ये "ब्लैंक-चेक कंपनियां" स्वास्थ्य सेवा उद्योग में सबसे नवीन और सबसे तेजी से बढ़ते अवसरों पर कब्ज़ा कर रही हैं।
विशेष प्रयोजन अधिग्रहण कंपनियां (एसपीएसी) अनिवार्य रूप से परिष्कृत संस्थागत निवेशकों के समर्थन वाली ब्लैंक चेक कंपनियां हैं। SPACs केवल किसी अन्य कंपनी का अधिग्रहण करने के लिए IPO के माध्यम से धन जुटाते हैं। यह सेटअप खुदरा निवेशकों को प्रॉक्सी द्वारा, बड़ी मात्रा में विकास क्षमता वाली छोटी फर्मों में हिस्सेदारी खरीदने की अनुमति देता है जो अभी तक आईपीओ के लिए योग्य नहीं हो सकती हैं - पारंपरिक रूप से उद्यम पूंजीपतियों के लिए आरक्षित एक विशेषाधिकार।
ऐसे निवेश साधन पिछले वर्ष काफ़ी लोकप्रिय रहे; निवेशकों से 200 बिलियन डॉलर से अधिक जुटाने के बाद लगभग 64 सार्वजनिक हो गए। आइए आज हम स्वास्थ्य सेवा क्षेत्र में दो शीर्ष एसपीएसी पर नजर डालें और वे आपके पोर्टफोलियो में कैसे योगदान दे सकते हैं।
छवि स्रोत: गेटी छवियां।
1. वीजी एक्विजिशन कार्पोरेशन
4 फरवरी को, SPAC वीजी अधिग्रहण कॉर्प (एनवाईएसई:वीजीएसी.यू) ने घोषणा की कि वह उपभोक्ता डीएनए एनालिटिक्स कंपनी 23andMe को 509 मिलियन डॉलर नकद और सार्वजनिक इक्विटी (पीआईपीई) वित्तपोषण में 250 मिलियन डॉलर के निजी निवेश में अधिग्रहण करेगा। इसके अलावा, वर्जिन ग्रुप और वीजी एक्विजिशन के अरबपति संस्थापक सर रिचर्ड ब्रैनसन व्यक्तिगत रूप से कंपनी में 25 मिलियन डॉलर का निवेश करेंगे। 23andMe की सीईओ, ऐनी वोज्स्की, उस राशि की बराबरी करेंगी।
इस सौदे में डीएनए परीक्षण फर्म का मूल्य 4.4 बिलियन डॉलर आंका गया है। लेन-देन के बाद लगभग 1 बिलियन डॉलर की नकदी ऑन हैंड (और कोई ऋण नहीं) के समायोजन के बाद, यह 23andMe को छोड़ देता है उद्यम मूल्य $ 3.5 अरब का।
वीजी एक्विजिशन का अधिग्रहण इससे बेहतर समय पर नहीं हो सकता था। 23andMe को विस्तार प्रयासों को सुविधाजनक बनाने के लिए नकदी की सख्त जरूरत है। अल्पावधि में, कंपनी को उम्मीद है कि 50 में $441 मिलियन के उच्चतम राजस्व से इस वर्ष उसके राजस्व में 2019% से अधिक की गिरावट आएगी।
इसकी निकट अवधि की परेशानियों को समझना आसान है। अभी, 23andMe घर पर डीएनए परीक्षण किट में लार का नमूना एकत्र करने के बाद उपभोक्ताओं को उनके वंश का एक स्नैपशॉट प्रदान करता है। कंपनी नमूने के आधार पर किसी व्यक्ति में वंशानुगत बीमारियाँ होने या होने की संभावना के साथ-साथ कई सामान्य बीमारियाँ (जैसे मधुमेह) विकसित होने की स्वास्थ्य रिपोर्ट भी प्रदान करती है।
समस्या? दोनों सेवाओं की संयुक्त कीमत $199 है। 10.7 मिलियन से अधिक ग्राहकों के डीएनए के विश्लेषण के साथ, यह कहना सुरक्षित है कि जो लोग अपने नस्लीय या जातीय मूल में रुचि रखते हैं और बिल का भुगतान कर सकते हैं, वे या तो पहले ही 23andMe या इसके सबसे बड़े प्रतिद्वंद्वी, Ancestry.com के साथ ऐसा डीएनए परीक्षण करा चुके हैं। जहां तक स्वास्थ्य निदान पहलू की बात है, सभी डॉक्टर 23andMe परीक्षण परिणामों की सटीकता पर भरोसा नहीं करते हैं, और आमतौर पर मरीजों को अस्पताल प्रयोगशाला सेटिंग में बाद के परीक्षण कराने के लिए कहते हैं।
सौभाग्य से, 23andMe इस समस्या को पहचानता है और सक्रिय रूप से ग्राहक-आधारित मॉडल पर स्विच करने का प्रयास कर रहा है। $29 प्रति वर्ष के लिए, अब यह अपने ग्राहकों को उनके आनुवंशिक डेटा के आधार पर उनके कैंसर जोखिम, प्रजनन स्वास्थ्य, आहार, नींद, फिटनेस चोटों और माइग्रेन जोखिम पर समय-समय पर जानकारी प्रदान करता है। पिछले जून में लॉन्च होने के बाद से, कंपनी 75,000 से अधिक ग्राहकों को नामांकित करने में सफल रही है।
