मैंने हाल ही में . के बारे में एक पोस्ट लिखी है निवेशकों के लिए एक विविध पोर्टफोलियो रखने के बारे में सोचने के लिए फंडिंग, जिसे मैंने "शॉट्स ऑन गोल" कहा। थीसिस यह है कि शुरुआती चरण के स्टार्टअप में निवेश करने से पहले यह जानना असंभव है कि आपने कौन से सौदे किए हैं जो ऊपर की तरफ टूटेंगे। इसलिए यह महत्वपूर्ण है कि आपके कार्यक्रम में पर्याप्त सौदे हों ताकि 15-20% आश्चर्यजनक सौदे सामने आ सकें। यदि आपने ३०-४० सौदों को वित्त पोषित किया है, तो शायद केवल १ या २ ही रिटर्न के शेरों के शेयरों को चलाएंगे।
आप लक्ष्य पर शॉट को अंश के रूप में एक अंश के रूप में सोच सकते हैं जहां अंश आपके द्वारा पूर्ण किए गए वास्तविक सौदे हैं और हर आपके द्वारा देखे गए सौदों की कुल संख्या है। हमारे फंड में हम लगभग 12 सौदे / वर्ष करते हैं और कई हजार देखते हैं, इसलिए फंडिंग दर 0.2–0.5% सौदों के बीच होती है, जिसका मूल्यांकन हम इस आधार पर करते हैं कि आप "सौदे का मूल्यांकन" कैसे करते हैं।
यह वेंचर कैपिटल है।
मैं आपके साथ कुछ सबसे सुसंगत सलाह साझा करना चाहता हूं जो मैं नए वीसी को उनके करियर की यात्रा में देता हूं और यही सलाह एंजेल निवेशकों के लिए भी है। हर पर बहुत ध्यान दें।
आइए मान लें कि आप एक अच्छी तरह से जुड़े हुए व्यक्ति हैं, आपके पास दोस्तों और सहकर्मियों का एक मजबूत नेटवर्क है जो प्रौद्योगिकी क्षेत्र में काम करते हैं और आपके कई दोस्त हैं जो पेशेवर या व्यक्तिगत रूप से निवेशक हैं।
संभावना है कि आपको बहुत सारे अच्छे सौदे देखने को मिलेंगे। मैं शर्त लगा सकता हूं कि आप बहुत सारे सौदे देखेंगे जो आश्चर्यजनक लगते हैं। वर्तमान बाजार में अधिकारियों को छोड़ना इतना कठिन नहीं है: फेसबुक, गूगल, एयरबीएनबी, नेटफ्लिक्स, स्नैप, सेल्सफोर्स डॉट कॉम, स्पेसएक्स ... आप इसे नाम दें - अपनी अगली कंपनी शुरू करने के लिए। आपको एमआईटी, स्टैनफोर्ड, हार्वर्ड, यूसीएसडी, कैलटेक या यूसीएलए, स्पेलमैन, एनवाईयू, आदि से बाहर के इंजीनियर मिलेंगे। शीर्ष कंपनियों और शीर्ष स्कूलों के प्रतिभाशाली लोगों की दुनिया सचमुच हजारों लोगों की है।
और फिर उन लोगों को जोड़ें जिन्होंने मैकिन्से, बीसीजी, बैन, गोल्डमैन सैक्स, मॉर्गन स्टेनली में काम किया और आपके पास न केवल वास्तव में महत्वाकांक्षी युवा प्रतिभा होगी बल्कि डेटा और चार्ट से भरे प्रेजेंटेशन डेक करने में भी महान लोग होंगे और जिनके पास है डेटा और पूर्वानुमानों के माध्यम से कथा कहने की कला को सिद्ध किया।
अब मान लेते हैं कि आप 10 बैठकें करते हैं। यदि आप यथोचित रूप से स्मार्ट और विचारशील हैं और महान टीमों के सामने आने के लिए उतावले हैं, तो मुझे अत्यधिक विश्वास है कि आप उनमें से कम से कम 3 को सम्मोहक पाएंगे। यदि आप महान टीमों के सामने आते हैं, तो आप कैसे नहीं हो सकते?
