हांगकांग- और सिंगापुर स्थित डिजिटल तुलना प्लेटफ़ॉर्म ऑपरेटर मनीहीरो अक्टूबर 2023 में नैस्डैक पर सार्वजनिक हुआ। इसका शेयर मूल्य प्रदर्शन भयानक रहा है। क्या इसकी कीमत कंपनी की संभावनाओं को दर्शाती है?
नहीं, श्रवण ठाकुर कहते हैं, जो व्यवसाय के हांगकांग और ताइवान चरण चलाते हैं। उनका तर्क है कि फिनटेक व्यवसाय अपने विभिन्न बाजारों में इतना अंतर्निहित हो गया है कि यह यहीं टिकेगा।
मनीहीरो एक एसपीएसी के माध्यम से सार्वजनिक हुआ, जिसे प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश की कठिनाइयों से गुजरने के बजाय प्रभावी रूप से एक मौजूदा सूचीबद्ध कंपनी (एक विशेष प्रयोजन अधिग्रहण कंपनी) द्वारा अधिग्रहित किया गया।
यह $3.35 प्रति शेयर पर सूचीबद्ध हुआ; तब से यह उतार-चढ़ाव पर है: नवंबर में यह एक पेनी स्टॉक बन गया और फिर एक पखवाड़े के भीतर $4.03 तक बढ़ गया, लेकिन तब से यह हल्की औसत दर्जे की स्थिति में आ गया है, और आज $1.17 प्रति शेयर पर कारोबार कर रहा है।
केस बना रहे हैं
इस संबंध में मनीहीरो का अनुभव अन्य एशियाई तकनीकी कंपनियों के समान है जो ग्रैब जैसे एसपीएसी के माध्यम से सार्वजनिक हुए हैं: उनके सभी शेयरों ने खराब प्रदर्शन किया है।
एक कारण यह है कि सामान्य पुस्तक-निर्माण प्रक्रिया को दरकिनार करके, इन व्यवसायों ने सार्वजनिक शेयरधारकों के लिए क्या मायने रखता है: लाभप्रदता पर पर्याप्त ध्यान केंद्रित नहीं किया।
लेकिन इसके अलावा भी बहुत कुछ है, ठाकुर का तर्क है, जो 2021 में हांगकांग के लिए कंट्री मैनेजर के रूप में शामिल हुए थे और लिस्टिंग की तैयारी के लिए पुनर्गठन के हिस्से के रूप में जुलाई 2023 में उन्हें समूह वाणिज्यिक प्रमुख नामित किया गया था।
उन्होंने कहा, "अभी बहुत काम किया जाना बाकी है क्योंकि एक एसपीएसी के रूप में निवेशक और विश्लेषक आपको नहीं जानते हैं।" समूह के सीईओ, प्रशांत अग्रवाल, अब अपना अधिकांश समय हितधारकों को आकर्षित करने और समूह की प्रोफ़ाइल बनाने में बिताते हैं।
इस बीच यह ठाकुर जैसे अगले स्तर के अधिकारियों पर निर्भर है कि वे कैसा प्रदर्शन करेंगे, जो समय के साथ कंपनी का पक्ष बनाएगा और उन्हें उम्मीद है कि स्टॉक की कीमत को समर्थन मिलेगा। तो मनीहीरो के लिए खेल की स्थिति क्या है और यह एशिया के उपभोक्ता बाजारों में डिजिटल वित्त के बारे में क्या कहता है?