लेकिन आपको 23andMe में निवेश करने का सबसे बड़ा कारण दवा विकास में इसका उद्यम है। 2018 में, कंपनी को लार्ज-कैप फार्मा का समर्थन प्राप्त हुआ ग्लैक्सोस्मिथक्लाइन (एनवाईएसई: जीएसके) नई दवा लक्ष्यों की खोज करना। कंपनी के 10.7 मिलियन सदस्य आधार में से, लगभग 8.5 मिलियन ने 23andMe को अनुसंधान के लिए अपने डीएनए डेटा का उपयोग करने की अनुमति देने पर सहमति व्यक्त की। इस विशाल डेटाबेस का उपयोग करके, कंपनी ने पहले ही नैदानिक विकास के लिए आठ संभावित दवा उम्मीदवारों की खोज कर ली है और 37 तक उस संख्या को 2024 तक बढ़ाने की योजना है।
23andMe यह भी अनुमान लगा रहा है कि वह इस वर्ष अपना राजस्व 2019 के स्तर (लगभग $400 मिलियन) तक वापस ला सकता है। वर्तमान में, कंपनी आगे की बिक्री के लिए लगभग 8.7 गुना उद्यम मूल्य पर कारोबार कर रही है (2024 के राजस्व अनुमान के आधार पर), जो बिक्री में गिरावट को देखते हुए काफी अधिक है। हालाँकि, 23andMe अभी भी अपने अद्वितीय दवा डिजाइन दृष्टिकोण के साथ $190 बिलियन के वैश्विक फार्मा अनुसंधान उद्योग में क्रांति ला सकता है। यह व्यवसाय का वह पहलू है जिसके बारे में मैं सबसे अधिक उत्साहित हूं। वीजी एक्विजिशन के शेयर खरीदना इसकी सार्वजनिक पेशकश के लिए पूर्व-सदस्यता लेने का एक शानदार तरीका है स्वास्थ्य सेवा रीड की हड्डी।
2. गिगकैपिटल2
गिगापिटाल ३ (एनवाईएसई:जीआईएक्स) एक SPAC है जो इस वर्ष की पहली छमाही में दो टेलीमेडिसिन फर्मों, अपहेल्थ और क्लाउडब्रेक के साथ विलय करेगी। अपहेल्थ वैश्विक स्तर पर आभासी स्वास्थ्य परामर्श प्रदान करता है, इसका एक खंड ऑनलाइन व्यवहारिक स्वास्थ्य के लिए समर्पित है, और इसकी एक डिजिटल फार्मेसी है जो सभी 50 राज्यों में नुस्खे भेज सकती है। एक बार विलय पूरा हो जाने पर, क्लाउडब्रेक अपने संयुक्त परिचालन को अगले स्तर पर ले जाएगा। कंपनी ऑनलाइन डॉक्टर विजिट के दौरान मेडिकल दुभाषिए उपलब्ध कराने में माहिर है और 250 से अधिक भाषाओं में अपनी सेवाएं प्रदान करती है।
इस साल, अपहेल्थ का अनुमान है कि यह $194 मिलियन का राजस्व ला सकता है, जो कि पिछले साल लाए गए $115 मिलियन से काफी अधिक है। कंपनी का अनुमान है कि 2022 तक वह 346 मिलियन डॉलर से अधिक की बिक्री अर्जित कर सकती है। ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन से पहले की कमाई के साथ, यह परिचालन आधार पर भी लाभदायक है (एबिटा) 12% का मार्जिन।
अपहेल्थ वर्तमान में अपने प्लेटफॉर्म पर प्रति माह 100,000 से अधिक परामर्श देख रहा है। यह 95% से अधिक प्रिस्क्रिप्शन ऑर्डर 24 घंटों के भीतर भेज देता है। अपहेल्थ की ओर से 160 से अधिक मनोचिकित्सक भी मानसिक स्वास्थ्य देखभाल प्रदान कर रहे हैं।
प्रस्तावित सौदे में लेन-देन के बाद उनके नकद शेष में लगभग $1.35 मिलियन को समायोजित करने के बाद यूहेल्थ और क्लाउडब्रेक का संयुक्त उद्यम मूल्य $100 बिलियन है। यह बिक्री के मुकाबले केवल सात गुना उद्यम मूल्य पर व्यापार करेगा, जो एक कंपनी के लिए भुगतान करने योग्य एक शानदार कीमत है जो अगले दो वर्षों के लिए प्रति वर्ष 74% तक अपना राजस्व बढ़ा सकती है। यह यकीनन अधिग्रहण लक्ष्य को सबसे सस्ता रखता है टेलीहेल्थ कंपनी सेक्टर में. विलय के बाद, संयुक्त इकाई के रूप में एसपीएसी, एकल टिकर, यूपीएच के तहत व्यापार करेगा। न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज (एनवाईएसई)। मैं उद्योग में रुचि रखने वाले निवेशकों को अत्यधिक सलाह देता हूं कि वे अपने पोर्टफोलियो में GigCapital2 को जोड़ने पर विचार करें।
स्रोत: द मोटली फ़ूल - 2 हेल्थकेयर SPAC को 2021 में देखना
