ट्रेडिंग वॉल्यूम लंबे समय से विश्लेषकों, मीडिया पंडितों और एग्रीगेटर्स द्वारा क्रिप्टोकरेंसी एक्सचेंजों को रैंक करने के लिए उद्धृत डिफ़ॉल्ट मीट्रिक रहा है। जबकि वॉल्यूम बाज़ार गतिविधि का एक उच्च-स्तरीय अवलोकन प्रदान करता है, यह धारणा बनाने के लिए नकली किया जा सकता है कि यह अधिक वैध है व्यापार बाज़ार में वास्तव में जितनी गतिविधि है उससे कहीं अधिक गतिविधि। 

एक्सचेंज केवल गैर-मौजूद ट्रेडों को प्रिंट कर सकता है या वे ग्राहकों को वॉश ट्रेडिंग में शामिल होने के लिए प्रोत्साहित कर सकते हैं (एक ही कीमत पर एक ही आकार में खरीदने और बेचने के ऑर्डर की नियुक्ति जो तुरंत एक-दूसरे को रद्द कर देते हैं, अतिरिक्त एक्सचेंज ट्रेड वॉल्यूम बनाते हैं जो कोई जोड़ नहीं देता है) वास्तविक तरलता)। वॉल्यूम का दुरुपयोग एक व्यर्थ मीट्रिक के रूप में किया जा सकता है जो वैध व्यापारी के अपेक्षित अनुभव का सार्थक संकेतक प्रदान नहीं करता है।

तरलता: किसी भी संपन्न बाज़ार की जीवनधारा

तरलता के बारे में उस गति और आसानी के रूप में सोचें जिसके साथ किसी परिसंपत्ति की हाजिर कीमत को प्रभावित किए बिना ऑर्डर भरे जाते हैं। एक मीट्रिक के रूप में, यह प्रतिभागियों को बताता है कि मौजूदा बाजार मूल्य पर या उसके करीब ट्रेड निष्पादित करना कितना आसान है।  

क्रैकन द्वारा मॉनिटर किए जाने वाले विभिन्न बाजार स्वास्थ्य मेट्रिक्स में, हम विनिमय तरलता को ट्रैक करने के लिए छह का उपयोग करते हैं:

विस्तार

RSI उच्चतम बोली (वह कीमत जो खरीदार भुगतान करने को तैयार है) और न्यूनतम मांग (वह कीमत जो विक्रेता लेने को तैयार है) के बीच मूल्य अंतर। सख्त स्प्रेड बेहतर व्यापार के लिए बनाते हैं क्योंकि उनका मतलब व्यापार की कम लागत (सिर्फ फीस से परे) और किसी परिसंपत्ति के मौजूदा बाजार मूल्य पर बेहतर आम सहमति का प्रतिनिधित्व करना है।

गहराई

किसी एक समय में खुली बोलियों और माँगों का सापेक्ष आकार और संख्या। बाज़ार की गहराई का मतलब है कि नए ऑर्डर अधिक आसानी से भरे जा सकते हैं, जिससे व्यापार मूल्य पर प्रभाव कम हो जाएगा।

ऑर्डर बुक स्थिरता

RSI डिग्री बाज़ार की गहराई एक निश्चित समयावधि में भिन्न होती है, लेकिन विशेष रूप से संकटग्रस्त बाज़ार स्थितियों के दौरान। उच्च ऑर्डर बुक स्थिरता का मतलब है कि ऑर्डर का बाज़ार प्रभाव का एक सुसंगत स्तर है। यह विशेष रूप से महत्वपूर्ण है जब अस्थिरता अधिक हो।

बोली/पूछो असंतुलन

RSI एक निश्चित गहराई पर बोलियों और पूछताछ का तुलनात्मक आकार। असंतुलन (उदाहरण के लिए, पूछे जाने वाले आकार की तुलना में बहुत बड़े आकार की बोलियाँ) अस्थिर दिशात्मक तरलता पैदा करती हैं, जिससे परिसंपत्ति की कीमत एक दिशा में उच्च अस्थिरता के प्रति संवेदनशील हो जाती है।