बड़ा समर्थन
व्यवसाय की स्थापना 2014 में हांगकांग, सिंगापुर, फिलीपींस, ताइवान और थाईलैंड (जिनके विभिन्न बाजारों में अपने स्वयं के ब्रांड हैं) में वित्तीय तुलना साइटों को संचालित करने के लिए हाइफ़न ग्रुप (और बाद में कंपेयरएशिया ग्रुप) के रूप में की गई थी। समूह पिछले साल पुनर्गठन के बाद थाईलैंड से बाहर निकल गया, लेकिन मलेशिया में भी प्रवेश कर गया।
यह एशिया में उपभोक्ताओं के लिए सबसे बड़ा तुलना और एकत्रीकरण फिनटेक प्लेटफॉर्म है, जो अपने मजबूत समर्थन के कारण GoBear और MoneyOwl जैसे पूर्ववर्ती प्रतिस्पर्धियों से आगे निकल चुका है। प्रमुख हितधारकों में टेलीकॉम पीसीसीडब्ल्यू और बीमाकर्ता एफडब्ल्यूडी ग्रुप शामिल हैं, दोनों का नियंत्रण टाइकून रिचर्ड ली के साथ-साथ गोल्डमैन सैक्स द्वारा किया जाता है।
वह मारक क्षमता लिस्टिंग तक विस्तारित हुई: एसपीएसी ब्रिजटाउन होल्डिंग्स थी, जिसे उद्यम पूंजीपति और पेपाल के पूर्व सह-संस्थापक ली और पीटर थिएल द्वारा स्थापित किया गया था।
प्लेटफार्म के हिस्से
मनीहीरो का बिजनेस मॉडल सीधा था और अब भी है। इसका मंच निरंतर सामग्री-मीडिया अभियान के माध्यम से उपभोक्ताओं को आकर्षित करता है। यह वित्तीय उत्पादों, निवेश युक्तियों और अन्य धन और जीवन शैली के मुद्दों के बारे में लिखने के लिए पत्रकारों को नियुक्त करता है। इसके पत्रकारों का उद्देश्य स्वतंत्र होना है, जो पाठकों को ऋण, क्रेडिट कार्ड या बीमा उत्पादों तक पहुंच प्रदान करने पर विश्वास जगाता है। ठाकुर का कहना है कि समूह को हर महीने 10 मिलियन लोग अपनी सामग्री पढ़ते हैं।
इनकी आपूर्ति बैंकों और बीमा कंपनियों द्वारा की जाती है (मनीहीरो के पास बीमा ब्रोकर लाइसेंस है)। ये संस्थान प्री-क्लियर्ड ग्राहक के लिए मनीहीरो को भुगतान करते हैं, और वे नए लीड के जीवनकाल मूल्य के कारण प्रीमियम का भुगतान करने को तैयार हैं।
एक ऑफ़लाइन घटक है जो प्लेटफ़ॉर्म के गोंद की तरह है: उपहार। बैंक और बीमाकर्ता हमेशा नए ग्राहकों को पुरस्कार की पेशकश करते हैं। क्रेडिट कार्ड व्यवसाय में, यह हवाई मील हो सकता है। उपहार डिजिटल हो सकते हैं या वे ऑफ़लाइन हो सकते हैं, जैसे ईयरबड या अन्य इलेक्ट्रॉनिक उपकरण।
वित्तीय संस्थानों के लिए उपहारों को प्रबंधित करना एक परेशानी है, खासकर यदि प्रबंधन करने के लिए इन्वेंट्री हो; न ही बैंक टोस्टर को चमकदार बनाने के लिए वेबसाइटों में लगातार बदलाव करने में माहिर हैं। मनीहीरो ने अपने पहले संस्थागत आपूर्तिकर्ताओं को अपने उपहार कार्यक्रम को आउटसोर्स करने के लिए राजी किया, और फिर यह पता लगाने के लिए कि कौन से उत्पाद या ग्राहक वर्ग के लिए कौन से उपहार सबसे प्रभावी थे, बहुत सारे डेटा विश्लेषण लागू किए।
इसके बदले में उसके संस्थागत साझेदारों को अधिक बिक्री करने में मदद मिली, हालांकि ठाकुर का कहना है कि व्यवसाय को पता चला कि कुछ वित्तीय उत्पाद पुरस्कारों के साथ अच्छा प्रदर्शन नहीं करते हैं। क्रेडिट कार्ड एक अच्छा मेल है, लेकिन व्यक्तिगत ऋण के लिए खरीदारी करने वाले व्यक्ति को आईपैड की नहीं, बल्कि पैसे की आवश्यकता होती है।
लेकिन उपहार प्रचार के हिस्से के रूप में, मनीहीरो ने डेटा एनालिटिक्स में निवेश किया, और इसे अपने अनुशंसा इंजन की रीढ़ बना दिया है।
