यूनिकॉर्न एक दुर्लभ नस्ल हुआ करती थी। अब और नहीं। 

जब काउबॉय वेंचर्स की ऐलीन ली ने पहली बार "यूनिकॉर्न" शब्द गढ़ा - $ 1 बिलियन या उससे अधिक के स्टार्टअप्स का जिक्र करते हुए - 2013 में, उन्होंने 39 यूनिकॉर्न की पहचान की। विशाल बहुमत का मूल्य $ 5 बिलियन से कम था। फेसबुक के अलावा औसत 3.6 अरब डॉलर रहा। और उनमें से 27 सैन फ्रांसिस्को खाड़ी क्षेत्र में स्थित थे।

आठ साल में क्या फर्क पड़ता है!

2021 में गेंडाओं की संख्या में भारी विस्फोट हुआ है। के अनुसार CrunchBase, इस साल के केवल एक महीने में नए गेंडा की संख्या 39 से नीचे गिर गई है। फरवरी में, केवल 26 गेंडा पैदा हुए थे। अगले सबसे कम महीने, जनवरी में, 42 था। अब तक का उच्चतम मार्च 58 था।

तुलनात्मक रूप से, 2020 में यूनिकॉर्न के लिए सबसे अच्छा प्रदर्शन करने वाला महीना केवल 24 कंपनियों तक पहुंचा - अधिकांश महीने बहुत कम थे।  

जुलाई के अंत तक, क्रंचबेस की प्राइवेट कंपनी यूनिकॉर्न बोर्ड में 942 यूनिकॉर्न थे। विकास की अपनी वर्तमान दर पर, यूनिकॉर्न इस महीने कभी-कभी 1,000 अंक से अधिक हो जाएंगे। वे सामूहिक रूप से $ 3 ट्रिलियन से अधिक मूल्य के हैं। अकेले चीन स्थित बाइटडांस का मूल्य दिसंबर 180 में 2020 बिलियन डॉलर था और अब इसका मूल्य 425 बिलियन डॉलर है। स्ट्राइप का मूल्यांकन $95 बिलियन का है। स्पेसएक्स की कीमत 74 अरब डॉलर है। और जब जुलाई में रॉबिनहुड सार्वजनिक हुआ, तो इसका मूल्यांकन $ 32 बिलियन तक पहुंच गया।

यूनिकॉर्न क्लब में अभी भी अमेरिका का दबदबा है, लेकिन इसकी सदस्यता बहुत अधिक वैश्विक है। 150 से अधिक गेंडा चीन से आते हैं। अन्य प्रमुख योगदानकर्ताओं में भारत, यूके, इज़राइल, जर्मनी और दक्षिण कोरिया शामिल हैं।

डील फ्लो पहले से बेहतर है

तो दुनिया भर से इकसिंगों का यह विस्फोट शुरुआती चरण के निवेशकों को कैसे प्रभावित करता है? 

निवेशकों के यूनिकॉर्न के उतरने की संभावना कुछ साल पहले की तुलना में बहुत अधिक है। यदि आप बीज स्तर पर भविष्य के गेंडा में निवेश करते हैं, तो आप बहुत सारा पैसा बनाने जा रहे हैं। लेकिन 1,000 यूनिकॉर्न भी स्टार्टअप के कुल ब्रह्मांड का एक छोटा सा अंश है। एक गेंडा को पकड़ना अभी भी एक असाधारण कठिन और दुर्लभ उपलब्धि है। 

लेकिन चूंकि $ 1 बिलियन और उससे अधिक मूल्य के स्टार्टअप की संख्या में विस्फोट हुआ है, इसलिए हम मान सकते हैं कि $ 500 मिलियन या उससे अधिक मूल्य के स्टार्टअप की संख्या उतनी ही बढ़ गई है, यदि अधिक नहीं। आखिरकार, $ 500 बिलियन के मूल्यांकन की तुलना में $ 1 मिलियन के मूल्यांकन के योग्य प्रगति के स्तर तक पहुँचना आसान है। इसी तरह, अगर $500 मिलियन स्टार्टअप बढ़ रहे हैं, तो हम मान सकते हैं कि $300 मिलियन स्टार्टअप भी हैं। और जब आप $300 मिलियन से $15 मिलियन के वैल्यूएशन पर शुरुआती चरण के स्टार्टअप में निवेश कर रहे हों तो $20 मिलियन बहुत अच्छा लगता है। 