अव्यक्त तरलता

RSI बाज़ार ऑर्डर की लागत खरीदार की फीस से मापी जाती है। खरीदार की फीस को सही स्तर पर निर्धारित करने से यह सुनिश्चित होता है कि बाजार ऑर्डर इष्टतम अवसर लागत पर दिए जा सकते हैं। 

मूल्य फैलाव

वह गति जिस पर एक्सचेंज अन्य एक्सचेंजों की तुलना में बाजार कीमतों को अपडेट करते हैं। न्यूनतम मूल्य फैलाव का मतलब है कि व्यापारी नई कीमत की जानकारी पर तुरंत कार्रवाई कर सकते हैं।

तरलता का वास्तविक विश्व व्यापार प्रभाव

उच्च तरलता से समय और धन की बचत होती है। वास्तविक भौतिक बाज़ार की तरह, यदि बहुत सारे खरीदार और विक्रेता हों तो लेन-देन तेजी से और निर्बाध रूप से होता है। दूसरी ओर, अतरल बाज़ारों को अवसर लागत का सामना करना पड़ता है: लेनदेन को भरने और कम अनुकूल कीमतों पर निष्पादित होने में अधिक समय लगता है।

इस वजह से, तरलता व्यापारिक गतिविधि को भी प्रोत्साहित करती है... जिससे अधिक ऑर्डर प्रवाह होता है... जो और भी अधिक तरलता बनाता है: एक अच्छा चक्र। कम तरलता उच्च निष्पादन जोखिम पैदा कर सकती है जो ग्राहकों को प्लेटफ़ॉर्म पर व्यापार करने से हतोत्साहित करती है, जिससे तरलता और कम हो जाती है।

तरलता महत्वपूर्ण जानकारी संचारित करती है जो मात्रा नहीं करती

एक मीट्रिक के रूप में, तरलता ट्रेडिंग अनुभव की गुणवत्ता के बारे में बताती है: यह ग्राहक के लिए स्वयं स्पष्ट है कि बाज़ार तरल है या नहीं। यदि एक्सचेंजों को तरलता के आधार पर रैंक किया जाता है, तो नकली ट्रेडों को छापने या ग्राहकों को ट्रेड धोने के लिए प्रेरित करने वाले स्थानों को कोई लाभ नहीं होगा।

नाममात्र मात्रा संख्या को कृत्रिम रूप से बढ़ाने का कोई मतलब नहीं होगा। एक्सचेंज और अंतिम उपयोगकर्ता के बीच प्रोत्साहन को संरेखित करने पर ध्यान केंद्रित किया जाएगा।

बाज़ार के लचीलेपन के लिए तरलता को एक पर्याय के रूप में मानें। एक अतरल बाज़ार में, ऑर्डर का मूल्य पर महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ता है, जो वैध व्यापारिक गतिविधि को हतोत्साहित करता है। तरलता खराब अभिनेताओं को एक गहराई या मूल्य बिंदु के आसपास उच्च मात्रा के ऑर्डर के साथ कीमतों में हेरफेर करने का अवसर भी प्रदान करती है।

नियामकों ने पहले चिंता व्यक्त की है कि क्रिप्टो कीमतें व्हेल द्वारा बहुत आसानी से प्रभावित होती हैं। एक तरल बाज़ार में, बड़े ऑर्डर अधिक आसानी से अवशोषित हो जाते हैं, जिससे बाज़ार में विघटनकारी प्रभावों को रोका जा सकता है।

ट्रेडिंग वॉल्यूम पर तरलता पर जोर देने से नए ग्राहकों को आकर्षित करने के लिए बेहतर व्यावहारिक ट्रेडिंग अनुभव प्रदान करने के लिए एक्सचेंजों को सीधे प्रोत्साहन मिलेगा। इन गतिशीलता के बारे में व्यापक जागरूकता से एक स्वस्थ, समृद्ध पारिस्थितिकी तंत्र और बाज़ार प्राप्त होंगे जिन्हें ग्राहक आत्मविश्वास से और कुशलतापूर्वक नेविगेट कर सकते हैं।

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• स्रोत: https://blog.kraken.com/crypto-education/why-liquidity-is-an-important-metric-in-crypto-markets