लेकिन अब मान लेते हैं कि आप ९० दिनों की अवधि में १०० सौदों को देखने के लिए अपने आप को कड़ी मेहनत करते हैं और जितनी हो सके उतनी टीमों से मिलते हैं और जरूरी नहीं कि उनमें से किसी में भी निवेश करें, लेकिन आप यह देखने के लिए धैर्य रखते हैं कि वास्तव में कैसा दिखता है। मुझे विश्वास है कि १०० कंपनियों को देखने के बाद आपके पास ४ या ५ होंगे जो वास्तव में बाहर खड़े हैं और आप सम्मोहक पाते हैं।
लेकिन यहाँ बकवास है - लगभग निश्चित रूप से उन पहले तीन सौदों से कोई ओवरलैप नहीं होगा जो आपने सोचा था कि उच्च गुणवत्ता वाले थे और 4 या 5 अब आप टेबल पर अपनी मुट्ठी को पाउंड करने के लिए तैयार हैं यह कहने के लिए कि आपको फंड करना चाहिए।
ठीक है, लेकिन विचार प्रयोग को विस्तारित करने की आवश्यकता है। अब मान लीजिए कि आपने पूरे एक साल का समय लिया और 1,000 कंपनियों को देखा। कोई रास्ता नहीं है कि आप उनमें से ३००-४०० सौ को निधि देने की वकालत करेंगे (आपके पहले १० सौदों में से ३-४ के समान अनुपात)। सभी संभावना में 300 या 400 सौदे वास्तव में वास्तव में असाधारण के रूप में खड़े होंगे, अवश्य करें, स्लैम-योर-फर्स्ट-ऑन-द-टेबल प्रकार के सौदे। और निश्चित रूप से ७ या ८ सौदे आपके द्वारा पहली बार देखे गए ४ या ५ से भिन्न होंगे और लड़ने के लिए तैयार थे।
वेंचर एक नंबर गेम है। तो एंजेल निवेश कर रहा है। अच्छे से महान और महान को वास्तव में असाधारण से अलग करना शुरू करने के लिए आपको बहुत सारे सौदों को देखने की आवश्यकता है। यदि आपका हर बहुत कम है, तो आप उन सौदों को निधि देंगे जिन्हें आप उस समय सम्मोहक मानते हैं जो आपके भविष्य के साथ जरूरी नहीं होगा।
तो मेरी सलाह इन सरल बिंदुओं पर उबलती है:
- सुनिश्चित करें कि आप बहुत सारे सौदे देखते हैं। वास्तव में असाधारण दिखने के लिए आपको पैटर्न पहचान विकसित करने की आवश्यकता है।
- सौदे करने में जल्दबाजी न करें। लगभग निश्चित रूप से आपके सौदे के प्रवाह की गुणवत्ता में समय के साथ सुधार होगा क्योंकि आपकी सर्वोत्तम सौदों में अंतर करने की क्षमता होगी
मैं व्यक्तिगत रूप से भी फोकस का बहुत बड़ा प्रशंसक हूं। यदि आप आज एक फिनटेक सौदा देखते हैं, एक साइबर सुरक्षा सौदा कल और फिर निर्माता उपकरण अगले दिन … पैटर्न को देखना मुश्किल है और वास्तव में असाधारण ज्ञान है। यदि आप हर ऐसी फिनटेक कंपनी को देखते हैं जिससे आप मिल सकते हैं (या यहां तक कि फिनटेक के उप-क्षेत्र जैसे बीमा टेक कंपनी ... आप वास्तव में समय के साथ अंतर्ज्ञान और विशेषज्ञता दोनों विकसित कर सकते हैं)।
एक विविध पोर्टफोलियो बनाने के लिए लक्ष्य पर बहुत सारे शॉट प्राप्त करें (पूर्ण सौदे, जो अंश है)। लेकिन सुनिश्चित करें कि आपके शॉट्स संभावित सौदों (हर) के एक बहुत बड़े पूल से आ रहे हैं ताकि सफलता की सबसे अच्छी संभावना हो।
फोटो क्रेडिट: यहोशू होहने on Unsplash
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