इन बड़े मूल्यांकनों को क्या चला रहा है? अधिक पूंजी योग्य स्टार्टअप की एक सीमित संख्या का पीछा कर रही है - उस बिंदु पर जहां पूंजी की मात्रा उत्कृष्ट स्टार्टअप की बढ़ती संख्या को भारी कर रही है।  

पूरे बोर्ड में डील फ्लो कभी बेहतर नहीं रहा।

आजकल, हर कोई स्टार्टअप निवेश स्थान का एक टुकड़ा चाहता है। हेज फंड, सॉवरेन वेल्थ फंड, कॉरपोरेट स्टार्टअप फंड, प्राइवेट इक्विटी फंड और यहां तक ​​कि म्यूचुअल फंड और पेंशन फंड के संस्थागत निवेशक स्टार्टअप स्पेस में अधिक निवेश कर रहे हैं। और वे कीमतें बढ़ा रहे हैं। 

संस्थागत निवेशक भी सीड-स्टेज स्टार्टअप्स में शामिल हो रहे हैं। एक तरह से यह आश्चर्यजनक है। अधिकांश संस्थागत निवेशकों ने ऐतिहासिक रूप से इतनी जल्दी निवेश करने से परहेज किया है। लेकिन इन शुरुआती चरण की कंपनियों के संस्थापकों ने गणित किया है। यदि वे अपने मील के पत्थर को पूरा करने के लिए अनुमानित सड़क से 30% अधिक मूल्य के होने जा रहे हैं, तो निवेश का अवसर पहले की तुलना में अधिक उल्टा है। बाद के चरण के मूल्यांकन इस नए कैलकुलस को दर्शाने के लिए बढ़ रहे हैं। 

हर यूनिकॉर्न अमेरिकी निवेशकों के लिए सुलभ नहीं है - क्राउडफंडर्स आमतौर पर विदेशी प्री-आईपीओ स्टार्टअप में निवेश नहीं कर सकते हैं। लेकिन फिर भी, अमेरिकी निवेशकों को खुद को भाग्यशाली समझना चाहिए। वे स्टार्टअप के सबसे बड़े ब्रह्मांड तक पहुंच का आनंद लेते हैं क्योंकि यूनिकॉर्न का विशाल बहुमत अमेरिका में स्थित है हर साल गैर-अमेरिकी-स्थापित स्टार्टअप का प्रतिशत बड़ा हो जाता है, जो सड़क के नीचे खुदरा निवेशकों के लिए एक समस्या बन जाएगा। लेकिन अब यह कोई बड़ी समस्या नहीं है।

इस बीच, एक सफल प्रारंभिक चरण के स्टार्टअप पोर्टफोलियो का निर्माण करने के लिए बार को काफी कम कर दिया गया है। गेंडा शिकार मजेदार है - लेकिन एक उच्च-दांव वाला खेल बना हुआ है। और शुरुआती चरण के निवेशकों को सफल होने के लिए उनकी आवश्यकता नहीं है। 

एक शुरुआती निवेशक के रूप में, मैं केवल यूनिकॉर्न जैसी अपसाइड वाली कंपनियों के पीछे जाता हूं, अगर निवेश के अवसर को किसी तरह से जोखिम में डाल दिया जाता है। अन्यथा, मैं $300 मिलियन से $800 मिलियन के अनुमानित अपसाइड के साथ स्टार्टअप्स में निवेश करना पसंद करता हूँ। उस सीमा के निचले सिरे पर भी, मुनाफा बहुत अधिक होता है। अपने पोर्टफोलियो में कुछ $300 मिलियन स्टार्टअप प्राप्त करना आसान नहीं है। लेकिन अच्छी खबर यह है कि यह लगभग उतना कठिन नहीं है जितना कि एक साल पहले था।

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स्रोत: https://earlyinvesting.com/how-early-investors-can-profit-from-unicorn-explosion/