पुनर्गठन
कंपनी लाभदायक नहीं रही है. अधिकांश स्टार्टअप्स की तरह, इसके शुरुआती वर्षों में पूंजी की निरंतर आवश्यकता और विकास की दौड़ देखी गई। नैस्डैक लिस्टिंग की संभावना के साथ इसमें बदलाव शुरू हुआ। ब्रिजटाउन द्वारा अधिग्रहण से जुटाई गई धनराशि से मनीहीरो को काफी पूंजी मिलेगी। लेकिन इसे सार्वजनिक शेयरधारकों को संतुष्ट करने की आवश्यकता होगी, जिसका अर्थ है कि इसे बाजार को यह विश्वास दिलाना होगा कि यह एक व्यवहार्य व्यवसाय है।
2022 में कंपनी का पुनर्गठन शुरू हुआ। इसने पूरे क्षेत्र में कर्मचारियों की संख्या में लगभग 20 प्रतिशत की कमी करके लागत में कटौती की। वरिष्ठ अधिकारियों को भी पुनर्गठित किया गया। हांगकांग में, टीम कॉज़वे बे में पीसीसीडब्ल्यू के मुख्यालय में चली गई, जहां वे कम किराए का आनंद ले सकते थे।
इस बीच व्यवसाय का विस्तार हो रहा है कि यह उपभोक्ताओं तक कैसे पहुंचता है, संस्थानों के साथ कैसे काम करता है और इसके पसंदीदा उत्पाद सेट कैसे होते हैं।
उपभोक्ता पक्ष पर, मनीहीरो ने निर्माता अर्थव्यवस्था को लक्षित किया, केओएल (प्रमुख राय नेता, जैसे यूट्यूबर्स और ब्लॉगर्स) को ढूंढा, जिनके पास अनुयायी थे लेकिन उनके पास मुद्रीकरण करने के लिए उपकरणों की कमी थी। मनीहीरो ने उत्पाद को अपनी सामग्री से जोड़ने के लिए एक सॉफ्टवेयर-ए-ए-सर्विस प्लेटफॉर्म बनाया, जो परिवर्तित लीड के लिए केओएल का भुगतान करता था।
संभवतः सबसे महत्वपूर्ण कदम ट्रांसयूनियन जैसे तीसरे पक्ष के साथ डेटा साझेदारी है जो अधिक प्रथम-पक्ष डेटा (यानी दर्शकों से सीधे एकत्र किया गया डेटा) की पेशकश कर सकता है। यह ऑफर को परिष्कृत करने और लीड विकसित करने में मदद करने के लिए मनीहीरो के विश्लेषण में जाता है।
ठाकुर ने कहा, "हमारा व्यवसाय साझेदारी और मालिकाना डेटा की ओर अधिक स्थानांतरित हो रहा है।"
बीमा में
अंत में, समूह उत्पाद सेट का विस्तार कर रहा है। इसकी शुरुआत कार्ड से हुई और ऋण तक पहुंच गई। अब जोर बीमा पर है. कुछ मेट्रिक्स के अनुसार, प्रति उत्पाद यूनिट राजस्व घट रहा है - एक ऐसा आँकड़ा जो शेयरधारकों के लिए निराशाजनक हो सकता है। लेकिन ठाकुर का कहना है कि यह उत्पाद प्रकार के बड़े विस्तार को दर्शाता है, जिससे अधिक क्रॉस-सेलिंग को बढ़ावा मिलेगा।
उनका कहना है कि बीमा अभी शुरुआती दौर में है और इसमें काफी संभावनाएं हैं। ठाकुर ने कहा, "अगर कोई बीमा के बारे में ऑनलाइन खोज कर रहा है, तो इसका मतलब है कि वे पहले से ही रुचि रखते हैं, और हमारे जैसे कई मंच नहीं हैं।"
इसके अलावा, बीमा कंपनियों को आमतौर पर डिजिटल रूप से बिक्री करने का अनुभव नहीं होता है, इसलिए वे मनीहीरो जैसे फिनटेक के माध्यम से एक चैनल बनाने के लिए अधिक खुले हैं। वास्तव में, ठाकुर का कहना है कि बैंकों की तुलना में बीमाकर्ता अपने उत्पादों को एपीआई द्वारा कनेक्ट करने की अधिक संभावना रखते हैं, जिसका अर्थ है कि एक ग्राहक केवल दुकान की तुलना नहीं कर सकता है या किसी संस्थान के विक्रेता को निर्देशित नहीं कर सकता है - वे मनीहीरो की वेबसाइट पर स्वचालित रूप से ऑफ़र खरीद सकते हैं।
बैंकों के लिए?
