusahaan-perusahaan ini.

Pada hari-hari menjelang pengumuman pendapatan Q4 2023, Nvidia mengalami lonjakan satu hari sebanyak 8.5%. Pada hari pengumuman, setelah menerima berita positif, sahamnya melonjak 10% sebelum jam buka, namun turun datar di penghujung hari. Sehari setelahnya, penurunan berlanjut, karena $NVID ditutup turun -2.4%.

“Beli rumornya, jual beritanya.”

Pada minggu menjelang persetujuan ETF bitcoin, kami melihat kenaikan satu hari hingga 6.9%. Hanya dua hari setelah pengumuman tersebut, bitcoin anjlok -7.7% bahkan kehilangan sebanyak -21.6% dari puncaknya dalam seminggu.

Harga Bitcoin dari 2019-2024. Perhatikan bahwa ETF bitcoin disetujui pada akhir Januari 2024. Ada kenaikan harga yang jelas hingga tahun 2023, terutama pada Q4 tepat sebelum pengumuman persetujuan ETF.

Akankah ETF Ethereum AS Menawarkan Hadiah Staking?

Menciptakan ETF ETH berbasis di AS yang menghasilkan imbalan bukanlah hal yang mudah. Emiten harus menyediakan kerangka kerja yang sesuai dengan kerangka peraturan SEC. Seperti disebutkan di atas, SEC telah menyampaikan beberapa kekhawatiran terhadap penawaran staking sebagai produk investasi.

Selain itu, mungkin tidak rasional bagi penerbit untuk menjalankan node validatornya, mengingat risiko regulasi. Kita mungkin akan melihat penerbit gelombang pertama memiliki arsitektur “plain vanilla”, yang hanya melacak harga Ethereum tanpa menawarkan imbalan.

Aturan praktis: Jika tidak ada hadiah yang ditawarkan, sebaiknya Anda membeli dan staking ETH sendiri.

Kelemahan lain bagi penyedia ETF adalah imbal hasil ditentukan oleh faktor-faktor yang tidak selalu berada dalam kendali mereka. Volatilitas harga, volume, dan gangguan teknis memengaruhi seberapa besar imbalan yang diberikan saat melakukan staking. Ingatlah bahwa meskipun imbalannya tetap seiring berjalannya waktu, jumlah modal yang dipertaruhkan berubah, sehingga permintaan dari jaringan dan pihak investor memainkan peran besar dalam imbalan.

Aturan praktis: Jika imbalan ditawarkan, mungkin akan lebih mudah untuk membeli ETF Ethereum, terutama jika mereka menawarkan biaya rendah. Dana tersebut akan mengatasi masalah teknis Anda, dan Anda dapat menyimpan Ethereum langsung di akun pialang Anda.

Peluang Investasi Tambahan

Mengingat prospek positif untuk ETF spot ETH, bagaimana dampaknya terhadap pasar secara keseluruhan, dan investasi strategis apa yang harus dilakukan investor?

ETF ETH berjangka

Selain berinvestasi pada platform, investor juga dapat memperoleh eksposur dengan membeli dan memegang ETF ETH berbasis berjangka, seperti ETF ETH ETF Strategi VanEck Ethereum dan ETF Strategi Eter ProShares, keduanya tersedia untuk investor AS. Dalam ETF berjangka, Anda bertaruh pada harga Ethereum di masa depan, tidak seperti ETF Ethereum spot, yang – jika disetujui – akan melacak harga Ethereum secara langsung.

Beli dan Tahan ETH

Cara paling sederhana dan langsung untuk mendapatkan eksposur terhadap potensi apresiasi harga adalah dengan membeli dan menahan ETH. Baik melalui pertukaran kripto atau dompet, Anda dapat memegang Ethereum dan mengambil risiko volatilitas tanpa perlu membayar biaya kinerja atau manajemen.

Keuntungan tersendiri dari memegang ETH Anda adalah kemampuan untuk mempertaruhkan Ethereum dan mendapatkan imbalan hasil. Baik dengan staking solo atau menggunakan staking-as-a-service, keputusan ada di tangan Anda – yang lebih dari apa yang akan Anda dapatkan saat berinvestasi melalui ETF.

Berinvestasi di Coinbase ($COIN)

Coinbase, yang memiliki infrastruktur dan pengetahuan untuk menawarkan layanan staking, dapat menjadi penerima manfaat signifikan dari ETF Ethereum karena tiga alasan:

1. Infrastruktur: Coinbase memiliki sumber daya dan pengetahuan yang menjadikannya pilihan bagi institusi yang mencari kemitraan hadiah staking, termasuk menjalankan node validator. (Coinbase sudah menjadi kustodian pilihan untuk semua ETF bitcoin spot yang berbasis di AS.)
2. Kepatuhan terhadap Regulasi: Coinbase memiliki sejarah panjang komitmen terhadap kepatuhan, menjadikannya mitra ideal bagi institusi.
3. Layanan Staking yang Ada: Coinbase sudah memiliki layanan staking dalam bentuk Hasilkan di platform Coinbase. Coinbase memiliki sumber daya dan pengalaman untuk menyederhanakan proses staking guna meningkatkan keterlibatan pengguna dan pendapatan.

Pengambilan Investor

Kami percaya persetujuan spot Ethereum ETF akan menjadi kabar baik bagi pemegang ETH dalam jangka panjang, meskipun sulit untuk memprediksi kenaikan harga jangka pendek – atau apakah persetujuan tersebut akan terjadi!

Investor yang cerdas dapat membeli dan mempertaruhkan ETH sekarang, menggunakan layanan seperti Hasilkan di Coinbase. Apa yang ditawarkan oleh ETF Ethereum adalah pembelian dan penjualan yang disederhanakan, meskipun investor akan menyerahkan sebagian (atau seluruh) imbalan staking mereka sebagai imbalan atas kenyamanan tersebut.

Dalam jangka panjang, kami percaya pada Ethereum karena ini adalah blockchain kontrak pintar nomor satu di dunia. Ini memiliki keunggulan kompetitif yang berkelanjutan. Meski tidak memiliki tim manajemen tradisional, mereka memiliki tokoh yang cakap di Vitalik Buterin, dan didukung oleh komunitas yang kuat.

Anda tidak perlu menunggu Ethereum ETF: menurut kami, ini adalah salah satu investasi kripto terbaik saat ini.

Berlangganan buletin investor kripto harian kami untuk mendapatkan akses pandangan pertama pada investasi kripto baru.

• Konten Bertenaga SEO & Distribusi PR. Dapatkan Amplifikasi Hari Ini.
• PlatoData.Jaringan Vertikal Generatif Ai. Berdayakan Diri Anda. Akses Di Sini.
• PlatoAiStream. Intelijen Web3. Pengetahuan Diperkuat. Akses Di Sini.
• PlatoESG. Karbon, teknologi bersih, energi, Lingkungan Hidup, Tenaga surya, Penanganan limbah. Akses Di Sini.
• PlatoHealth. Kecerdasan Uji Coba Biotek dan Klinis. Akses Di Sini.
• Sumber: https://www.bitcoinmarketjournal.com/ethereum-etfs/