ठाकुर ने कहा, "अगर हांगकांग में कभी खुली बैंकिंग होती है, तो यह इस क्षेत्र को काफी हद तक खोल देगी।"
पोस्ट-एसपीएसी
इन्हें जोड़ें और उनका कहना है कि कंपनी ने 90H 1 से 2022H 1 तक अपने EBITDA (ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन से पहले की कमाई) में 2023 प्रतिशत का सुधार किया है। इसका मतलब है कि यह ब्रेक ईवन के करीब है लेकिन टीम ग्रोथ मोड में रहना चाहती है। एसपीएसी का पैसा नियुक्तियों, अधिक तकनीकी क्षमताओं के निर्माण और नए एशियाई बाजारों में प्रवेश करने में मदद करेगा।
नए बाज़ारों पर कोई निर्णय नहीं लिया गया है, हालाँकि वह इंडोनेशिया और वियतनाम जैसे बड़े बाज़ारों पर विचार कर रहा है। मनीहीरो ने थाईलैंड से हाथ खींच लिया क्योंकि अगर पाया गया कि अधिकारी आक्रामक रूप से डिजिटल बुनियादी ढांचे को आगे नहीं बढ़ा रहे थे और स्थानीय बैंकों के पास नए चैनलों को आज़माने के लिए प्रोत्साहन की कमी थी। विनियामक प्राथमिकताओं, नवाचार के चालकों और स्थानीय प्रतिस्पर्धा की ताकत के समान विचार मनीहीरो के निर्णय को आकार देंगे कि आगे कहां खोला जाए।
ठाकुर का कहना है कि डेटा साझेदारी, बैंकों के साथ दीर्घकालिक संबंध, मजबूत पूंजी समर्थन और उपभोक्ता जुड़ाव का ट्रैक रिकॉर्ड मनीहीरो को एक स्थापित उपस्थिति देता है। यह एक स्टार्टअप से लेकर एक फिनटेक पदधारी तक पहुंच गया है जिसे किसी सहकर्मी के लिए हटाना मुश्किल होगा।
यदि कभी कोई प्रमुख प्रतिस्पर्धी होता, तो वह किसी बड़े, गहरी जेब वाले बैंक या तकनीकी समूह से आता, जिसने इस स्थान पर कब्ज़ा करने का रणनीतिक निर्णय लिया होता। उदाहरण के लिए, HSBC का PayMe, इसका रिवॉर्ड ऐप और इसका डिजिटल बैंकिंग ऐप उपहार से लेकर वित्तीय शिक्षा तक सब कुछ प्रदान करता है। स्थानीय बाजार पर इसकी इतनी पकड़ है कि, हालांकि यह हांगकांग और अन्य बाजारों सहित मनीहीरो वेबसाइट पर अपने उत्पादों को सूचीबद्ध करता है, लेकिन इसे एग्रीगेटर्स के साथ काम करने की आवश्यकता नहीं है। इसी तरह, एंट ग्रुप या टेनसेंट की वीचैट जैसी कंपनी एक बड़ी बाजार हिस्सेदारी हासिल कर सकती है, अगर वह इच्छुक होती और नियामक इसकी अनुमति देते।
लेकिन उस प्रकार के प्रतियोगी मनीहीरो के दोपहर के भोजन को खाने की कोशिश करने के बजाय अपने स्वयं के ग्राहक आधारों की सेवा करने में संतुष्ट या सीमित प्रतीत होते हैं। इससे यह हांगकांग/सिंगापुर समूह मनीस्मार्ट, इंश्योरटेक 10लाइफ, और एम्बेडेड-फाइनेंस प्लेयर प्लांटो (और प्रत्येक बाजार में उनके जैसे) जैसे अन्य छोटे फिनटेक के खिलाफ प्रतिस्पर्धा कर रहा है, या उन बैंकों के साथ प्रतिस्पर्धा कर रहा है जो अपने डिजिटल ऑफरिंग को घर में रखने के पक्ष में हैं। .
ठाकुर ने कहा, "अब हमारे पास आगे बढ़ने का मौका है।" उन्होंने कहा कि उनका मानना है कि मौजूदा स्टॉक मूल्य बिजनेस मॉडल के स्थायित्व को प्रतिबिंबित नहीं करता है। मनीहीरो एक नए चरण में प्रवेश कर रहा है, अब यह एक स्टार्टअप नहीं है, अब एक स्थापित व्यवसाय है, लेकिन इसे अभी भी तेजी से बढ़ने की जरूरत है। पूंजी, डेटा, विश्लेषण, सामग्री और संस्थागत संबंधों के संयोजन से पता चलता है कि, कम से कम, मनीहीरो ने साबित कर दिया है कि फिनटेक उपभोक्ता एकत्रीकरण काम करता है।
- एसईओ संचालित सामग्री और पीआर वितरण। आज ही प्रवर्धित हो जाओ।
- प्लेटोडेटा.नेटवर्क वर्टिकल जेनरेटिव एआई। स्वयं को शक्तिवान बनाएं। यहां पहुंचें।
- प्लेटोआईस्ट्रीम। Web3 इंटेलिजेंस। ज्ञान प्रवर्धित। यहां पहुंचें।
- प्लेटोईएसजी. कार्बन, क्लीनटेक, ऊर्जा, पर्यावरण, सौर, कचरा प्रबंधन। यहां पहुंचें।
- प्लेटोहेल्थ। बायोटेक और क्लिनिकल परीक्षण इंटेलिजेंस। यहां पहुंचें।
- स्रोत: https://www.digfingroup.com/moneyhero-ipo/
